Por que o preço do HYPE caiu?

Hyperliquid (HYPE) caiu 5,52% nas últimas 24 horas, chegando a US$44,74, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (+1,59%). Os principais fatores são sinais técnicos negativos, concorrência da DEX rival Aster e o risco de desbloqueio de tokens no valor de US$12 bilhões.

1. Análise Técnica – Cruzamento negativo do MACD e resistência não superada em US$50
2. Concorrência da Aster DEX – Plataforma rival ultrapassou temporariamente o volume semanal da Hyperliquid
3. Risco de Desbloqueio – Oferta de 12 bilhões de HYPE começará a ser liberada a partir de 29 de novembro

Análise Detalhada

1. Fraqueza Técnica (Impacto Negativo)

Resumo: O preço do HYPE foi rejeitado na resistência de US$50 (próximo à máxima histórica de US$59,39 em 18 de setembro) e caiu abaixo da média móvel simples de 7 dias (SMA) em US$44,91. O histograma do MACD ficou negativo (-1,01), indicando pressão de venda, enquanto o RSI em 45,57 sugere que ainda há espaço para queda antes de o ativo ficar sobrevendido.

O que isso significa: A faixa entre US$50 e US$55 virou uma barreira psicológica importante. Uma queda sustentada abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em US$34,19 pode ativar ordens de stop-loss, enquanto manter o preço em torno de US$44 pode ajudar a estabilizar a tendência.

2. Ameaça da Aster DEX (Impacto Misto)

Resumo: A concorrente Aster, apoiada por investidores ex-Binance Labs, superou temporariamente o volume semanal de negociações da Hyperliquid após o lançamento do seu token (Cointelegraph).

O que isso significa: Apesar da Hyperliquid ainda dominar o mercado de contratos perpétuos descentralizados (com 65–80% de participação), o crescimento da Aster mostra o risco de fragmentação no setor de DEXs. Traders podem migrar para plataformas novas que oferecem maior alavancagem ou incentivos melhores.

3. Riscos de Desbloqueio (Catalisador Negativo)

Resumo: Serão liberados 237,8 milhões de tokens HYPE (equivalentes a US$12 bilhões considerando US$50 por token) a partir de 29 de novembro, com cerca de US$410 milhões entrando no mercado mensalmente. As recompras atuais absorvem apenas cerca de 17% dessa oferta (X post).

O que isso significa: Mesmo que as equipes principais mantenham seus tokens, o desbloqueio gera pressão psicológica para venda. O mercado costuma antecipar esses eventos semanas antes, como evidenciado pela queda de 7% no preço do HYPE na última semana.

Conclusão

A queda do HYPE reflete o cansaço técnico, a pressão da concorrência e a apreensão antes do desbloqueio dos tokens. Apesar disso, os fundamentos permanecem sólidos (exemplo: volume de US$45 milhões em Hypurr NFT e apoio institucional). A faixa entre US$44 e US$47 é crucial para manter a estrutura de alta.

Ponto de atenção: Será que o HYPE conseguirá defender sua EMA de 200 dias (US$34,19) caso o Bitcoin enfrente nova volatilidade perto dos US$114 mil?

O que pode influenciar o preço do HYPE?

Resumo Rápido

O preço do Hyperliquid (HYPE) oscila entre o crescimento do ecossistema e choques de oferta.

1. Recompras de USDH (Positivo) – 95% do rendimento do stablecoin será usado para queimar HYPE, reduzindo a oferta
2. Desbloqueio de 12 bilhões de tokens (Negativo) – 237,8 milhões de HYPE entram em circulação a partir de novembro de 2025, podendo causar excesso de oferta
3. Concorrência DEX (Misto) – Aster conquistou 66% do mercado, ameaçando a liderança do Hyperliquid

Análise Detalhada

1. Stablecoin USDH e Mecânica de Recompra (Impacto Positivo)

Visão Geral:
O USDH, stablecoin proposto pelo Hyperliquid (Paxos), destinará 95% dos juros das reservas para recomprar HYPE. Com USDC de US$ 3,5 bilhões já integrados ao Hyperliquid, isso pode gerar uma pressão constante de compra.

