RAY 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

RAY는 Solana의 탈중앙화 금융(DeFi) 환경에서 기회와 도전에 직면해 있습니다.

1. LaunchLab 모멘텀 – 새로운 토큰 출시와 바이백이 공급을 줄일 수 있음
2. 스테이블코인 통합 – USX/eUSX 풀은 유동성과 거래량을 늘릴 가능성
3. 규제 리스크 – 전 세계 암호화폐 시장의 27%가 규제 제한 지역에 위치

상세 분석

1. LaunchLab 성장 vs Pump.fun 점유율 (복합적 영향)

개요: Raydium의 LaunchLab은 2025년 8월 일일 수수료 90만 달러를 기록하며, 이를 통해 연 6% 수익률에 해당하는 RAY 바이백을 진행했습니다. 하지만 Pump.fun은 낮은 수수료와 즉시 유동성 잠금으로 Solana 밈코인 출시의 75~80%를 차지했습니다 (Cointelegraph).
의미: LaunchLab의 수수료 기반 바이백은 가격 지지 역할을 하지만, 경쟁사에 시장 점유율을 빼앗기면 프로토콜 수익이 감소할 위험이 있습니다. Raydium은 현재 약 44억 4천만 달러인 Solana DEX 일일 거래량의 최소 40%를 유지해야 현재 가치 평가를 지킬 수 있습니다.

2. 스테이블코인 유동성 강화 (긍정적 영향)

개요: 10월 1일 Solstice Finance의 USX/eUSX(총 TVL 1억 6천만 달러)가 Raydium 풀에 통합되어 대규모 거래 시 슬리피지를 줄였습니다. 이는 9월 xStocks와의 파트너십으로 Solana 토큰화 주식 거래량의 95%를 처리한 데 이은 조치입니다 (MEXC).
의미: 스테이블코인 유동성 증가는 기관 투자자와 차익거래 봇을 끌어들여 분기별 프로토콜 수수료를 15~20% 증가시킬 수 있습니다. RAY의 0.13 회전율은 Uniswap의 0.41에 비해 낮아, 채택이 가속화되면 거래량 증가에 따른 성장 여지가 큽니다.

3. 규제 리스크 (부정적 영향)

개요: Raydium은 미국, 영국 등 12개국 사용자를 차단하며, 이 지역들은 전 세계 암호화폐 시장의 27%를 차지합니다. 한편, 미국에서는 Pump.fun이 펌프 앤 덤프를 조장했다는 혐의로 RICO 위반 소송을 당하고 있습니다 (Cointelegraph).
의미: 지리적 제한은 사용자 성장에 제약을 주고, 법적 문제는 Raydium에 규제 위험을 확대할 수 있습니다. 런치패드에 대한 부정적 판례가 생기면 업계 전반에 위험 회피 현상이 나타날 수 있지만, Raydium의 200일 변동성(31%)은 Solana 평균(48%)보다 낮아 상대적으로 안정적입니다.

결론

RAY의 가격 흐름은 LaunchLab의 수익 잠재력과 DEX 경쟁 심화, 규제 불확실성 사이에서 균형을 맞춰야 합니다. 2.50달러의 피보나치 지지선과 3.44달러 저항선이 프로토콜 업그레이드가 거시경제적 어려움을 상쇄할 수 있을지 시험대가 될 것입니다. 연말까지 스테이블코인 통합이 일일 거래량을 1억 달러 이상으로 끌어올릴 수 있을지 주목됩니다.

RAY에 대해 뭐라고 말하나요?

RAY 커뮤니티는 가격 돌파 가능성과 저항 리스크에 대해 활발히 토론 중입니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. $3.50 저항선에서의 돌파 기대감
2. 바이백과 LaunchLab이 긍정적 분위기 조성
3. 고래 투자자들의 매집과 사용자 감소가 혼재된 신호를 보임

상세 분석

1. @ElliottForecast: Wave III 상승 사이클 기대?

