哪些因素会影响 RAY 的未来价格？

摘要

RAY正处于Solana去中心化金融（DeFi）活跃度与整体市场压力之间的拉锯战中。

1. Solana去中心化交易所（DEX）活动 — 波动性带动交易手续费增长，但流动性外流风险加大
2. LaunchLab采用情况 — 新代币发行可能推动协议收入（利好），也可能分散注意力（利空）
3. 回购计划的可持续性 — 2025年7月回购570万美元收紧了供应，但用户活跃度下降引发疑问

深度解析

1. Solana生态依赖（影响复杂）

概述：
在Solana 10月波动激增期间，Raydium处理了15亿美元的24小时交易量（Yahoo Finance），但SOL当月下跌31%，拖累了RAY的总锁仓价值（TVL）。该平台承担了Solana上95%的代币化股票交易（如特斯拉、英伟达），这使得RAY的实用性与SOL的价格稳定性紧密相关。

意义：
如果Solana能重回200美元以上并加速DeFi活动，RAY有望反弹。但由于SOL与比特币的年初至今相关性高达58%，RAY仍然容易受到宏观加密市场抛售的影响。

2. LaunchLab增长与竞争（利好催化剂）

概述：
Raydium的LaunchLab为WAVE和BK等代币实现了79.31%的绑定曲线完成率（Raydium.io）。然而，Pump.fun目前控制了Solana上75-80%的迷因币发行市场份额（CoinTelegraph）。

意义：
如果能成功将更多项目迁移至Raydium池（门槛为85 SOL），将有助于提升手续费收入和RAY回购力度。若无法抗衡Pump.fun的市场主导地位，可能会失去Solana每日44亿美元DEX交易量中的市场份额。

3. 回购计划效果（短期利好）

概述：
Raydium在2025年7月投入570万美元进行回购，回购了345万枚RAY，约占流通供应的1.3%。但自2024年12月以来，日活跃用户下降了81%（CoinMarketCap）。

意义：
如果交易量回升，减少的供应可能稳定价格，但用户活跃度下降可能使回购成为短期的权宜之计。需关注在收入下降的情况下，分配给回购的12%手续费是否能持续。

结论

RAY的未来取决于Solana能否重新夺回DeFi活力，同时应对迷因币疲软和监管挑战。1.56美元的斐波那契支撑位与7月的波动低点相符，若跌破可能预示更深的下跌风险。LaunchLab与机构合作伙伴（如xStocks）能否抵消散户向Pump.fun流失的趋势？ 建议关注Solana的总锁仓价值和RAY的换手率，以观察流动性变化。

人们对 RAY 有何评价？

摘要

Raydium（RAY）的市场讨论在突破期待与调整担忧之间摇摆。当前热点包括：

1. 技术面看涨，突破目标锁定在4美元
2. Upbit交易所上线激发流动性乐观情绪，但也存在质疑
3. 若在3.80美元阻力位受阻，可能跌至1.50美元的风险警告

深度解析

1. @johnmorganFL: 看涨，RAY目标价4美元

"Raydium达到三个月高点——RAY的4美元目标是否触手可及？"
– @johnmorganFL（1.82万粉丝 · 12.4万曝光 · 2025-08-10 14:15 UTC）
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解读： 受Solana生态系统增长带动，Raydium作为其顶级去中心化交易所（DEX）角色，若能稳守3.50美元以上，RAY有望冲击4美元。但需注意，代币在接近200日均线（2.99美元）时面临阻力，上次测试是在2025年9月。

2. @genius_sirenBSC: Upbit上线推动交易量激增，态度复杂

"RAY在Upbit韩元交易对上线后上涨14.53%，交易量飙升660%。"
– @genius_sirenBSC（9.2万粉丝 · 210万曝光 · 2025-06-19 13:40 UTC）
查看原文
解读： 2025年6月，RAY在韩国Upbit交易所上线，激发了韩国散户需求。但最新数据显示，韩元交易对的成交量占比已从高峰期的34%降至12%。投资者应关注3.30美元的支撑位，作为流动性和市场情绪的关键指标。

