HYPE 가격이 왜 떨어졌나요?

Hyperliquid (HYPE)는 지난 24시간 동안 11.5% 하락하며, 주간 기준으로는 31% 하락세를 이어갔습니다. 이 하락은 전체 암호화폐 시장의 약세(글로벌 시가총액 일일 -4.5%)와 맞물려 있지만, 플랫폼 고유의 위험 요인들로 인해 더욱 심화되었습니다.

1. 경쟁 압력 – 경쟁 DEX인 Aster가 HYPE 거래에 300배 레버리지 서비스를 출시하며 유동성 이동이 발생했습니다.
2. 토큰 잠금 해제 우려 – 11월 29일에 2억 3,780만 HYPE(시가 약 119억 달러, $50 기준)가 잠금 해제되어 희석 우려가 커지고 있습니다.
3. 기술적 약세 – 가격이 중요한 지지선인 $46.11(Fibonacci 78.6% 수준)을 하락 돌파하며 자동 청산이 촉발되었습니다.

상세 분석

1. Aster의 공격적 움직임 (부정적 영향)

Aster DEX는 9월 23일 HYPE 무기한 선물에 대해 300배 레버리지를 도입하며 Hyperliquid의 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 출시 24시간 만에 Aster는 3억 1천만 달러 거래량과 10억 달러 TVL(총예치금)을 기록하며 유동성을 흡수했습니다 (MEXC News). Hyperliquid가 여전히 오픈 이자에서 우위를 점하고 있으나($106억 vs. Aster $18.3억), 단기 수익을 노리는 투자자들이 더 높은 레버리지 플랫폼으로 이동하면서 HYPE 가격에 압박이 가해지고 있습니다.

2. 토큰 잠금 해제 부담 (부정적 영향)

11월 29일부터 유통 중인 HYPE의 24%에 해당하는 2억 3,780만 개 토큰이 24개월에 걸쳐 선형적으로 잠금 해제됩니다. 현재 가격 기준으로 매월 약 4억 1천만 달러 규모의 매도 압력이 발생할 수 있습니다(Maelstrom). Hyperliquid는 수수료의 97%를 토큰 환매에 사용해 월 약 5,800만 달러 규모의 환매를 진행 중이나, 잠금 해제 물량이 수요를 초과할 위험이 있습니다.

3. 기술적 약세 (부정적 영향)

HYPE 가격은 $46.11 Fibonacci 지지선(78.6% 되돌림 수준) 아래로 하락하며 손실이 가속화되었습니다. 주요 지표는 다음과 같습니다:

• RSI 40.61: 중립권이지만 하락 추세
• MACD -1.45: 약세 모멘텀 확인
• 거래량: 7억 9,400만 달러(24시간 기준), 전일 대비 46% 증가 – 투자자들이 손실을 인정하고 매도하는 ‘항복’ 신호로 해석 가능

결론

HYPE는 경쟁 심화, 토큰 희석 우려, 기술적 약세라는 세 가지 악재에 직면해 있습니다. Hyperliquid의 기본적인 펀더멘털(연간 매출 약 12억 달러)은 견고하지만, 단기적으로는 Aster의 부상과 잠금 해제 불안감이 시장 심리를 지배하고 있습니다.

중요 관전 포인트: HYPE가 다음 지지선인 $38.20(200일 이동평균선)을 지킬 수 있을지 여부입니다. 이 선 아래로 마감할 경우, 가격은 $30까지 추가 하락할 가능성이 있습니다.

HYPE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Hyperliquid의 로드맵은 스테이블코인 통합 확대, 디파이(DeFi) 인프라 강화, 그리고 시장 접근성 확대에 중점을 두고 있습니다.

1. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기) – Paxos와 Frax의 제안으로 규제를 준수하며 수익을 창출하는 스테이블코인을 출시할 예정입니다.
2. HIP-3 무허가(permisssionless) 시장 (2025년 4분기) – 커뮤니티가 주도하는 무기한 선물(perpetual futures) 시장을 개설하고 수수료를 공유할 수 있도록 합니다.
3. HyperEVM & CoreWriter 통합 (2025년) – 크로스체인 상호운용성과 dApp(분산 애플리케이션) 조합성을 강화합니다.

