Hyperliquid | Trading Non Stop

HYPE คืออะไร

สรุปย่อ

Hyperliquid (HYPE) คือแพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร (perpetual futures) ที่กระจายอำนาจ (decentralized) สร้างขึ้นบนบล็อกเชนความเร็วสูงของตัวเอง ซึ่งผสานประสิทธิภาพของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เข้ากับความโปร่งใสของ DeFi

วัตถุประสงค์: ช่วยให้การซื้อขายอนุพันธ์คริปโตทำได้รวดเร็วและมีค่าธรรมเนียมต่ำ พร้อมเลเวอเรจสูงสุดถึง 50 เท่า
เทคโนโลยี: ใช้บล็อกเชน Layer-1 ที่พัฒนาขึ้นเองชื่อ HyperBFT รองรับการทำธุรกรรม 200,000 รายการต่อวินาที และผสาน HyperEVM เพื่อรองรับสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum
โทเคนโอมิกส์: HYPE ใช้สำหรับการกำกับดูแล (governance), การสเตก (staking) และลดค่าธรรมเนียม พร้อมระบบซื้อคืนโทเคนอย่างเข้มข้น (เผาโทเคน 97% ของค่าธรรมเนียม)

รายละเอียดเชิงลึก

1. วัตถุประสงค์และข้อเสนอคุณค่า

Hyperliquid มุ่งเน้นการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ โดยเฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถาวร (perpetual contracts) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเก็งกำไรจากราคาสินทรัพย์โดยไม่ต้องกังวลเรื่องวันหมดอายุ จุดเด่นคือการแก้ไขปัญหาความช้าและความไม่โปร่งใสของ DEX แบบเดิม ๆ ด้วย:

สมุดคำสั่งซื้อขายบนบล็อกเชน ที่เปิดเผยข้อมูลอย่างโปร่งใส (CoinMarketCap)
การผสานระบบเก็บรักษาสินทรัพย์ (custody) ร่วมกับ BitGo และ Anchorage Digital เพื่อรองรับการเข้าร่วมของสถาบันการเงิน
ตลาดแบบไม่ต้องขออนุญาต (permissionless) ผ่าน HIP-3 ที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถาวรแบบกำหนดเองได้โดยการสเตก 500,000 HYPE

2. เทคโนโลยีและโครงสร้างระบบ

แพลตฟอร์มนี้ทำงานบน HyperBFT ซึ่งเป็นกลไกฉันทามติ (consensus) ที่พัฒนาขึ้นเองโดยอิงจาก LibraBFT ของ Meta ช่วยให้เวลาสร้างบล็อกต่ำกว่า 1 วินาที และรองรับธุรกรรมได้ถึง 200,000 รายการต่อวินาที ส่วนประกอบสำคัญได้แก่:

HyperEVM: สภาพแวดล้อมที่เข้ากันได้กับ Ethereum สำหรับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ
ไม่มีค่าธรรมเนียมแก๊ส สำหรับการทำธุรกรรมพื้นฐาน เช่น การซื้อขาย แต่ฟังก์ชันขั้นสูงจะต้องใช้ HYPE
การชำระบัญชีบนบล็อกเชน: ทุกการซื้อขายสามารถตรวจสอบได้สาธารณะ ช่วยลดความเสี่ยงจากการปลอมแปลงข้อมูล

3. โทเคนโอมิกส์และการกำกับดูแล

HYPE มีจำนวนสูงสุด 1 พันล้านโทเคน โดยมีรายละเอียดดังนี้:

แจกจ่าย 31% ผ่าน airdrop ให้กับผู้ใช้กลุ่มแรก (ณ พฤศจิกายน 2024)
ซื้อคืนโทเคน 97% จากค่าธรรมเนียม: รายได้ของโปรโตคอลใช้ในการเผาโทเคนเพื่อลดจำนวนหมุนเวียน
การสเตก: ให้ผลตอบแทนประมาณ 55% ต่อปี โดยใช้ค่าธรรมเนียมเป็นแหล่งทุน และมอบสิทธิ์ในการลงคะแนนกำกับดูแล
การล็อกโทเคนทีมงาน (23.8%) จะถูกล็อกจนถึงปี 2027–2028 เพื่อสร้างแรงจูงใจที่สอดคล้องกัน

สรุป

Hyperliquid กำลังเปลี่ยนโฉมการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจด้วยความรวดเร็ว ความโปร่งใส และโมเดลโทเคนที่ยั่งยืน ความสำเร็จของแพลตฟอร์มนี้ขึ้นอยู่กับการรักษาสมดุลระหว่างการขยายตัวและการกระจายอำนาจ—คำถามคือจะสามารถรักษาความได้เปรียบนี้ได้หรือไม่ เมื่อคู่แข่งเริ่มนำโครงสร้างคล้ายกันมาใช้