Por que o preço do HYPE caiu?

Hyperliquid (HYPE) caiu 11,5% nas últimas 24 horas, estendendo uma queda semanal de 31%. Essa queda acompanha a fraqueza geral do mercado cripto (capitalização global caiu 4,5% no dia), mas foi agravada por riscos específicos da plataforma.

1. Pressão da concorrência – O lançamento de alavancagem 300x para negociação de HYPE pela DEX rival Aster causou mudanças na liquidez.
2. Preocupações com desbloqueio de tokens – O desbloqueio de 237,8 milhões de HYPE em 29 de novembro (equivalente a US$ 11,9 bilhões a US$ 50) gera receios de diluição.
3. Queda técnica – O preço rompeu um suporte importante em US$ 46,11 (nível Fibonacci de 78,6%), acionando liquidações automáticas.

Análise detalhada

1. Movimentos agressivos da Aster (impacto negativo)

A DEX Aster lançou alavancagem de 300x para contratos futuros perpétuos de HYPE em 23 de setembro, desafiando diretamente a liderança da Hyperliquid. Em 24 horas, a Aster registrou volume de US$ 310 milhões e TVL (valor total bloqueado) de US$ 1 bilhão, atraindo liquidez para sua plataforma (MEXC News). Embora a Hyperliquid ainda lidere em interesse aberto (US$ 10,6 bilhões contra US$ 1,83 bilhão da Aster), traders podem estar migrando para plataformas com maior alavancagem em busca de ganhos rápidos, pressionando o preço do HYPE.

2. Risco do desbloqueio de tokens (impacto negativo)

Em 29 de novembro, 237,8 milhões de HYPE (24% do fornecimento circulante) começarão a ser liberados de forma linear ao longo de 24 meses. Com os preços atuais, isso representa uma pressão de venda de cerca de US$ 410 milhões por mês após recompras (Maelstrom). Embora a Hyperliquid utilize 97% das taxas para recompras (~US$ 58 milhões por mês com os volumes atuais), o desbloqueio pode superar a demanda do mercado.

3. Fraqueza técnica (impacto negativo)

O HYPE rompeu o suporte em US$ 46,11, correspondente ao nível Fibonacci de 78,6%, acelerando a queda. Indicadores importantes:

• RSI 40,61: Neutro, mas com tendência de baixa.
• MACD -1,45: Confirma momento negativo.
• Volume: US$ 794 milhões (24h), aumento de 46% em relação ao dia anterior – sinal de capitulação.

Conclusão

O HYPE enfrenta uma combinação de competição acirrada, receios de diluição e fraqueza técnica. Apesar dos fundamentos sólidos da Hyperliquid (como receita anualizada de US$ 1,2 bilhão), o sentimento de curto prazo é dominado pela ascensão da Aster e pela ansiedade com o desbloqueio.

Ponto de atenção: Será que o HYPE consegue segurar o próximo suporte em US$ 38,20 (média móvel exponencial de 200 dias)? Um fechamento abaixo desse nível pode indicar queda adicional rumo a US$ 30.

O que se espera do desenvolvimento do HYPE?

O roadmap da Hyperliquid foca em expandir a integração de stablecoins, melhorar a infraestrutura DeFi e ampliar o acesso ao mercado.

1. Lançamento da Stablecoin USDH (Q4 2025) – Propostas da Paxos e Frax para lançar uma stablecoin regulamentada que gera rendimento.
2. HIP-3 Mercados Permissionless (Q4 2025) – Permite que a comunidade crie mercados futuros perpétuos com compartilhamento de taxas.
3. Integração HyperEVM & CoreWriter (2025) – Aumenta a interoperabilidade entre blockchains e a composição de aplicativos descentralizados (dApps).

Análise Detalhada

1. Lançamento da Stablecoin USDH (Q4 2025)

Visão Geral:
A Hyperliquid está finalizando propostas para a USDH, uma stablecoin regulamentada apoiada pela Paxos e Frax Finance. A proposta da Paxos destina 95% dos juros das reservas para recompras do token HYPE, enquanto a Frax pretende direcionar 100% dos rendimentos para a comunidade (fonte). A USDH será integrada ao ecossistema DeFi da Hyperliquid, reduzindo a dependência de stablecoins terceirizadas como USDC.

O que isso significa:
Essa iniciativa é positiva para o HYPE, pois as recompras podem diminuir a oferta circulante do token, enquanto a adoção da USDH pode aumentar a liquidez e atrair investidores institucionais. Os riscos envolvem a fiscalização regulatória sobre as reservas da stablecoin e a concorrência com opções já consolidadas no mercado.

