Aerodrome Finance | Trading Non Stop

AEROとは？

TLDR

Aerodrome Finance (AERO) は、CoinbaseのBaseネットワーク上に構築された分散型取引所（DEX）兼流動性ハブで、トークンスワップの最適化、流動性提供のインセンティブ付与、そしてコミュニティ主導のガバナンスを実現することを目的としています。

中央流動性エンジン：Baseの主要なDEXとして機能し、効率的な取引とエコシステム全体の流動性プールを促進します。
Vote-Lockガバナンス：AERO保有者はトークンをロックして投票権（veAERO）を得るとともに、手数料収入を獲得し、長期的な成長に向けたインセンティブを共有します。
Velodrome V2技術の継承：低手数料、自動最適化される流動性プール、プロトコル向けのカスタマイズ可能なインセンティブを組み合わせています。

詳細解説

1. 目的と価値提案

AerodromeはBaseネットワークの流動性の中核として機能し、市場の分散化による断片化を解消し、取引活動と流動性を一箇所に集中させます。ユーザーはスムーズにトークンを交換でき、プロトコルは流動性をエミッション（報酬）を通じて立ち上げることが可能です。取引手数料の100％をveAERO保有者に還元することで、流動性提供者が報酬を得て、投票者がプロトコルの方向性に影響を与える持続可能な仕組みを作り出しています。

2. 技術とトークノミクス

Velodrome V2のコードベースを活用し、Aerodromeは自動マーケットメイカー（AMM）モデルを採用し、集中型流動性プールを実現しています。主な特徴は以下の通りです：

自己最適化プール：需要に応じて手数料やインセンティブを自動調整します。
ロックポジション：ユーザーはAEROをロックしてveAERO NFTを取得し、ガバナンス権限を強化しつつプロトコル収益の一部を得られます。
エミッションの調整：流動性プールは毎週AEROのエミッションを競い合い、その配分はveAERO保有者の投票で決定されます。

AEROトークンの最大供給量は18億枚で、流動性提供者にエミッションとして配布されます。さらに、1億5,000万枚以上のトークンが買い戻しによりプログラム的にロックされ、流通量を減らしています。

3. エコシステムにおける役割

AerodromeはBaseのDeFi成長に不可欠な存在であり、$ETH/$USDCなどの主要プールをホストし、CoinbaseやZoraなどのプロジェクトと連携しています。新しいトークンのプール作成を簡単にするAero Launch機能や、Coinbaseのアプリ内DEXなどの統合により、利用のしやすさを拡大しています。年間2億6,000万ドルを超えるプロトコル収益は、その経済的影響力を示しています。

結論

Aerodrome FinanceはBaseネットワークの流動性の中心として、分散型ガバナンスと資本効率の高い取引を融合させています。veAEROモデルとCoinbaseエコシステム内での戦略的な位置づけにより、重要なDeFiの基盤となっています。Baseの成長に伴い、Aerodromeのインセンティブ構造が持続的な成長を支えられるかが注目されます。