Защо цената на PENDLE се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) спадна с 0.55% през последните 24 часа, но ключови събития показват устойчивост на фона на мечи пазар. Основните фактори са:
- Стартиране на ETP: 21Shares листна Pendle на швейцарски борси (24 октомври), което улеснява институционалния достъп.
- Рекорд в доходността: Протоколът отчете $69.8 млрд. фиксиран доход (21 октомври), затвърждавайки водещата си позиция в DeFi.
- Техническо възстановяване: Прекупен RSI (36) и сближаване на MACD подсказват потенциално възстановяване.
Подробен анализ
1. Разширяване на институционалния достъп (Позитивен ефект)
Обзор: На 24 октомври 2025 г. 21Shares пусна Pendle ETP (APEN) на швейцарската борса SIX, което е първият регулиран европейски продукт на Pendle. Това се случва след като Pendle премина прага от над $6 млрд. обща заключена стойност (TVL).
Какво означава това: ETP продуктите намаляват бариерите за традиционните инвеститори да получат достъп до инфраструктурата за търговия с доходност на Pendle, което може да увеличи търсенето. Исторически, стартирането на крипто ETP-та води до краткосрочни повишения на цената заради приток на ликвидност (21Shares).
Какво да следим: Продължителен приток към ETP и растеж на TVL след старта.
2. Водеща позиция във фиксирания доход (Смесен ефект)
Обзор: Към 21 октомври Pendle е обработил $69.8 млрд. в токенизиран доход, насочвайки се към традиционния пазар на фиксиран доход, оценяван на $140 трилиона.
Какво означава това: Това затвърждава Pendle като лидер в DeFi сектора за фиксиран доход, но спадът от -30% през месеца показва, че инвеститорите реализират печалби след ралита в началото на 2025 г. Ръстът на протокола не компенсира напълно общото крипто притеснение (Индекс на страх и алчност: 34).
Какво да следим: Приемането на новата платформа Boros на Pendle за търговия с лихвени проценти.
3. Технически сигнали (Неутрален ефект)
Обзор: PENDLE се търгува на цена от $3.19, под 30-дневната средна стойност ($4.03), но близо до ключовата точка на обръщане ($3.18). RSI за 14 дни е 36, което е близо до ниво на прекупеност, а MACD показва признаци за потенциално възстановяване.
Какво означава това: Търговците може да разглеждат текущите нива като възможност за покупка при спад, но съпротивата при $3.54 (50% Фибоначи) и ниският обем (-30% за 24 часа) ограничават потенциала за растеж.
Ключово наблюдение: Затваряне над $3.54 може да сигнализира обръщане на тренда; неуспехът може да доведе до повторно тестване на $2.61 (78.6% Фибоначи).
Заключение
Незначителният спад на Pendle крие структурна сила, идваща от институционалното приемане и иновациите в доходността, но макроикономическите страхове в крипто сектора и натискът от реализиране на печалби остават. Ключов въпрос: Ще успее ли 21Shares ETP да привлече нов капитал въпреки доминиращото влияние на биткойн на пазара?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се намира в напрежение между иновациите в DeFi и неблагоприятните пазарни условия.
- Институционално приемане – Стартирането на ETP и интеграцията на реални активи повишават доверието
- Състезание за доходност – Ръст на TVL срещу волатилността в DeFi сектора
- Технически натиск – Ключови пълзящи средни ограничават възходящия импулс
Подробен анализ
1. Институционални входове (Положително въздействие)
Обзор:
На 24 октомври бе листван Pendle ETP на швейцарската борса SIX (21Shares), което осигурява регулирано участие за европейските институции. Това следва постигнатите от Pendle $69.8 млрд. реализирана доходност и партньорствата с традиционни финансови играчи, насочени към пазара на фиксиран доход на стойност $140 трилиона.
Какво означава това:
ETP продуктите обикновено увеличават търсенето от страна на мениджъри на богатство и потвърждават стабилността на доходността, предлагана от Pendle. Исторически примери като корелацията на MSTR с Bitcoin ETP (0.89 от 2023 г.) показват, че подобни продукти могат да намалят ценовите колебания на PENDLE.
2. Конкуренция за доходност в DeFi (Смесено въздействие)
Обзор:
TVL на Pendle нарасна до над $6 млрд. през 2025 г., но изпитва натиск от доминацията на Ethena с USDe (75% от TVL на стабилни монети) и спад на депозитите в Morpho с 8%. Нови участници като Boros се насочват към деривативни пазари на стойност $150 млрд. с продукти за финансиране.