2. HIP-3 Mercados Permissionless (Q4 2025)

Visão Geral:
O HIP-3 permitirá que qualquer pessoa que faça staking de 1 milhão de HYPE possa listar novos mercados futuros perpétuos, com até 50% das taxas compartilhadas com os criadores (blog RedStone). O objetivo é diversificar os pares de negociação e descentralizar a governança da plataforma.

O que isso significa:
Essa mudança é neutra a positiva para o HYPE. Pode aumentar a geração de taxas e a utilidade do token, mas um excesso de novos mercados pode fragmentar a liquidez. O sucesso dependerá da atração de formadores de mercado qualificados e do controle adequado dos riscos.

3. Integração HyperEVM & CoreWriter (2025)

Visão Geral:
O CoreWriter permitirá que dApps baseados em HyperEVM interajam diretamente com o livro de ordens da Hyperliquid, melhorando a composição entre diferentes blockchains. Essa atualização suporta integrações com protocolos como Gelato e Stargate para estratégias automatizadas (fonte).

O que isso significa:
Essa integração é positiva para o HYPE, pois a maior interoperabilidade pode estimular a atividade dos desenvolvedores e a adoção institucional. No entanto, atrasos técnicos ou vulnerabilidades na comunicação entre camadas podem representar riscos.

Conclusão

O roadmap da Hyperliquid prioriza o crescimento do ecossistema por meio dos rendimentos da USDH, mercados criados pela comunidade e infraestrutura cross-chain. Embora esses avanços possam fortalecer a posição do HYPE em derivativos descentralizados, desafios de execução e questões regulatórias ainda existem. Resta acompanhar como o modelo de compartilhamento de rendimentos da USDH equilibrará sustentabilidade e recompensas para os detentores à medida que a adoção cresce.

Quais são as atualizações no código-fonte do HYPE?

Resumo Rápido

O código do Hyperliquid está evoluindo com foco na integração entre plataformas DeFi e na entrada de investidores institucionais.

1. Integração com Rabby Wallet (4 de setembro de 2025) – Permite negociar contratos perpétuos diretamente no app, com uma experiência parecida com a do Phantom Wallet.
2. Lançamento do Leilão HIP-3 (21 de agosto de 2025) – Criação de mercados sem necessidade de permissão, exigindo um depósito de 1 milhão de HYPE.
3. Módulo CoreWriter (21 de agosto de 2025) – Permite que contratos EVM interajam diretamente com o HyperCore.

Detalhes

1. Integração com Rabby Wallet (4 de setembro de 2025)

O que aconteceu: A Rabby Wallet incorporou o código do Hyperliquid, permitindo que os usuários façam negociações de contratos perpétuos dentro da própria carteira, sem precisar sair do app. A experiência é semelhante à do Phantom Wallet, mas com a vantagem de oferecer alavancagem.

Essa integração usa as APIs do Hyperliquid para mostrar em tempo real os livros de ordens e executar as negociações. No primeiro mês, movimentou US$ 2,66 bilhões e atraiu 20.900 novos usuários.

Por que isso importa: Essa novidade é positiva para o Hyperliquid (HYPE) porque facilita o acesso para traders comuns e amplia o alcance da plataforma além dos ambientes tradicionais de DeFi. (Fonte)

2. Lançamento do Leilão HIP-3 (21 de agosto de 2025)

O que aconteceu: O HIP-3 criou um sistema onde projetos precisam bloquear 1 milhão de HYPE (equivalente a cerca de US$ 41 milhões em 25 de setembro) para lançar novos mercados perpétuos. Quem cria esses mercados pode ganhar até 50% das taxas de negociação.

Essa regra ajuda a evitar listagens de baixa qualidade e alinha os interesses do protocolo com os dos criadores de mercado. Entre os primeiros a usar estão HypurrFi e Felix Protocol.

Por que isso importa: Essa mudança é neutra para o HYPE. Embora incentive projetos de alto valor, o alto valor exigido para participar pode afastar pequenos desenvolvedores. (Fonte)

3. Módulo CoreWriter (21 de agosto de 2025)

O que aconteceu: O CoreWriter permite que contratos inteligentes na rede HyperEVM leiam e escrevam diretamente no livro de ordens do HyperCore, facilitando a integração entre diferentes camadas da tecnologia.

Com isso, desenvolvedores podem criar aplicativos descentralizados (dApps) que combinam a liquidez do Hyperliquid com funcionalidades do EVM, como as estratégias delta-neutras da Liminal Money, que usam depósitos em USDC e posições alavancadas.

Por que isso importa: Essa atualização é positiva para o HYPE porque permite criar produtos financeiros mais complexos, mantendo a alta velocidade de processamento do HyperCore, que suporta até 20.000 transações por segundo. (Fonte)

Conclusão

O Hyperliquid está avançando para melhorar a interoperabilidade (com Rabby e CoreWriter) e controlar a qualidade dos novos mercados (com HIP-3), buscando crescer de forma sustentável. Com a entrada de US$ 5,5 bilhões de investidores institucionais após a integração com USDC, resta saber como essas melhorias vão impactar a liderança do Hyperliquid, que domina 70% do mercado de contratos perpétuos descentralizados.

