Почему цена HYPE упала?
Кратко
Hyperliquid (HYPE) за последние 24 часа упал на 11,5%, продолжая недельное снижение на 31%. Это падение совпадает с общей слабостью крипторынка (глобальная капитализация снизилась на 4,5% за сутки), но усугубляется рисками, связанными именно с платформой.
- Конкурентное давление – запуск 300-кратного кредитного плеча для торговли HYPE на конкурирующей DEX-платформе Aster вызвал перераспределение ликвидности.
- Опасения по разблокировке токенов – 29 ноября ожидается разблокировка 237,8 млн HYPE (стоимостью $11,9 млрд при цене $50), что может вызвать опасения по поводу размывания стоимости.
- Технический пробой – цена опустилась ниже важного уровня поддержки $46,11 (уровень Фибоначчи 78,6%), что вызвало автоматические ликвидации.
Подробный анализ
1. Агрессивные действия Aster (негативный фактор)
DEX-платформа Aster 23 сентября запустила торговлю бессрочными фьючерсами на HYPE с кредитным плечом 300x, напрямую бросив вызов Hyperliquid. За первые 24 часа объем торгов на Aster составил $310 млн, а общий заблокированный объем (TVL) достиг $1 млрд, что привело к оттоку ликвидности с Hyperliquid (MEXC News). Несмотря на то, что Hyperliquid по-прежнему лидирует по открытому интересу ($10,6 млрд против $1,83 млрд у Aster), трейдеры могут переключаться на платформы с более высоким кредитным плечом ради краткосрочной прибыли, что оказывает давление на цену HYPE.
2. Риски, связанные с разблокировкой токенов (негативный фактор)
29 ноября начнется линейная разблокировка 237,8 млн HYPE — это 24% от текущего обращения токенов. При нынешних ценах это добавит примерно $410 млн ежемесячного предложения на рынке после обратного выкупа токенов (Maelstrom). Хотя Hyperliquid использует 97% комиссий для обратного выкупа токенов (около $58 млн в месяц при текущих объемах), разблокировка может превысить спрос и вызвать дополнительное давление на цену.
3. Техническая слабость (негативный фактор)
Цена HYPE пробила уровень поддержки на $46,11 (уровень коррекции Фибоначчи 78,6%), что ускорило падение. Основные технические индикаторы:
- RSI 40,61: нейтральный, но с нисходящим трендом.
- MACD -1,45: подтверждает медвежий настрой.
- Объем торгов: $794 млн за 24 часа, рост на 46% по сравнению с предыдущим днем — признак капитуляции.
Вывод
HYPE сталкивается с тремя основными вызовами: усилением конкуренции, рисками размывания из-за разблокировки токенов и техническими проблемами. Несмотря на сильные фундаментальные показатели Hyperliquid (например, годовой доход около $1,2 млрд), краткосрочные настроения остаются негативными из-за роста Aster и опасений по разблокировке.
На что обратить внимание: сможет ли HYPE удержать следующий уровень поддержки на $38,20 (200-дневная экспоненциальная скользящая средняя)? Закрытие ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению к отметке $30.
Что ожидается в развитии HYPE?
TLDR
Дорожная карта Hyperliquid сосредоточена на расширении интеграции стейблкоинов, улучшении инфраструктуры DeFi и расширении доступа к рынкам.
- Запуск стейблкоина USDH (4 квартал 2025 года) – предложения от Paxos и Frax направлены на создание соответствующего требованиям стейблкоина с возможностью получения дохода.
- HIP-3: Разрешённые рынки без ограничений (4 квартал 2025 года) – позволит сообществу запускать бессрочные фьючерсы с разделением комиссий.
- Интеграция HyperEVM и CoreWriter (2025 год) – улучшит взаимодействие между блокчейнами и расширит возможности для создания децентрализованных приложений (dApps).
Подробности
1. Запуск стейблкоина USDH (4 квартал 2025 года)
Обзор:
Hyperliquid завершает работу над предложениями по USDH — стейблкоину, который будет соответствовать нормативным требованиям и поддерживаться Paxos и Frax Finance. В предложении Paxos 95% процентов от резервных доходов пойдут на обратный выкуп токенов HYPE, а Frax планирует направлять 100% дохода со стейблкоина в пользу сообщества (источник). USDH будет интегрирован в DeFi-экосистему Hyperliquid, что снизит зависимость от сторонних стейблкоинов, таких как USDC.
Что это значит:
Для HYPE это позитивный сигнал, так как обратные выкупы могут уменьшить количество токенов в обращении, а внедрение USDH усилит ликвидность и привлечёт институциональных инвесторов. Однако существуют риски, связанные с регуляторным контролем резервов стейблкоина и конкуренцией со стороны уже устоявшихся альтернатив.