상세 내용

1. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기)

개요:
Hyperliquid은 Paxos와 Frax Finance가 지원하는 규제 준수 스테이블코인 USDH 출시를 준비 중입니다. Paxos 제안은 준비금 이자의 95%를 HYPE 토큰 매입에 사용하고, Frax는 수익의 100%를 커뮤니티에 돌려주는 방안을 제시합니다 (source). USDH는 Hyperliquid의 디파이 생태계에 통합되어 USDC 같은 외부 스테이블코인 의존도를 낮출 예정입니다.

의미:
이 계획은 HYPE 토큰에 긍정적입니다. 토큰 매입으로 유통량이 줄어들 수 있고, USDH의 채택이 유동성을 늘리며 기관 투자자 유입도 기대할 수 있습니다. 다만, 스테이블코인 준비금에 대한 규제 감시와 기존 경쟁자들과의 경쟁이 위험 요소입니다.

2. HIP-3 무허가(permisssionless) 시장 (2025년 4분기)

개요:
HIP-3는 100만 HYPE를 스테이킹한 누구나 새로운 무기한 선물 시장을 개설할 수 있게 하며, 수수료의 최대 50%를 시장 개설자와 공유합니다 (RedStone blog). 이 제도는 거래 쌍 다양화와 탈중앙화된 거버넌스를 목표로 합니다.

의미:
이 기능은 HYPE에 중립에서 긍정적인 영향을 줍니다. 수수료 수익과 활용도가 증가할 수 있지만, 너무 많은 신규 시장 개설은 유동성 분산을 초래할 수 있습니다. 성공 여부는 우수한 시장 조성자 유치와 위험 관리에 달려 있습니다.

3. HyperEVM & CoreWriter 통합 (2025년)

개요:
CoreWriter는 HyperEVM 기반 dApp이 Hyperliquid의 주문장(orderbook)과 직접 상호작용할 수 있도록 하여 크로스체인 조합성을 향상시킵니다. 이 업그레이드는 Gelato, Stargate 같은 프로토콜과의 자동화 전략 통합을 지원합니다 (source).

의미:
이 통합은 HYPE에 긍정적입니다. 상호운용성 강화로 개발자 활동과 기관 채택이 증가할 가능성이 큽니다. 다만, 기술적 지연이나 보안 취약점이 발생할 위험도 존재합니다.

결론

Hyperliquid의 로드맵은 USDH의 수익 모델, 커뮤니티 주도 시장, 그리고 크로스체인 인프라를 통해 생태계 성장을 우선시합니다. 이러한 발전은 HYPE가 탈중앙화 파생상품 시장에서 입지를 강화하는 데 도움이 될 수 있지만, 실행 리스크와 규제 장벽도 함께 고려해야 합니다. USDH의 수익 공유 모델이 채택 확대와 토큰 홀더 보상 간 균형을 어떻게 맞출지 주목됩니다.

HYPE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Hyperliquid의 코드베이스는 DeFi(탈중앙화 금융) 간의 연결성 강화와 기관 투자자 통합에 중점을 두고 발전하고 있습니다.

1. Rabby Wallet 통합 (2025년 9월 4일) – Phantom 지갑과 유사한 사용자 경험으로 앱 내 무기한 계약 거래 기능 제공.
2. HIP-3 경매 출시 (2025년 8월 21일) – 100만 HYPE 스테이킹을 요구하는 허가 없는 시장 생성 시스템 도입.
3. CoreWriter 모듈 (2025년 8월 21일) – EVM 스마트 계약이 HyperCore와 직접 상호작용할 수 있도록 지원.

상세 설명

1. Rabby Wallet 통합 (2025년 9월 4일)

개요: Rabby Wallet이 Hyperliquid의 빌더 코드를 통합하여, 사용자가 지갑 내에서 바로 무기한 계약(perpetual) 거래를 할 수 있게 되었습니다. Phantom Wallet의 매끄러운 경험을 본따면서도 레버리지 기능이 추가되었습니다.

이 통합은 Hyperliquid의 백엔드 API를 활용해 실시간 주문장(order book)을 보여주고, Rabby 지갑을 벗어나지 않고도 거래를 실행할 수 있게 합니다. 첫 달에 26억 6천만 달러 거래량과 20,900명의 신규 사용자를 기록했습니다.

