Aerodrome Finance | Trading Non Stop

Qu’est-ce que AERO•?

TLDR

Aerodrome Finance (AERO) est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) et un teneur de marché automatisé (AMM) conçus comme le principal centre de liquidité du réseau Base de Coinbase. Elle combine un trading efficace, des incitations à la gouvernance et une tokenomie durable.

Moteur de liquidité : Facilite les échanges de tokens et récompense les fournisseurs de liquidité.
Gouvernance Vote-Lock : Les détenteurs de veAERO orientent les décisions du protocole et perçoivent des frais.
Contrôle des émissions : La distribution dynamique des tokens équilibre croissance et stabilité de l’offre.

Analyse détaillée

1. Fonctionnalité principale et proposition de valeur

Aerodrome agit comme l’infrastructure principale de liquidité sur Base, permettant des échanges de tokens avec un faible glissement et générant des frais pour les participants. Elle utilise un modèle de teneur de marché automatisé (AMM) qui regroupe les actifs, permettant aux traders d’échanger leurs tokens de manière fluide tout en récompensant les fournisseurs de liquidité (LP) avec des émissions de $AERO. Ces récompenses sont distribuées chaque semaine selon les votes de la communauté, garantissant que la liquidité correspond aux besoins de l’écosystème.

2. Tokenomie et gouvernance

Le protocole repose sur un système à deux tokens :

$AERO : Token utilitaire distribué aux LP en guise de récompense.
veAERO : NFT de gouvernance obtenu en bloquant des $AERO (jusqu’à 4 ans), donnant un pouvoir de vote sur les incitations à la liquidité et une part des frais du protocole.

Les émissions de tokens commencent à 10 millions par semaine, avec un mécanisme intégré de réduction progressive pour limiter l’inflation. D’ici fin 2025, le système Aero Fed permettra aux détenteurs de veAERO de voter sur les ajustements des émissions (±0,01 % par semaine), assurant un équilibre entre croissance et rareté.

3. Intégration dans l’écosystème

Aerodrome est profondément intégré à l’écosystème DeFi de Base, avec un volume hebdomadaire dépassant les 250 millions de dollars (en août 2025) et sert de DEX par défaut pour les projets lancés sur le réseau. Son partenariat avec Coinbase offre un accès direct à des millions d’utilisateurs, tandis que des fonctionnalités comme le verrouillage automatique maximal (positions veAERO permanentes) et les rachats par le Public Goods Fund (plus de 150 millions de $AERO bloqués) renforcent l’alignement à long terme.

Conclusion

Aerodrome Finance constitue la colonne vertébrale économique de Base, en combinant provision de liquidité, gouvernance communautaire et tokenomie adaptative pour soutenir un trading décentralisé durable. À mesure que la DeFi évolue, ses mécanismes de contrôle des émissions et son modèle veNFT pourraient bien devenir une référence pour les AMM durables.