2. HIP-3: Разрешённые рынки без ограничений (4 квартал 2025 года)
Обзор:
HIP-3 позволит любому, кто застейкал 1 миллион HYPE, создавать новые бессрочные рынки с возможностью делиться до 50% комиссий с создателями (блог RedStone). Эта инициатива направлена на диверсификацию торговых пар и децентрализацию управления.
Что это значит:
Для HYPE это нейтрально-позитивный фактор. С одной стороны, это может увеличить доходы от комиссий и расширить функционал, с другой — слишком большое количество новых рынков может привести к фрагментации ликвидности. Успех зависит от привлечения качественных маркет-мейкеров и эффективного управления рисками.
3. Интеграция HyperEVM и CoreWriter (2025 год)
Обзор:
CoreWriter позволит dApps на базе HyperEVM напрямую взаимодействовать с ордербуком Hyperliquid, улучшая кросс-чейн совместимость. Это обновление поддержит интеграции с такими протоколами, как Gelato и Stargate, для автоматизации торговых стратегий (источник).
Что это значит:
Для HYPE это положительный фактор, так как улучшенная совместимость может стимулировать активность разработчиков и привлечь институциональных пользователей. Однако технические задержки и возможные уязвимости в межслойной коммуникации остаются потенциальными рисками.
Заключение
Дорожная карта Hyperliquid направлена на рост экосистемы через доходные механики USDH, рынки, управляемые сообществом, и развитие кросс-чейн инфраструктуры. Эти шаги могут укрепить позиции HYPE в сфере децентрализованных деривативов, но остаются риски, связанные с реализацией и регуляторными требованиями. Вопрос в том, как модель распределения дохода USDH сможет сбалансировать устойчивость проекта и вознаграждения держателей токенов по мере роста популярности.
Какие обновления в кодовой базе HYPE?
Кратко
Кодовая база Hyperliquid развивается с акцентом на совместимость в DeFi и интеграцию с институциональными игроками.
- Интеграция с Rabby Wallet (4 сентября 2025 года) – Внедрена возможность торговли бессрочными контрактами прямо в приложении с удобным интерфейсом, похожим на Phantom Wallet.
- Запуск аукциона HIP-3 (21 августа 2025 года) – Создание новых рынков без разрешений при условии стейкинга 1 млн HYPE.
- Модуль CoreWriter (21 августа 2025 года) – Позволяет смарт-контрактам EVM напрямую взаимодействовать с HyperCore.
Подробно
1. Интеграция с Rabby Wallet (4 сентября 2025 года)
Описание: Rabby Wallet внедрил кодовую базу Hyperliquid Builder, что позволяет пользователям торговать бессрочными контрактами прямо в интерфейсе кошелька. Это похоже на удобство Phantom Wallet, но с добавленной возможностью использования кредитного плеча.
Интеграция использует API Hyperliquid для отображения актуальных ордеров и исполнения сделок без выхода из Rabby. За первый месяц объем торгов составил $2,66 млрд, а число новых пользователей — 20 900.
Что это значит: Это положительный сигнал для HYPE, так как снижает барьеры для розничных трейдеров и расширяет аудиторию Hyperliquid за пределы специализированных DeFi-платформ. (Источник)
2. Запуск аукциона HIP-3 (21 августа 2025 года)
Описание: HIP-3 внедрил систему создания новых бессрочных рынков на основе стейкинга. Проекты должны заблокировать 1 млн HYPE (примерно $41 млн по состоянию на 25 сентября), чтобы добавить активы, а создатели рынков получают до 50% от торговых комиссий.
Этот механизм направлен на предотвращение низкокачественных листингов и согласование интересов протокола и создателей рынков. Среди первых участников — HypurrFi и Felix Protocol.
Что это значит: Нейтрально для HYPE — с одной стороны, стимулирует проекты с высокой стоимостью, с другой — высокая сумма стейкинга может ограничить участие мелких разработчиков. (Источник)
3. Модуль CoreWriter (21 августа 2025 года)
Описание: CoreWriter позволяет смарт-контрактам HyperEVM напрямую читать и записывать данные в orderbook HyperCore, что обеспечивает взаимодействие между уровнями протокола.
Разработчики теперь могут создавать децентрализованные приложения, объединяющие ликвидность Hyperliquid с возможностями EVM, например, стратегии с дельта-нейтральной позицией от Liminal Money, использующие депозиты USDC и кредитное плечо.