3. @ali_charts: 若支撑失守，警惕跌至1.50美元

"上次在3.80美元的阻力位被拒，可能导致Raydium $RAY回落至1.50美元！"
– @ali_charts（47.8万粉丝 · 890万曝光 · 2025-09-02 23:02 UTC）
查看原文
解读： 周线图上出现头肩顶形态，若RAY跌破2.20美元支撑，可能引发进一步下跌。截止2025年10月，代币已在30天内下跌30%，且总锁仓价值（TVL）环比下降19%，基本面压力明显。

结论

市场对RAY的看法分歧明显，既有对Solana DeFi生态增长的期待，也有对协议数据下滑的担忧。技术面上，日线相对强弱指数（RSI）处于29的超卖区，暗示可能反弹；但基本面如TVL从18.6亿美元降至15.1亿美元（90天内），收入自8月以来下降41%，需保持谨慎。重点关注3.30美元支撑位，若能守住，可能是买入信号；若跌破，则确认看跌目标。

RAY 有哪些最新动态？

摘要

Raydium 正在应对复杂的市场动向，最新动态如下：

1. 去中心化交易所（DEX）交易量激增（2025年10月12日） — 随着 Solana 价格反弹，Raydium 24小时内处理了15亿美元的交易量。
2. Vinu 表情包币上线（2025年10月8日） — VINU 在 Raydium 上线，并配合一款带有10万美元奖金的区块链游戏，提升币的使用价值。
3. 稳定币整合（2025年10月1日） — Raydium 将 USX 和 eUSX 稳定币池加入流动性池，增强市场深度。

深度解析

1. 去中心化交易所交易量激增（2025年10月12日）

概述： 在 Solana 价格回升至190美元时，Raydium 实现了15亿美元的24小时交易量，位列 Solana 生态中第三。SOL 的衍生品未平仓合约增加了6.9%，显示杠杆交易者重新看好多头。
意义： 对 RAY 来说，这一现象属于中性偏好，因为交易量增长主要反映了 Solana 整体活跃度，而非 Raydium 协议本身的需求提升。不过，持续的 DEX 使用有望增加手续费收入和验证者奖励。(Yahoo Finance)

2. Vinu 表情包币上线（2025年10月8日）

概述： Vita Inu（VINU）在 Raydium DEX 上线，同时推出基于 Solana 的“边玩边赚”游戏，奖金池高达10万美元，旨在提升该表情包币的实用性。
意义： 这对 RAY 有一定的利好，因为新币上线通常能带来投机交易和手续费收入。但由于 VINU 日交易量仅约41.6万美元，且依赖尚未证实的交易所传闻，短期影响有限。(Bitrue)

3. 稳定币整合（2025年10月1日）

概述： Raydium 将 Solstice Finance 的 USX 和 eUSX 稳定币合并进其流动性池，支持更大规模的交易并减少滑点。USX 目前拥有1.6亿美元的总锁仓价值（TVL），通过其 YieldVault 提供13.96%的收益率。
意义： 这对 RAY 是利好消息，因更深的稳定币流动性有助于吸引机构投资者，并提升 Solana DeFi 生态的资金效率。(MEXC News)

结论

Raydium 依然是 Solana DeFi 复苏的重要推动力，既应对了表情包币带来的波动，也通过战略性整合稳定币增强了生态稳定性。尽管 RAY 价格本周下跌31%，落后于 SOL 的反弹，但其流动性基础设施为未来回升奠定了基础。第四季度，协议手续费增长能否超过其他山寨币流动性的轮动，值得关注。

RAY 接下来有哪些规划？

摘要

Raydium 的开发进展包括以下几个重要里程碑：

1. LaunchLab 激励计划扩展（2025年） – 通过为交易者和创作者提供更多 RAY 奖励，提升平台活跃度。
2. 手续费结构优化（2025年第四季度） – 根据市场反馈调整交易手续费。
3. V3 协议升级（持续进行中） – 提升流动性聚合和交易路由效率。

