Pourquoi le prix de HYPE est-il en baisse•?

TLDR

Hyperliquid (HYPE) a chuté de 5,52 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 44,74 $, sous-performant ainsi le marché crypto global (+1,59 %). Les principaux facteurs sont des signaux techniques baissiers, la concurrence du DEX rival Aster, ainsi que les risques liés au déblocage imminent de tokens d’une valeur de 12 milliards de dollars.

1. Analyse technique – Croisement baissier du MACD et échec à franchir la résistance des 50 $
2. Concurrence d’Aster DEX – La plateforme rivale a brièvement dépassé le volume hebdomadaire de Hyperliquid
3. Risque de déblocage – 12 milliards de dollars en HYPE seront débloqués à partir du 29 novembre

Analyse approfondie

1. Faiblesse technique (impact baissier)

Résumé : HYPE a été rejeté au niveau de résistance des 50 $ (proche de son plus haut historique du 18 septembre à 59,39 $) et est passé sous la moyenne mobile simple (SMA) sur 7 jours à 44,91 $. L’histogramme MACD est devenu négatif (-1,01), indiquant une dynamique baissière, tandis que le RSI (45,57) laisse encore de la marge avant d’atteindre une zone de survente.

Interprétation : La zone entre 50 $ et 55 $ est devenue une barrière psychologique importante. Une cassure durable sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours à 34,19 $ pourrait déclencher des ordres stop-loss, tandis que le maintien autour de 44 $ (prix actuel) pourrait stabiliser la tendance.

2. Menace d’Aster DEX (impact mitigé)

Résumé : Le concurrent Aster, soutenu par d’anciens investisseurs de Binance Labs, a brièvement dépassé le volume hebdomadaire de Hyperliquid après le lancement de son token (Cointelegraph).

Interprétation : Bien que Hyperliquid conserve une position dominante sur le marché des contrats perpétuels décentralisés (65 à 80 % de parts de marché), la croissance d’Aster souligne les risques de fragmentation dans le secteur des DEX. Les traders peuvent être tentés de se tourner vers des plateformes plus récentes offrant un effet de levier plus élevé ou des incitations attractives.

3. Risques liés au déblocage (catalyseur baissier)

Résumé : 237,8 millions de HYPE (soit environ 12 milliards de dollars à 50 $ par token) commenceront à être débloqués progressivement à partir du 29 novembre, avec un volume d’environ 410 millions de dollars libérés chaque mois. Les rachats actuels ne couvrent qu’environ 17 % de cette offre (X post).

Interprétation : Même si les équipes principales conservent leurs tokens, ce déblocage crée une pression psychologique à la vente. Les marchés anticipent souvent ce type d’événements plusieurs semaines à l’avance, comme en témoigne la baisse de 7 % du prix de HYPE au cours de la semaine passée.

Conclusion

La baisse de HYPE reflète une fatigue technique, des pressions concurrentielles et une nervosité liée au déblocage imminent. Malgré des fondamentaux solides (par exemple, un volume de 45 millions de dollars sur les NFT Hypurr et des soutiens institutionnels), la zone entre 44 $ et 47 $ est cruciale pour maintenir une structure haussière.

À surveiller : HYPE pourra-t-il défendre son EMA 200 jours à 34,19 $ si Bitcoin connaît une nouvelle volatilité autour de 114 000 $ ?

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de HYPE•?

TLDR

Le prix de Hyperliquid oscille entre la croissance de son écosystème et les chocs d’offre.

1. Rachats USDH (Effet haussier) – 95 % des rendements du stablecoin seront utilisés pour brûler des HYPE, réduisant ainsi l’offre
2. Déblocage de 12 milliards de tokens (Effet baissier) – 237,8 millions de HYPE seront mis en circulation à partir de novembre 2025, risquant une surabondance
3. Concurrence des DEX (Effet mitigé) – La prise de 66 % de parts de marché par Aster menace la domination de Hyperliquid

Analyse détaillée

1. Stablecoin USDH et mécanisme de rachat (Impact haussier)

Présentation :
Le stablecoin USDH proposé par Hyperliquid (Paxos) prévoit de consacrer 95 % des intérêts des réserves à racheter des HYPE. Avec déjà 3,5 milliards de dollars USDC transférés vers Hyperliquid, cela pourrait créer une pression d’achat durable.

