Защо цената на LDO е спаднала?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Lido DAO (LDO) спадна с 0.61% през последните 24 часа до цена от $1.10, като общото понижение за последните 7 дни достигна 7.85%. Основните причини за това са:

1. Техническа съпротива – Неуспешен пробив над нивото на Фибоначи от $1.29
2. Институционални продажби – Прехвърляне на 8.4 милиона долара LDO от Paradigm Capital към борси
3. Регулаторна несигурност – Продължаващи правни рискове след решение на съд в Калифорния от май

Подробен анализ

1. Техническа съпротива (Негативно влияние)

Обзор: LDO среща силна съпротива около нивото на Фибоначи 23.6% ($1.36). В момента цената се търгува под всички основни пълзящи средни стойности (7-дневна SMA: $1.23, 200-дневна EMA: $1.14), а MACD хистограмата (-0.01314) показва мечи импулс.

Какво означава това: Неуспешният опит за пробив на $1.29 на 23 септември задейства стоп-загуби, което ускори спадa. RSI-14 на 40.36 показва, че активът е в зона на препродаденост и това може да стабилизира цената около $1.09 (текущо дъно).

Ключово ниво: Затваряне под $1.09 може да доведе до спад към зоната на подкрепа около 200-дневната EMA ($1.14).

2. Институционален натиск от продажби (Негативно влияние)

Обзор: На 24 септември Paradigm Capital прехвърли 10 милиона LDO (на стойност $8.4 милиона) към борси (EmberCN). Това е част от тяхната стратегия за реализиране на печалби след закупуване на токени на цена от $0.76 през 2021 г.

Какво означава това: Големите инвеститори, които продават големи количества, създават непосредствен натиск за продажба. Историческите данни показват, че предишната разпродажба на Paradigm през ноември 2023 г. беше последвана от спад на LDO с 13%.

Какво да следим: Метрики за входящи и изходящи потоци на борсите чрез платформи като CryptoQuant за евентуално продължаващо продаване.

3. Регулаторна несигурност (Смесено влияние)

Обзор: През май 2025 г. съд в Калифорния постанови, че членовете на Lido DAO могат да носят отговорност като „общо партньорство“ (CCN). Това не засяга директно работата на протокола, но създава несигурност относно оценките на управленските токени.

Какво означава това: Решението въвежда правни рискове за притежателите на LDO, особено за инвеститори, свързани със САЩ. В същото време, въвеждането на Dual Governance през юли – даващо на притежателите на stETH право на вето – частично намалява опасенията за централизация.

Заключение

Спадът на LDO се дължи на технически препятствия, концентрирани продажби и нерешени регулаторни рискове, които са подсилени от общата слабост на крипто пазара (-0.64% спад на общата пазарна капитализация). Въпреки сигналите за препродаденост, които предполагат краткосрочна стабилизация, за устойчиво възстановяване ще е необходим ръст в търсенето на Ethereum стейкинг и яснота по правните рамки за DAO.

Ключово за наблюдение: Резултатите от срещата на FOMC на 25 септември – евентуално намаляване на лихвите може да възобнови ликвидността в алткойните. Следете Tokenholder Update Call на Lido за индикатори за здравето на протокола.

Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на LDO?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

LDO се намира в напрежение между подобрения в протокола и неблагоприятни пазарни условия.

1. Въвеждане на двойно управление – Новата възможност за вето на притежателите на stETH намалява рисковете при управлението (позитивно)
2. Институционални разпродажби – Над 45 милиона долара LDO прехвърлени към борси от юли насам, което създава натиск върху предлагането (негативно)
3. Потокове към Ethereum ETF – Растящото търсене на ETH чрез предложен ETF от BlackRock може да увеличи общата стойност на заложените активи (смесено)

Подробен анализ

1. Промени в управлението и динамика на предлагането (смесено въздействие)

Обзор: През юли 2025 г. Lido активира система за двойно управление, която дава възможност на притежателите на stETH да налагат вето върху предложения чрез депозиране на токени. Това намалява опасенията за централизация, но добавя известна сложност. В същото време 36% от LDO остават в хазната на DAO (Lido docs), а последните институционални разпродажби на стойност 48 милиона долара създават краткосрочни рискове от разреждане.

Какво означава това: Въпреки че подобренията в управлението засилват стабилността на протокола в дългосрочен план, ускореното разпределение от хазната или отключванията на големи количества извън борсите (като продажбата на 10 милиона LDO от Paradigm (източник)) могат да потиснат цената, докато търсенето не поеме излишното предлагане.

