Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
RAY đang điều hướng thị trường DeFi trên nền tảng Solana với cả những yếu tố thúc đẩy và thách thức.
- Đà tăng từ LaunchLab – Việc ra mắt token mới và mua lại token có thể làm giảm nguồn cung
- Tích hợp Stablecoin – Các pool USX/eUSX có thể tăng tính thanh khoản và khối lượng giao dịch
- Áp lực pháp lý – 27% vốn hóa thị trường crypto đến từ các khu vực bị hạn chế
Phân tích chi tiết
1. Tăng trưởng LaunchPad so với sự thống trị của Pump.fun (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan: LaunchLab của Raydium đã xử lý phí giao dịch khoảng 900.000 USD mỗi ngày trong tháng 8 năm 2025, dùng để mua lại token RAY với lợi suất khoảng 6% mỗi năm. Tuy nhiên, Pump.fun chiếm tới 75-80% các token memecoin trên Solana nhờ phí thấp và tính thanh khoản ngay lập tức (Cointelegraph).
Ý nghĩa: Mặc dù việc mua lại token từ phí giao dịch giúp hỗ trợ giá, nhưng việc mất thị phần vào tay đối thủ có thể làm giảm doanh thu của giao thức. Raydium cần giữ ít nhất 40% khối lượng giao dịch DEX trên Solana (hiện khoảng 4,44 tỷ USD mỗi ngày) để duy trì giá trị hiện tại.
2. Tăng cường thanh khoản stablecoin (Tác động tích cực)
Tổng quan: Việc tích hợp USX/eUSX của Solstice Finance (tổng giá trị khóa 160 triệu USD) vào các pool của Raydium từ ngày 1/10 đã giảm thiểu trượt giá cho các giao dịch lớn. Trước đó, tháng 9, Raydium hợp tác với xStocks, xử lý 95% khối lượng cổ phiếu token hóa trên Solana (MEXC).
Ý nghĩa: Thanh khoản stablecoin sâu hơn thu hút các nhà giao dịch tổ chức và bot arbitrage, có thể tăng phí giao thức lên 15-20% theo quý. Tỷ lệ vòng quay 0,13 của RAY (so với 0,41 của Uniswap) cho thấy còn nhiều tiềm năng tăng trưởng nếu việc áp dụng được đẩy mạnh.
3. Áp lực pháp lý (Tác động tiêu cực)
Tổng quan: Raydium chặn người dùng từ Mỹ, Anh và 12 khu vực khác, chiếm 27% vốn hóa thị trường crypto toàn cầu. Đồng thời, các vụ kiện tại Mỹ nhắm vào Pump.fun với cáo buộc vi phạm luật RICO do hỗ trợ các hoạt động pump-and-dump (Cointelegraph).
Ý nghĩa: Hạn chế địa lý làm chậm tăng trưởng người dùng và khiến RAY đối mặt với rủi ro lan truyền từ các vấn đề pháp lý. Tiền lệ xấu với các launchpad có thể gây ra làn sóng giảm rủi ro trong toàn ngành, dù biến động giá 200 ngày của Raydium (31%) vẫn thấp hơn mức trung bình của hệ sinh thái Solana (48%).
Kết luận
Diễn biến giá của RAY phụ thuộc vào việc cân bằng tiềm năng doanh thu từ LaunchLab với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên DEX và những bất ổn pháp lý. Mức hỗ trợ Fibonacci tại 2,50 USD và kháng cự 3,44 USD sẽ là thách thức để xem các nâng cấp giao thức có thể bù đắp các yếu tố vĩ mô hay không. Liệu việc tích hợp stablecoin có thể đẩy khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 triệu USD trước cuối năm?
Người ta nói gì về RAY?
Cộng đồng RAY đang tranh luận về khả năng bứt phá so với rủi ro kháng cự. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Hy vọng bứt phá tại mức kháng cự $3.50
- Mua lại token và LaunchLab thúc đẩy câu chuyện tăng giá
- Cá voi tích trữ đối nghịch với giảm người dùng tạo ra tín hiệu trái chiều
Phân tích chi tiết
1. @ElliottForecast: Chu kỳ tăng giá Wave III sắp tới?