Ce que cela signifie :
Un rendement de 1 % sur les réserves d’USDH représenterait une demande annuelle d’environ 35 millions de dollars en HYPE, selon la valeur totale verrouillée (TVL) actuelle. Ce mécanisme pourrait compenser la pression vendeuse liée aux déblocages si l’adoption s’accélère.

2. Déblocage des tokens en novembre 2025 (Impact baissier)

Présentation :
237,8 millions de HYPE (soit 10,6 milliards de dollars au prix de 44,57 $) seront débloqués à partir du 29 novembre 2025. Les tokens de l’équipe (23,8 % de l’offre) resteront bloqués jusqu’en 2027, mais les premiers contributeurs auront accès à leur liquidité.

Ce que cela signifie :
Ce déblocage représente 70 % de l’offre en circulation actuelle. Les données historiques montrent que même un déblocage mensuel de 20 % fait baisser les prix sans demande proportionnelle – par exemple, HYPE a chuté de 27 % après le lancement d’Aster malgré un volume de 1,8 milliard de dollars (CoinDesk).

3. Course aux contrats perpétuels face à Aster (Impact mitigé)

Présentation :
Le DEX Aster a capturé 66 % de la part de marché de Hyperliquid en quelques semaines grâce à une liquidité alignée avec Binance. Cependant, Hyperliquid réplique avec plus de 180 projets dans son écosystème (CMMHyperTracker).

Ce que cela signifie :
Les effets de réseau favorisent la stack DeFi bien établie de Hyperliquid (TVL de 3,56 milliards de dollars), mais l’effet de levier 10x d’Aster et le soutien de CZ menacent le volume. Les plateformes de dérivés vivent ou meurent selon leur liquidité – l’intérêt ouvert de 1,4 milliard de dollars de Hyperliquid doit rester au-dessus de 1 milliard pour maintenir la confiance des traders.

Conclusion

L’évolution de HYPE dépendra de l’adoption d’USDH qui devra dépasser le tsunami d’offre prévu en novembre. Si l’engagement auprès de la CFTC et les rumeurs autour de l’ETF VanEck renforcent la crédibilité institutionnelle, le déblocage de 12 milliards de dollars reste un risque important. Surveillez le volume des échanges de la paire HYPE/USDH après le lancement – un volume quotidien soutenu supérieur à 100 millions de dollars indiquerait l’efficacité des rachats. Le modèle sans capital-risque de Hyperliquid pourra-t-il résister à la concurrence soutenue par Binance tout en gérant sa propre bombe à retardement tokenomique ?

Que disent les gens à propos de HYPE•?

TLDR

La communauté d’Hyperliquid oscille entre euphorie et prudence alors que le cours de HYPE se stabilise autour de 57 $. Voici les points clés :

1. Optimisme technique – Les analystes visent plus de 70 $ si le support à 53 $ tient.
2. Conflits entre gros investisseurs – Les positions longues importantes affrontent les positions courtes à effet de levier près de niveaux clés.
3. FOMO institutionnel – L’intégration des stablecoins et les indicateurs de revenus alimentent les paris de croissance.

Analyse détaillée

1. @cryptonary : Structure haussière visant plus de 70 $

« HYPE a transformé la résistance à 49 $ en support, confirmant une cassure haussière. La rupture du RSI confirme la dynamique – un cours entre 60 $ et 70 $ est probable d’ici le 4e trimestre si le support entre 52 $ et 53 $ tient. »
– @cryptonary (183K abonnés · 2,1M impressions · 13 septembre 2025, 21:06 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour HYPE, avec une convergence entre l’analyse technique et les fondamentaux. La zone entre 52 $ et 53 $ est un support clé. Une chute en dessous de 49 $ invaliderait la tendance haussière.