2. Регулаторни стимули срещу конкуренция (позитивно)

Обзор: През август 2025 г. SEC издаде насоки, които изключват „министериалния“ ликвиден стейкинг от законите за ценни книжа, което доведе до 58% месечен ръст на LDO. Въпреки това, пазарният дял на Lido в Ethereum стейкинга спадна до 24.4%, тъй като Coinbase и Figment разширяват институционалните си услуги (Cryptotimes).

Какво означава това: Регулаторната яснота премахва голям риск, но LDO трябва да търси партньорства (например с ETH ETF на BlackRock), за да се противопостави на конкурентите. Всяко увеличение с 1% в общата стойност на заложените активи (TVL) добавя около 410 милиона долара, което директно увеличава приходите от такси.

3. Настроения към ETH и технически анализ (неутрално)

Обзор: Корелацията на LDO с ETH е 0.89, което го прави чувствителен към макроикономически промени. Токенът тества подкрепата на $1.10 (ниско за 2025 г.) с RSI от 40.36 – в зоната на препродаденост. Пробив над 30-дневната експоненциална пълзяща средна ($1.23) може да предизвика покриване на къси позиции.

Какво означава това: Докато 45% ръст на ETH през юли подкрепи възстановяването на LDO, отслабващият Altcoin Season Index (-36% от август) подсказва, че капиталът може да се върне към BTC, ограничавайки потенциала за растеж.

Заключение

Бъдещето на LDO зависи от успешното изпълнение на обратно изкупуване на токени (предложено) за противодействие на разреждането, като същевременно се възползва от регулаторните успехи. Внимание заслужава гласуването на хазната на DAO на 28 август относно използването на приходи от stETH за закупуване на LDO – одобрението може да предизвика рязък ръст на предлагането. Въпросът е дали Lido ще успее да балансира децентрализацията с интересите на инвеститорите, докато конкуренцията в стейкинга се засилва.

Какво казват хората за LDO?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Lido DAO отбелязва важни печалби и промени в управлението, но големите инвеститори продължават да продават. Ето какво е актуално:

1. Цел на цената $2.55 след първия печеливш месец
2. Двоен модел на управление дава повече права на притежателите на stETH
3. Спешно гласуване за оракъл предотвратява риск за протокола
4. Paradigm Capital продава LDO за $8.4 млн.
5. Техническа борба около съпротивата от $1.00

Подробен анализ

1. @johnmorganFL: Прогноза за ръст до $2.55 – Оптимистично

"LDO се покачи с 70% за седмица, след като Lido стана печеливш (печалба от $1 млн. през август спрямо загуба от $153 млн. през 2022 г.). Пробив на низходящ клин насочва към $2.55."
– @johnmorganFL (92 хил. последователи · 1.2 млн. импресии · 12.08.2025 г. 14:10 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Оптимистично – Първата печалба от 2021 г. насам подобрява оценката на LDO (съотношение FDV/TVL 0.04 спрямо 0.15 при EigenLayer).

2. @LidoFinance: Двоен модел на управление – Смесени чувства

"Сега стейкърите могат да налагат вето на предложения или да задействат 'rage quit' – 1% заключени stETH забавят гласуванията, 10% блокират цялото управление."
– @LidoFinance (310 хил. последователи · 850 хил. импресии · 30.06.2025 г. 17:48 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Неутрално – Укрепва децентрализацията, но добавя забавяния; 45-дневните закъснения могат да забавят ъпгрейдите на протокола.

3. @WuBlockchain: Оракълът е защитен – Оптимистично

"Спешно гласуване замени нода на Chorus One след изтичане на ключ. TVL на протокола ($38 млрд.) остава стабилен."
– @WuBlockchain (890 хил. последователи · 2.1 млн. импресии · 11.05.2025 г. 13:06 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Оптимистично – Мултисиг дизайнът 9-от-5 се доказа като устойчив; кризата беше овладяна без да засегне стейкърите.

4. Изход на институционални инвеститори – Песимистично

Paradigm Capital прехвърли 10 млн. LDO ($8.4 млн.) към борси през юни, част от по-голяма продажба на стойност $45.6 млн. чрез портфейл 0xC4Db.
– Източник: WuBlockchain (10.06.2025 г. 01:49 UTC)
Какво означава това: Песимистично – Ранните инвеститори продължават да реализират печалби (Paradigm купил на $0.76, текущата цена е $1.10).

5. Техническа борба – Смесени чувства

Отхвърляне при $1.00 (юни 2025) формира двойна върхова формация, но 45% ръст през юли подсказва натрупване при подкрепа от $0.88.
– Източник: CoinMarketCap Analysis
Какво означава това: Неутрално – RSI на 44 показва възможност за възстановяване, но $1.50 остава ключова съпротива (38% под историческия връх).