O que isso significa:
Cada 1% de rendimento sobre as reservas do USDH representaria uma demanda anual de cerca de US$ 35 milhões em HYPE, considerando o valor total bloqueado (TVL) atual. Essa demanda constante pode compensar a pressão de venda causada pelos desbloqueios, caso a adoção cresça.

2. Desbloqueio de Tokens em Novembro de 2025 (Impacto Negativo)

Visão Geral:
A partir de 29 de novembro de 2025, serão desbloqueados 237,8 milhões de HYPE (equivalente a US$ 10,6 bilhões a US$ 44,57 por token). Os tokens da equipe (23,8% da oferta) permanecem bloqueados até 2027, mas os primeiros investidores terão liquidez.

O que isso significa:
Esse desbloqueio corresponde a 70% da oferta circulante atual. Dados históricos mostram que mesmo desbloqueios mensais de 20% podem derrubar o preço se a demanda não acompanhar – por exemplo, o HYPE caiu 27% após o lançamento da Aster, apesar de um volume de US$ 1,8 bilhão (CoinDesk).

3. Corrida por Perpétuos contra a Aster (Impacto Misto)

Visão Geral:
A Aster DEX conquistou 66% da participação de mercado do Hyperliquid em poucas semanas, apoiada pela liquidez alinhada à Binance. Porém, o Hyperliquid responde com mais de 180 projetos no ecossistema (CMMHyperTracker).

O que isso significa:
Embora os efeitos de rede favoreçam o ecossistema DeFi consolidado do Hyperliquid (TVL de US$ 3,56 bilhões), a alavancagem 10x da Aster e o apoio do CZ (CEO da Binance) ameaçam o volume de negociações. Plataformas de derivativos dependem da liquidez — o interesse aberto de US$ 1,4 bilhão do Hyperliquid precisa se manter acima de US$ 1 bilhão para garantir a confiança dos traders.

Conclusão

O futuro do HYPE depende se a adoção do USDH conseguirá superar o impacto do grande desbloqueio de tokens em novembro. Enquanto o envolvimento da CFTC e rumores sobre o ETF da VanEck trazem credibilidade institucional, o desbloqueio de US$ 12 bilhões é um desafio. Fique de olho no volume de negociação do par HYPE/USDH após o lançamento — volumes diários sustentados acima de US$ 100 milhões indicariam que as recompras estão funcionando. Será que o modelo do Hyperliquid, sem capital de risco, resistirá à concorrência apoiada pela Binance e ao desafio da sua própria tokenomics?

O que dizem sobre o HYPE?

Resumo Rápido

A comunidade do Hyperliquid (HYPE) oscila entre otimismo e cautela enquanto o preço se mantém próximo a US$57. Aqui está o panorama:

1. Otimismo técnico para alta – Analistas esperam ultrapassar US$70 se o suporte em US$53 se mantiver.
2. Conflito entre grandes investidores – Grandes posições compradas e vendidas se enfrentam em níveis-chave.
3. Interesse institucional – Integrações com stablecoins e bons indicadores de receita impulsionam expectativas de crescimento.

Análise Detalhada

1. @cryptonary: Estrutura otimista mira US$70+

“O HYPE transformou a resistência de US$49 em suporte, confirmando uma ruptura positiva. O RSI acompanha o momento – US$60 a US$70 são prováveis até o quarto trimestre se o suporte entre US$52 e US$53 se mantiver.”
– @cryptonary (183 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 13/09/2025 às 21:06 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: É um sinal positivo para o HYPE, pois aspectos técnicos e fundamentos se alinham, com a faixa de US$52 a US$53 funcionando como uma zona crítica de demanda. Se cair abaixo de US$49, a tendência de alta pode ser invalidada.