의미: 이는 HYPE 코인에 긍정적인 신호입니다. 소액 투자자들도 쉽게 접근할 수 있게 되어 Hyperliquid의 사용자 기반이 기존 DeFi 플랫폼을 넘어 확장될 가능성이 커졌기 때문입니다. (출처)

2. HIP-3 경매 출시 (2025년 8월 21일)

개요: HIP-3는 새로운 무기한 계약 시장을 만들기 위해 스테이킹 기반 시스템을 도입했습니다. 프로젝트는 자산을 상장하려면 100만 HYPE(2025년 9월 25일 기준 약 4,100만 달러)를 잠가야 하며, 시장 생성자는 거래 수수료의 최대 50%를 받을 수 있습니다.

이 시스템은 저품질 자산 상장을 막고, 프로토콜과 시장 생성자 간의 이해관계를 맞추는 데 목적이 있습니다. 초기 참여 프로젝트로는 HypurrFi와 Felix Protocol이 있습니다.

의미: HYPE에 중립적인 영향입니다. 고가치 프로젝트를 유도하는 긍정적 효과가 있지만, 높은 스테이킹 요구 조건 때문에 소규모 혁신가들의 참여가 제한될 수 있습니다. (출처)

3. CoreWriter 모듈 (2025년 8월 21일)

개요: CoreWriter는 HyperEVM 스마트 계약이 HyperCore의 주문장에 직접 읽기/쓰기를 할 수 있게 하여, 여러 블록체인 계층 간의 연결성을 강화합니다.

개발자들은 이제 Hyperliquid의 유동성과 EVM 기능을 결합한 dApp(분산형 애플리케이션)을 만들 수 있습니다. 예를 들어, Liminal Money는 USDC 예치와 레버리지 포지션을 활용한 델타 중립 전략을 구현하고 있습니다.

의미: 이는 HYPE에 긍정적입니다. 복잡한 DeFi 기능을 가능하게 하면서도 HyperCore가 초당 20,000건의 거래 처리 성능을 유지할 수 있기 때문입니다. (출처)

결론

Hyperliquid의 코드베이스는 상호운용성(Rabby/CoreWriter)과 엄선된 확장(HIP-3)을 중심으로 성장과 품질 관리를 균형 있게 추구하고 있습니다. USDC 통합 이후 기관 투자금이 55억 달러에 달하는 상황에서, 이러한 업그레이드가 탈중앙화 무기한 계약 시장에서 70% 점유율을 유지하는 데 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.

HYPE에 대해 뭐라고 말하나요?

Hyperliquid(HYPE) 커뮤니티는 생태계 성과에 대한 기대감과 대규모 투자자(고래)의 매도 우려 사이에서 의견이 엇갈리고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. 저항선을 돌파하며 $70 목표가 부상
2. “저평가” 주장과 고래들의 공매도 충돌
3. 스테이블코인 파트너십으로 채택 기대감 상승

상세 분석

1. @cryptonary: 강세 신호 확인 🚀

“HYPE가 $49 저항선을 돌파했고, $52–$53 지지가 유지된다면 연말까지 $70–$80까지 상승할 수 있습니다. RSI 지표도 가격 움직임과 일치하는 강세 신호를 보여줍니다.”
– @cryptonary (팔로워 8.9만명 · 노출 120만회 · 2025-09-13 21:06 UTC)
원문 보기
의미: 기술적 분석가들은 몇 달간의 횡보 후 강세 신호가 확인되었다고 보지만, $49 아래로 마감하면 반전 위험이 있다고 경고합니다.

2. @0xMojojo: 사상 최고가에도 저평가 논쟁 📈

“누적 사용자 수와 거래량이 $57 가격을 설명하지 못합니다. 강세가 부족한 상태입니다.”
– @0xMojojo (팔로워 4.2만명 · 노출 58만회 · 2025-09-02 23:37 UTC)
원문 보기
의미: 커뮤니티는 HYPE의 기본 지표(50만 명 이상 사용자, 월 거래량 55억 달러)가 현재 가격보다 더 높아야 한다고 주장하지만, 지난주 공매도는 47% 증가했습니다.

