Почему цена на PENDLE выросла?
TLDR
Pendle (PENDLE) за последние 24 часа упал на 0,55%, однако ключевые события указывают на устойчивость проекта в условиях медвежьего рынка. Основные моменты:
- Запуск ETP: 21Shares разместила Pendle на швейцарских биржах (24 октября), что облегчает доступ институциональных инвесторов.
- Рекорд доходности: Протокол обработал $69,8 млрд в фиксированной доходности (21 октября), укрепляя лидерство в DeFi.
- Техническое восстановление: Показатель RSI (36) в зоне перепроданности и сближение MACD намекают на возможное восстановление.
Подробный анализ
1. Расширение институционального доступа (позитивный фактор)
Обзор: 21Shares запустила Pendle ETP (APEN) на швейцарской бирже SIX 24 октября 2025 года — это первый регулируемый продукт Pendle в Европе. Это событие произошло после достижения Pendle отметки TVL (Total Value Locked) свыше $6 млрд.
Что это значит: ETP (Exchange-Traded Product) снижает барьеры для традиционных инвесторов, позволяя им проще получить доступ к инфраструктуре Pendle для торговли доходностью. Исторически запуск крипто-ETP сопровождается краткосрочным ростом цены за счет притока ликвидности (21Shares).
На что обратить внимание: Стабильный приток средств через ETP и рост TVL после запуска.
2. Лидерство в фиксированном доходе (смешанный эффект)
Обзор: По состоянию на 21 октября Pendle обработал $69,8 млрд в токенизированной доходности, нацеливаясь на традиционный рынок фиксированного дохода объемом $140 трлн.
Что это значит: Это подтверждает статус Pendle как лидера в области фиксированного дохода в DeFi, но падение цены на 30% за месяц указывает на фиксацию прибыли после роста в начале 2025 года. Рост протокола пока не компенсирует общий страх на крипторынке (индекс Fear & Greed: 34).
На что обратить внимание: Принятие новой платформы Boros для торговли ставками финансирования.
3. Технические сигналы (нейтральный эффект)
Обзор: Цена PENDLE составляет $3,19, что ниже 30-дневной скользящей средней ($4,03), но близко к ключевой точке разворота ($3,18). RSI за 14 дней равен 36, что близко к зоне перепроданности, а MACD показывает признаки возможного бычьего сближения.
Что это значит: Трейдеры могут рассматривать текущие уровни как возможность для покупки на спаде, однако сопротивление на уровне $3,54 (50% по Фибоначчи) и низкий объем торгов (-30% за 24 часа) ограничивают потенциал роста.
Ключевой момент: Закрытие выше $3,54 может сигнализировать о смене тренда, в противном случае возможен повторный тест поддержки на $2,61 (78,6% по Фибоначчи).
Заключение
Небольшое снижение Pendle скрывает структурную силу, обусловленную институциональным принятием и инновациями в доходности, но сохраняются давление со стороны общего страха на крипторынке и фиксации прибыли. Главный вопрос: сможет ли ETP от 21Shares привлечь новый капитал, несмотря на доминирование настроений, связанных с Bitcoin?
Что может повлиять на цену PENDLE?
Кратко
Pendle находится в состоянии противостояния между инновациями в DeFi и неблагоприятными рыночными условиями.
- Институциональное принятие – запуск ETP и интеграция RWA повышают доверие
- Борьба за доходность – рост TVL против волатильности сектора DeFi
- Техническое давление – ключевые скользящие средние ограничивают рост
Подробный анализ
1. Институциональные возможности (позитивный фактор)
Обзор:
24 октября на швейцарской бирже SIX был запущен Pendle ETP (21Shares), что открывает регулируемый доступ для европейских институциональных инвесторов. Это следует за достижением Pendle $69,8 млрд в урегулированной доходности и партнерствами с традиционными финансовыми игроками, ориентированными на рынок фиксированного дохода объемом $140 трлн.
Что это значит:
ETP обычно увеличивают спрос со стороны управляющих капиталом и подтверждают надежность инфраструктуры доходности Pendle. Аналогичные продукты, например, ETP на Bitcoin от MSTR с корреляцией 0,89 с 2023 года, показывают, что такие инструменты могут стабилизировать колебания цены PENDLE.