“가격이 파란색 박스 지지 구간에 접근 중입니다 – 다음 상승 사이클의 핵심 구간입니다.”
– @ElliottForecast (팔로워 18.2K · 노출 42K · 2025년 9월 3일 03:32 UTC)
원문 보기
의미: 엘리엇 파동 이론에 따르면, 이 지지선이 유지되면 RAY는 Wave III 상승 국면에 진입할 가능성이 높으며, 목표가는 $4.20 이상입니다.

2. @genius_sirenBSC: 제품 업그레이드가 모멘텀 강화

“Raydium X v2는 수수료를 30% 인하했고, FTX 일본 상장으로 거래량이 660% 급증했으며, Riptide Farms는 1억 2천만 달러 TVL을 확보했습니다.”
– @genius_sirenBSC (팔로워 9.7K · 노출 28K · 2025년 6월 19일 13:40 UTC)
원문 보기
의미: 운영 효율 개선과 전략적 상장이 RAY의 활용도와 유동성을 높여 긍정적이지만, 미국과 영국의 규제 제한은 채택 확대에 제약이 될 수 있습니다.

3. @ali_charts: $3.80 저항선에서 반락 위험

“최근 $3.80 저항선에서의 반락은 RAY 가격을 $1.50까지 떨어뜨릴 수 있습니다!”
– @ali_charts (팔로워 476K · 노출 1.2M · 2025년 9월 2일 23:02 UTC)
원문 보기
의미: $3.50 지지선이 무너지면 기술적 분석상 약 57% 하락 위험이 있어 부정적 신호입니다.

결론

RAY에 대한 시장 의견은 혼재되어 있습니다. 바이백과 LaunchLab 같은 긍정적 제품 개발과 기술적 경고, 그리고 2024년 12월 이후 사용자 수 81% 감소라는 부정적 요소가 공존합니다. $3.50 저항선을 주목하세요. 돌파 시 Wave III 상승 목표가 확인될 수 있고, 반락 시 차익 실현 움직임이 나타날 수 있습니다. 고래 투자자들의 온체인 활동(Nansen)을 모니터링하여 매집과 매도 신호를 파악하는 것이 중요합니다.

RAY에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Raydium은 Solana의 DeFi 성장세를 타고 있지만, 밈코인 변동성과 런치패드 경쟁이라는 도전에 직면해 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 스테이블코인 통합 (2025년 10월 1일) – USX와 eUSX가 유동성 풀에 추가되어 유동성 효율성이 향상되었습니다.
2. M0N3Y 토큰 폭락 (2025년 10월 3일) – 마이그레이션 과정에서 99% 폭락해 Raydium 상장 자산에 대한 우려가 커졌습니다.
3. Pump.fun 경쟁 (2025년 10월 6일) – Raydium LaunchLab이 Solana 밈코인 시장 주도권을 두고 경쟁 중입니다.

상세 분석

1. 스테이블코인 통합 (2025년 10월 1일)

개요:
Raydium은 Solstice Finance의 USX와 eUSX 스테이블코인을 유동성 풀에 통합했습니다. 이는 대규모 거래 시 가격 변동(슬리피지)을 줄이기 위한 조치입니다. USX는 실시간 준비금으로 1:1 담보되어 있으며, 총 예치금(TVL)이 1억 6천만 달러에 달합니다. eUSX는 델타 중립 수익률(순 IRR 13.96%)을 제공합니다. 이번 통합은 Solana가 자체 스테이블코인을 통해 자본 유출을 막으려는 전략과 맞닿아 있습니다.

