HYPE 가격이 왜 떨어졌나요?

Hyperliquid (HYPE)는 지난 24시간 동안 5.52% 하락하여 $44.74를 기록하며, 전체 암호화폐 시장(+1.59%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인으로는 약세 기술 신호, 경쟁 DEX인 Aster의 부상, 그리고 120억 달러 규모의 토큰 잠금 해제 위험이 있습니다.

1. 기술적 분석 – 약세 MACD 교차와 $50 저항선 실패
2. Aster DEX 경쟁 – 경쟁 플랫폼이 일시적으로 Hyperliquid의 주간 거래량을 앞섬
3. 토큰 잠금 해제 위험 – 120억 달러 상당의 HYPE 공급이 11월 29일부터 풀리기 시작

상세 분석

1. 기술적 약세 (약세 영향)

개요: HYPE는 $50 저항선(9월 18일 최고가 $59.39 근처)에서 저항을 받으며 7일 이동평균선($44.91) 아래로 하락했습니다. MACD 히스토그램은 -1.01로 음수 전환되어 약세 모멘텀을 나타내며, RSI(45.57)는 과매도 상태에 도달하기 전 추가 하락 여지가 있음을 보여줍니다.

의미: $50~$55 구간은 심리적 저항선이 되었습니다. 200일 지수이동평균선(EMA)인 $34.19 아래로 지속적으로 하락하면 손절매가 촉발될 수 있으며, 현재 가격인 $44 부근에서 지지가 유지되면 추세 안정화가 기대됩니다.

2. Aster DEX 경쟁 (혼재된 영향)

개요: 전 Binance Labs 투자자들이 지원하는 경쟁 플랫폼 Aster가 토큰 출시 후 일시적으로 Hyperliquid의 주간 거래량을 앞섰습니다 (Cointelegraph).

의미: Hyperliquid는 여전히 탈중앙화 무기한 계약 시장에서 65~80%의 점유율을 유지하지만, Aster의 성장은 DEX 시장 내 분산 위험을 보여줍니다. 거래자들은 더 높은 레버리지나 인센티브를 제공하는 신규 플랫폼으로 이동할 가능성이 있습니다.

3. 토큰 잠금 해제 위험 (약세 촉매)

개요: 2억 3,780만 HYPE 토큰(토큰당 $50 기준 약 120억 달러)이 11월 29일부터 선형적으로 잠금 해제되며, 매월 약 4억 1천만 달러가 시장에 풀릴 예정입니다. 현재 매수세는 이 공급량의 약 17%만 흡수하고 있습니다 (X post).

의미: 핵심 팀이 토큰을 보유하더라도 잠금 해제는 심리적 매도 압력을 유발합니다. 시장은 이러한 이벤트를 몇 주 전부터 가격에 반영하는 경향이 있으며, 실제로 HYPE는 지난주 7% 하락했습니다.

결론

HYPE의 하락은 기술적 피로, 경쟁 압력, 그리고 잠금 해제 전 불안감이 복합적으로 작용한 결과입니다. 기본적인 펀더멘털은 여전히 견고하며(예: $4,500만 Hypurr NFT 거래량, 기관 투자자 지지), $44~$47 구간은 상승 추세를 유지하는 데 중요한 지점입니다.

주목할 점: 비트코인이 $114,000 부근에서 변동성을 보일 경우, HYPE가 200일 EMA($34.19)를 지켜낼 수 있을지 여부가 관건입니다.

HYPE 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

Hyperliquid의 가격은 생태계 성장과 공급 충격 사이에서 변동하고 있습니다.

1. USDH 바이백 (긍정적 요인) – 스테이블코인 수익의 95%를 HYPE 소각에 사용해 공급을 줄임
2. 120억 달러 규모 토큰 잠금 해제 (부정적 요인) – 2025년 11월부터 2억 3,780만 HYPE가 시장에 풀려 과잉 공급 위험
3. DEX 경쟁 (복합적 영향) – Aster가 시장 점유율 66%를 차지하며 Hyperliquid의 우위 위협

상세 분석

1. USDH 스테이블코인 및 바이백 메커니즘 (긍정적 영향)

개요:
Hyperliquid가 제안한 USDH 스테이블코인(Paxos)은 준비금 이자의 95%를 HYPE 바이백에 사용합니다. 이미 35억 달러 규모의 USDC가 Hyperliquid로 연결되어 있어 지속적인 매수 압력을 만들 수 있습니다.