3. @rayray1: PayPal 연동 기대감 💸

“Paxos 스테이블코인과 4억 명의 PayPal/Venmo 사용자가 HYPE를 구매할 수 있다면, 채택에 큰 변화를 가져올 것입니다.”
– @rayray1 (팔로워 3.1만명 · 노출 32만회 · 2025-09-12 08:36 UTC)
원문 보기
의미: 법정화폐 연동 소문이 확산되면서 기대감이 커지고 있으나, 공식 확인은 아직 없습니다.

결론

HYPE에 대한 시장 의견은 혼재되어 있으나 강세 쪽으로 기울어져 있습니다. 기술적 모멘텀과 생태계 성장세가 고래들의 회의론과 균형을 이루고 있습니다. $52–$53 지지선은 여전히 중요한 분기점이며, PayPal 파트너십이 공식 확인되면 단기 변동성을 넘어선 채택 확대가 기대됩니다. HYPE의 97% 수수료 환매 정책이 파생상품 시장의 변동성을 상쇄할 수 있을지 주목할 필요가 있습니다. 현재 106억 달러 규모의 미결제약정(CoinGlass 기준)은 투자자들이 이를 확인하려는 의지를 보여줍니다.

HYPE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Hyperliquid(HYPE)의 가격은 생태계 성장과 치열해지는 경쟁 사이에서 균형을 잡으려 하고 있습니다.

1. USDH 스테이블코인 출시 – 바이백을 통한 공급 축소 가능성.
2. Aster DEX 경쟁 – HYPE에 300배 레버리지 제공으로 거래량 주도권 위협.
3. 기술적 지표 – 과매도된 RSI는 반등 신호지만, MACD는 여전히 약세를 나타냄.

상세 분석

1. USDH 스테이블코인 및 바이백 (긍정적 영향)

개요: Hyperliquid 커뮤니티는 규제 준수형 스테이블코인 USDH 출시를 투표로 결정 중이며, Paxos는 준비금 수익의 95%를 활용해 HYPE를 바이백할 계획입니다. Circle의 USDC 통합(Circle)은 유동성을 더합니다.
의미: 바이백은 유통 공급을 줄여 가격 상승 압력을 만들 수 있으며, USDH 채택은 DeFi 내에서 HYPE의 실용성을 강화할 수 있습니다. 과거 바이백은 약 3천만 HYPE(전체 공급의 약 9%)를 흡수해 거래량이 많을 때 가격 상승을 견인했습니다.

2. Aster DEX 경쟁 (복합적 영향)

개요: Aster DEX는 현재 HYPE에 대해 300배 레버리지를 제공하며, 고위험 투자자들을 끌어들이고 있습니다. CZ의 지지 이후 Aster의 TVL은 잠시 Hyperliquid를 앞섰습니다(MEXC).
의미: 높은 레버리지는 HYPE 거래량 증가에 기여할 수 있지만, Aster의 성장으로 시장 점유율이 분산될 위험도 있습니다. Hyperliquid가 약 70% 점유한 DEX 무기한 선물 시장에 첫 번째 큰 도전이 된 셈입니다.

3. 기술적 분석 및 거시적 분위기 (중립~약세)

개요: 현재 HYPE 가격은 $41.21로 50% 피보나치 되돌림선($49.72) 아래에 있습니다. RSI(14)는 33.36으로 과매도 상태를 나타내지만, MACD는 여전히 음수입니다. 9월 24일 연준 금리 인하에도 암호화폐 약세 흐름은 반전되지 않았습니다.
의미: $40 근처에서 반등 가능성은 있으나, 지속적인 회복을 위해서는 현물 ETF 자금 유입이나 섹터별 자금 이동이 필요합니다. 거래대금 회전율 5.7%는 중간 정도의 유동성 위험을 시사합니다.

결론

HYPE의 향후 방향은 USDH 채택으로 매도 압력을 줄이고 Aster의 유동성 공세를 견제할 수 있느냐에 달려 있습니다. 바이백과 과매도 기술 지표는 단기적 완화책이 될 수 있지만, 전체 시장 분위기와 알트코인 순환(CMC Alt Season Index: 69)은 여전히 변수입니다. Hyperliquid의 검증자 중심 거버넌스가 중앙화된 경쟁자들의 레버리지 경쟁에서 우위를 점할 수 있을지 주목해야 합니다. USDH 출시 속도와 7월에 최고치인 $147억에 달했던 HYPE의 미결제약정(open interest)을 면밀히 관찰하세요.