Заключение

Общото мнение за Lido DAO е смесено – положителни развития в протокола се сблъскват с продължаващи институционални продажби. Следете Tokenholder Call на 14 август за новини относно икономиката на стейкинга и дали TVL ще остане над $38 млрд. Ценовото движение може да зависи от развитието на Ethereum след решението за ETHA staking ETF.

Какви са последните новини относно LDO?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Lido DAO се движи с положителен тренд и се адаптира към регулаторните промени, докато Ethereum стейкингът се развива. Ето най-новите актуализации:

1. Постижение в печалбата (12 август 2025) – Lido отчита първа печалба от 1 милион долара, което вдъхва оптимизъм за устойчив растеж.
2. Рекорден TVL и предложение за обратно изкупуване (15 август 2025) – Заключени 41 милиарда долара подтикват планове за намаляване на предлагането на LDO.
3. Спад в дела на стейкинга при надежди за ETF (14 август 2025) – Конкуренцията намалява доминацията на Lido, но планът на BlackRock за ETF остава на хоризонта.

Подробен анализ

1. Постижение в печалбата (12 август 2025)

Обзор:
Lido DAO отчете първата си месечна печалба от 1 милион долара през август 2025 г., след години на загуби (-191 милиона долара през 2021 г., -153.8 милиона през 2022 г.). Тази промяна отразява нарастващото търсене на ликвиден стейкинг, докато цената на Ethereum се повиши с 126% от юни насам. Анализатори като Али Мартинес прогнозират целева цена от 2.55 долара, като посочват ниското съотношение FDV/TVL на LDO в сравнение с конкурентите.

Какво означава това: Постижението в печалбата засилва инвестиционния аргумент за LDO като лидер в DeFi с положителен паричен поток. Въпреки това, поддържането на тези печалби зависи от стабилността на цената на Ethereum и корекциите в таксите на протокола. (CoinMarketCap)

2. Рекорден TVL и предложение за обратно изкупуване (15 август 2025)

Обзор:
Общата заключена стойност (TVL) на Lido достигна рекордните 41 милиарда долара, подкрепена от скока на ETH до 4,792 долара. В управленските дискусии напредва механизъм за „тригерирано обратно изкупуване“, който да използва приходите от stETH за закупуване на LDO, с потенциал да намали циркулиращото предлагане.

Какво означава това: Обратно изкупуване може да противодейства на инфлацията от максималното предлагане на LDO от 1 милиард, но съществуват рискове при изпълнението. Предложението изисква одобрение от DAO, като официално гласуване се очаква до ноември. Техническите индикатори показват положителен тренд, но предупреждават за дивергенция на RSI при съпротивата от 1.63 долара. (Crypto.news)

3. Спад в дела на стейкинга при надежди за ETF (14 август 2025)

Обзор:
Делът на Lido в Ethereum стейкинга спадна до 24.4% (от 32.3% през 2023 г.), тъй като институционални конкуренти като Figment увеличиха присъствието си. Въпреки това, предстоящият Ethereum ETF на BlackRock с интеграция на стейкинг може да възроди търсенето на инфраструктурата на Lido.

Какво означава това: Въпреки натиска от конкуренцията върху полезността на LDO, регулаторната яснота (насоките на SEC от май 2025 г.) и институционалните партньорства предлагат възможности за възстановяване. Пазарният дял под 33% също намалява опасенията за централизация, изразени от разработчиците на Ethereum. (Crypto Times)

Заключение

Lido DAO балансира положителните основи (печалба, растеж на TVL) с конкуренцията в стейкинга и предизвикателствата в токеномиката. Следващите месеци ще бъдат решаващи за изпълнението на обратно изкупуване и стратегията на BlackRock за ETF. Ще успеят ли институционалните потоци чрез ETF да компенсират намаляващата доминация на Lido в стейкинга?

Какво следва в пътната карта на LDO?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Пътната карта на Lido DAO се фокусира върху подобрения в управлението и протоколните функции. Основни етапи:

1. Активиране на двойно управление (юли 2025) – притежателите на stETH получават право на вето върху предложенията.
2. Въвеждане на CSM v2 (юли–август 2025) – децентрализира ограничението за операторите на възли и въвежда идентификация на залагащите.
3. Активируеми изтегляния (IV тримесечие 2025) – позволяват на валидаторите да излизат без разрешение чрез EIP-7002.

Подробен преглед

1. Активиране на двойно управление (юли 2025)

Обзор: От 4 юли 2025 г. системата дава възможност на притежателите на stETH да забавят или блокират предложения, одобрени от LDO. Ако се депозира 1% от stETH, се задейства времево заключване от 5 до 45 дни; при 10% се активира „rage quit“ – спиране на управлението, докато недоволните излязат.