2. Alerte Whale : 2,07 M$ de positions courtes contre 3 M$ de positions longues

« La baleine 0xf3e1 a ouvert une position courte avec un effet de levier de 10x à 45,52 $ (11 juillet), tandis que 0xc916 a initié une position longue de 3 M$ à 39,39 $ (7 juillet). »
– Données CoinGlass via CoinMarketCap (11 juillet 2025)
Ce que cela signifie : Sentiment partagé – les gros investisseurs sont divisés sur la direction à court terme, ce qui annonce une volatilité importante. La position courte pourrait être liquidée si HYPE remonte au-dessus de 45 $.

3. @CoinRank_io : La thèse d’Arthur Hayes avec un potentiel de hausse x126

« Hayes prévoit un volume de stablecoins de 10 000 milliards de dollars d’ici 2028, avec Hyperliquid capturant 26,4 % de part de marché → un potentiel de revenus annuels de 25,8 milliards de dollars. »
– @CoinRank_io (25 août 2025)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Un scénario très optimiste à long terme, qui dépend toutefois d’une adoption massive des dérivés décentralisés et du maintien de la domination de HYPE sur le marché.

Conclusion

Le consensus autour de HYPE est haussier mais prudent – l’élan technique et les partenariats institutionnels (intégrations Paxos/PayPal) compensent les risques liés à une spéculation trop levier. Surveillez le support entre 52 $ et 53 $ cette semaine ; une clôture nette en dessous pourrait déclencher des liquidations en chaîne, tandis qu’un maintien au-dessus validerait l’objectif à 70 $. Suivez également le volume sur 24 heures d’Hyperliquid pour détecter une croissance soutenue au-delà de 650 millions de dollars.

Quelles sont les dernières actualités de HYPE•?

TLDR

Hyperliquid profite de l’engouement pour les NFT et du soutien des institutions, mais doit faire face à un déblocage imminent de tokens d’une valeur de 12 milliards de dollars. Voici les dernières nouvelles :

1. Frénésie Hypurr NFT (30 septembre 2025) – Un volume de lancement de 45 millions de dollars propulse HYPE vers une résistance à 50 $.
2. Comparaison de Cathie Wood avec Solana (29 septembre 2025) – La PDG d’ARK Invest souligne le potentiel de croissance de Hyperliquid.
3. Alerte sur le déblocage de tokens de 12 milliards de dollars (22 septembre 2025) – Maelstrom signale une pression de vente mensuelle de 500 millions de dollars à partir de novembre.

Analyse détaillée

1. Frénésie Hypurr NFT (30 septembre 2025)

Résumé : Hyperliquid a lancé 4 600 NFT Hypurr via HyperEVM, générant un volume de trading de 45 millions de dollars dès le premier jour. Le prix plancher de la collection a atteint environ 68 700 $, avec un NFT rare (#21) vendu à 467 000 $ (9 999 HYPE). L’activité sur le réseau a fortement augmenté : le trading au comptant a progressé, le volume des contrats à terme a atteint 1,8 milliard de dollars (+13,9 %) et l’intérêt ouvert s’est élevé à 2,28 milliards de dollars.

Ce que cela signifie : Ce lancement de NFT est un signe positif pour HYPE, stimulant l’engagement sur la plateforme et la liquidité. Cependant, des risques de sécurité sont apparus après le vol de huit NFT d’une valeur totale de 400 000 $, soulignant des vulnérabilités persistantes. Les indicateurs techniques montrent une consolidation autour de 44 à 50 $, avec un RSI à 46 et des bandes de Bollinger qui se resserrent, suggérant une volatilité à venir. (Bitcoinist)

2. Comparaison de Cathie Wood avec Solana (29 septembre 2025)

Résumé : Cathie Wood, PDG d’ARK Invest, a comparé la trajectoire de Hyperliquid à celle de Solana à ses débuts, en mettant en avant sa couche de programmabilité lancée en février 2025 et ses listings d’actifs sans permission. La plateforme a également introduit USDH, un stablecoin adossé aux bons du Trésor américain, permettant des paires HYPE/USDH et des listings basés sur des enchères hollandaises.