2. Alerta de Baleias: US$2,07 milhões em posições vendidas contra US$3 milhões em posições compradas

“O investidor 0xf3e1 abriu uma posição vendida alavancada 10x a US$45,52 (11 de julho), enquanto o 0xc916 iniciou uma posição comprada de US$3 milhões a US$39,39 (7 de julho).”
– Dados do CoinGlass via CoinMarketCap (11/07/2025)
O que isso significa: Sentimento misto – grandes investidores estão divididos sobre a direção no curto prazo, indicando possível volatilidade. A posição vendida corre risco de liquidação se o HYPE subir acima de US$45.

3. @CoinRank_io: Projeção de Arthur Hayes com potencial de alta de 126x

“Hayes prevê um volume de US$10 trilhões em stablecoins até 2028, com o Hyperliquid capturando 26,4% desse mercado → potencial de receita anual de US$25,8 bilhões.”
– @CoinRank_io (25/08/2025)
Veja o post original
O que isso significa: Narrativa extremamente otimista para o longo prazo, embora dependa da adoção em massa de derivativos descentralizados e da manutenção da liderança de mercado do HYPE.

Conclusão

O consenso sobre o HYPE é otimista, mas com cautela – o momento técnico e as parcerias institucionais (como integrações com Paxos e PayPal) equilibram os riscos de especulação excessiva. Fique atento ao suporte entre US$52 e US$53 nesta semana; um fechamento decisivo abaixo pode desencadear liquidações em cascata, enquanto manter-se acima pode confirmar a meta de US$70. Acompanhe o Volume 24H do Hyperliquid para observar crescimento sustentado acima de US$650 milhões.

Quais são as últimas notícias sobre o HYPE?

Hyperliquid aproveita o momento dos NFTs e o reconhecimento institucional, mas enfrenta o desafio de desbloqueios de tokens no valor de US$ 12 bilhões. Veja as novidades:

1. Febre dos NFTs Hypurr (30 de setembro de 2025) – Volume inicial de US$ 45 milhões impulsiona o HYPE em direção à resistência de US$ 50.
2. Comparação de Cathie Wood com Solana (29 de setembro de 2025) – CEO da ARK Invest destaca o potencial de crescimento da Hyperliquid.
3. Alerta sobre desbloqueio de US$ 12 bilhões em tokens (22 de setembro de 2025) – Maelstrom aponta pressão de venda mensal de US$ 500 milhões a partir de novembro.

Análise Detalhada

1. Febre dos NFTs Hypurr (30 de setembro de 2025)

Resumo: A Hyperliquid lançou 4.600 NFTs Hypurr via HyperEVM, gerando US$ 45 milhões em volume de negociação no primeiro dia. O preço mínimo da coleção chegou a cerca de US$ 68.700, com um NFT raro (#21) vendido por US$ 467 mil (9.999 HYPE). A atividade na rede aumentou: o volume de negociações à vista cresceu, o volume de futuros atingiu US$ 1,8 bilhão (+13,9%) e o interesse aberto chegou a US$ 2,28 bilhões.

O que isso significa: O lançamento dos NFTs é positivo para o HYPE, aumentando o engajamento na plataforma e a liquidez. Porém, houve riscos de segurança, já que oito NFTs no valor de US$ 400 mil foram roubados, mostrando vulnerabilidades ainda presentes. Indicadores técnicos apontam consolidação entre US$ 44 e US$ 50, com o RSI em 46 e bandas de Bollinger se estreitando, indicando possível volatilidade futura. (Bitcoinist)

2. Comparação de Cathie Wood com Solana (29 de setembro de 2025)

Resumo: Cathie Wood, da ARK Invest, comparou o crescimento da Hyperliquid ao início da Solana, destacando sua camada de programação lançada em fevereiro de 2025 e a possibilidade de listar ativos sem permissões. A plataforma também lançou o USDH, uma stablecoin lastreada em títulos do Tesouro dos EUA, permitindo pares HYPE/USDH e listagens via leilão holandês.