O que dizem sobre o HYPE?

A comunidade do Hyperliquid (HYPE) oscila entre o entusiasmo pelos avanços do ecossistema e a preocupação com grandes apostas feitas por investidores de peso (whales). Veja os principais pontos:

1. Alvo de alta em $70 após superar resistência importante
2. Discussões sobre “subvalorização” em meio a posições vendidas de grandes investidores
3. Parcerias com stablecoins geram expectativa de maior adoção

Análise Detalhada

1. @cryptonary: Estrutura de alta confirmada 🚀

“HYPE ultrapassou a resistência de $49, mirando $70–$80 até o fim do ano, desde que o suporte entre $52–$53 se mantenha. O RSI confirma o movimento de alta.”
– @cryptonary (89 mil seguidores · 1,2 milhões de impressões · 13/09/2025 21:06 UTC)
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O que isso significa: Analistas técnicos identificam confirmação de tendência de alta após meses de estabilidade, mas alertam que uma queda abaixo de $49 pode reverter o cenário.

2. @0xMojojo: Subvalorizado apesar da máxima histórica 📈

“Número de usuários e volume de negociações não condizem com preço de $57. Falta otimismo.”
– @0xMojojo (42 mil seguidores · 580 mil impressões · 02/09/2025 23:37 UTC)
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O que isso significa: A comunidade acredita que os fundamentos do HYPE (mais de 500 mil usuários e volume mensal de $5,5 bilhões) justificam um valor maior, apesar do aumento de 47% nas posições vendidas na última semana.

3. @rayray1: Integração com PayPal a caminho? 💸

“Stablecoins da Paxos + 400 milhões de usuários PayPal/Venmo podem comprar HYPE – isso mudaria o jogo na adoção.”
– @rayray1 (31 mil seguidores · 320 mil impressões · 12/09/2025 08:36 UTC)
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O que isso significa: Rumores sobre integração com moedas digitais lastreadas em dólar (stablecoins) para facilitar compras via PayPal aumentam as expectativas, embora ainda não haja confirmação oficial.

Conclusão

O consenso sobre o Hyperliquid (HYPE) é dividido, mas com tendência positiva, com o impulso técnico e o crescimento do ecossistema equilibrando o ceticismo dos grandes investidores. A zona de suporte entre $52–$53 é fundamental, e a confirmação da parceria com PayPal pode superar a volatilidade de curto prazo. Será que os recompra de tokens com taxa de 97% conseguirão conter a instabilidade do mercado de derivativos? O volume aberto de $10,6 bilhões (CoinGlass) indica que os traders estão dispostos a descobrir.

O que pode influenciar o preço do HYPE?

Resumo

O preço do Hyperliquid (HYPE) está em um equilíbrio delicado entre o crescimento do ecossistema e a concorrência crescente.

1. Lançamento da stablecoin USDH – Pode reduzir a oferta em circulação por meio de recompra de moedas.
2. Concorrência da Aster DEX – Alavancagem de 300x no HYPE ameaça a liderança em volume.
3. Indicadores técnicos – RSI indica sobrevenda e possível recuperação, mas MACD ainda é negativo.

Análise Detalhada

1. Stablecoin USDH e Recompras (Impacto Positivo)

Visão geral: A comunidade do Hyperliquid está votando para lançar a USDH, uma stablecoin regulamentada. A Paxos propõe usar 95% do rendimento das reservas para recomprar HYPE. A integração com a USDC da Circle (Circle) traz mais liquidez para o ecossistema.
O que isso significa: As recompras podem diminuir a quantidade de HYPE disponível no mercado, enquanto a adoção da USDH pode fortalecer a utilidade do HYPE no universo DeFi. No passado, recompras absorveram cerca de 30 milhões de HYPE (~9% da oferta), criando pressão para alta durante períodos de volume elevado.

2. Concorrência da Aster DEX (Impacto Misto)

Visão geral: A Aster DEX agora oferece alavancagem de 300x para o HYPE, atraindo traders de alto risco. O valor total bloqueado (TVL) da Aster ultrapassou temporariamente o do Hyperliquid após o apoio do CZ (MEXC).
O que isso significa: Embora a alavancagem maior possa aumentar o volume de negociações do HYPE, o crescimento da Aster pode dividir a participação de mercado. A liderança de cerca de 70% do Hyperliquid em contratos perpétuos DEX está sendo desafiada pela primeira vez.