의미:
USDH 준비금에서 1% 수익이 발생하면 현재 TVL 기준 약 3,500만 달러 상당의 HYPE 수요가 생깁니다. 이는 토큰 잠금 해제에 따른 매도 압력을 상쇄할 수 있는 구조적 수요가 될 수 있습니다.

2. 2025년 11월 토큰 잠금 해제 (부정적 영향)

개요:
2025년 11월 29일부터 2억 3,780만 HYPE(약 106억 달러, $44.57 기준)가 시장에 풀립니다. 팀 토큰(전체 공급의 23.8%)은 2027년까지 잠금 상태지만 초기 기여자들은 유동성을 확보합니다.

의미:
이 잠금 해제 물량은 현재 유통량의 70%에 해당합니다. 과거 데이터에 따르면 월 20% 잠금 해제만으로도 수요가 따라주지 않으면 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 예를 들어, Aster 출시 후 18억 달러 거래량에도 불구하고 HYPE 가격은 27% 하락했습니다(CoinDesk).

3. Aster와의 무기 경쟁 (복합적 영향)

개요:
Aster DEX는 바이낸스와 연계된 유동성을 바탕으로 출시 몇 주 만에 Hyperliquid 시장 점유율의 66%를 차지했습니다. 반면 Hyperliquid는 180개 이상의 생태계 프로젝트를 보유하며 대응하고 있습니다(CMMHyperTracker).

의미:
네트워크 효과는 Hyperliquid의 확립된 DeFi 생태계(TVL 35.6억 달러)에 유리하지만, Aster의 10배 레버리지와 CZ의 지지는 거래량에 위협이 됩니다. 파생상품 플랫폼은 유동성에 따라 성패가 갈리므로, Hyperliquid의 14억 달러 규모 미결제약정(open interest)이 10억 달러 이상을 유지해야 거래자 신뢰를 지킬 수 있습니다.

결론

HYPE의 향방은 USDH 채택이 11월 대규모 공급 해제를 얼마나 상쇄하느냐에 달려 있습니다. CFTC와의 협력 및 VanEck ETF 루머가 기관 신뢰도를 높이는 반면, 120억 달러 규모 잠금 해제는 부담입니다. 출시 후 HYPE/USDH 거래량이 하루 1억 달러 이상 지속된다면 바이백 효과가 입증된 셈입니다. Hyperliquid의 벤처캐피털 없이 운영되는 모델이 바이낸스 지원 Aster와 경쟁하며 자체 토큰 경제의 시한폭탄을 관리할 수 있을지 주목됩니다.

HYPE에 대해 뭐라고 말하나요?

Hyperliquid(HYPE) 커뮤니티는 HYPE가 약 $57 부근에서 횡보하는 가운데 기대감과 신중함 사이를 오가고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. 기술적 돌파 기대감 – $53 지지가 유지되면 $70 이상 도달 가능성.
2. 고래들의 매매 대결 – 대규모 롱 포지션과 레버리지 숏 포지션이 주요 가격대에서 충돌.
3. 기관 투자자의 FOMO(놓칠 수 없다는 두려움) – 스테이블코인 연동과 수익 지표가 성장 기대를 자극.

상세 분석

1. @cryptonary: 강세 구조, $70 이상 목표

“HYPE가 $49 저항선을 지지선으로 전환하며 강한 돌파를 확인했습니다. RSI 지표도 모멘텀과 일치하며, $52-$53 지지가 유지되면 4분기 내 $60-$70 도달 가능성이 큽니다.”
– @cryptonary (팔로워 18.3만 · 노출 210만 · 2025-09-13 21:06 UTC)
원문 보기
의미: 기술적 분석과 기본적 요소가 맞물리며 $52-$53 구간이 중요한 수요 지대로 작용하고 있습니다. 만약 $49 아래로 떨어지면 상승 추세가 무효화될 수 있습니다.