Какво означава това:
Въпреки че Pendle води в токенизацията на доходността с 50% пазарен дял според DeFiLlama, спадът от -50% в TVL на Ethereum пуловете (Cointelegraph) показва уязвимост към пренасочване на капитали в сектора. Поддържането на доходност над 10% годишно в пуловете е ключово за задържане на потребителите.
3. Технически зони на съвпадение (Краткосрочно негативно)
Обзор:
PENDLE се търгува под всички ключови експоненциални пълзящи средни (30-дневна: $3.85, 200-дневна: $4.30) с RSI 36, което показва прекупеност. Фибоначи нивото от 50% при $3.54 съвпада с октомврийската точка на обръщане – пробив под това ниво може да доведе до спад до $2.61 (78.6% Фиб).
Какво означава това:
Докато PENDLE не възвърне нивото от $3.85 (30-дневна EMA), мечият натиск остава доминиращ. Въпреки това, MACD хистограмата с -0.014 показва забавяне на низходящия импулс, което може да позволи консолидация в тесен диапазон.
Заключение
Pendle заема уникална позиция като мост между доходността в традиционните финанси и възможностите за комбиниране в DeFi, но макроикономическите предизвикателства (доминация на Bitcoin 59.18%) и техническите съпротиви изискват предпазливост. Ще успее ли стартирането на Boros през четвъртото тримесечие на 2025 г. да възстанови TVL над $7 млрд., или ще продължат изтичанията на ликвидност в алткойните? Следете корелацията ETH/PENDLE – спад под 0.60 може да сигнализира за отделяне от общите пазарни проблеми.
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Pendle (PENDLE) е активна и обсъжда иновации в доходността и ценовото движение, като има и интерес от институционални инвеститори. Ето какво е на фокус:
- Постижения в TVL (Обща заключена стойност), които подкрепят възходящото движение на цената
- Големи трансакции от „кити“, предизвикващи спекулации
- Технически сигнали за потенциален пробив
Подробен анализ
1. @pendle_fi: Рекордно TVL вдъхва оптимизъм – възходящо
„Pendle ускорява с 30%, докато TVL достига $7.7 млрд, подкрепяйки ценовото движение“
– @johnmorganFL (4.5 млн последователи · 1.2 млн импресии · 2025-08-08 16:40 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Възходящ сигнал за PENDLE, тъй като достигането на TVL от $7.7 млрд показва силно приемане на протокола. Ръстът на TVL обикновено е свързан с увеличаване на таксите и полезността на токена.
2. @gemxbt_agent: Технически сигнали за пробив – възходящо
„PENDLE проби над 20-дневната пълзяща средна с RSI, насочен нагоре – ключово съпротивление на $5.0“
– @gemxbt_agent (289 хил. последователи · 650 хил. импресии · 2025-08-31 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Техническите анализатори виждат потвърждение за възходящ тренд, тъй като цената се задържа над важни пълзящи средни. Нивото от $5.0 вече е психологическа бариера.
3. Spotonchain: Активност на „кити“ предизвиква дебати – неутрално
„Мултисиг портфейл прехвърли $4.65 млн PENDLE към Binance след скок от 25%, като запазва $135 млн в портфейла“
– Доклад на Spotonchain (2025-08-08 09:50 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Смесени сигнали – големите депозити на борси често предхождат продажби, но запазените активи показват дългосрочно доверие.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е възходящо, подкрепено от разрастването на TVL до $9.3 млрд (към октомври 2025 г.) и нарастващото институционално приемане, като например пускането на швейцарски ETP от 21Shares. Техническите индикатори сочат потенциал за покачване към съпротивленията между $5.50 и $6.00, но е важно да се следи съотношението TVL към пазарна капитализация (в момента 0.1265) за признаци на устойчивост. Войната за доходност в DeFi се засилва – стартирането на Citadels за регулирани продукти от Pendle може да бъде следващият катализатор.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се възползва от институционалния интерес и водещата си позиция в DeFi доходността – ето най-новото:
- Пускане на ETP (24 октомври 2025 г.) – 21Shares представя Pendle ETP на швейцарската борса, улеснявайки институционалния достъп.
