HYPE暗号通貨の分析と2025年9月30日時点の価格予測。

HYPEの価格が下落している理由は？

TLDR

Hyperliquid (HYPE)は過去24時間で5.52%下落し、44.74ドルとなりました。これは、暗号資産市場全体のプラス1.59%の動きと比較してパフォーマンスが劣っています。主な要因は、弱気のテクニカルシグナル、競合する分散型取引所（DEX）Asterの台頭、そして約120億ドル相当のトークンロック解除リスクの存在です。

テクニカル分析の弱気シグナル – MACDの弱気クロスと50ドルの抵抗線突破失敗
Aster DEXとの競争 – ライバルプラットフォームが一時的にHyperliquidの週間取引量を上回る
トークンロック解除の懸念 – 11月29日から120億ドル相当のHYPEトークンが順次解除予定

詳細分析

1. テクニカルの弱さ（弱気の影響）

概要: HYPEは50ドルの抵抗線（9月18日の最高値59.39ドル付近）で反発し、7日間の単純移動平均線（SMA）44.91ドルを下回りました。MACDヒストグラムは-1.01のマイナスに転じ、弱気の勢いを示しています。RSIは45.57で、売られ過ぎの状態になる前にさらに下落余地があることを示唆しています。

意味するところ: 50～55ドルの価格帯は心理的な壁となっています。200日指数移動平均線（EMA）34.19ドルを下回るとストップロス注文が誘発される可能性があり、一方で現在の44ドル付近を維持できればトレンドの安定化が期待されます。

2. Aster DEXの脅威（影響は混在）

概要: 元Binance Labsの投資家が支援する競合のAsterは、トークンローンチ後に一時的にHyperliquidの週間取引量を上回りました（Cointelegraph参照）。

意味するところ: Hyperliquidは依然として分散型永久先物市場で65～80%のシェアを持ち優位ですが、Asterの成長はDEX市場の分散化リスクを示しています。トレーダーはより高いレバレッジやインセンティブを提供する新しいプラットフォームに流れる可能性があります。

3. トークンロック解除リスク（弱気の引き金）

概要: 約2億3780万HYPE（1トークン50ドル換算で約120億ドル相当）が11月29日から段階的に解除され、月間約4億1000万ドル分が市場に流通します。現在の買い戻しはこの供給の約17%しか吸収できていません（X投稿参照）。

意味するところ: コアチームがトークンを保有していても、ロック解除は心理的な売り圧力を生みます。市場はこうしたイベントを数週間前から織り込み始めるため、HYPEは過去1週間で7%の下落を記録しています。

結論

HYPEの下落はテクニカルの疲弊、競争圧力、そしてロック解除前の不安が反映されています。基礎的なファンダメンタルズは依然として強く（例：4500万ドルのHypurr NFT取引量や機関投資家の支持）、44～47ドルの価格帯は強気の構造を維持する上で重要です。

注目ポイント: ビットコインが114,000ドル付近で再び変動性を高める中、HYPEは200日EMA（34.19ドル）を守れるかが鍵となります。

HYPEの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Hyperliquidの価格は、エコシステムの成長と供給ショックの間で揺れ動いています。

USDHの買い戻し（強気要因） – 安定コインの利回りの95％をHYPEのバーンに充て、供給を引き締める
120億ドル相当のトークン解除（弱気要因） – 2025年11月から2億3780万HYPEが市場に流入し、供給過多のリスク
DEX競争（混合要因） – Asterが市場シェアの66％を獲得し、Hyperliquidの優位性を脅かす

詳細分析

1. USDHステーブルコインと買い戻しメカニズム（強気の影響）

概要：
Hyperliquidが提案するUSDHステーブルコイン（Paxos）は、準備金の利息の95％をHYPEの買い戻しに充てる仕組みです。すでに35億ドル相当のUSDCがHyperliquidにブリッジされており、これが継続的な買い圧力を生み出す可能性があります。

意味するところ：
USDHの準備金に対して1％の利回りがあれば、現在のTVL（総預かり資産）に基づき年間約3500万ドル相当のHYPE需要が生まれます。この構造的な買い圧力は、トークン解除による売り圧力を相殺できる可能性があります。

2. 2025年11月のトークン解除（弱気の影響）

概要：
2025年11月29日から2億3780万HYPE（44.57ドル換算で約106億ドル）が市場に流通します。チーム保有分（供給の23.8％）は2027年までベスティング期間がありますが、初期貢献者は流動性を得ます。

