Чому ціна LDO впала?

TLDR

Lido DAO (LDO) за останні 24 години впав на 0,61% до $1,10, продовжуючи семиденне зниження до 7,85%. Основні причини:

1. Технічний опір – невдалий прорив вище рівня Фібоначчі $1,29
2. Інституційний продаж – переказ Paradigm Capital на $8,4 млн LDO на біржі
3. Регуляторна невизначеність – юридичні ризики після рішення суду Каліфорнії у травні

Детальний аналіз

1. Технічний опір (негативний вплив)

Огляд: LDO стикається з сильним опором на рівні корекції Фібоначчі 23,6% ($1,36). Поточна ціна торгується нижче всіх основних ковзних середніх (7-дн. SMA: $1,23, 200-дн. EMA: $1,14), а гістограма MACD (-0,01314) свідчить про ведмежий тренд.

Що це означає: Невдалий повторний тест рівня $1,29 23 вересня активував стоп-лоси, що посилило падіння. RSI-14 на рівні 40,36 вказує на можливе перепродання, що може стабілізувати ціну біля $1,09 (поточний мінімум коливань).

Ключовий рівень: Закриття нижче $1,09 може призвести до падіння до зони підтримки 200-денної EMA ($1,14).

2. Тиск інституційного продажу (негативний вплив)

Огляд: 24 вересня Paradigm Capital перевела 10 млн LDO ($8,4 млн) на біржі (EmberCN). Це відповідає їхній стратегії фіксації прибутку після купівлі токенів за $0,76 у 2021 році.

Що це означає: Великі інвестори, що продають поза біржами (OTC), створюють негайний тиск на продаж. Історично продажі Paradigm у листопаді 2023 року передували падінню LDO на 13%.

На що звернути увагу: Метрики припливу та відпливу на біржах через платформи, як CryptoQuant, для відстеження подальших продажів.

3. Регуляторна невизначеність (змішаний вплив)

Огляд: У травні 2025 року суд Каліфорнії постановив, що члени Lido DAO можуть нести відповідальність як «загальне партнерство» (CCN). Хоча це безпосередньо не впливає на роботу протоколу, створює невизначеність щодо оцінки токенів управління.

Що це означає: Рішення додає юридичні ризики для власників LDO, особливо для інвесторів із США. Водночас запуск у липні Dual Governance — система, що дає власникам stETH право вето — частково знижує побоювання щодо централізації.

Висновок

Падіння LDO відображає технічні труднощі, концентровані продажі та невирішені регуляторні ризики, посилені загальним ослабленням крипторинку (-0,64% загальної капіталізації). Хоча сигнали перепроданості вказують на можливу короткострокову стабілізацію, для стійкого відновлення потрібен попит на стейкінг Ethereum і ясність у правовому статусі DAO.

На що звернути увагу: результати засідання FOMC 25 вересня — зниження ставок може відновити ліквідність альткоїнів. Слідкуйте за Tokenholder Update Call від Lido для оцінки стану протоколу.

Що може вплинути на майбутню ціну LDO?

Коротко

LDO опинився між оновленнями протоколу та складними ринковими умовами.

1. Впровадження подвійного управління – нове право вето для власників stETH знижує ризики управління (позитивно)
2. Інституційні розпродажі – понад $45 млн LDO переведено на біржі з липня, що створює тиск на пропозицію (негативно)
3. Потоки Ethereum ETF – зростаючий попит на стейкінг ETH через запропонований ETF BlackRock може збільшити TVL (змішано)

Детальний аналіз

1. Оновлення управління та динаміка пропозиції (змішаний вплив)

Огляд: У липні 2025 року Lido запровадив систему подвійного управління, яка дозволяє власникам stETH блокувати пропозиції через депозити токенів. Це зменшує побоювання щодо централізації, але ускладнює процес управління. Наразі 36% LDO зберігається в казначействі DAO (документація Lido), а нещодавні інституційні розпродажі на суму $48 млн створюють ризики тимчасового зниження ціни.

Що це означає: Хоча оновлення управління покращують стабільність протоколу в довгостроковій перспективі, швидкі розподіли з казначейства або великі позабіржові продажі (наприклад, продаж Paradigm на 10 млн LDO (джерело)) можуть тиснути на ціну, поки попит не поглине надлишок пропозиції.

2. Регуляторні переваги проти конкуренції (позитивно)

Огляд: У серпні 2025 року SEC надала роз’яснення, що «міністерський» ліквідний стейкінг не підпадає під закони про цінні папери, що підняло LDO на 58% за місяць. Проте частка Lido у стейкінгу Ethereum знизилася до 24,4% через розширення інституційних послуг Coinbase та Figment (Cryptotimes).

