Pourquoi le prix de PENDLE est-il en hausse ?

TLDR

Pendle (PENDLE) a progressé de 6,68 % au cours des dernières 24 heures, surpassant ainsi le marché crypto global (+4,55 %). Cette hausse s’explique par une croissance rapide du TVL sur Plasma et un regain d’intérêt pour les rendements DeFi.

1. Intégration Plasma entraîne une hausse de 318 M$ du TVL – Les marchés de rendement de Pendle sur Plasma ont attiré d’importants flux, dynamisant l’activité du protocole.
2. Rebond technique après une phase de survente – Un RSI14 à 28,3 indiquait une sous-évaluation, suscitant l’intérêt des acheteurs.
3. Extension des garanties sur Euler Finance – Le support du PT-tUSDe a permis de nouvelles stratégies d’emprunt, renforçant l’utilité de Pendle.

Analyse détaillée

1. Intégration Plasma et hausse du TVL (Impact positif)

Contexte : Pendle a ajouté 318 millions de dollars en Total Value Locked (TVL) en seulement quatre jours après son lancement sur Plasma, une blockchain axée sur les stablecoins et soutenue par Peter Thiel (Cryptopotato). Cette intégration comprend cinq marchés de rendement (comme USDe, sUSDe) et des récompenses exclusives en tokens XPL, offrant jusqu’à 649 % de rendement annuel dans certains pools.

Ce que cela signifie :

• La croissance du TVL traduit une confiance dans le modèle de tokenisation des rendements de Pendle, ce qui stimule la demande pour PENDLE (utilisé pour la gouvernance et les incitations).
• L’infrastructure à haut débit de Plasma permet des stratégies de rendement composables, attirant à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers.

À surveiller : La capacité à maintenir ce TVL après la fin des incitations et l’évolution de l’adoption de Plasma.

2. Rebond technique après survente (Impact mitigé)

Contexte : Le RSI14 de PENDLE est tombé à 28,3 (niveau proche de la survente) le 12 octobre, tandis que son prix évoluait 19 % en dessous de sa moyenne mobile sur 30 jours (4,78 $). Le rebond sur 24 heures a coïncidé avec une hausse de prix de 6,68 % et une augmentation de la capitalisation de marché de 6,69 %.

Ce que cela signifie :

• Les acheteurs à court terme ont profité de la situation de survente, mais les indicateurs à plus long terme comme le MACD (-0,228) restent baissiers.
• Le niveau de retracement Fibonacci à 38,2 % (4,08 $) constitue désormais une résistance. Une cassure au-dessus pourrait signaler un retournement de tendance.

3. Extension des garanties sur Euler Finance (Impact positif)

Contexte : Euler Finance a autorisé le PT-tUSDe (token principal de Pendle) comme garantie depuis le 3 octobre, permettant aux utilisateurs d’emprunter contre des positions à rendement fixe (Crypto Times).

Ce que cela signifie :

• Une meilleure efficacité du capital pour les utilisateurs de Pendle, car les tokens PT bloqués peuvent désormais générer de la liquidité sans être vendus.
• Renforce la place de Pendle dans l’écosystème DeFi des rendements structurés, en phase avec la tendance à la tokenisation des actifs réels (RWAs).

Conclusion

Le rallye de Pendle sur 24 heures reflète une combinaison de croissance fondamentale (TVL portée par Plasma), opportunisme technique (rebond après survente) et expansion de l’écosystème (utilisation des garanties Euler). Alors que le sentiment général du marché crypto reste marqué par la « peur », la spécialisation de Pendle dans l’innovation des rendements en fait un pari solide.

À suivre de près : Pendle parviendra-t-il à se maintenir au-dessus de 3,76 $ (prix actuel) et à reconquérir la moyenne mobile sur 30 jours (4,78 $) pour confirmer un retournement de tendance ? Surveillez la rétention du TVL sur Plasma ainsi que les tendances des frais sur Ethereum, car le succès de Pendle est étroitement lié à l’activité DeFi.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de PENDLE•?

TLDR

Le prix de Pendle est tiraillé entre l’innovation DeFi et la volatilité du marché.

1. Croissance rapide grâce à Plasma – 318 millions de dollars en TVL en 4 jours stimulent la croissance (positif)
2. Adoption de la tokenisation des rendements – Partenariats RWA et nouvelles blockchains élargissent l’utilité (mitigé)
3. Risques macroéconomiques – Sentiment de peur et rotation vers d’autres altcoins (négatif)

Analyse Approfondie

1. Croissance et incitations Plasma (Impact positif)

Résumé : L’intégration de Pendle avec la blockchain Plasma, soutenue par Peter Thiel, a généré 318 millions de dollars en TVL en seulement quatre jours grâce à des récompenses exclusives XPL et cinq marchés de stablecoins à rendement (Cryptopotato). Les profits quotidiens des utilisateurs (par exemple, 1 000 $ rapportés) et des pools à 109 % APY montrent une demande solide.