意味するところ：
この解除量は現在の流通量の70％に相当します。過去のデータでは、月間20％の解除でも需要がそれに見合わない場合、価格は下落する傾向にあります。実際、Asterのローンチ後、18億ドルの取引量があったにもかかわらずHYPEは27％下落しました（CoinDesk）。

3. Asterとの永久先物競争（混合の影響）

概要：
Aster DEXはローンチから数週間で、Binanceと連携した流動性によりHyperliquidの市場シェアの66％を獲得しました。一方、Hyperliquidは180以上のエコシステムプロジェクトを展開しています（CMMHyperTracker）。

意味するところ：
ネットワーク効果はHyperliquidの確立されたDeFiスタック（TVLは35.6億ドル）に有利に働きますが、Asterの10倍レバレッジとCZ（Changpeng Zhao）氏の支持は取引量に影響を与えます。デリバティブプラットフォームは流動性が生命線であり、Hyperliquidの14億ドルのオープンインタレストは10億ドル以上を維持する必要があります。そうでなければトレーダーの信頼を失うリスクがあります。

結論

HYPEの今後の動向は、USDHの採用が11月の大量供給を上回るかどうかにかかっています。CFTCとの関わりやVanEckのETFに関する噂が機関投資家の信頼を高める一方で、120億ドルのトークン解除は重い影を落としています。USDHローンチ後のHYPE/USDHの取引量に注目してください。1日あたり1億ドル以上の継続的な取引があれば、買い戻しの効果が示されるでしょう。Hyperliquidのベンチャーキャピタルに依存しないモデルは、Binance支援の競合と自身のトークノミクスの課題を乗り越えられるでしょうか。

人々はHYPEについてどう言っていますか？

TLDR

Hyperliquid（HYPE）のコミュニティは、HYPEが57ドル付近で推移する中、楽観と慎重さの間で揺れ動いています。現在の状況は以下の通りです：

テクニカルブレイクアウトへの期待 – 53ドルのサポートが維持されれば70ドル超えも視野に。
クジラの攻防 – 大口ロングとレバレッジショートが重要な価格帯で対立。
機関投資家のFOMO（乗り遅れ恐怖） – ステーブルコインの統合や収益指標が成長期待を後押し。

詳細分析

1. @cryptonaryによる強気の見解：70ドル超えを目指す構造

「HYPEは49ドルの抵抗線をサポートに転換し、強気のブレイクアウトを確認しました。RSIのブレイクも勢いを示しており、52～53ドルが維持されれば第4四半期までに60～70ドルが見込まれます。」
– @cryptonary（フォロワー18.3万人・インプレッション210万・2025年9月13日21:06 UTC）
元ツイートを見る
解説： テクニカル指標とファンダメンタルズが一致しており、52～53ドルが重要な買い場となっています。49ドルを下回ると上昇トレンドが崩れる可能性があります。

2. クジラの動向：207万ドルのショートと300万ドルのロング

「クジラ0xf3e1は7月11日に45.52ドルで10倍レバレッジのショートを開始。一方、0xc916は7月7日に39.39ドルで300万ドルのロングを仕掛けました。」
– CoinGlassデータ（CoinMarketCapより、2025年7月11日）
解説： 大口投資家の見解が分かれており、短期的な価格変動の激しさを示唆しています。HYPEが45ドルを超えて反発するとショートポジションは清算リスクに直面します。

3. @CoinRank_ioによるArthur Hayesの126倍成長予測

「Hayes氏は2028年までにステーブルコインの取引量が10兆ドルに達し、Hyperliquidが26.4％のシェアを獲得すると予測。これにより年間258億ドルの収益可能性が見込まれます。」
– @CoinRank_io（2025年8月25日）
元ツイートを見る
解説： 長期的には非常に強気のシナリオですが、分散型デリバティブの普及とHYPEの市場支配が前提となります。

結論

HYPEに対する市場の見方は「強気だが慎重」という状況です。テクニカルの勢いと機関投資家との提携（PaxosやPayPalとの統合）が過剰なレバレッジ取引のリスクを相殺しています。今週は52～53ドルのサポートラインに注目してください。ここを明確に割り込むと連鎖的な清算が起こる可能性がありますが、維持できれば70ドルの目標達成に向けた裏付けとなります。Hyperliquidの24時間取引量が6億5000万ドルを超えて持続的に成長しているかもチェックしましょう。

HYPEに関する最新ニュースは？

TLDR

HyperliquidはNFTの盛り上がりと機関投資家の注目を背景に成長していますが、120億ドル規模のトークン解放が控えています。最新情報は以下の通りです。

Hypurr NFTの熱狂（2025年9月30日） – 初日の取引高4500万ドルでHYPEは50ドルの抵抗線に迫る。
キャシー・ウッドのSolanaとの比較（2025年9月29日） – ARK InvestのCEOがHyperliquidの成長可能性を評価。
120億ドルのトークン解放警告（2025年9月22日） – Maelstromが11月から月5億ドルの売り圧力を警告。