Що це означає: Регуляторна ясність усуває великий ризик, але LDO потребує партнерств (наприклад, з ETH ETF від BlackRock), щоб протистояти конкурентам. Кожен 1% зростання TVL додає близько $410 млн до стейкованих активів, що безпосередньо збільшує доходи від комісій.

3. Настрій щодо ETH та технічний аналіз (нейтрально)

Огляд: Кореляція LDO з ETH становить 0,89, тому токен чутливий до загальних ринкових змін. Ціна тестує підтримку на рівні $1,10 (мінімум 2025 року), а RSI дорівнює 40,36 – це зона перепроданості. Пробій вище 30-денної EMA ($1,23) може спричинити закриття коротких позицій.

Що це означає: Хоча 45% зростання ETH у липні підтримало відновлення LDO, ослаблення індексу сезону альткоїнів (-36% з серпня) свідчить про можливий перерозподіл капіталу назад у BTC, що обмежує потенціал зростання.

Висновок

Подальший розвиток LDO залежить від реалізації викупів (запропонованих) для протидії розмиванню вартості та використання регуляторних переваг. Слідкуйте за голосуванням казначейства DAO 28 серпня щодо використання доходів stETH для викупу LDO – схвалення може спричинити різкий стрибок ціни через дефіцит пропозиції. Чи зможе Lido збалансувати децентралізацію з інтересами інвесторів на тлі посилення конкуренції у стейкінгу?

Що люди говорять про LDO?

TLDR

Lido DAO відзначає прибуткові рубежі та зміни в управлінні, але великі інвестори продовжують продавати. Ось головні тренди:

1. Цільова ціна $2.55 після першого прибуткового місяця
2. Подвійне управління надає більше прав власникам stETH
3. Аварійне голосування за оракул запобігає ризикам протоколу
4. Paradigm Capital продає LDO на $8.4 млн
5. Технічна боротьба на рівні опору $1.00

Детальний огляд

1. @johnmorganFL: Прогноз зростання до $2.55 – Оптимістично

"LDO виріс на 70% за тиждень, оскільки Lido став прибутковим ($1 млн прибутку у серпні проти $153 млн збитку у 2022 році). Пробій низхідного клину відкриває шлях до $2.55."
– @johnmorganFL (92 тис. підписників · 1.2 млн переглядів · 2025-08-12 14:10 UTC)
Переглянути оригінал
Що це означає: Оптимістично – Перший прибуток з 2021 року покращує оцінку LDO (співвідношення FDV/TVL 0.04 проти 0.15 у EigenLayer).

2. @LidoFinance: Подвійне управління запущено – Змішано

"Стейкери тепер можуть ветувати пропозиції або ініціювати 'rage quit' – блокування 1% stETH затримує голосування, 10% блокує все управління."
– @LidoFinance (310 тис. підписників · 850 тис. переглядів · 2025-06-30 17:48 UTC)
Переглянути оригінал
Що це означає: Нейтрально – Посилює децентралізацію, але ускладнює прийняття рішень; 45-денні затримки можуть сповільнити оновлення протоколу.

3. @WuBlockchain: Кризу з оракулом локалізовано – Оптимістично

"Аварійне голосування замінило ноду Chorus One після витоку ключа. TVL протоколу ($38 млрд) не постраждав."
– @WuBlockchain (890 тис. підписників · 2.1 млн переглядів · 2025-05-11 13:06 UTC)
Переглянути оригінал
Що це означає: Оптимістично – Мультипідпис 9 із 5 виявився надійним; кризу вирішили без шкоди для стейкерів.

4. Вихід інституційних інвесторів – Песимістично

Paradigm Capital у червні перевів на біржі 10 млн LDO ($8.4 млн), що є частиною більшого продажу на $45.6 млн через гаманець 0xC4Db.
– За даними WuBlockchain (2025-06-10 01:49 UTC)
Що це означає: Песимістично – Ранні інвестори продовжують фіксувати прибуток (собівартість Paradigm $0.76 проти поточної ціни $1.10).

5. Технічний роздоріжжя – Змішано

Відбій на рівні $1.00 (червень 2025) сформував патерн подвійної вершини, але зростання на 45% у липні свідчить про накопичення на підтримці $0.88.
– За даними CoinMarketCap Analysis
Що це означає: Нейтрально – RSI на рівні 44 показує потенціал для відновлення, але $1.50 залишається ключовим опором (на 38% нижче історичного максимуму).

Висновок

Консенсус щодо Lido DAO змішаний – позитивні зміни в протоколі суперечать постійному продажу з боку інституцій. Слідкуйте за Tokenholder Call 14 серпня для оновлень про економіку стейкінгу та чи зможе TVL утриматися вище $38 млрд. Динаміка ціни може залежати від руху Ethereum після рішення щодо ETHA staking ETF.