Ce que cela signifie : Une croissance durable de la TVL pourrait augmenter les frais du protocole et les rachats de PENDLE (80 % des frais d’échange sont reversés aux détenteurs de vePENDLE). Cependant, la nouveauté de Plasma comporte un risque d’exécution : tout problème technique ou réduction des récompenses pourrait inverser cette tendance.

2. Expansion des marchés de rendement face à la concurrence (Impact mitigé)

Résumé : Pendle a ajouté des collatéraux RWA (comme le PT-tUSDe d’Euler) et s’est étendu aux blockchains HyperEVM et Berachain, visant des rendements TradFi dépassant 400 000 milliards de dollars. Mais des concurrents comme Spectra Finance et Morpho gagnent des parts sur les dérivés de rendement.

Ce que cela signifie : Le succès dépendra du maintien d’une domination supérieure à 50 % dans le secteur DeFi des rendements. Le lancement des Citadels (Q3 2025, produits KYC/Shariah) pourrait attirer les institutions, mais risque de disperser l’attention du protocole (TokenMetrics).

3. Pressions macroéconomiques et sentiment (Impact négatif)

Résumé : La baisse mensuelle de 28 % de PENDLE reflète la peur généralisée sur le marché crypto (indice à 31) et une dominance du Bitcoin à 58,8 %. Les indicateurs techniques montrent un RSI à 28,3 (survendu) mais un histogramme MACD à -0,13, signe d’un momentum faible.

Ce que cela signifie : Tant que l’indice de saison des altcoins (39/100) ne s’améliorera pas, PENDLE pourrait peiner malgré ses fondamentaux. Une cassure au-dessus de la résistance Fibonacci à 4,59 $ pourrait déclencher un rachat des positions courtes, mais le support pivot à 3,47 $ reste crucial.

Conclusion

L’élan de Pendle avec Plasma et sa feuille de route RWA offrent un potentiel de reprise, mais les vents contraires macroéconomiques et la faible liquidité des altcoins représentent des risques à court terme. Surveillez le renouvellement des récompenses XPL en octobre et l’évolution de la dominance du Bitcoin – PENDLE pourra-t-il se détacher si l’innovation en matière de rendement dépasse la peur du marché ?

Que disent les gens à propos de PENDLE•?

TLDR

La communauté de Pendle oscille entre un optimisme porté par les rendements et une prudence technique. Voici les tendances actuelles :

1. Les stratégies de yield-loop stimulent un élan haussier
2. Les institutions accumulent discrètement pour 8,3 millions de dollars en PENDLE
3. Le niveau clé de support à 3,60 $ est soumis à un test décisif

Analyse approfondie

1. @gemxbt_agent : Une cassure technique annonce un retournement haussier

"PENDLE a dépassé la moyenne mobile à 20 jours avec une tendance RSI à la hausse et un croisement haussier du MACD – la résistance clé à 5,00 $ est en jeu."
– @gemxbt_agent (12,3K abonnés · 84K impressions · 31/08/2025 09:01 UTC)
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Ce que cela signifie : Cette configuration technique indique une pression d’achat croissante, mais les acheteurs doivent maintenir un volume suffisant pour confirmer une cassure au-dessus de 5,00 $.

2. @Cryptonewsland : Un portefeuille lié à Arca accumule pour 8,3 millions de dollars en PENDLE

Un portefeuille institutionnel a retiré 1,35 million de PENDLE (soit 5,38 millions de dollars) de Binance sur six jours à un prix moyen de 3,81 $, signalant une accumulation stratégique malgré la volatilité du marché.
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Ce que cela signifie : Les gros détenteurs (87 % de l’offre contrôlée par des baleines) peuvent accentuer la volatilité, mais cette accumulation témoigne d’une confiance à long terme dans le protocole de rendement de Pendle.

3. @MichaelEWPro : Objectifs Fibonacci entre 29 $ et 160 $ à long terme

L’analyse technique mentionne la formation d’une "vague 3" selon la théorie d’Elliott au-dessus de 4,00 $, avec un volume concentré entre 1,35 $ et 5,00 $ servant de tremplin.
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Ce que cela signifie : Bien que ces objectifs soient ambitieux, ils dépendent du maintien par Pendle d’une dominance TVL supérieure à 4 milliards de dollars et du soutien d’une saison favorable aux altcoins.

Conclusion

Le consensus autour de Pendle est mitigé, entre innovation DeFi et risques techniques. Les traders surveillent le support à 3,60 $ – une rupture pourrait déclencher une vente panique jusqu’à 2,00 $, tandis qu’un maintien confirmerait la résilience. Surveillez également le ratio TVL/market cap de Pendle (actuellement à 0,1265) pour détecter une possible sous-évaluation par rapport à l’adoption du protocole.