Ce que cela signifie : Le soutien de Cathie Wood renforce la crédibilité institutionnelle de Hyperliquid, en phase avec son expansion dans la finance décentralisée (DeFi). Toutefois, la concurrence d’Aster, soutenue par d’anciens membres de Binance, représente une menace, Aster ayant brièvement dépassé Hyperliquid en volume hebdomadaire après le lancement de son token. (Bitcoinist)

3. Alerte sur le déblocage de tokens de 12 milliards de dollars (22 septembre 2025)

Résumé : Le fonds Maelstrom a signalé un déblocage imminent de 11,9 milliards de dollars en tokens HYPE (237,8 millions de tokens) à partir du 29 novembre 2025, avec une mise en circulation de 500 millions de dollars par mois. Les rachats actuels ne compensent qu’environ 17 % de cette offre, laissant un surplus de 410 millions de dollars par mois.

Ce que cela signifie : Ce déblocage est un facteur négatif à moins que la demande ne soit suffisante pour absorber cette offre supplémentaire. La hausse de 19,5 % de HYPE sur 90 jours pourrait s’arrêter si la pression de vente dépasse la croissance de l’écosystème. Les traders surveillent le support à 44 $ ; une cassure pourrait entraîner une chute vers les 30 $. (Maelstrom Fund)

Conclusion

Hyperliquid doit jongler entre une croissance explosive portée par les NFT et l’engouement institutionnel, et les risques liés à une offre excessive et à la concurrence. Si les Hypurr NFTs et la reconnaissance de Cathie Wood confirment son rôle de leader en DeFi, les déblocages de novembre pourraient mettre à l’épreuve la confiance des investisseurs. Hyperliquid pourra-t-il compenser une pression de vente de 500 millions de dollars par mois grâce à ses revenus quotidiens de 2,4 millions de dollars et à l’expansion de son écosystème ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de HYPE•?

TLDR

Le développement de Hyperliquid progresse avec ces étapes clés :

1. Lancement du stablecoin USDH (T4 2025) – Les propositions de Paxos et Frax visent à renforcer les rachats de HYPE grâce aux revenus générés par USDH.
2. Marchés permissionless HIP-3 (T4 2025) – Permet aux utilisateurs de créer des marchés en bloquant 1 million de HYPE, avec un partage des frais.
3. Amélioration de l’interface HyperSwap (T4 2025) – Simplification des échanges et intégrations cross-chain pour les utilisateurs DeFi.
4. Automatisation cross-chain (T4 2025) – L’intégration de Reactive Network offre une protection contre les liquidations et des stratégies d’achat progressif (DCA).

Analyse détaillée

1. Lancement du stablecoin USDH (T4 2025)

Présentation :
Hyperliquid finalise USDH, un stablecoin conforme aux régulations, avec deux propositions : Paxos, qui gère 95 % des intérêts des réserves pour racheter des HYPE, et Frax Finance, qui reverse 100 % des rendements à la communauté. USDH vise à renforcer la liquidité et à aligner les intérêts dans l’écosystème.

Ce que cela signifie :
C’est positif pour HYPE, car le partage des revenus générés par USDH pourrait accélérer les rachats de tokens, réduisant ainsi l’offre et augmentant la rareté. Les risques incluent une surveillance réglementaire accrue et la concurrence de stablecoins déjà établis comme USDC.

2. Marchés permissionless HIP-3 (T4 2025)

Présentation :
HIP-3 permet à quiconque de créer de nouveaux marchés perpétuels en bloquant 1 million de HYPE, avec jusqu’à 50 % des frais reversés aux créateurs. Cela pourrait étendre la couverture d’actifs au-delà des cryptomonnaies, par exemple aux devises étrangères ou aux matières premières.

Ce que cela signifie :
C’est un point positif pour HYPE, car une plus grande diversité de marchés pourrait attirer davantage de traders et générer plus de frais. Cependant, des marchés mal gérés pourraient exposer les utilisateurs à des risques de volatilité ou de manipulation.

3. Amélioration de l’interface HyperSwap (T4 2025)

Présentation :
La refonte de l’interface HyperSwap facilite le passage entre différentes blockchains, les échanges et le trading. Les intégrations avec des protocoles comme Gelato et Stargate visent à réduire les frictions lors des transactions cross-layer.