의미:
더 깊은 유동성은 기관 투자자들의 관심을 끌고 Solana DeFi 인프라를 강화하는 긍정적 신호입니다. 다만 USX가 이미 자리 잡은 USDC 같은 경쟁 스테이블코인과 얼마나 경쟁력을 갖출지가 관건입니다. (MEXC)

2. M0N3Y 토큰 폭락 (2025년 10월 3일)

개요:
Solana 기반 토큰 M0N3Y가 ZERA로 이전하는 과정에서 99% 폭락해 약 2,400만 달러의 가치가 사라졌습니다. 개발자들은 이를 계획된 전환이라고 설명했지만, Raydium의 AMM 풀 유동성은 8만 9천 달러로 급감해 신뢰가 크게 흔들렸습니다.

의미:
유동성이 적은 토큰의 위험성을 보여주며, 신중한 투자자들이 Raydium에서 이런 자산을 꺼릴 수 있습니다. 토큰의 성공적인 전환 비율(0.7%-0.8%)과 유동성 상태를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다. (Crypto Times)

3. Pump.fun 경쟁 (2025년 10월 6일)

개요:
Pump.fun은 Solana 밈코인 런칭 시장의 75%-80%를 차지하고 있지만, Raydium LaunchLab은 “Project Ascend” 같은 인센티브(9월에 1,600만 달러 창작자 보상)를 통해 맞서고 있습니다. Pump.fun의 누적 수수료는 8억 달러에 달해 규모 면에서 우위지만, 전환 비용은 낮아 경쟁 가능성이 열려 있습니다.

의미:
Raydium은 바이백과 낮은 수수료로 창작자들을 끌어들이며 시장 점유율을 회복할 수 있습니다. 다만 Pump.fun에 대한 미국 내 소송 등 규제 리스크가 시장 판도를 바꿀 수 있습니다. (Cointelegraph)

결론

Raydium은 USX 통합 같은 전략적 제휴를 통해 성장하는 한편, 밈코인 변동성과 치열해진 런치패드 경쟁에 대응하고 있습니다. 하이브리드 AMM 모델은 Solana 생태계에서 중요한 역할을 하지만, 사기 위험을 줄이고 Pump.fun의 우위를 넘어설 수 있을지, 그리고 규제 문제를 어떻게 극복할지가 관건입니다.

RAY의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Raydium의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. USX/eUSX 통합 (2025년 10월 1일) – Solstice Finance의 스테이블코인을 유동성 풀에 추가했습니다.
2. LaunchLab 확장 (2025년 4분기) – 토큰 출시 인프라와 파트너십을 강화합니다.
3. 규제 대응 (2026년) – 전체 암호화폐 시장의 27%를 차지하는 지역에서의 접근 제한 문제를 해결합니다.

상세 내용

1. USX/eUSX 통합 (2025년 10월 1일)

개요: Raydium은 Solstice Finance의 USX와 eUSX 스테이블코인을 유동성 풀에 통합하여, 대규모 거래 시 가격 변동(슬리피지)을 줄이고 기관 투자자의 참여를 유도하고자 합니다. Solstice는 현재 1억 6천만 달러 규모의 TVL(총 예치 자산)과 델타 중립 수익 모델을 운영 중입니다.
의미: RAY 토큰에 긍정적입니다. 유동성이 증가하면 거래량과 수수료 수익이 늘어날 가능성이 큽니다. 다만, Solstice의 담보 안정성에 의존하는 위험과 다른 스테이블코인과의 경쟁이 존재합니다 (MEXC).

2. LaunchLab 확장 (2025년 4분기)

개요: Raydium의 토큰 출시 플랫폼인 LaunchLab은 Pump.fun이 시장을 주도하는 상황에서 사용자 유지를 위해 기능 업그레이드를 계획하고 있습니다. 현재까지 35,000개의 토큰이 LaunchLab을 통해 생성되었으나, 이 중 0.62%만이 성공적으로 시장에 안착했습니다. 새 기능으로는 맞춤형 본딩 커브와 창작자 수수료 공유 모델 개선이 포함될 수 있습니다.
의미: 중립에서 긍정적입니다. 성공 여부는 토큰 성공률 개선과 우수 프로젝트 유치에 달려 있습니다. 경쟁이 치열하며, Pump.fun이 솔라나 기반 밈코인 출시의 84%를 차지하고 있습니다 (CoinMarketCap).