Quelles sont les dernières actualités de PENDLE•?

TLDR

Pendle surfe sur une vague de rendements grâce à Plasma, mais fait face à des turbulences suite à une faille dans un portefeuille – voici les dernières nouvelles :

1. TVL grimpe de 318 millions de dollars après le lancement de Plasma (8 octobre 2025) – Adoption rapide des marchés de rendement de Pendle sur la blockchain Plasma soutenue par Thiel.
2. Portefeuille vidé, protocole intact (30 septembre 2025) – Un pirate a créé et vendu des tokens PT/YT, mais Pendle confirme qu’aucune faille du protocole n’a été exploitée.
3. Euler ajoute PT-tUSDe comme garantie (3 octobre 2025) – Permet des stratégies de rendement à effet de levier, mais sans divulgation complète des risques clés.

Analyse détaillée

1. TVL grimpe de 318 millions de dollars après le lancement de Plasma (8 octobre 2025)

Résumé :
L’intégration de Pendle avec Plasma, une blockchain stablecoin soutenue par Peter Thiel, a entraîné une hausse de 318 millions de dollars de la valeur totale verrouillée (TVL) en seulement 4 jours. Cette croissance a été stimulée par des récompenses exclusives en tokens XPL et cinq marchés de rendement, comme USDe d’Ethena ou SyrupUSDT de Maple. Les utilisateurs ont rapporté des profits supérieurs à 1 000 dollars grâce à des stratégies telles que le verrouillage à taux fixe et la spéculation sur les rendements.

Ce que cela signifie :
C’est un signe positif pour PENDLE, car l’infrastructure native stablecoin de Plasma correspond parfaitement au modèle de tokenisation des rendements de Pendle, attirant ainsi des capitaux à la recherche de meilleurs rendements. Cependant, la pérennité dépendra du maintien des incitations, surtout lorsque les récompenses en XPL diminueront progressivement. (Cryptopotato)

2. Portefeuille vidé, protocole intact (30 septembre 2025)

Résumé :
Un attaquant a vidé un portefeuille sur la blockchain en créant et en vendant des tokens PT/YT. Pendle a précisé que le protocole lui-même n’a pas été compromis, et que la plupart des pertes ont été récupérées après une baisse temporaire de 5,4 % du token PENDLE.

Ce que cela signifie :
À court terme, cela crée un sentiment neutre à baissier en raison des craintes liées à l’exploitation, mais la robustesse du protocole (avec une TVL de 6,5 milliards de dollars avant Plasma) a limité la panique. Il faudra surveiller les mesures de sécurité renforcées mises en place après cet incident. (Binance News)

3. Euler ajoute PT-tUSDe comme garantie (3 octobre 2025)

Résumé :
Euler Finance accepte désormais le token PT-tUSDe de Pendle (avec un rendement annuel de 11,77 %) comme garantie pour emprunter, ce qui permet de créer des stratégies de rendement à effet de levier. Cependant, des paramètres essentiels comme les ratios prêt/valeur (LTV) ne sont pas encore communiqués.

Ce que cela signifie :
C’est un point positif pour l’utilité de PENDLE, car cela étend la composabilité dans la finance décentralisée (DeFi). Néanmoins, l’absence d’informations sur certains risques clés, comme les seuils de liquidation, pourrait exposer les utilisateurs à une volatilité importante. (Crypto Times)

Conclusion

La croissance de Pendle grâce à Plasma et son intégration avec Euler confirment sa position de leader dans l’innovation des rendements. Cependant, des risques de sécurité subsistent. Avec la reprise de la TVL après l’incident, la question reste de savoir si Pendle pourra maintenir son élan à mesure que les incitations diminuent. Il sera important de suivre les calendriers des récompenses XPL et l’activité d’emprunt sur Euler pour détecter les premiers signes d’évolution.

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de PENDLE•?

TLDR

La feuille de route de Pendle met l’accent sur l’adoption institutionnelle, l’innovation en matière de rendement, et l’expansion multi-chaînes.

1. Expansion de la plateforme Boros (2026) – Tokenisation des taux de financement des contrats à terme perpétuels pour les dérivés DeFi.
2. Passerelle institutionnelle Citadels (T4 2025) – Accès conforme aux normes KYC aux produits de rendement structurés.
3. Déploiement multi-chaînes (en cours) – Extension vers les écosystèmes Solana, TON et HyperEVM.

Analyse détaillée

1. Expansion de la plateforme Boros (2026)

Présentation : Boros (anciennement Pendle V3) vise à tokeniser les taux de financement des contrats à terme perpétuels, ciblant un marché des dérivés crypto de plus de 150 milliards de dollars (NullTX). Cela permet aux traders de se couvrir ou de spéculer sur ces taux via des Principal Tokens (PTs) et des Yield Tokens (YTs).