Ce que cela signifie :
Cela peut être neutre à positif pour HYPE si l’adoption augmente, mais le succès dépendra d’une exécution sans faille et de la réaction des concurrents, notamment Uniswap qui domine le marché.

4. Automatisation cross-chain (T4 2025)

Présentation :
L’intégration de Reactive Network avec HyperEVM permet une automatisation basée sur des événements, comme la protection contre les liquidations ou les échanges sans frais de gaz. Cela pourrait attirer des utilisateurs institutionnels recherchant des outils avancés de gestion des risques.

Ce que cela signifie :
C’est positif pour HYPE car cela augmente l’utilité pour les traders expérimentés. Toutefois, la dépendance à une infrastructure tierce comme Reactive comporte des risques.

Conclusion

La feuille de route de Hyperliquid mise sur l’expansion de l’utilité (USDH, HIP-3), l’amélioration de l’accessibilité (HyperSwap) et l’adoption institutionnelle (automatisation cross-chain). Ces initiatives pourraient stimuler la demande pour HYPE, mais les risques liés à la mise en œuvre et au sentiment du marché restent importants.

Le modèle communautaire de Hyperliquid saura-t-il surpasser les concurrents centralisés pour attirer la prochaine génération d’utilisateurs DeFi ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de HYPE•?

TLDR

La base de code de Hyperliquid évolue avec des améliorations clés de l’infrastructure et une expansion de l’écosystème.

1. Intégration du stablecoin USDH (septembre 2025) – Stablecoin natif avec rachats de tokens financés à 50 % par les revenus.
2. Marchés permissionless HIP-3 (août 2025) – Mise en jeu de 1 million de HYPE pour déployer des marchés et percevoir des frais.
3. Module CoreWriter (août 2025) – Les contrats EVM interagissent nativement avec HyperCore.

Analyse détaillée

1. Intégration du stablecoin USDH (septembre 2025)

Présentation : La Hyperliquid Foundation a lancé USDH, un stablecoin aligné sur le protocole, dont le code prévoit que 50 % des revenus du protocole servent à racheter des tokens.
Cette intégration permet de créer et détruire des USDH directement via des contrats intelligents, réduisant ainsi la dépendance aux stablecoins tiers comme USDC. Le code inclut également une logique de distribution des frais aux détenteurs de HYPE et aux pools de liquidité.
Ce que cela signifie : C’est positif pour HYPE car cela renforce l’utilité DeFi de Hyperliquid et crée une pression déflationniste grâce aux rachats financés par les revenus. (Source)

2. Marchés permissionless HIP-3 (août 2025)

Présentation : HIP-3 permet aux développeurs de créer des marchés perpétuels en misant 1 million de HYPE, avec un partage des frais pouvant aller jusqu’à 50 %.
Le code impose des exigences de collatéral et des paramètres de risque dynamiques pour ces nouveaux marchés, incluant l’intégration d’oracles et des seuils de liquidation.
Ce que cela signifie : C’est neutre à positif pour HYPE car cela encourage la croissance de l’écosystème, mais il existe un risque de dilution si des marchés de faible qualité apparaissent. (Source)

3. Module CoreWriter (août 2025)

Présentation : CoreWriter permet aux applications décentralisées basées sur EVM d’interagir avec le carnet d’ordres HyperCore via des contrats précompilés, évitant ainsi les ponts inter-chaînes.
Le code optimise la latence (<0,5 s) pour des actions comme l’ajustement de positions et les liquidations.
Ce que cela signifie : C’est positif pour HYPE car cela ouvre la voie à une meilleure composabilité pour le trading de dérivés, attirant davantage de développeurs. (Source)

Conclusion

Les mises à jour du code de Hyperliquid mettent l’accent sur la scalabilité de l’écosystème (HIP-3), l’interopérabilité (CoreWriter) et la capture durable de valeur (USDH). Avec plus de 180 projets déployés sur sa blockchain, HYPE pourra-t-il maintenir sa position face à des concurrents comme Aster ?