深度解析

1. LaunchLab 激励计划扩展（2025年）

概述： 自2025年4月以来，Raydium 的 LaunchLab 已向活跃用户发放了 50,000 个 $RAY 代币，另外还有 50,000 个代币预留用于未来奖励。该计划旨在通过激励交易者和代币创作者，推动平台的用户参与度。像 bonk_fun 这样成功的案例（3天内手续费达57.5万美元）展示了该计划的潜力。
意义： 这对 RAY 来说是利好消息，因为用户活跃度的提升可能带来更多的协议手续费收入（目前约为每天90万美元），并加快代币回购进程。不过，来自 Pump.fun 等平台的竞争（占据44%的 Solana 迷因币市场份额）也带来了采用风险。

2. 手续费结构优化（2025年第四季度）

概述： Raydium 正在对新代币如 WAVE 和 RUN 试行1.25%的交易手续费，并计划根据市场反应调整费率。目前的手续费低于 Uniswap V4 平均水平（1.5%-2.5%），目的是吸引更多项目上线。
意义： 这对 RAY 来说影响中性。较低的手续费可能促进 Launchpad 的采用，但过低的利润空间可能减少协议收入。未来需要平衡交易量增长与手续费可持续性。

3. V3 协议升级（持续进行中）

概述： V3 升级将 OpenBook 的订单簿与 AMM 流动性池整合，实现跨平台流动性聚合。主要功能包括智能订单路由（可访问超过40%的流动性）和向后兼容的包装合约。
意义： 这对 RAY 是利好，因为更深的流动性有助于提升交易量和总锁仓价值（TVL）。不过，OpenBook 网络效应的推广若延迟，可能会影响进展速度。

结论

Raydium 的路线图重点在于扩大 LaunchLab 激励、优化手续费模型以及推进协议基础设施建设。尽管面临监管挑战（27%的市值来自受限地区）和去中心化交易所的竞争，若能成功执行这些计划，有望巩固其作为 Solana 流动性枢纽的地位。Solana 即将推出的 Firedancer 升级是否能在第四季度增强 Raydium 的技术优势，值得关注。

RAY的代码库中最新的更新是什么？

摘要

Raydium 的代码库进行了重要升级，提升了流动性管理和创作者激励机制。

1. CPMM 与 LaunchLab 更新（2025年8月） — 增加了对 Token22 的支持，并将手续费分成改为基于 SOL。
2. Burn & Earn 功能（2025年） — 将流动性池头寸锁定为 NFT，实现永久手续费收益。
3. LaunchLab 迁移支持（2025年7月） — 与 Metaplex 合作，为项目提供流动性激励和市场推广支持。

深度解析

1. CPMM 与 LaunchLab 更新（2025年8月）

概述： Raydium 升级了其恒定乘积做市商（CPMM）池，支持 Token22 标准，并将创作者手续费分配从 RAY 改为 SOL。这减少了创作者对 RAY 价格波动的依赖。

此次更新允许项目设置双代币手续费（每笔交易0.05%–0.10%），并集成了 Solana 的 Token22 计划，支持转账手续费等高级代币功能。创作者现在以 SOL 形式获得手续费，且这些手续费会自动复投到流动性池中。

意义： 这对 RAY 是利好消息，因为它通过灵活的手续费结构吸引更多项目，同时减少了因创作者提现而产生的 RAY 卖压。交易者也能受益于因手续费自动复投带来的更深流动性。
（来源）

2. Burn & Earn 功能（2025年）

概述： 用户可以将 CLMM/CPMM 流动性头寸永久锁定，换取可转让的 NFT（Raydium Fee Keys），以持续获得交易手续费，同时避免无常损失风险。