2. Конкуренция за доходность в DeFi (смешанный эффект)
Обзор:
TVL Pendle вырос до более $6 млрд в 2025 году, но испытывает давление со стороны доминирования USDe от Ethena (75% TVL стейблкоинов) и снижения депозитов Morpho на 8%. Новые игроки, такие как Boros, нацелены на рынок деривативов объемом $150 млрд с продуктами на основе ставок финансирования.
Что это значит:
Хотя Pendle лидирует в токенизации доходности с долей рынка 50% по данным DeFiLlama, падение TVL на 50% в пулах Ethereum (Cointelegraph) показывает уязвимость к перераспределению капитала в секторе. Для удержания пользователей важно сохранять доходность выше 10% годовых во всех пулах.
3. Технические уровни (негативный краткосрочный сигнал)
Обзор:
PENDLE торгуется ниже всех ключевых экспоненциальных скользящих средних (30-дневная: $3,85, 200-дневная: $4,30), а RSI на уровне 36 указывает на перепроданность. Уровень Фибоначчи 50% на $3,54 совпадает с октябрьской точкой разворота — пробой ниже этого уровня может привести к снижению до $2,61 (78,6% Фибоначчи).
Что это значит:
Пока PENDLE не вернется выше $3,85 (30-дневная EMA), доминирует медвежья структура. Однако гистограмма MACD с показателем -0,014 свидетельствует о замедлении нисходящего импульса, что может привести к боковой консолидации.
Вывод
Pendle занимает уникальное положение, соединяя доходность традиционных финансов и гибкость DeFi, но макроэкономические факторы (доминирование Bitcoin 59,18%) и технические уровни требуют осторожности. Запуск Boros в IV квартале 2025 года может стать катализатором роста TVL выше $7 млрд, либо отток ликвидности из альткоинов продолжится. Следите за корреляцией ETH/PENDLE — снижение ниже 0,60 может сигнализировать о расхождении с общим рынком.
Что говорят о PENDLE?
Кратко
Сообщество Pendle активно обсуждает инновации в доходности и динамику цены, а также проявляет интерес со стороны институциональных инвесторов. Вот главные темы:
- Важные достижения по TVL, поддерживающие рост цены
- Активность крупных держателей (китов), вызывающая спекуляции
- Технический анализ, указывающий на потенциал прорыва
Подробности
1. @pendle_fi: Рекордный TVL вызывает оптимизм — позитивный сигнал
«Pendle вырос на 30% благодаря росту TVL до $7,7 млрд, что поддерживает динамику цены»
– @johnmorganFL (4,5 млн подписчиков · 1,2 млн просмотров · 2025-08-08 16:40 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Рост TVL (Total Value Locked — общая заблокированная стоимость) до $7,7 млрд говорит о высокой популярности протокола. Обычно увеличение TVL связано с ростом комиссий и полезности токена, что положительно влияет на цену PENDLE.
2. @gemxbt_agent: Сигналы технического прорыва — позитивный знак
«PENDLE преодолел 20-дневную скользящую среднюю, RSI растет — ключевое сопротивление на уровне $5,0»
– @gemxbt_agent (289 тыс. подписчиков · 650 тыс. просмотров · 2025-08-31 09:01 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Технические трейдеры видят подтверждение бычьего тренда, так как цена вернулась выше важной скользящей средней. Уровень $5,0 теперь является психологическим барьером, за которым может последовать дальнейший рост.
3. Spotonchain: Активность китов вызывает дискуссии — нейтрально
«Мультиподписной кошелек перевел $4,65 млн PENDLE на Binance после роста на 25%, при этом сохранил $135 млн»
– отчет Spotonchain (2025-08-08 09:50 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Сигналы смешанные — крупные переводы на биржу часто предшествуют продаже, но сохранение значительной части средств говорит о долгосрочной уверенности в проекте.
Итог
Общее мнение по PENDLE — позитивное, благодаря росту TVL до $9,3 млрд (на октябрь 2025 года) и увеличению институционального интереса, например, запуску швейцарского ETP от 21Shares. Технический анализ указывает на возможный рост к сопротивлению в районе $5,50–$6,00, но стоит следить за соотношением TVL к рыночной капитализации (сейчас 0,1265) для оценки устойчивости тренда. Война за доходность в DeFi набирает обороты — запуск Citadels для регулируемых продуктов может стать следующим важным событием для Pendle.
Каковы последние новости о PENDLE?