“Giá đang tiến gần vùng hỗ trợ hộp xanh – điểm then chốt cho chu kỳ tăng giá tiếp theo.”
– @ElliottForecast (18.2K người theo dõi · 42K lượt hiển thị · 3 tháng 9, 2025 03:32 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Tích cực cho RAY khi lý thuyết sóng Elliott dự báo Wave III tăng giá sẽ xuất hiện nếu vùng hỗ trợ giữ vững, mục tiêu trên $4.20.
2. @genius_sirenBSC: Nâng cấp sản phẩm thúc đẩy đà tăng
“Raydium X v2 giảm phí 30%, niêm yết trên FTX Nhật Bản làm khối lượng tăng 660%, Riptide Farms khóa $120 triệu TVL.”
– @genius_sirenBSC (9.7K người theo dõi · 28K lượt hiển thị · 19 tháng 6, 2025 13:40 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Tích cực cho RAY khi các cải tiến vận hành và niêm yết chiến lược tăng tính hữu dụng và thanh khoản, mặc dù các quy định tại Mỹ và Anh hạn chế sự chấp nhận rộng rãi.
3. @ali_charts: Rủi ro từ mức từ chối $3.80
“Lần từ chối cuối cùng ở $3.80 có thể đẩy RAY về lại $1.50!”
– @ali_charts (476K người theo dõi · 1.2M lượt hiển thị · 2 tháng 9, 2025 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Tiêu cực cho RAY nếu giá không giữ được mức $3.50, các chỉ báo kỹ thuật cảnh báo nguy cơ giảm 57%.
Kết luận
Ý kiến chung về RAY là trái chiều, cân bằng giữa các phát triển tích cực về sản phẩm (mua lại token, LaunchLab) và cảnh báo kỹ thuật tiêu cực cùng sự giảm sút người dùng (-81% kể từ tháng 12/2024). Hãy theo dõi mức kháng cự $3.50 – nếu bứt phá thành công sẽ xác nhận mục tiêu Wave III tăng giá, ngược lại có thể kích hoạt việc chốt lời. Đồng thời, quan sát hoạt động cá voi trên chuỗi (Nansen) để nhận biết tín hiệu tích trữ hoặc xả token.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium tận dụng đà phát triển DeFi trên Solana nhưng đồng thời cũng đối mặt với biến động từ memecoin và cuộc cạnh tranh khốc liệt giữa các launchpad. Dưới đây là những cập nhật mới nhất:
- Tích hợp Stablecoin (1 tháng 10 năm 2025) – USX và eUSX được thêm vào các pool thanh khoản, giúp tăng hiệu quả thanh khoản.
- Sụt giảm giá M0N3Y Token (3 tháng 10 năm 2025) – Giá giảm 99% trong quá trình chuyển đổi khiến các tài sản trên Raydium bị đặt dưới sự giám sát chặt chẽ.
- Cuộc đua Pump.fun (6 tháng 10 năm 2025) – Raydium LaunchLab cạnh tranh quyết liệt để chiếm lĩnh thị trường memecoin trên Solana.
Phân tích chi tiết
1. Tích hợp Stablecoin (1 tháng 10 năm 2025)
Tổng quan:
Raydium đã tích hợp stablecoin USX và eUSX của Solstice Finance vào các pool thanh khoản của mình nhằm giảm thiểu trượt giá khi giao dịch lớn. USX được hỗ trợ 1:1 với dự trữ thực tế, hiện có tổng giá trị khóa (TVL) 160 triệu USD, trong khi eUSX mang lại lợi suất delta-neutral (13,96% lợi nhuận ròng hàng năm). Đây là bước đi phù hợp với chiến lược của Solana nhằm giữ vốn trong hệ sinh thái thông qua stablecoin bản địa.