詳細分析

1. Hypurr NFTの熱狂（2025年9月30日）

概要： HyperliquidはHyperEVMを通じて4,600枚のHypurr NFTを発売し、初日の取引高は4,500万ドルに達しました。コレクションの最低価格は約68,700ドルに達し、希少な#21 NFTは46.7万ドル（9,999 HYPE）で取引されました。ネットワークの活動も活発化し、現物取引が増加、先物取引の出来高は18億ドル（+13.9%）、未決済建玉は22.8億ドルに達しました。

意味合い： NFTの発売はHYPEにとって強気材料であり、プラットフォームの利用と流動性を高めています。ただし、8枚のNFT（約40万ドル相当）が盗難に遭うなどセキュリティリスクも浮き彫りになりました。テクニカル指標では44～50ドル付近での価格の調整が見られ、RSIは46、ボリンジャーバンドの収縮は今後の価格変動を示唆しています。(Bitcoinist)

2. キャシー・ウッドのSolanaとの比較（2025年9月29日）

概要： ARK Investのキャシー・ウッド氏は、Hyperliquidの成長軌道をSolanaの初期段階に例えています。2025年2月に開始したプログラマブルレイヤーや、許可不要の資産上場機能が評価されています。さらに、米国債を裏付けとしたステーブルコインUSDHを導入し、HYPE/USDHペアやオークション形式の上場も可能にしました。

意味合い： ウッド氏の支持は機関投資家からの信頼を高め、HyperliquidのDeFi拡大を後押しします。ただし、元Binanceチームが支援するAsterとの競争が激化しており、Asterはトークン発売後に一時的にHyperliquidの週間取引高を上回りました。(Bitcoinist)

3. 120億ドルのトークン解放警告（2025年9月22日）

概要： Maelstrom Fundは、2025年11月29日から約119億ドル相当（2億3,780万トークン）のHYPEトークンが解放され、毎月5億ドルが市場に流入すると警告しています。現在の買い戻しはこの供給の約17%にとどまり、月4.1億ドルの売り圧力が残る見込みです。

意味合い： このトークン解放は需要がそれを吸収しない限り、価格にとってはマイナス要因となります。HYPEは過去90日間で19.5%上昇していますが、売り圧力がエコシステムの成長を上回れば上昇は止まる可能性があります。トレーダーは44ドルのサポートラインを注視しており、これを割ると30ドル台まで下落する恐れがあります。(Maelstrom Fund)

結論

HyperliquidはNFTによる急成長と機関投資家の注目を背景にしていますが、供給過多や競合プラットフォームのリスクも抱えています。Hypurr NFTの成功やキャシー・ウッド氏の評価はDeFi分野でのリーダーシップを示していますが、11月のトークン解放は投資家の信頼を試す局面となるでしょう。
Hyperliquidの1日あたり240万ドルの収益とエコシステムの拡大は、月5億ドルの売り圧力に耐えられるかが注目されます。

HYPEのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Hyperliquidは以下の重要なマイルストーンに向けて開発を進めています：

USDHステーブルコインの発行（2025年第4四半期） – PaxosとFraxの提案により、USDHの収益を使ったHYPEの買い戻しが強化されます。
HIP-3パーミッションレス市場（2025年第4四半期） – 1,000,000 HYPEをステーキングすることで、誰でも新しい市場を作成でき、手数料の一部を受け取れます。
HyperSwapのユーザー体験（UX）アップグレード（2025年第4四半期） – DeFiユーザー向けにスワップやクロスチェーンの操作をより簡単にします。
クロスチェーン自動化（2025年第4四半期） – Reactive Networkとの連携により、清算保護やドルコスト平均法（DCA）などの自動取引が可能になります。

詳細解説

1. USDHステーブルコインの発行（2025年第4四半期）

概要：
Hyperliquidは、規制に準拠したUSDHステーブルコインの完成を目指しています。Paxosは準備金の95％の利息をHYPE買い戻しに充てる提案を、Frax Financeは収益の100％をコミュニティに還元する提案を行っています。USDHは流動性を深め、エコシステム全体のインセンティブを整えることを目的としています。

意味するところ：
USDHの収益分配メカニズムにより、HYPEの買い戻しが加速し、供給が減少して希少性が高まるため、HYPEにとっては強気材料です。ただし、規制の監視強化やUSDCなど既存のステーブルコインとの競争リスクもあります。