Что это значит: Положительно для HYPE, так как открывает доступ к сложным DeFi-примитивам при сохранении высокой производительности HyperCore — 20 000 транзакций в секунду. (Источник)
Заключение
Кодовая база Hyperliquid смещается в сторону совместимости (Rabby/CoreWriter) и контролируемого расширения (HIP-3), сочетая рост с качественным контролем. После интеграции USDC институциональные вложения достигли $5,5 млрд. Вопрос в том, как эти обновления повлияют на доминирование Hyperliquid в 70% рынка децентрализованных бессрочных контрактов?
Что говорят о HYPE?
TLDR
Сообщество Hyperliquid (HYPE) колеблется между восторгом от достижений экосистемы и опасениями из-за крупных ставок крупных игроков. Вот что сейчас в тренде:
- Цель прорыва — $70 после успешного преодоления сопротивления
- Утверждения о недооцененности сталкиваются с короткими позициями крупных игроков
- Партнерства со stablecoin вызывают ажиотаж вокруг принятия монеты
Подробности
1. @cryptonary: Подтверждена бычья структура 🚀
«HYPE пробил сопротивление на $49, теперь цель — $70–$80 к концу года, если поддержка на $52–$53 удержится. Прорыв RSI совпадает с движением цены.»
– @cryptonary (89K подписчиков · 1.2M просмотров · 2025-09-13 21:06 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Технические аналитики видят подтверждение роста после месяцев консолидации, но предупреждают, что закрытие ниже $49 может привести к развороту тренда.
2. @0xMojojo: Недооценен несмотря на исторический максимум 📈
«Количество пользователей и сделок не соответствует цене $57. Вы недостаточно оптимистичны.»
– @0xMojojo (42K подписчиков · 580K просмотров · 2025-09-02 23:37 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Сообщество считает, что фундаментальные показатели HYPE (более 500 тысяч пользователей, $5.5 млрд ежемесячного объема торгов) превышают текущую оценку, однако короткие позиции выросли на 47% за прошлую неделю.
3. @rayray1: Скоро интеграция с PayPal? 💸
«Stablecoin от Paxos и 400 миллионов пользователей PayPal/Venmo могут начать покупать HYPE — это изменит правила игры для принятия монеты.»
– @rayray1 (31K подписчиков · 320K просмотров · 2025-09-12 08:36 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Ходят слухи о подключении фиатных платежей, что вызывает спекуляции, но официального подтверждения пока нет.
Вывод
Общее мнение по HYPE смешанное, но с уклоном в бычью сторону: технический импульс и рост экосистемы уравновешиваются скептицизмом крупных игроков. Зона поддержки $52–$53 остается ключевой, а подтверждение партнерства с PayPal может значительно повысить доверие и преодолеть краткосрочную волатильность. Сможет ли программа обратного выкупа с комиссией 97% компенсировать нестабильность на рынке деривативов? Открытый интерес в размере $10.6 млрд (по данным CoinGlass) говорит о том, что трейдеры готовы это проверить.
Что может повлиять на цену HYPE?
Кратко
Цена Hyperliquid (HYPE) находится под влиянием двух противоположных факторов: роста экосистемы и усиливающейся конкуренции.
- Запуск стабильной монеты USDH – возможное сокращение предложения за счёт обратного выкупа.
- Конкуренция с Aster DEX – кредитное плечо до 300x на HYPE угрожает доминированию по объёмам.
- Технические индикаторы – перепроданный RSI намекает на отскок, но медвежий MACD сохраняется.
Подробный анализ
1. Стабильная монета USDH и обратный выкуп (позитивный фактор)
Обзор: Сообщество Hyperliquid голосует за запуск USDH — стабильной монеты, соответствующей нормативам. Компания Paxos предлагает направлять 95% дохода от резервов на обратный выкуп HYPE. Интеграция с USDC от Circle (Circle) добавляет ликвидности.
Что это значит: Обратный выкуп может уменьшить количество монет в обращении, а принятие USDH укрепит полезность HYPE в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Ранее обратные выкупы поглотили около 30 млн HYPE (~9% от общего предложения), что создавало давление на рост цены в периоды высокого объёма торгов.
2. Конкуренция с Aster DEX (смешанный эффект)
Обзор: Aster DEX теперь предлагает кредитное плечо до 300x на HYPE, привлекая трейдеров с высоким уровнем риска. После поддержки от CZ TVL Aster кратковременно превысил показатели Hyperliquid (MEXC).
Что это значит: Хотя увеличение кредитного плеча может повысить объёмы торгов HYPE, рост Aster может привести к разделению рынка. Доминирование Hyperliquid (~70% на рынке бессрочных контрактов DEX) подвергается первому серьёзному испытанию.