Кратко
Pendle использует институциональные тренды и доминирование в доходности DeFi – последние новости:
- Запуск ETP (24 октября 2025) – 21Shares запускает Pendle ETP на швейцарской бирже, расширяя доступ институциональных инвесторов.
- Рекорд доходности $69,8 млрд (21 октября 2025) – Протокол связывает криптовалюту с рынком фиксированного дохода объемом $140 трлн.
- Резкий рост интеграции с Plasma (7 октября 2025) – TVL вырос на $318 млн за 4 дня после расширения на сеть, ориентированную на стейблкоины.
Подробности
1. Запуск ETP (24 октября 2025)
Обзор:
Компания 21Shares разместила биржевой продукт (ETP) на базе Pendle на швейцарской бирже SIX под тикером APEN. Это позволяет европейским инвесторам получить регулируемый доступ к активу. Такой шаг подтверждает растущую роль Pendle как лидера доходности в DeFi, делая его инфраструктуру доступной через традиционные финансовые инструменты.
Что это значит:
Позитивный сигнал для PENDLE, так как ETP обычно привлекают институциональный капитал и свидетельствуют о зрелости актива. Однако в краткосрочной перспективе влияние на цену может быть ограниченным из-за общей стагнации на крипторынке (общий объем торгов упал на 29% за неделю). (Binance)
2. Рекорд доходности $69,8 млрд (21 октября 2025)
Обзор:
Pendle достиг $69,8 млрд в зафиксированной доходности, согласно отчетам Cryptopotato и Daily Hodl. Протокол предлагает токенизированный доступ к доходности до 20% годовых через Principal/Yield Tokens, нацеливаясь на традиционный рынок фиксированного дохода объемом более $198 трлн.
Что это значит:
Нейтрально-позитивный сигнал. Сильные признаки принятия (TVL: $6 млрд), но конкуренция со стороны крупных игроков традиционных финансов, таких как BlackRock, и макроэкономические риски (рынки долговых обязательств снизились на 3,36% с начала года) могут ограничить рост. Доходность на основе стейблкоинов остается преимуществом Pendle. (Cryptopotato)
3. Резкий рост интеграции с Plasma (7 октября 2025)
Обзор:
Pendle добавил $318 млн TVL всего за четыре дня после запуска на Plasma — сети, ориентированной на стейблкоины и поддерживаемой Питером Тилем. Мотивацией для быстрого роста стали эксклюзивные вознаграждения в токенах XPL и высокая доходность (до 649% для sUSDai).
Что это значит:
Позитивный краткосрочный сигнал, отражающий спрос на структурированные продукты с доходностью. Однако такие высокие ставки могут указывать на риск «фермерства и сброса» (farm-and-dump), что становится проблемой при снижении ликвидности Plasma. (Cryptopotato)
Итог
Pendle сочетает доверие традиционных финансов через ETP с быстрым ростом доходности в DeFi, хотя вопросы устойчивости остаются. При доминировании Биткоина на уровне 59% сможет ли Pendle вернуть капитал в альткоины за счет реальных доходов?
Что ожидается в развитии PENDLE?
Кратко
Дорожная карта Pendle сосредоточена на масштабировании рынков доходности и расширении институционального принятия.
- Расширение Boros (4 квартал 2025 года) – улучшение торговли доходностью по ставкам финансирования.
- Запуск Citadels (2026 год) – интеграция с не-EVM сетями и традиционными финансовыми институтами.
- Обновления протокола V2 (в процессе) – динамические комиссии и улучшения vePENDLE.
Подробный обзор
1. Расширение Boros (4 квартал 2025 года)
Обзор:
Boros — платформа Pendle для токенизации доходности производных инструментов (например, ставок финансирования вечных фьючерсов). Сейчас она ориентирована на BTC и ETH, но планируется расширение. В планах интеграция доходов от стейкинга и токенизированных государственных облигаций, что позволит выйти на рынок деривативов с ежедневным оборотом свыше $150 млрд (NullTX).
Что это значит:
Позитивный сигнал для PENDLE, так как Boros диверсифицирует источники дохода и осваивает малоиспользуемые рынки доходности. Риски связаны с зависимостью от ликвидности деривативов и конкуренцией со стороны централизованных платформ.
2. Запуск Citadels (2026 год)
Обзор:
Citadels нацелен на подключение экосистем вне EVM (например, Solana, TON) и традиционных финансовых институтов через продукты с обязательной процедурой KYC. Также планируется запуск платформы, соответствующей нормам шариата, чтобы выйти на рынок исламских финансов объемом $3,9 трлн (OKX Analysis).