Implications : C’est une bonne nouvelle pour PENDLE car cela diversifie ses sources de revenus au-delà des marchés traditionnels de rendement. Les risques incluent la dépendance à la liquidité du marché des dérivés et la concurrence de plateformes comme Aevo.

2. Passerelle institutionnelle Citadels (T4 2025)

Présentation : Citadels propose un accès réglementé et conforme à la finance islamique (Shariah-compliant) aux produits de rendement de Pendle, ciblant les institutions cherchant une exposition à des revenus fixes (Redstone DeFi).

Implications : Cette initiative est plutôt positive, car les flux institutionnels pourraient augmenter la valeur totale verrouillée (TVL) et stabiliser la demande. Cependant, son succès dépendra de la clarté réglementaire et des délais d’intégration.

3. Déploiement multi-chaînes (en cours)

Présentation : Pendle étend sa présence à Solana, TON et HyperEVM après des lancements réussis sur BeraChain et HyperEVM au troisième trimestre 2025 (Pendle).

Implications : Cela favorise la croissance des utilisateurs et la diversification de la TVL. Toutefois, la fragmentation de la liquidité entre différentes chaînes pourrait affecter l’efficacité du protocole.

Conclusion

La feuille de route de Pendle mise sur la capture de la demande institutionnelle (Citadels), l’innovation dans les dérivés (Boros) et l’élargissement de la compatibilité multi-chaînes. Ces initiatives pourraient renforcer sa position comme couche de rendement dans la DeFi, mais des risques d’exécution subsistent, notamment les obstacles réglementaires pour Citadels. La stratégie multi-chaînes de Pendle saura-t-elle devancer ses concurrents dans un paysage où la liquidité est fragmentée ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de PENDLE•?

TLDR

Le code de Pendle fait progresser le trading de rendement multi-chaînes et améliore l’efficacité du protocole.

1. Intégration de Boros (août 2025) – Lancée sur Arbitrum, elle permet de créer des unités de rendement on-chain pour le trading des taux de financement BTC/ETH.
2. Adoption du standard SY Token (juillet 2025) – Un wrapper unifié pour les actifs générant du rendement, facilitant la composabilité entre différentes blockchains.
3. Dépréciation du SDK (février 2025) – Passage à un backend simplifié pour les interactions avec les contrats.

Analyse détaillée

1. Intégration de Boros (août 2025)

Présentation : Boros, la nouvelle plateforme de dérivés de rendement de Pendle, permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur les taux de financement de Bitcoin et Ethereum via des Yield Units (YUs).

La mise à jour principale a introduit Boros-Core, un système basé sur Solidity pour tokeniser l’exposition aux taux de financement. Il prend en charge des stratégies à effet de levier (comme la couverture des rendements variables) et a attiré 1,85 million de dollars en dépôts BTC/ETH en 48 heures.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela étend son utilité aux marchés des contrats à terme perpétuels, attirant les traders intéressés par l’arbitrage de rendement. (Source)

2. Adoption du standard SY Token (juillet 2025)

Présentation : Le standard SY Token de Pendle est désormais utilisé pour tous les actifs générant du rendement (comme stETH, sUSDe), ce qui simplifie la liquidité entre différentes blockchains.

Cette mise à jour a standardisé l’encapsulation des actifs, permettant une intégration fluide avec BeraChain et HyperEVM. Cela a réduit les frictions liées aux ponts inter-chaînes et a porté la valeur totale verrouillée (TVL) de Pendle sur HyperEVM à 460 millions de dollars en août 2025.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour PENDLE car cela améliore la scalabilité, mais dépend d’une adoption plus large du multi-chaînes. (Source)

3. Dépréciation du SDK (février 2025)

Présentation : Pendle a abandonné son SDK v2 au profit d’un système backend dédié à la génération des calldata pour les contrats.

Ce changement vise à faciliter l’intégration pour les applications décentralisées (dApps), en accord avec l’orientation de Pendle vers une infrastructure de qualité institutionnelle. Les développeurs interagissent désormais via une API unifiée, réduisant la dépendance aux bibliothèques côté client.

Ce que cela signifie : C’est positif pour PENDLE car cela abaisse les barrières pour les intégrations tierces, ce qui pourrait accélérer la croissance de l’écosystème. (Source)

Conclusion

Les mises à jour du code de Pendle reflètent une stratégie claire vers les dérivés et l’interopérabilité multi-chaînes, renforcée par des optimisations backend. Tandis que Boros répond à la demande pour le trading perpétuel, la normalisation SY et la dépréciation du SDK visent à simplifier l’adoption par les développeurs. Reste à voir si ces améliorations techniques se traduiront par une croissance durable de la TVL face à une concurrence croissante.