Ý nghĩa:
Điều này tích cực cho RAY vì thanh khoản sâu hơn sẽ thu hút các chiến lược đầu tư tổ chức và củng cố hạ tầng DeFi trên Solana. Tuy nhiên, thành công còn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận USX so với các đối thủ đã có như USDC. (MEXC)
2. Sụt giảm giá M0N3Y Token (3 tháng 10 năm 2025)
Tổng quan:
Token M0N3Y trên nền tảng Solana đã giảm giá tới 99% trong quá trình chuyển đổi sang ZERA, khiến giá trị mất đi 24 triệu USD. Mặc dù nhà phát triển cho rằng đây là quá trình chuyển đổi có kế hoạch, thanh khoản trong pool AMM của Raydium chỉ còn 89 nghìn USD, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư bị suy giảm.
Ý nghĩa:
Sự kiện này làm nổi bật rủi ro của các token có lượng cung lưu hành thấp trên Raydium, có thể khiến nhà đầu tư thận trọng hơn. Việc theo dõi tỷ lệ thành công chuyển đổi (0,7%-0,8%) và sức khỏe thanh khoản trở nên rất quan trọng. (Crypto Times)
3. Cuộc đua Pump.fun (6 tháng 10 năm 2025)
Tổng quan:
Pump.fun chiếm khoảng 75%-80% các dự án memecoin mới trên Solana, nhưng Raydium LaunchLab đang phản công bằng các ưu đãi như “Project Ascend” với 16 triệu USD trả thưởng cho nhà sáng tạo trong tháng 9. Tổng phí thu được của Pump.fun lên tới 800 triệu USD, vượt xa Raydium, nhưng chi phí chuyển đổi giữa các nền tảng vẫn thấp.
Ý nghĩa:
Khả năng thu hút nhà sáng tạo của Raydium thông qua mua lại token và phí thấp có thể giúp lấy lại thị phần, dù rủi ro pháp lý (vụ kiện tại Mỹ đối với Pump.fun) có thể làm thay đổi cục diện thị trường. (Cointelegraph)
Kết luận
Raydium đang cân bằng giữa các đối tác chiến lược (tích hợp USX) với biến động memecoin và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt của các launchpad. Mô hình AMM kết hợp của Raydium vẫn giữ vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Solana, nhưng liệu họ có thể giảm thiểu rủi ro rug-pull và vượt qua sự thống trị của Pump.fun mà không gặp phải các vấn đề pháp lý nghiêm trọng?
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Tích hợp USX/eUSX (1 tháng 10 năm 2025) – Thêm stablecoin của Solstice Finance vào các pool thanh khoản.
- Mở rộng LaunchLab (Quý 4 năm 2025) – Nâng cấp hạ tầng ra mắt token và mở rộng hợp tác.
- Thích nghi với quy định (2026) – Giải quyết hạn chế pháp lý ảnh hưởng đến 27% thị trường tiền mã hóa.
Phân tích chi tiết
1. Tích hợp USX/eUSX (1 tháng 10 năm 2025)
Tổng quan: Raydium đã tích hợp stablecoin USX và eUSX của Solstice Finance vào các pool thanh khoản nhằm giảm trượt giá khi giao dịch lớn và thu hút nhà đầu tư tổ chức. Đây là bước tiếp theo sau khi Solstice đạt tổng giá trị khóa (TVL) 160 triệu USD và cung cấp các sản phẩm yield delta-neutral.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì thanh khoản sâu hơn có thể tăng khối lượng giao dịch và doanh thu phí. Tuy nhiên, rủi ro gồm sự phụ thuộc vào độ ổn định tài sản thế chấp của Solstice và cạnh tranh từ các cặp stablecoin khác (MEXC).
2. Mở rộng LaunchLab (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: LaunchLab, nền tảng ra mắt token của Raydium, dự kiến nâng cấp để giữ chân người dùng trong bối cảnh Pump.fun đang chiếm ưu thế. Hiện đã có 35,000 token được tạo qua LaunchLab nhưng chỉ 0.62% trong số đó phát triển thành công. Các tính năng mới có thể bao gồm đường cong bonding tùy chỉnh và mô hình chia sẻ phí cho nhà sáng tạo được cải tiến.