2. HIP-3パーミッションレス市場（2025年第4四半期）

概要：
HIP-3では、1,000,000 HYPEをステーキングすることで誰でも新しい永久先物市場を作成でき、手数料の最大50％を市場作成者が受け取れます。これにより、暗号資産以外にも外国為替や商品などの資産カバレッジが拡大する可能性があります。

意味するところ：
市場の多様化によりトレーダーが増え、手数料収入が増加するため、HYPEにとっては強気材料です。ただし、管理が不十分な市場は価格変動や操作リスクをユーザーに与える可能性があります。

3. HyperSwapのユーザー体験（UX）アップグレード（2025年第4四半期）

概要：
HyperSwapのインターフェースが刷新され、チェーン間のブリッジやスワップ、取引がより簡単になります。GelatoやStargateなどのプロトコルとの連携により、クロスレイヤー取引の手間が軽減されます。

意味するところ：
採用が進めばHYPEにとっては中立から強気の材料ですが、スムーズな実装やUniswapなど競合の動向が成功の鍵となります。

4. クロスチェーン自動化（2025年第4四半期）

概要：
Reactive Networkとの連携により、HyperEVM上でイベント駆動型の自動化（例：清算保護、ガス代不要のスワップ）が可能になります。これにより、高度なリスク管理を求める機関投資家の関心を引きつけることが期待されます。

意味するところ：
高度なトレーダー向けの利便性が向上し、HYPEにとって強気材料です。ただし、Reactiveのような外部インフラへの依存リスクも存在します。

結論

Hyperliquidのロードマップは、USDHやHIP-3によるユーティリティ拡大、HyperSwapによるアクセスの向上、クロスチェーン自動化による機関投資家の獲得に焦点を当てています。これらの取り組みはHYPEの需要を押し上げる可能性がありますが、実行リスクや市場のセンチメントも重要な要素です。

Hyperliquidのコミュニティ主導モデルは、次世代のDeFiユーザー獲得において中央集権型の競合を上回ることができるでしょうか？

HYPEのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Hyperliquidのコードベースは、重要なインフラのアップグレードとエコシステムの拡大に伴い進化しています。

USDHステーブルコインの統合（2025年9月） – 収益の50％を買い戻しに充てるネイティブステーブルコイン。
HIP-3パーミッションレス市場（2025年8月） – 1,000,000 HYPEをステークして市場を展開し、手数料を獲得。
CoreWriterモジュール（2025年8月） – EVMコントラクトがHyperCoreとネイティブに連携可能に。

詳細解説

1. USDHステーブルコインの統合（2025年9月）

概要: Hyperliquid財団は、プロトコル収益の50％を買い戻しに使う仕組みを持つUSDHというステーブルコインを導入しました。
この統合により、スマートコントラクトを通じて直接USDHの発行・焼却が可能となり、USDCなどの外部ステーブルコインへの依存が減ります。コードにはHYPEのステーカーや流動性プールへの手数料分配ロジックも含まれています。
意味するところ: これはHYPEにとって好材料です。HyperliquidのDeFiとしての利用価値が高まり、収益に基づく買い戻しによってトークンの価値が上がる（デフレ圧力がかかる）ためです。 (出典)

2. HIP-3パーミッションレス市場（2025年8月）

概要: HIP-3では、開発者が1,000,000 HYPEをステークすることでパーミッションレスに永久先物市場を展開でき、最大50％の手数料シェアを得られます。
コードは新規市場に対して担保要件やリスクパラメータを動的に設定し、オラクル連携や清算基準も管理します。
意味するところ: これはHYPEにとって中立からやや好材料です。エコシステムの成長を促進しますが、質の低い市場が増えるリスクもあるため、希薄化の懸念もあります。 (出典)

3. CoreWriterモジュール（2025年8月）

概要: CoreWriterは、EVMベースの分散型アプリケーションがクロスチェーンブリッジを使わずに、HyperCoreのオーダーブックと直接やり取りできるようにするプリコンパイルドコントラクトを提供します。
コードはポジション調整や清算などの操作で0.5秒未満の低遅延を実現しています。
意味するところ: これはHYPEにとって好材料です。デリバティブ取引の相互運用性が高まり、より多くの開発者を引きつけることが期待されます。 (出典)

結論

Hyperliquidのコードアップデートは、エコシステムのスケーラビリティ（HIP-3）、相互運用性（CoreWriter）、持続可能な価値創出（USDH）を重視しています。現在180以上のプロジェクトが同チェーン上で展開されている中、HYPEはAsterのような競合に対してその優位性を維持できるでしょうか？