2. Whale Alert: $207만 숏 vs. $300만 롱 베팅

“고래 0xf3e1은 7월 11일 $45.52에서 10배 레버리지 숏 포지션을 열었고, 0xc916는 7월 7일 $39.39에서 $300만 롱 포지션을 시작했습니다.”
– CoinGlass 데이터, CoinMarketCap (2025-07-11)
의미: 대형 투자자들 사이에 의견이 엇갈려 단기 변동성이 예상됩니다. 숏 포지션은 HYPE가 $45 이상으로 반등하면 청산 위험이 있습니다.

3. @CoinRank_io: Arthur Hayes의 126배 상승 전망

“Hayes는 2028년까지 스테이블코인 거래량이 10조 달러에 이를 것으로 예상하며, Hyperliquid가 26.4% 시장 점유율을 차지해 연간 $258억 수익 가능성을 제시합니다.”
– @CoinRank_io (2025-08-25)
원문 보기
의미: 탈중앙화 파생상품의 대중화와 HYPE의 시장 지배력이 유지된다면 매우 긍정적인 장기 전망입니다.

결론

HYPE에 대한 시장의 의견은 신중한 낙관론입니다. 기술적 모멘텀과 Paxos/PayPal 등 기관 파트너십이 과도한 레버리지 투기 위험을 상쇄합니다. 이번 주 $52-$53 지지선을 주목하세요. 이 지지선이 무너지면 연쇄 청산이 발생할 수 있지만, 유지된다면 $70 목표가 유효해집니다. Hyperliquid의 24시간 거래량이 $6.5억 이상으로 지속 상승하는지도 함께 관찰해야 합니다.

HYPE에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Hyperliquid는 NFT 열풍과 기관 투자자들의 관심을 타고 성장하고 있지만, 120억 달러 규모의 토큰 잠금 해제라는 큰 도전에 직면해 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. Hypurr NFT 열풍 (2025년 9월 30일) – 4,500만 달러의 첫날 거래량으로 HYPE가 50달러 저항선을 향해 상승.
2. 캐시 우드의 솔라나 비교 (2025년 9월 29일) – ARK Invest CEO가 Hyperliquid의 성장 가능성을 강조.
3. 120억 달러 토큰 잠금 해제 경고 (2025년 9월 22일) – Maelstrom이 11월부터 매월 5억 달러 규모의 매도 압력이 시작될 것이라고 경고.

상세 분석

1. Hypurr NFT 열풍 (2025년 9월 30일)

개요: Hyperliquid는 HyperEVM을 통해 4,600개의 Hypurr NFT를 출시하며 첫날 거래량 4,500만 달러를 기록했습니다. 컬렉션의 최저 가격은 약 68,700달러에 달했고, 희귀한 #21 NFT는 46만 7천 달러(9,999 HYPE)로 거래되었습니다. 네트워크 활동도 크게 증가했는데, 현물 거래량이 늘고 선물 거래량은 18억 달러(+13.9%)에 달했으며, 미결제약정은 22.8억 달러에 이르렀습니다.

의미: 이번 NFT 출시는 HYPE에 긍정적인 영향을 주어 플랫폼 참여와 유동성을 높였습니다. 다만, 8개의 NFT(약 40만 달러 상당)가 도난당하는 보안 문제도 발생해 취약점이 드러났습니다. 기술적 지표는 44~50달러 구간에서 가격이 안정화되는 모습을 보이며, RSI(46)와 좁아지는 볼린저 밴드가 곧 변동성이 커질 가능성을 시사합니다. (Bitcoinist)

2. 캐시 우드의 솔라나 비교 (2025년 9월 29일)

개요: ARK Invest의 캐시 우드는 Hyperliquid의 성장 경로를 솔라나 초기와 비교하며, 2025년 2월 출시된 프로그래밍 가능 레이어와 허가 없는 자산 상장 기능을 주목했습니다. 플랫폼은 미국 국채로 뒷받침되는 스테이블코인 USDH를 도입해 HYPE/USDH 거래쌍과 네덜란드 경매 기반 상장을 가능하게 했습니다.