Что это значит:
Нейтрально-позитивный прогноз — успех зависит от регуляторных одобрений и принятия кроссчейн-решений. Интеграция не-EVM сетей может привлечь новых пользователей, но при этом снизить концентрацию ликвидности в Ethereum.
3. Обновления протокола V2 (в процессе)
Обзор:
Pendle V2 введет динамическое перераспределение комиссий для оптимизации доходности поставщиков ликвидности и улучшит функционал vePENDLE через упрощенное голосование в управлении. Также будет упрощено создание пулов без разрешений через пользовательский интерфейс (Pendle 2025: Zenith).
Что это значит:
Позитивно для долгосрочной устойчивости протокола, так как улучшенные комиссии могут привлечь больше ликвидности. Однако сложные обновления могут временно усложнить пользовательский опыт.
Итог
Дорожная карта Pendle сочетает инновации в DeFi (Boros) с стратегическим расширением (Citadels) и совершенствованием протокола (V2). Ключевым фактором станет принятие Boros в 4 квартале, что может закрепить Pendle как основу криптоинвестиций с фиксированным доходом. Вопрос в том, смогут ли не-EVM сети принять доходные инструменты Pendle с такой же энергией, как Ethereum?
Какие обновления в кодовой базе PENDLE?
Кратко
Кодовая база Pendle демонстрирует активное развитие с обновлениями протокола и расширением на другие блокчейны.
- Динамическая система стимулов (31 июля 2025) – Введены адаптивные вознаграждения для оптимизации распределения ликвидности.
- Корректировка комиссий (31 июля 2025) – Снижены комиссии за свопы и увеличены комиссии за yield-токены (YT).
- Интеграция с HyperEVM (30 июля 2025) – Запущены рынки доходности на HyperEVM для мультицепочной доступности.
Подробно
1. Динамическая система стимулов (31 июля 2025)
Обзор: Pendle внедрил систему динамического ограничения стимулов, которая связывает эмиссию токенов с эффективностью пулов ликвидности. Изначально устанавливаются высокие лимиты для привлечения ликвидности, затем еженедельно корректируются на основе комиссий за свопы.
Этот подход заменяет статичные стимулы на адаптивные: лимиты растут для успешных пулов и постепенно снижаются для менее эффективных. Цель — сократить неэффективные эмиссии (раньше около 5% худших пулов потребляли примерно 50% стимулов) и поддерживать органический рост.
Что это значит: Это положительный сигнал для PENDLE, так как повышает эффективность использования капитала и может привлечь больше поставщиков ликвидности и трейдеров, заинтересованных в оптимальных вознаграждениях.
(Источник)
2. Корректировка комиссий (31 июля 2025)
Обзор: Комиссии за свопы снижены с 2% до примерно 1,3%, а комиссии за yield-токены (YT) увеличены с 5% до 7%.
Изменения направлены на баланс между доходами протокола и затратами пользователей. Комиссии за YT остаются ниже, чем у конкурентов, например Yearn (10-50%), что сохраняет конкурентное преимущество Pendle.
Что это значит: В краткосрочной перспективе влияние нейтральное — снижение комиссий за свопы может стимулировать торговую активность, но повышение комиссий за YT может снизить спекулятивный спрос. В долгосрочной перспективе улучшается устойчивость протокола.
(Источник)
3. Интеграция с HyperEVM (30 июля 2025)
Обзор: Pendle запустился на HyperEVM, открыв рынки доходности для активов, таких как Hyperbeat USDT и Kinetiq kHype.
Это расширение использует высокопроизводительную инфраструктуру HyperEVM, предлагая стратегии с фиксированной доходностью и майнинг ликвидности с вознаграждениями в 500 000 токенов Hearts.
Что это значит: Позитивно для PENDLE, так как мультицепочная интеграция расширяет базу пользователей и диверсифицирует источники дохода.
(Источник)
Вывод
Обновления Pendle показывают акцент на эффективности капитала, масштабируемости на нескольких блокчейнах и устойчивых моделях комиссий. Несмотря на умеренное снижение цены (-29,7% за 30 дней), эти улучшения могут укрепить позиции проекта в секторе доходности DeFi. Вопрос в том, как Pendle будет балансировать стимулы при расширении на новые цепочки, такие как BeraChain и HyperEVM?