Ý nghĩa: Trung lập đến tích cực. Thành công phụ thuộc vào việc nâng cao tỷ lệ token phát triển và thu hút dự án chất lượng. Cạnh tranh vẫn rất khốc liệt khi Pump.fun kiểm soát 84% các token memecoin trên Solana (CoinMarketCap).
3. Thích nghi với quy định (2026)
Tổng quan: 27% vốn hóa thị trường tiền mã hóa đến từ các khu vực mà Raydium bị hạn chế hoạt động (ví dụ: Mỹ, Anh). Các điều chỉnh giao thức có thể tập trung vào công cụ tuân thủ hoặc dịch vụ định vị địa lý để giảm rào cản tiếp cận.
Ý nghĩa: Tiêu cực nếu không giải quyết được, vì giới hạn tăng trưởng vẫn tồn tại. Tuy nhiên, các giải pháp chủ động có thể mở ra thị trường mới.
Kết luận
Raydium đang tập trung đa dạng hóa thanh khoản qua stablecoin và cải thiện sức hấp dẫn của LaunchLab, trong khi các thách thức về quy định sẽ là ưu tiên năm 2026. Với hệ sinh thái Solana ngày càng phát triển, liệu Raydium có tận dụng được mô hình kết hợp AMM/orderbook để vượt qua đối thủ như HumidiFi trong việc thu hút nhà đầu tư tổ chức?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Các bản cập nhật mới nhất của Raydium tập trung vào việc cải thiện hạ tầng thanh khoản và khuyến khích nhà sáng tạo.
- Ra mắt V3 Beta (8 tháng 7, 2025) – Tích hợp sổ lệnh OpenBook để tăng cường thanh khoản DeFi trên Solana.
- Nâng cấp LaunchLab (20 tháng 8, 2025) – Hỗ trợ Token22 và đơn giản hóa cơ chế chia sẻ phí.
Phân tích chi tiết
1. Ra mắt V3 Beta (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: Phiên bản V3 Beta của Raydium kết hợp các pool AMM với sổ lệnh phi tập trung OpenBook, mở rộng khả năng tiếp cận thanh khoản trên mạng Solana.
Bản nâng cấp này giới thiệu mô hình thanh khoản kết hợp, cho phép các nhà tạo lập thị trường đặt phạm vi giá chính xác đồng thời chuyển giao dịch qua các phiên bản Serum-v2. Các hợp đồng thông minh sẽ tổng hợp thanh khoản từ nhiều nguồn, giúp giảm trượt giá khoảng 40% so với phiên bản V2. Các pool hiện có vẫn tương thích ngược thông qua các hợp đồng bao bọc (wrapper contracts).
Ý nghĩa:
Điều này rất tích cực cho RAY vì người giao dịch sẽ nhận được mức giá tốt hơn với trượt giá thấp hơn, trong khi các dự án có thể ra mắt token với chi phí ban đầu giảm tới 85%. Nhà cung cấp thanh khoản cũng được hưởng lợi từ cơ hội chia sẻ phí trên nhiều nền tảng mà không cần phải di chuyển tài sản.
(Nguồn)
2. Nâng cấp LaunchLab (20 tháng 8, 2025)
Tổng quan: Nền tảng ra mắt token của Raydium đã bổ sung hỗ trợ tiêu chuẩn Token22 của Solana và tối ưu hóa việc phân phối phí.
Các nhà sáng tạo hiện nhận được 0.05%-0.10% phí giao dịch bằng SOL vĩnh viễn, với thanh khoản tự động tái đầu tư. Bản cập nhật cũng giới thiệu cấu trúc phí hai token và tương thích với TransferFee, giúp các dự án dễ dàng áp dụng các cơ chế tokenomics như tự động đốt token.
Ý nghĩa:
Điều này có tác động trung tính đến tích cực cho RAY vì thu hút nhiều dự án ra mắt token trên Raydium, tăng hoạt động trên nền tảng. Tuy nhiên, cạnh tranh về phí với các đối thủ như Pump.fun có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận nếu việc áp dụng không nhanh chóng.