Які останні новини про LDO?

TLDR

Lido DAO рухається вперед на хвилі зростання та змін у регулюванні, поки стейкінг Ethereum продовжує розвиватися. Ось останні новини:

1. Важливий рубіж прибутковості (12 серпня 2025) – Lido вперше отримала прибуток у $1 млн, що вселяє оптимізм щодо стабільного зростання.
2. Рекордний TVL та пропозиція викупу (15 серпня 2025) – $41 млрд заблокованих активів стимулюють плани зі скорочення пропозиції LDO.
3. Зниження частки стейкінгу на тлі надій на ETF (14 серпня 2025) – конкуренція зменшує домінування Lido, але план BlackRock щодо ETF може змінити ситуацію.

Детальніше

1. Важливий рубіж прибутковості (12 серпня 2025)

Огляд:
Lido DAO у серпні 2025 року вперше зафіксувала місячний прибуток у розмірі $1 млн, що стало поворотом після багатьох років збитків (-$191 млн у 2021, -$153,8 млн у 2022). Це свідчить про зростаючий попит на ліквідний стейкінг, особливо на фоні зростання ціни Ethereum на 126% з червня. Аналітики, як-от Алі Мартінес, прогнозують цільову ціну $2,55, посилаючись на низьке співвідношення FDV/TVL у LDO порівняно з конкурентами.

Що це означає: Досягнення прибутковості зміцнює інвестиційну привабливість LDO як лідера грошових потоків у DeFi. Проте подальший успіх залежить від стабільності ціни Ethereum та коригувань комісій протоколу. (CoinMarketCap)

2. Рекордний TVL та пропозиція викупу (15 серпня 2025)

Огляд:
Загальна заблокована вартість (TVL) Lido досягла рекордних $41 млрд, що стало можливим завдяки зростанню ціни ETH до $4,792. У рамках управління обговорюється механізм «триггерного викупу», який дозволить використовувати доходи від stETH для викупу токенів LDO, потенційно зменшуючи їх обіг.

Що це означає: Викуп може допомогти протидіяти інфляції, пов’язаній із максимальною пропозицією LDO у 1 млрд токенів, але існують ризики реалізації. Пропозиція потребує схвалення DAO, голосування очікується у листопаді. Технічні індикатори демонструють бичачий тренд, але попереджають про дивергенцію RSI на рівні опору $1,63. (Crypto.news)

3. Зниження частки стейкінгу на тлі надій на ETF (14 серпня 2025)

Огляд:
Частка Lido у стейкінгу Ethereum знизилася до 24,4% (з 32,3% у 2023 році) через посилення конкуренції з боку інституційних гравців, таких як Figment. Водночас очікуваний запуск Ethereum ETF від BlackRock із інтеграцією стейкінгу може відновити попит на інфраструктуру Lido.

Що це означає: Хоча конкуренція тисне на корисність LDO, регуляторна ясність (керівництво SEC від травня 2025) та партнерства з інституціями відкривають шляхи для відновлення. Частка ринку нижче 33% також знижує побоювання щодо централізації, які висловлювали розробники Ethereum. (Crypto Times)

Висновок

Lido DAO поєднує позитивні фундаментальні показники (прибутковість, зростання TVL) з викликами конкуренції у стейкінгу та токеноміки. Наступні місяці будуть критичними для реалізації викупу та стратегії BlackRock щодо ETF. Чи зможуть інституційні інвестиції через ETF компенсувати втрату домінування Lido у стейкінгу?

Що далі в плані дій щодо LDO?

Коротко

Дорожня карта Lido DAO зосереджена на покращенні управління та вдосконаленні протоколу. Основні етапи:

1. Активація подвійного управління (липень 2025) – власники stETH отримують право вето на пропозиції.
2. Впровадження CSM v2 (липень–серпень 2025) – децентралізація обмежень для операторів вузлів та ідентифікація стейкерів.
3. Активовані виведення (IV квартал 2025) – дозвіл на вихід валідаторів без централізованого контролю через EIP-7002.

Детальніше

1. Активація подвійного управління (липень 2025)

Що це: З 4 липня 2025 року власники stETH зможуть затримувати або блокувати пропозиції, схвалені LDO. Якщо власники stETH внесуть 1% від загальної пропозиції, запускається тайм-аут від 5 до 45 днів; при внеску 10% активується механізм «rage quit», який зупиняє управління, поки незгодні не вийдуть.