의미: 캐시 우드의 긍정적 평가는 기관 투자자 신뢰를 높이며 Hyperliquid의 디파이(DeFi) 확장 전략과 맞닿아 있습니다. 그러나 전 바이낸스 팀이 지원하는 Aster가 토큰 출시 후 일시적으로 Hyperliquid의 주간 거래량을 앞서면서 경쟁 압력이 커지고 있습니다. (Bitcoinist)

3. 120억 달러 토큰 잠금 해제 경고 (2025년 9월 22일)

개요: Maelstrom Fund는 2025년 11월 29일부터 약 119억 달러 규모(2억 3,780만 토큰)의 HYPE 토큰이 잠금 해제되어 매월 5억 달러가 시장에 풀릴 것이라고 경고했습니다. 현재 매수세는 이 공급량의 약 17%만을 흡수하고 있어, 월 4억 1천만 달러의 매도 압력이 남아 있습니다.

의미: 이 토큰 잠금 해제는 수요가 이를 충분히 흡수하지 못하면 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 90일간 19.5% 상승한 HYPE 가격은 매도 압력이 커지면 상승세가 멈출 수 있으며, 44달러 지지선이 무너지면 30달러대까지 하락할 위험이 있습니다. (Maelstrom Fund)

결론

Hyperliquid는 폭발적인 NFT 성장과 기관 투자자들의 관심 사이에서 균형을 맞추고 있습니다. Hypurr NFT와 캐시 우드의 주목은 디파이 리더십을 입증하지만, 11월 예정된 대규모 토큰 잠금 해제가 투자자들의 신뢰를 시험할 것입니다. Hyperliquid의 일일 수익 240만 달러와 생태계 확장이 매월 5억 달러의 매도 압력을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

HYPE의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Hyperliquid의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기) – Paxos와 Frax의 제안으로 USDH 수익을 통해 HYPE 토큰 매입이 강화됩니다.
2. HIP-3 퍼미션리스 마켓 (2025년 4분기) – 100만 HYPE를 스테이킹하여 누구나 시장을 만들고 수수료를 공유할 수 있습니다.
3. HyperSwap UX 업그레이드 (2025년 4분기) – DeFi 사용자를 위한 간편한 스왑과 크로스체인 통합 기능이 개선됩니다.
4. 크로스체인 자동화 (2025년 4분기) – Reactive Network 통합으로 청산 보호 및 DCA 전략이 가능해집니다.

상세 설명

1. USDH 스테이블코인 출시 (2025년 4분기)

개요:
Hyperliquid은 규제를 준수하는 스테이블코인 USDH를 마무리 중이며, Paxos는 HYPE 토큰 매입을 위한 준비금 이자의 95%를 관리하고, Frax Finance는 수익의 100%를 커뮤니티에 돌려주는 제안을 내놓았습니다. USDH는 생태계 내 유동성을 늘리고 참여자들의 이익을 맞추는 역할을 합니다.

의미:
USDH의 수익 공유 구조는 HYPE 토큰 매입을 가속화해 공급을 줄이고 희소성을 높일 수 있어 긍정적입니다. 다만, 규제 위험과 USDC 같은 기존 스테이블코인과의 경쟁이 변수입니다.

2. HIP-3 퍼미션리스 마켓 (2025년 4분기)

개요:
HIP-3는 100만 HYPE를 스테이킹하면 누구나 새로운 무기한 선물 시장을 만들 수 있게 하며, 수수료의 최대 50%를 시장 생성자가 가져갈 수 있습니다. 암호화폐 외에도 외환, 원자재 등 다양한 자산으로 확장될 가능성이 있습니다.

의미:
시장 다양성 확대는 더 많은 거래자와 수수료 발생을 기대할 수 있어 HYPE에 긍정적입니다. 그러나 관리가 미흡한 시장은 변동성이나 조작 위험을 높일 수 있습니다.

3. HyperSwap UX 업그레이드 (2025년 4분기)

개요:
HyperSwap 인터페이스가 개선되어 체인 간 전환, 스왑, 거래가 더 쉽고 빠르게 이루어집니다. Gelato, Stargate 같은 프로토콜과의 통합으로 크로스레이어 거래의 불편함을 줄입니다.

의미:
사용자 증가에 따라 긍정적일 수 있으나, 실행의 완성도와 Uniswap 같은 경쟁자의 대응에 따라 결과가 달라질 수 있습니다.