3. Техническая картина и общий настрой рынка (нейтрально/медвежий)
Обзор: HYPE торгуется по $41.21, что ниже уровня коррекции Фибоначчи 50% ($49.72). RSI(14) на уровне 33.36 указывает на перепроданность, но MACD остаётся в отрицательной зоне. Снижение процентной ставки ФРС (24 сентября) не изменило медвежий тренд на крипторынке.
Что это значит: Возможен отскок от поддержки около $40, но для устойчивого восстановления нужны притоки через спотовые ETF или смена настроений в секторе. Объём торгов (5.7%) говорит о умеренном риске ликвидности.
Вывод
Дальнейшее движение HYPE зависит от того, насколько быстро USDH сможет снизить давление продаж и противостоять ликвидностным атакам Aster. Обратные выкупы и перепроданные технические индикаторы дают краткосрочное облегчение, но общее настроение рынка и ротация альткоинов (CMC Alt Season Index: 69) остаются непредсказуемыми факторами. Сможет ли управление Hyperliquid, основанное на валидаторах, превзойти централизованных конкурентов в гонке кредитного плеча? Следите за скоростью запуска USDH и открытым интересом HYPE, который в июле достиг $14.7 млрд.
Каковы последние новости о HYPE?
TLDR
Hyperliquid сталкивается с конкурентными вызовами и резкими рыночными движениями – вот последние новости:
- Aster DEX запускает кредитное плечо 300x (23 сентября 2025 года) – конкурирующая платформа предлагает трейдерам HYPE экстремальные риски и возможности вознаграждения.
- Борьба за управление стейблкоином USDH (24 сентября 2025 года) – новый стейблкоин USAT от Tether конкурирует с планируемым запуском USDH от Hyperliquid.
- Резкий рост токена ASTER (23 сентября 2025 года) – токен конкурента, поддерживаемого CZ, на короткое время превзошёл TVL Hyperliquid.
Подробности
1. Aster DEX запускает кредитное плечо 300x (23 сентября 2025 года)
Обзор:
23 сентября Aster DEX представил торговлю бессрочными фьючерсами HYPE с кредитным плечом 300x, отвечая на спрос на высокорисковые стратегии. За первые 24 часа объём торгов достиг $310 млн, а количество новых кошельков — 330 тысяч. Однако это вызывает опасения по поводу рисков ликвидации в DeFi.
Что это значит:
Это нейтрально с уклоном в медвежий для HYPE. Хотя расширение возможностей кредитного плеча может увеличить активность трейдеров, агрессивный шаг Aster отвлекает внимание от основных продуктов Hyperliquid. Редкое для децентрализованных бирж кредитное плечо 300x может заставить Hyperliquid либо повысить уровень риска, либо усилить уникальные преимущества. (MEXC News)
2. Борьба за управление стейблкоином USDH (24 сентября 2025 года)
Обзор:
Новый стейблкоин USAT от Tether, созданный в рамках американского "GENIUS Act", напрямую конкурирует с планируемым запуском USDH от Hyperliquid. Компании Paxos и Circle также претендуют на управление резервами USDH, при этом 95% комиссий планируется направлять на обратный выкуп HYPE.
Что это значит:
Это медвежий сигнал в краткосрочной перспективе, но бычий — в долгосрочной. Регуляторно соответствующие конкуренты, такие как USAT, могут замедлить принятие USDH, но если Hyperliquid реализует план с обратным выкупом на 95% комиссий, это создаст устойчивый спрос на HYPE. Итог зависит от голосования сообщества в этом квартале. (Bitget News)
3. Резкий рост токена ASTER (23 сентября 2025 года)
Обзор:
Токен ASTER, поддерживаемый CZ, вырос на 400% 23 сентября, на короткое время превзойдя TVL Hyperliquid, достигший $1 млрд. ASTER поддерживает мультичейн DEX с возможностью получения дохода от залога — функции, которой пока нет у Hyperliquid.
Что это значит:
Это нейтрально для HYPE. Рост ASTER подчёркивает конкурентное давление, но Hyperliquid сохраняет преимущество по объёму торгов — $420 млн в день против пиковых $310 млн у ASTER. Соперничество может ускорить инновации, поскольку обе платформы сейчас стремятся внедрить инструменты торговли с искусственным интеллектом. (Millionero Magazine)
Заключение
Hyperliquid сталкивается с тройным вызовом: войной за кредитное плечо, политикой вокруг стейблкоинов и прямой конкуренцией. Тем не менее, его совокупный объём торгов в $1,76 трлн и доминирование с 70% на рынке бессрочных DEX свидетельствуют о стойкости. Главный вопрос: Сможет ли модель обратного выкупа комиссий HYPE превзойти стимулы конкурентов по доходности, учитывая, что Altcoin Season Index снизился до 69? Следите за голосованием по управлению USDH и тенденциями TVL в сентябре для получения ответов.