(Nguồn)
Kết luận
Các bản cập nhật codebase của Raydium ưu tiên nâng cao hiệu quả thanh khoản và khả năng kiếm tiền cho nhà sáng tạo, củng cố vị thế là nền tảng DeFi quan trọng trên Solana. Trong khi V3 tăng cường hạ tầng giao dịch, việc áp dụng Token22 trên LaunchLab có thể thúc đẩy dòng dự án mới. Liệu những nâng cấp này có thể đảo ngược mức giảm 66% của RAY kể từ đỉnh tháng 1 năm 2025 khi hiệu ứng mạng bắt đầu phát huy?
Tại sao giá RAY giảm?
Raydium (RAY) giảm 5,64% trong 24 giờ qua, kém hơn so với thị trường tiền điện tử chung (-3,46%). Ba yếu tố chính ảnh hưởng:
- Tác động từ biến động memecoin – Token M0N3Y trên Raydium giảm giá tới 99% khiến nhà đầu tư lo ngại.
- Kháng cự kỹ thuật – Không thể vượt qua mức kháng cự quan trọng $2,94.
- Chuyển biến rủi ro trên toàn thị trường – Tỷ lệ thống trị của Bitcoin tăng lên 58,17%, gây áp lực lên các altcoin.
1. Hậu quả từ việc thanh lý memecoin (Ảnh hưởng tiêu cực)
Tổng quan: Token memecoin M0N3Y trên nền tảng Solana đã giảm 99% vào ngày 3/10 trong sự kiện di chuyển token qua sàn phi tập trung Raydium. Sự sụp đổ này tạo ra khối lượng bán lên tới 2,8 triệu USD và làm giảm niềm tin vào các tài sản đầu cơ trên Raydium.
Ý nghĩa: Raydium là trung tâm giao dịch nhiều memecoin trên Solana, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi biến động từ các dự án thất bại. Sự kiện M0N3Y có thể khiến nhà đầu tư giảm bớt tiếp xúc với RAY và các token khác trong hệ sinh thái.
2. Kháng cự kỹ thuật giữ vững (Ảnh hưởng tiêu cực)
Tổng quan: RAY không giữ được mức giá $2,94 – một điểm pivot kỹ thuật quan trọng – sau khi thử nghiệm mức hồi Fibonacci 23,6% tại $3,44. Đường trung bình động 30 ngày (SMA) ở mức $3,06 hiện trở thành kháng cự trên đầu.
Ý nghĩa: Việc giá nhiều lần bị từ chối gần mức $3,00 cho thấy lực mua yếu. Chỉ số RSI (49,71) ở mức trung tính, trong khi biểu đồ MACD chuyển sang tích cực (+0,037), báo hiệu khả năng giá có thể ổn định.
3. Dòng tiền rút khỏi altcoin (Ảnh hưởng hỗn hợp)
Tổng quan: Tỷ lệ thống trị của Bitcoin tăng 0,38% lên 58,17% trong 24 giờ, trong khi Chỉ số Mùa Altcoin giảm 11,11%. Dữ liệu phái sinh cho thấy tổng giá trị mở (open interest) đạt 1,18 nghìn tỷ USD (+11,9% trong 24 giờ), ưu tiên các vị thế BTC/ETH.
Ý nghĩa: Nhà đầu tư chuyển sang Bitcoin trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu, làm giảm thanh khoản cho các altcoin vốn hóa trung bình như RAY. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch trên sàn phi tập trung Solana tăng 6% theo tuần, phần nào hỗ trợ cho RAY.
Kết luận
Sự giảm giá của RAY phản ánh sự biến động của memecoin, kháng cự kỹ thuật và sự luân chuyển vốn trong ngành – nhưng khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 569 triệu USD (+30,4%) cho thấy thanh khoản vẫn vững. Điểm cần theo dõi: Liệu RAY có thể lấy lại mức $2,94 để phá vỡ xu hướng giảm? Hãy quan sát diễn biến giá Bitcoin để có tín hiệu thị trường rộng hơn.