4. 크로스체인 자동화 (2025년 4분기)

개요:
Reactive Network와 HyperEVM의 통합으로 이벤트 기반 자동화가 가능해져 청산 보호, 가스 없는 스왑 등이 지원됩니다. 기관 투자자들이 선호하는 고급 리스크 관리 기능을 제공합니다.

의미:
고급 거래자에게 유용성을 높여 HYPE에 긍정적이지만, Reactive 같은 외부 인프라 의존으로 인한 위험도 존재합니다.

결론

Hyperliquid의 로드맵은 USDH와 HIP-3를 통한 유틸리티 확장, HyperSwap으로 접근성 개선, 크로스체인 자동화로 기관 채택을 목표로 합니다. 이러한 계획은 HYPE 수요를 촉진할 수 있으나, 실행 리스크와 시장 분위기가 중요합니다.

과연 Hyperliquid의 커뮤니티 중심 모델이 중앙화된 경쟁자를 넘어 다음 세대 DeFi 사용자를 성공적으로 유치할 수 있을까요?

HYPE 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Hyperliquid의 코드베이스는 주요 인프라 업그레이드와 생태계 확장과 함께 발전하고 있습니다.

1. USDH 스테이블코인 통합 (2025년 9월) – 프로토콜 수익의 50%를 사용한 바이백이 적용된 네이티브 스테이블코인입니다.
2. HIP-3 퍼미션리스 마켓 (2025년 8월) – 1백만 HYPE를 스테이킹하여 마켓을 생성하고 수수료를 벌 수 있습니다.
3. CoreWriter 모듈 (2025년 8월) – EVM 계약이 HyperCore와 네이티브로 상호작용할 수 있게 합니다.

상세 설명

1. USDH 스테이블코인 통합 (2025년 9월)

개요: Hyperliquid 재단은 프로토콜 수익의 50%를 바이백에 사용하는 코드 기반의 USDH라는 스테이블코인을 출시했습니다.
이 통합으로 스마트 계약을 통해 직접 USDH를 발행하거나 소각할 수 있어, USDC 같은 외부 스테이블코인에 대한 의존도가 줄어듭니다. 또한, 수수료 분배 로직이 HYPE 스테이커와 유동성 풀에 적용됩니다.
의미: 이는 Hyperliquid의 디파이(DeFi) 활용도를 높이고, 수익 기반 바이백으로 인해 디플레이션 효과를 만들어 HYPE에 긍정적인 영향을 줍니다. (Source)

2. HIP-3 퍼미션리스 마켓 (2025년 8월)

개요: HIP-3는 개발자가 1백만 HYPE를 스테이킹하여 영구 마켓을 생성할 수 있게 하며, 최대 50%의 수수료 공유가 가능합니다.
코드는 새로운 마켓에 대해 담보 요건과 동적 리스크 파라미터를 적용하며, 오라클 통합과 청산 기준도 포함합니다.
의미: 이는 생태계 성장을 촉진하는 긍정적인 신호지만, 저품질 마켓이 등장할 경우 희석 위험도 있어 중립에서 긍정적 영향으로 평가됩니다. (Source)

3. CoreWriter 모듈 (2025년 8월)

개요: CoreWriter는 EVM 기반 dApp들이 사전 컴파일된 계약을 통해 HyperCore의 오더북과 직접 상호작용할 수 있게 하여, 크로스체인 브리지를 우회합니다.
코드는 포지션 조정과 청산 같은 작업에서 0.5초 미만의 지연 시간을 최적화합니다.
의미: 이는 파생상품 거래의 조합 가능성을 열어 더 많은 개발자를 유치할 수 있어 HYPE에 긍정적입니다. (Source)

결론

Hyperliquid의 코드 업데이트는 생태계 확장성(HIP-3), 상호운용성(CoreWriter), 그리고 지속 가능한 가치 확보(USDH)에 중점을 두고 있습니다. 현재 180개 이상의 프로젝트가 이 체인 위에 구축되고 있는 가운데, HYPE가 Aster 같은 경쟁자들에 맞서 그 우위를 유지할 수 있을지 주목됩니다.