O que isso significa: O apoio de Cathie Wood aumenta a credibilidade institucional da Hyperliquid, alinhando-se com sua expansão no setor DeFi. No entanto, a concorrência com a Aster (que conta com ex-membros da Binance) representa uma ameaça, já que a Aster chegou a superar o volume semanal da Hyperliquid logo após o lançamento do seu token. (Bitcoinist)

3. Alerta sobre desbloqueio de US$ 12 bilhões em tokens (22 de setembro de 2025)

Resumo: O fundo Maelstrom alertou para o desbloqueio iminente de US$ 11,9 bilhões em tokens HYPE (237,8 milhões de tokens), que começará em 29 de novembro de 2025, com US$ 500 milhões entrando em circulação por mês. As recompras atualmente cobrem apenas cerca de 17% dessa oferta, deixando um excedente de US$ 410 milhões por mês.

O que isso significa: Esse desbloqueio pode pressionar negativamente o preço, a menos que a demanda consiga absorver essa oferta extra. A alta de 19,5% do HYPE nos últimos 90 dias pode ser interrompida se a pressão de venda superar o crescimento do ecossistema. Os traders estão atentos ao suporte em US$ 44; uma queda abaixo disso pode levar o preço para a faixa dos US$ 30. (Maelstrom Fund)

Conclusão

A Hyperliquid equilibra um crescimento explosivo impulsionado por NFTs e o interesse institucional com os riscos de excesso de oferta e concorrência. Enquanto os NFTs Hypurr e o destaque de Cathie Wood reforçam sua liderança no DeFi, os desbloqueios de novembro podem desafiar a confiança dos investidores. Será que a receita diária de US$ 2,4 milhões e a expansão do ecossistema conseguirão compensar a pressão de venda mensal de US$ 500 milhões?

O que se espera do desenvolvimento do HYPE?

O desenvolvimento da Hyperliquid continua com os seguintes marcos:

1. Lançamento da Stablecoin USDH (Q4 2025) – Propostas da Paxos e Frax visam aumentar a recompra de HYPE usando a receita da USDH.
2. Mercados Permissionless HIP-3 (Q4 2025) – Usuários poderão criar mercados ao bloquear 1M de HYPE, compartilhando as taxas geradas.
3. Atualização da Experiência do Usuário no HyperSwap (Q4 2025) – Trocas simplificadas e integrações entre blockchains para facilitar o uso em DeFi.
4. Automação Cross-Chain (Q4 2025) – Integração com Reactive Network para proteção contra liquidações e estratégias automáticas de compra gradual (DCA).

Análise Detalhada

1. Lançamento da Stablecoin USDH (Q4 2025)

Visão Geral:
A Hyperliquid está finalizando a USDH, uma stablecoin que segue regras regulatórias, com propostas da Paxos (que destina 95% dos juros das reservas para recompra de HYPE) e da Frax Finance (que direciona 100% dos rendimentos para a comunidade). O objetivo da USDH é aumentar a liquidez e alinhar os interesses dentro do ecossistema.

O que isso significa:
Isso é positivo para o HYPE, pois a divisão da receita da USDH pode acelerar a recompra dos tokens, diminuindo a oferta e aumentando a escassez. Os riscos envolvem fiscalização regulatória e concorrência de stablecoins já consolidadas, como a USDC.

2. Mercados Permissionless HIP-3 (Q4 2025)

Visão Geral:
O HIP-3 permitirá que qualquer pessoa crie novos mercados perpétuos ao bloquear 1 milhão de HYPE, recebendo até 50% das taxas geradas. Isso pode ampliar a oferta para além das criptomoedas, incluindo mercados como câmbio e commodities.

O que isso significa:
É um ponto positivo para o HYPE, pois a maior diversidade de mercados pode atrair mais traders e gerar mais taxas. Porém, mercados mal geridos podem trazer riscos de alta volatilidade ou manipulação para os usuários.

3. Atualização da Experiência do Usuário no HyperSwap (Q4 2025)

Visão Geral:
O HyperSwap passará por uma reformulação para facilitar trocas, pontes entre blockchains e negociações. Integrações com protocolos como Gelato e Stargate buscam reduzir dificuldades em transações entre diferentes camadas.