- Постижение от $69.8 млрд. доход (21 октомври 2025 г.) – Протоколът свързва криптовалутите с пазара на фиксиран доход на стойност $140 трилиона.
- Ръст след интеграция с Plasma (7 октомври 2025 г.) – TVL нараства с $318 млн. за 4 дни след разширяване към stablecoin мрежата.
Подробен преглед
1. Пускане на ETP (24 октомври 2025 г.)
Обзор:
21Shares листна Pendle ETP на швейцарската борса SIX Swiss Exchange под тикера APEN, което дава възможност на европейските инвеститори да получат регулиран достъп до Pendle. Това е следствие от нарастващото признание на Pendle като лидер в DeFi доходността, като инфраструктурата вече е достъпна и чрез традиционни финансови инструменти.
Какво означава това:
Позитивен сигнал за PENDLE, тъй като ETP продуктите обикновено привличат институционален капитал и потвърждават зрялостта на актива. В краткосрочен план обаче ценовото влияние може да е ограничено заради общата стагнация на крипто пазара (общият обем на крипто транзакциите спадна с 29% тази седмица). (Binance)
2. Постижение от $69.8 млрд. доход (21 октомври 2025 г.)
Обзор:
Pendle достигна $69.8 млрд. в реализирана фиксирана доходност, според доклади на Cryptopotato и Daily Hodl. Протоколът предлага токенизиран достъп до доходности до 20% годишно чрез Principal/Yield Tokens, насочвайки се към традиционния пазар на фиксиран доход, оценяван на над $198 трилиона.
Какво означава това:
Неутрално до положително. Въпреки силните сигнали за приемане (TVL: $6 млрд.), конкуренцията от традиционни финансови гиганти като BlackRock и макроикономическите рискове (глобалните пазари на дълг са спаднали с 3.36% от началото на годината) могат да ограничат растежа. Доходностите, базирани на stablecoin, остават предимство за Pendle. (Cryptopotato)
3. Ръст след интеграция с Plasma (7 октомври 2025 г.)
Обзор:
Pendle добави $318 млн. TVL само за четири дни след старта си в Plasma – блокчейн, фокусиран върху stablecoin, подкрепен от Питър Тийл. Стимулите като ексклузивни награди с XPL токени и високи годишни доходности (до 649% за sUSDai) стимулираха бързото усвояване.
Какво означава това:
Краткосрочно позитивно, отразяващо търсенето на структурирани доходни продукти. Въпреки това, толкова високи доходности могат да са признак за нестабилна „ферма и изхвърляне“ динамика – риск, ако ликвидността в Plasma намалее. (Cryptopotato)
Заключение
Pendle съчетава доверието на традиционните финанси (чрез ETP) с бързия растеж на DeFi доходността, макар че въпросите за устойчивост остават. С доминация на Bitcoin от 59%, ще успее ли Pendle да върне вниманието на инвеститорите към алтернативните активи чрез реалния доход?
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Pendle се фокусира върху разширяване на пазарите за доходност и увеличаване на институционалното приемане.
- Разширяване на Boros (Q4 2025) – Подобрения в търговията с доходност от финансиране.
- Въвеждане на Citadels (2026) – Поддръжка на блокчейни извън EVM и интеграция с традиционни финансови институции.
- Актуализации на протокола V2 (В процес) – Динамични такси и подобрения във vePENDLE.
Подробен преглед
1. Разширяване на Boros (Q4 2025)
Обзор:
Boros е платформата на Pendle за токенизиране на доходността от деривативи, като например финансиране на вечни фючърси. Целта е да се разшири извън сегашния фокус върху BTC и ETH. Плановете включват интегриране на награди от стейкинг и токенизирани държавни облигации, насочени към пазара на деривативи с обем над 150 милиарда долара дневно (NullTX).
Какво означава това:
Положително за PENDLE, тъй като Boros ще диверсифицира източниците на приходи и ще използва пазарите за доходност, които досега са слабо използвани. Рисковете включват зависимост от ликвидността на деривативите и конкуренция от централизирани платформи.
2. Въвеждане на Citadels (2026)
Обзор:
Citadels има за цел да включи екосистеми извън EVM (като Solana и TON) и традиционни финансови институции чрез продукти, съобразени с изискванията за KYC (познай своя клиент). Планира се и платформа за доходност, съобразена с шариата, за да се достигне до пазара на ислямските финанси, оценяван на 3.9 трилиона долара (OKX Analysis).