HYPE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Hyperliquid이 치열한 경쟁과 과감한 시장 움직임 속에서 어떻게 대응하고 있는지 최신 소식을 전합니다:

1. Aster DEX, 300배 레버리지 출시 (2025년 9월 23일) – 경쟁 플랫폼이 HYPE 트레이더를 겨냥해 극단적인 위험/보상 옵션을 선보였습니다.
2. USDH 스테이블코인 거버넌스 경쟁 (2025년 9월 24일) – 테더의 새로운 USAT가 Hyperliquid의 USDH 출시와 맞붙고 있습니다.
3. ASTER 토큰 급등 (2025년 9월 23일) – CZ가 지원하는 경쟁자가 잠시 Hyperliquid의 TVL을 앞섰습니다.

상세 분석

1. Aster DEX, 300배 레버리지 출시 (2025년 9월 23일)

개요:
Aster DEX는 9월 23일 HYPE 무기한 선물 거래에 300배 레버리지를 도입했습니다. 이는 고위험 전략에 대한 수요에 대응한 조치로, 24시간 동안 3억 1천만 달러 거래량과 33만 개 신규 지갑을 끌어모았습니다. 다만, 탈중앙화 금융(DeFi)에서 청산 위험이 커진다는 우려도 있습니다.

의미:
이 소식은 HYPE에 대해 중립에서 약세로 볼 수 있습니다. 레버리지 확대는 거래 활성화를 촉진할 수 있지만, Aster의 공격적인 전략이 Hyperliquid의 핵심 서비스에서 관심을 분산시킬 수 있습니다. 300배 레버리지는 탈중앙화 거래소에서는 드문 사례로, Hyperliquid가 위험 수준을 맞추거나 차별화 전략을 강화해야 할 압박으로 작용할 수 있습니다. (MEXC News)

2. USDH 스테이블코인 거버넌스 경쟁 (2025년 9월 24일)

개요:
테더가 미국의 "GENIUS Act"에 따라 제안한 USAT 스테이블코인이 Hyperliquid의 USDH 출시 계획과 직접 경쟁하고 있습니다. Paxos와 Circle도 USDH 준비금 관리를 두고 경쟁 중이며, 수수료의 95%는 HYPE 토큰 매입에 사용될 예정입니다.

의미:
이 상황은 단기적으로는 약세, 장기적으로는 강세 신호입니다. 규제에 부합하는 경쟁자 USAT가 USDH 채택을 늦출 수 있지만, Hyperliquid의 95% 토큰 매입 계획이 실행된다면 HYPE에 지속적인 매수 압력을 만들어낼 것입니다. 결과는 이번 분기 커뮤니티 거버넌스 투표에 달려 있습니다. (Bitget News)

3. ASTER 토큰 급등 (2025년 9월 23일)

개요:
CZ가 지원하는 ASTER 토큰이 9월 23일 하루 만에 400% 급등하며 잠시 Hyperliquid의 TVL 10억 달러를 넘어섰습니다. ASTER는 다중 체인 DEX와 수익 창출 담보 기능을 제공하는데, 이는 Hyperliquid에 없는 특징입니다.

의미:
이 소식은 HYPE에 대해 중립적입니다. ASTER의 급등은 경쟁 압력을 보여주지만, Hyperliquid는 여전히 일일 거래량 4억 2천만 달러로 ASTER의 최고치 3억 1천만 달러를 앞서고 있습니다. 이 경쟁은 양사 모두 AI 기반 거래 도구 통합을 가속화하는 계기가 될 것입니다. (Millionero Magazine)

결론

Hyperliquid는 레버리지 경쟁, 스테이블코인 정책, 직접 경쟁이라는 세 가지 도전에 직면해 있습니다. 그러나 누적 거래량 1.76조 달러와 무기한 DEX 시장 점유율 70%는 강한 회복력을 보여줍니다. 핵심 질문은 HYPE의 수수료 토큰 매입 모델이 경쟁자의 수익률 인센티브를 뛰어넘을 수 있을지, 그리고 Altcoin Season Index가 69로 하락하는 가운데 어떤 결과를 낼지입니다. USDH 거버넌스 투표와 9월 TVL 추이를 주목하세요.