3. Análise Técnica e Sentimento Macro (Neutro/Baixista)

Visão geral: O HYPE está cotado a US$ 41,21, abaixo do nível de 50% do retraçamento de Fibonacci (US$ 49,72). O RSI(14) em 33,36 indica sobrevenda, mas o MACD permanece negativo. O corte da taxa de juros pelo Fed (24 de setembro) ainda não reverteu a tendência baixista das criptomoedas.
O que isso significa: Uma recuperação próxima ao suporte de US$ 40 é possível, mas uma recuperação sustentável depende de entradas em ETFs spot ou rotação do setor. O volume de negociação (5,7%) sugere risco moderado de liquidez.

Conclusão

O futuro do HYPE depende da adoção da USDH para reduzir a pressão de venda e resistir aos ataques de liquidez da Aster. Embora as recompras e os sinais técnicos de sobrevenda ofereçam alívio no curto prazo, o sentimento geral do mercado e a rotação entre altcoins (Índice CMC Alt Season: 69) continuam sendo fatores imprevisíveis. Será que a governança do Hyperliquid, baseada em validadores, conseguirá superar os rivais centralizados nessa corrida por alavancagem? Fique atento à velocidade de lançamento da USDH e ao interesse aberto do HYPE, que atingiu US$ 14,7 bilhões em julho.

Quais são as últimas notícias sobre o HYPE?

Hyperliquid enfrenta movimentos agressivos e competição acirrada no mercado – veja as novidades:

1. Aster DEX lança alavancagem de 300x (23 de setembro de 2025) – Plataforma rival mira traders de HYPE com opções de alto risco e recompensa.
2. Batalha pela governança do stablecoin USDH (24 de setembro de 2025) – Nova stablecoin USAT da Tether desafia o lançamento do USDH pela Hyperliquid.
3. Alta do token ASTER (23 de setembro de 2025) – Competidor apoiado por CZ ultrapassa brevemente o TVL da Hyperliquid.

Análise Detalhada

1. Aster DEX lança alavancagem de 300x (23 de setembro de 2025)

Resumo:
A Aster DEX lançou negociação com alavancagem de 300x para contratos futuros perpétuos de HYPE no dia 23 de setembro, atendendo à demanda por estratégias de alto risco. Em 24 horas, a novidade gerou US$ 310 milhões em volume e 330 mil novas carteiras, mas também aumenta o risco de liquidações no DeFi.

O que isso significa:
Esse movimento é neutro a negativo para HYPE. Embora a alavancagem maior possa aumentar o volume de negociações, a ação agressiva da Aster pode desviar a atenção dos usuários das ofertas principais da Hyperliquid. O produto 300x — raro em exchanges descentralizadas — pode pressionar a Hyperliquid a igualar o risco ou buscar diferenciais maiores. (MEXC News)

2. Batalha pela governança do stablecoin USDH (24 de setembro de 2025)

Resumo:
A Tether propôs a stablecoin USAT, ligada à lei americana "GENIUS Act", que compete diretamente com o lançamento planejado do USDH pela Hyperliquid. Paxos e Circle também disputam o controle das reservas do USDH, que destinará 95% das taxas para recompras de HYPE.

O que isso significa:
Esse cenário é negativo no curto prazo, mas positivo no longo prazo. Rivais regulados como o USAT podem atrasar a adoção do USDH, mas o plano da Hyperliquid de usar 95% das taxas para recomprar HYPE pode criar uma pressão de compra constante. A decisão depende do voto da comunidade neste trimestre. (Bitget News)

3. Alta do token ASTER (23 de setembro de 2025)

Resumo:
O token ASTER, apoiado por CZ, subiu 400% em 23 de setembro, ultrapassando temporariamente o TVL da Hyperliquid, que chegou a US$ 1 bilhão. ASTER é o token de uma DEX multichain que oferece colateral com rendimento — algo que a Hyperliquid ainda não tem.

O que isso significa:
Esse fato é neutro para HYPE. A alta do ASTER mostra a pressão da concorrência, mas a Hyperliquid mantém volume de negociação diário superior (US$ 420 milhões contra US$ 310 milhões do ASTER). A disputa pode acelerar inovações, com ambas as plataformas investindo em ferramentas de trading com inteligência artificial. (Millionero Magazine)

Conclusão

A Hyperliquid enfrenta três grandes desafios: guerra de alavancagem, disputa por stablecoins e concorrência direta. Ainda assim, seu volume acumulado de US$ 1,76 trilhão e domínio de 70% no mercado de DEX perpétuos indicam força. A pergunta chave é: O modelo de recompra de taxas do HYPE vai superar os incentivos de rendimento dos rivais, enquanto o Altcoin Season Index cai para 69? Fique de olho na votação de governança do USDH e nas tendências de TVL em setembro para entender os próximos passos.