Що це означає:

• Позитив: Знижує ризики захоплення управління, узгоджуючи інтереси власників LDO та стейкерів.
• Нейтрально: Складність механізму може уповільнити прийняття рішень, але підвищить стійкість протоколу в довгостроковій перспективі (Lido Governance).

2. Впровадження CSM v2 (липень–серпень 2025)

Що це: Модуль Community Staking Module v2 збільшує ліміт частки операторів вузлів до 10% від загального стейку та вводить систему ідентифікації стейкерів для зменшення атак типу Sybil.

Що це означає:

• Позитив: Прискорює децентралізацію, розширюючи участь валідаторів і потенційно залучаючи більше ETH-стейкерів.
• Ризик: Збільшення різноманітності операторів може тимчасово ускладнити координацію (Lido Governance).

3. Активовані виведення (IV квартал 2025)

Що це: Використання EIP-7002 дозволить будь-якому користувачу ініціювати вихід валідатора через смарт-контракти Lido, зменшуючи залежність від централізованих учасників.

Що це означає:

• Позитив: Підвищує стійкість до цензури та відповідає принципам Ethereum про довіру, що сприятиме поширенню stETH.
• Нейтрально: Успіх залежить від загального графіку оновлень Ethereum та координації валідаторів.

Висновок

Дорожня карта Lido робить акцент на децентралізації та розширенні прав користувачів через інновації в управлінні та технічні оновлення. Ці зміни зміцнюють позиції Lido в сфері ліквідного стейкінгу, але ризики реалізації та розвиток Ethereum залишаються ключовими факторами. Як Lido збалансує масштабованість і децентралізацію в умовах зростання концентрації стейку?

Яке останнє оновлення в кодовій базі LDO?

TLDR

Кодова база Lido DAO сприяє децентралізації та безпеці через оновлення управління та протоколу.

1. Впровадження CSM v2 (липень 2025) – Підвищення ліміту участі спільноти у стекингу до 10%, що робить процес більш відкритим.
2. Можливість ініціювати виведення коштів (липень 2025) – Вихід валідаторів без дозволу через інтеграцію EIP-7002.
3. Досягнення за Scorecard (липень 2025) – Повна відповідність принципам децентралізації Ethereum.

Детальніше

1. Впровадження CSM v2 (липень 2025)

Огляд:
Модуль Community Staking Module (CSM) версії 2 збільшує максимальну частку загального стекингу Lido, яку можуть отримати учасники спільноти, з 5% до 10%. Також оновлено параметри та додано систему ідентифікації стекингових учасників.

Технічні деталі:
Це оновлення дозволяє більш широкій кількості користувачів брати участь у валідації Ethereum, зменшуючи залежність від великих інституційних операторів вузлів. Впроваджено заходи проти Sybil-атак, щоб забезпечити справедливий доступ.

Що це означає:
Це позитивно для LDO, оскільки розширює коло учасників, знижує ризики централізації та робить мережу більш стійкою. (Джерело)

2. Можливість ініціювати виведення коштів (липень 2025)

Огляд:
Lido впровадив EIP-7002, що дозволяє будь-якому користувачу ініціювати вихід валідатора через контракт виведення, обходячи централізований контроль.

Технічні деталі:
Оновлення усуває залежність від операторів вузлів для запитів на вихід, що відповідає принципам Ethereum про довіру без посередників. Вихід валідаторів тепер відбувається без дозволів і стійкий до цензури.

Що це означає:
Це нейтрально для LDO: з одного боку, підвищується децентралізація, з іншого — зростає складність для звичайних користувачів. Проте це зміцнює позиції Lido як лідера у некастодіальному стекингу. (Джерело)

3. Досягнення за Scorecard (липень 2025)

Огляд:
Lido завершив усі пункти свого Scorecard з децентралізації, включно з механізмами подвійного управління та можливістю rage-quit (швидкого виходу).

Технічні деталі:
Scorecard підтверджує відповідність Lido стандартам децентралізації Ethereum. Основні функції включають триденну затримку для перегляду пропозицій власниками stETH та пороги вето (1% для затримок, 10% для rage quit).

Що це означає:
Це позитивно для LDO, оскільки знижує ризики захоплення управління, роблячи протокол привабливішим для інституційних стекингових учасників, які цінують безпеку. (Джерело)

Висновок

Оновлення коду Lido спрямовані на посилення децентралізації, розширення можливостей користувачів та підвищення безпеки — ключові фактори для збереження лідерства у сфері ліквідного стекингу. Інтеграція EIP-7002 та CSM v2 відображає рух Ethereum у бік бездозвільного дизайну, а досягнення за Scorecard свідчить про зрілість протоколу. Як ці оновлення вплинуть на частку ринку Lido у контексті розвитку конкурентів, таких як Rocket Pool та EigenLayer?