通过销毁 LP 代币，用户获得代表手续费权益的 NFT。截至2025年5月，已有超过12%的 Raydium 流动性池采用此机制，锁定流动性总额达1.8亿美元。

意义： 短期内对 RAY 影响中性，长期则利好。该机制通过激励持有者优先考虑手续费收益而非投机交易，稳定了流动性，有助于减少 RAY 的流通供应。
（来源）

3. LaunchLab 迁移支持（2025年7月）

概述： Raydium 与 Metaplex 的 Genesis 平台合作，为迁移至 Raydium 的项目提供市场推广和流动性激励，重点支持基于 Solana 的 NFT 和代币发行。

迁移流动性的项目将获得额外的 RAY 发行奖励，并在 Raydium 界面获得更高曝光度。此举是在 Pump.fun 于2025年3月退出 Raydium 后实施的。

意义： 这对 RAY 是利好，因为它帮助 Raydium 在 Solana 代币发行领域抢占市场份额，推动更高的交易量和流动性活动。2025年通过 LaunchLab 启动的代币超过35,000个，但仅有0.62%成功升级为完整上市项目。
（来源）

结论

Raydium 的更新重点在于稳定流动性（Burn & Earn）、扩大项目吸引力（Token22/CPMM）以及主导 Solana 的启动平台市场。尽管 RAY 面临 Serum 和 Uniswap V4 的竞争，其创新的手续费分成机制使其成为 DeFi 领域的重要角色。未来，Solana 即将推出的 Firedancer 升级将如何影响 Raydium 的交易吞吐量和用户增长，值得持续关注。

为什么 RAY 的价格下跌？

摘要

Raydium (RAY) 在过去24小时内下跌了5.39%，至1.81美元，延续了过去7天31.58%的跌幅。这主要受到整体加密市场疲软和平台特定压力的影响。

1. 市场整体风险偏好下降 — 加密恐惧/贪婪指数为32（“恐惧”），山寨币季节指数环比下降59%。
2. 去中心化交易所（DEX）竞争与交易量变化 — Aster DEX的1000亿美元交易量受到质疑，引发对Solana DEX流动性真实性的担忧（Cointelegraph）。
3. 技术面走弱 — 价格跌破关键的简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA），14日相对强弱指数（RSI14）为31，显示超卖但尚无反转信号。

深度分析

1. 整体加密市场情绪拖累（看跌影响）

概况： 总加密市场市值下降2.75%（从3.66万亿美元降至3.56万亿美元），山寨币表现逊于比特币（比特币市场占有率提升至58.8%）。恐惧情绪导致资金从高风险资产如RAY流出。
含义： Raydium下跌5.39%，幅度超过整体市场的2.75%，反映其对风险厌恶情绪的敏感。山寨币季节指数仅为29（满分100），显示资金正逃离小市值币种。

2. Solana DEX板块压力（影响复杂）

概况： Solana DEX的日交易量降至44.4亿美元（相比去年10月的80亿美元峰值），而竞争对手Aster DEX因涉嫌虚假交易量受到质疑，引发整个板块信任危机（Yahoo Finance）。
含义： 尽管Raydium于10月1日整合了Solstice Finance稳定币，其24小时交易量仍下降5.86%，至5530万美元。交易者可能转向被认为更安全的DeFi蓝筹资产。

3. 技术面下跌加速（看跌影响）

概况： RAY价格跌破200日EMA（2.99美元）和关键支撑点（1.93美元），MACD柱状图为-0.073，显示空头动能增强。7日SMA（2.1美元）现成为阻力位。
含义： 下一个支撑位为78.6%斐波那契回撤位1.56美元。在RSI14（31.12）未回升至50以上之前，短期反弹可能受限。

结论

RAY的下跌反映了整个加密市场的风险厌恶情绪、Solana DEX的不确定性以及关键技术支撑的失守。虽然超卖状态可能带来波动，但要实现稳定，关键在于能否重新站上1.93美元的支撑位。

重点关注： Solana计划于2025年第三季度推出的Firedancer升级，能否重新激活DEX交易活跃度及提升RAY网络的实用性？