O que isso significa:
Essa atualização pode ser neutra a positiva para o HYPE, dependendo do aumento na adoção. O sucesso vai depender da execução perfeita e da reação dos concorrentes, como o Uniswap, que domina o mercado.

4. Automação Cross-Chain (Q4 2025)

Visão Geral:
A integração da Reactive Network com o HyperEVM permitirá automações baseadas em eventos, como proteção contra liquidações e trocas sem custo de gás. Isso pode atrair investidores institucionais que buscam ferramentas avançadas de gestão de risco.

O que isso significa:
É positivo para o HYPE, pois aumenta a utilidade para traders mais sofisticados. No entanto, depender de infraestrutura de terceiros, como a Reactive, traz riscos de dependência.

Conclusão

O roadmap da Hyperliquid foca em ampliar a utilidade (USDH, HIP-3), melhorar a acessibilidade (HyperSwap) e garantir a adoção institucional (automação cross-chain). Essas iniciativas podem aumentar a demanda pelo HYPE, mas os riscos na execução e o sentimento do mercado continuam sendo fatores decisivos.

Será que o modelo comunitário da Hyperliquid vai superar os concorrentes centralizados na atração da próxima geração de usuários DeFi?

Quais são as atualizações no código-fonte do HYPE?

A base de código da Hyperliquid está evoluindo com atualizações importantes na infraestrutura e expansão do ecossistema.

1. Integração da Stablecoin USDH (setembro de 2025) – Stablecoin nativa com recompra de tokens usando 50% da receita.
2. Mercados Permissionados HIP-3 (agosto de 2025) – Stake de 1 milhão de HYPE para criar mercados e ganhar taxas.
3. Módulo CoreWriter (agosto de 2025) – Contratos EVM interagem diretamente com o HyperCore.

Análise Detalhada

1. Integração da Stablecoin USDH (setembro de 2025)

Visão geral: A Hyperliquid Foundation lançou a USDH, uma stablecoin alinhada ao protocolo, com código que destina 50% da receita do protocolo para recompra de tokens.
Essa integração permite criar e queimar USDH diretamente via contratos inteligentes, diminuindo a dependência de stablecoins externas como USDC. O código também distribui taxas para quem faz stake de HYPE e para pools de liquidez.
O que isso significa: Isso é positivo para o HYPE, pois aumenta a utilidade da Hyperliquid no mundo DeFi e cria pressão deflacionária ao usar a receita para recomprar tokens. (Fonte)

2. Mercados Permissionados HIP-3 (agosto de 2025)

Visão geral: O HIP-3 permite que desenvolvedores criem mercados perpétuos ao fazer stake de 1 milhão de HYPE, com até 50% de compartilhamento das taxas.
O código garante requisitos de garantia e parâmetros de risco dinâmicos para novos mercados, incluindo integração com oráculos e limites para liquidação.
O que isso significa: Isso é neutro a positivo para o HYPE, pois incentiva o crescimento do ecossistema, mas pode trazer riscos se mercados de baixa qualidade forem criados. (Fonte)

3. Módulo CoreWriter (agosto de 2025)

Visão geral: O CoreWriter permite que aplicativos descentralizados baseados em EVM interajam diretamente com o livro de ordens do HyperCore por meio de contratos pré-compilados, sem precisar de pontes entre blockchains.
O código otimiza a latência para menos de 0,5 segundos em ações como ajuste de posições e liquidações.
O que isso significa: Isso é positivo para o HYPE, pois abre possibilidades para integração e desenvolvimento de produtos derivados, atraindo mais desenvolvedores. (Fonte)

Conclusão

As atualizações no código da Hyperliquid focam em escalabilidade do ecossistema (HIP-3), interoperabilidade (CoreWriter) e captura sustentável de valor (USDH). Com mais de 180 projetos sendo desenvolvidos na sua blockchain, o HYPE conseguirá manter sua liderança frente a concorrentes como Aster?