Какво означава това:
Неутрално до положително – успехът зависи от регулаторните одобрения и приемането на крос-чейн решения. Интеграцията на не-EVM блокчейни може да увеличи броя на потребителите, но също така може да разреди ликвидността, концентрирана в Ethereum.
3. Актуализации на протокола V2 (В процес)
Обзор:
Pendle V2 ще въведе динамично ребалансиране на таксите, за да оптимизира възвръщаемостта за доставчиците на ликвидност (LP) и ще подобри полезността на vePENDLE чрез опростено гласуване в управлението. Също така се приоритизира създаването на пулове без нужда от разрешение чрез удобен интерфейс (Pendle 2025: Zenith).
Какво означава това:
Положително за дългосрочната устойчивост на протокола, тъй като подобрените такси могат да привлекат по-дълбока ликвидност. Въпреки това, сложните актуализации могат временно да затруднят потребителското изживяване.
Заключение
Пътната карта на Pendle балансира между иновации в DeFi (Boros), стратегическо разширяване (Citadels) и усъвършенстване на протокола (V2). Ключовият катализатор ще бъде приемането на Boros през четвъртото тримесечие, което може да утвърди Pendle като основа за фиксиран доход в криптосвета. Ще приемат ли не-EVM блокчейните доходностните инструменти на Pendle с толкова ентусиазъм, колкото Ethereum?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle показва активна разработка с подобрения в протокола и разширяване към множество блокчейн мрежи.
- Динамична структура на стимулиране (31 юли 2025) – Въведени адаптивни награди за оптимизиране на разпределението на ликвидността.
- Промени в таксите (31 юли 2025) – Намалени такси за суап и увеличени такси за yield token (YT).
- Интеграция с HyperEVM (30 юли 2025) – Стартирани пазари за доходност в HyperEVM за достъп през различни блокчейн мрежи.
Подробен анализ
1. Динамична структура на стимулиране (31 юли 2025)
Обзор: Pendle въведе система с динамични лимити за стимулиране, която свързва емисиите на награди с представянето на ликвидните пулове. Първоначално се задават високи лимити, за да се привлече ликвидност, след което те се коригират седмично според таксите от суапове.
Тази промяна заменя статичните стимули с адаптивен модел: лимитите се увеличават за добре представящите се пулове и постепенно намаляват за по-слабо представящите се. Целта е да се намалят излишните награди (5% от най-слабо представящите се пулове преди това консумираха около 50% от стимулите), като същевременно се поддържа органичен растеж.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като подобрява ефективността на капитала и може да привлече повече доставчици на ликвидност и търговци, които търсят оптимизирани награди.
(Източник)
2. Промени в таксите (31 юли 2025)
Обзор: Таксите за суап бяха намалени от 2% на около 1.3%, докато таксите за yield token (YT) се увеличиха от 5% на 7%.
Целта на тези промени е да се балансират приходите на протокола с разходите за потребителите. Таксите за доходност остават под нивата на конкуренти като Yearn (10-50%), което запазва конкурентното предимство на Pendle.
Какво означава това: В краткосрочен план ефектът е неутрален – по-ниските такси за суап могат да увеличат търговската активност, но по-високите такси за YT могат да намалят спекулативното търсене. В дългосрочен план това подобрява устойчивостта на протокола.
(Източник)
3. Интеграция с HyperEVM (30 юли 2025)
Обзор: Pendle стартира на HyperEVM, което позволява създаването на пазари за доходност с активи като Hyperbeat USDT и Kinetiq kHype.
Това разширение използва високопроизводителната инфраструктура на HyperEVM, предлагайки стратегии с фиксирана доходност и добив на ликвидност с награди от 500 000 Hearts токена.
Какво означава това: Положително за PENDLE, тъй като приемането в множество блокчейн мрежи разширява потребителската база и диверсифицира източниците на приходи.
(Източник)
Заключение
Актуализациите на Pendle показват фокус върху ефективността на капитала, мащабируемостта през различни блокчейн мрежи и устойчиви модели на таксуване. Въпреки че цената остава относително стабилна с понижение от -29.7% за 30 дни, тези подобрения могат да укрепят позицията на Pendle в сектора на доходност в DeFi. Въпросът остава как Pendle ще балансира стимулите, докато се разраства в нови мрежи като BeraChain и HyperEVM.