Aerodrome Finance | Trading Non Stop

Ce este AERO?

TLDR

Aerodrome Finance (AERO) este o platformă descentralizată de schimb (DEX) și un hub de lichiditate pe rețeaua Base a Coinbase, creată pentru a optimiza tranzacțiile, a stimula lichiditatea și a permite guvernanța condusă de comunitate printr-un sistem tokenomic unic.

Motorul de lichiditate al Base – Funcționează ca principalul DEX pe Base, centralizând lichiditatea pentru schimburi eficiente și creșterea ecosistemului.
Guvernanță Vote-Lock – Folosește veAERO NFT-uri (tokenuri blocate cu drept de vot) pentru ca deținătorii să poată decide asupra emisiilor și să câștige comisioane din protocol.
Incentive auto-optimizante – Echilibrează recompensele pentru lichiditate, emisiile și răscumpărările pentru a încuraja participarea pe termen lung.

Analiză Detaliată

1. Scop și Propunere de Valoare

Aerodrome este coloana vertebrală a lichidității pe Base, rezolvând problema piețelor fragmentate prin gruparea perechilor de tranzacționare și stimularea utilizatorilor să ofere lichiditate. Misiunea principală este atragerea și păstrarea capitalului printr-un sistem cu două tokenuri:

$AERO: Distribuit furnizorilor de lichiditate ca recompense.
veAERO: NFT-uri de guvernanță obținute prin blocarea AERO (până la 4 ani), care oferă drept de vot asupra emisiilor săptămânale și o parte din comisioanele de tranzacționare (Aerodrome Docs).

Acest model asigură că furnizorii de lichiditate și investitorii pe termen lung beneficiază direct de creșterea protocolului, creând un mecanism sustenabil pentru activitatea DeFi.

2. Tokenomică și Guvernanță

Mecanismele Aerodrome se bazează pe epoci (cicluri de 7 zile):

Emisii: Încep de la 10 milioane AERO pe săptămână, scăzând prin ajustări controlate de comunitate prin „Aero Fed”.
Rebates (reduceri): Deținătorii de veAERO primesc reduceri pentru a compensa diluția, calculate ca weeklyEmissions × (1 - veAERO supply ÷ AERO supply)² × 0.5 (Aerodrome Docs).
Blocare: 45% din oferta inițială (450 milioane AERO) a fost alocată pentru veAERO, incluzând echipa, bunuri publice și airdrop-uri, asigurând alinierea intereselor.

3. Ecosistem și Diferențiere

Aerodrome se remarcă prin:

Integrarea cu Base: Ca DEX dominant pe Base, beneficiază de infrastructura și baza de utilizatori Coinbase, procesând peste 250 miliarde USD în volum până în august 2025 (Aerodrome).
Eficiență: Generează 1,50 USD comisioane pentru fiecare 1 USD emis (octombrie 2025), depășind concurența în utilizarea lichidității (Aerodrome).
Fuziuni: S-a extins către Ethereum și Circle’s Arc prin fuziunea „Aero” din noiembrie 2025 cu Velodrome, unificând lichiditatea între rețele (The Block).

Concluzie

Aerodrome Finance este un protocol de lichiditate orientat pe guvernanță, care valorifică scalabilitatea Base și veTokenomics pentru a alinia interesele participanților. Succesul său depinde de echilibrarea emisiilor, promovarea lichidității cross-chain și menținerea eficienței comisioanelor. Va reuși modelul AERO să-și păstreze dominația pe măsură ce Base ajunge la milioane de utilizatori?