Какво означава това:

• Положително: Намалява риска от контрол върху управлението, като съгласува интересите на притежателите на LDO и залагащите.
• Неутрално: По-сложните механизми могат да забавят вземането на решения, но повишават устойчивостта на протокола в дългосрочен план (Lido Governance).

2. Въвеждане на CSM v2 (юли–август 2025)

Обзор: Community Staking Module версия 2 увеличава лимита за дял на операторите на възли до 10% от общия залог и въвежда система за идентификация на залагащите, за да намали атаките тип „сибил“.

Какво означава това:

• Положително: Ускорява децентрализацията чрез разширяване на участието на валидаторите, което може да привлече повече ETH залагащи.
• Риск: Повишеното разнообразие на операторите може временно да затрудни координацията (Lido Governance).

3. Активируеми изтегляния (IV тримесечие 2025)

Обзор: Чрез EIP-7002 всеки потребител може да инициира излизане на валидатор чрез смарт договорите на Lido, намалявайки зависимостта от централизирани участници.

Какво означава това:

• Положително: Подобрява устойчивостта срещу цензура и съответства на бездоверителния дух на Ethereum, което може да увеличи приемането на stETH.
• Неутрално: Успехът зависи от по-широкото развитие на Ethereum и координацията между валидаторите.

Заключение

Пътната карта на Lido поставя акцент върху децентрализацията и овластяването на потребителите чрез иновации в управлението и технически подобрения. Тези промени засилват позицията на Lido в сферата на ликвидния стейкинг, но рисковете при изпълнението и развитието на Ethereum остават ключови фактори. Как Lido ще балансира мащабируемостта с децентрализацията при нарастващите концентрации на залог?

Какво е последната актуализация в кодовата база на LDO?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Кодът на Lido DAO напредва в посока децентрализация и сигурност чрез подобрения в управлението и протокола.

1. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025) – Лимитът за участие на общността в стейкинга се увеличава до 10%, което повишава включването на повече потребители.
2. Активируеми тегления (юли 2025) – Позволява на всеки потребител да инициира изход на валидатори чрез интеграция на EIP-7002, без нужда от разрешение.
3. Постижение в Scorecard (юли 2025) – Пълно съответствие с принципите на децентрализация на Ethereum.

Подробен преглед

1. Въвеждане на CSM v2 (юли 2025)

Обзор:
Community Staking Module (CSM) версия 2 увеличава максималния дял на общностния стейкинг от 5% на 10%, като същевременно обновява параметрите и въвежда система за идентификация на участниците.

Технически детайли:
Това подобрение позволява по-широко и децентрализирано участие в потвърждаването на транзакции в Ethereum, намалявайки зависимостта от институционални оператори на възли. Включени са мерки срещу Sybil атаки, които гарантират справедлив достъп.

Какво означава това:
Това е положителна новина за LDO, тъй като разширява кръга на участниците, намалява рисковете от централизация и прави мрежата по-устойчива. (Източник)

2. Активируеми тегления (юли 2025)

Обзор:
Lido интегрира EIP-7002, което позволява на всеки потребител да инициира изход на валидатори чрез смарт контракт за тегления, без да е необходим централен контрол.

Технически детайли:
Актуализацията премахва зависимостта от операторите на възли за искания за изход, съобразявайки се с принципите на Ethereum за доверие без посредници. Изходите на валидатори вече са без разрешение и устойчиви на цензура.

Какво означава това:
Това е неутрално за LDO – подобрява децентрализацията, но добавя известна сложност за обикновените потребители. В същото време засилва позицията на Lido като лидер в некъстодиалния стейкинг. (Източник)

3. Постижение в Scorecard (юли 2025)

Обзор:
Lido изпълни всички изисквания в своя Scorecard за децентрализация, включително двустепенно управление и механизми за бързо излизане (rage-quit).

Технически детайли:
Scorecard удостоверява съответствието на Lido с децентрализационните стандарти на Ethereum. Основни функции включват 3-дневен период за преглед на предложения от притежателите на stETH и прагове за вето (1% за забавяне, 10% за rage quit).

Какво означава това:
Това е положително за LDO, тъй като намалява риска от овладяване на управлението и прави протокола по-привлекателен за институционални инвеститори, търсещи сигурност. (Източник)

Заключение

Обновленията в кода на Lido поставят акцент върху децентрализацията, овластяването на потребителите и сигурността – ключови фактори за поддържане на лидерството в ликвидния стейкинг. Интеграцията на EIP-7002 и CSM v2 отразява прехода на Ethereum към дизайн без разрешения, а постижението в Scorecard показва зрялост. Как тези подобрения ще повлияят на пазарния дял на Lido в условията на развитие на конкуренти като Rocket Pool и EigenLayer?