3. 규제 대응 (2026년)

개요: 암호화폐 시장의 27%가 Raydium이 접근이 제한된 국가(예: 미국, 영국)에 속해 있습니다. 이에 따라 프로토콜은 규제 준수 도구 개발이나 지역별 서비스 제공 등으로 채택 장벽을 낮추는 방안을 모색할 예정입니다.
의미: 해결되지 않으면 성장에 제약이 될 수 있습니다. 하지만 적극적인 대응으로 새로운 시장 진출 기회를 열 수 있습니다.

결론

Raydium은 스테이블코인을 통한 유동성 다변화와 LaunchLab의 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 2026년에는 규제 문제 해결이 중요한 과제로 남아 있습니다. 솔라나 생태계가 성장하는 가운데, Raydium이 하이브리드 AMM/오더북 모델을 활용해 HumidiFi 같은 경쟁자를 제치고 기관 투자자 유치에 성공할 수 있을지 주목됩니다.

RAY 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Raydium의 최신 코드 업데이트는 유동성 인프라 개선과 크리에이터 보상 강화에 중점을 두고 있습니다.

1. V3 베타 출시 (2025년 7월 8일) – OpenBook의 주문장(order book)을 통합해 Solana DeFi 유동성을 더욱 확장했습니다.
2. LaunchLab 업그레이드 (2025년 8월 20일) – Token22 지원 추가와 수수료 분배 방식을 간소화했습니다.

상세 설명

1. V3 베타 출시 (2025년 7월 8일)

개요: Raydium의 V3 베타는 AMM(자동화된 시장 조성자) 풀과 OpenBook의 분산형 주문장을 결합해 Solana 네트워크 내 유동성 접근성을 크게 높였습니다.

이번 업그레이드는 하이브리드 유동성 모델을 도입해, 시장 조성자들이 더 정확한 가격 범위를 설정할 수 있게 했으며 Serum-v2 포크들을 통한 거래 경로도 확장했습니다. 스마트 계약은 여러 출처에서 유동성을 모아 슬리피지(가격 변동 손실)를 약 40% 줄였습니다. 기존 풀은 래퍼(wrapper) 계약을 통해 이전 버전과 호환됩니다.

의미:
이 업데이트는 RAY에 긍정적입니다. 거래자들은 더 나은 가격과 낮은 슬리피지를 경험할 수 있고, 프로젝트는 초기 자본을 85% 절감해 토큰을 출시할 수 있습니다. 유동성 공급자는 플랫폼 간 수수료 수익을 얻으면서도 복잡한 이전 과정 없이 혜택을 누릴 수 있습니다.
(출처)

2. LaunchLab 업그레이드 (2025년 8월 20일)

개요: Raydium의 토큰 출시 플랫폼인 LaunchLab은 Solana의 Token22 표준을 지원하고 수수료 분배 방식을 단순화했습니다.

크리에이터는 거래 수수료의 0.05%~0.10%를 SOL로 지속적으로 받을 수 있으며, 유동성은 자동으로 복리 효과를 누립니다. 이번 업데이트는 이중 토큰 수수료 구조와 TransferFee 호환성을 도입해, 프로젝트가 자동 소각(auto-burn) 같은 토크노믹스를 쉽게 구현할 수 있게 했습니다.

의미:
이 업데이트는 RAY에 중립에서 긍정적인 영향을 미칩니다. 더 많은 토큰 출시가 Raydium으로 유입되어 플랫폼 활동이 증가할 가능성이 높지만, Pump.fun 같은 경쟁사와의 수수료 경쟁이 심화되면 수익성에 압박이 있을 수 있습니다.
(출처)

결론

Raydium의 이번 코드 업데이트는 유동성 효율성과 크리에이터 수익화에 초점을 맞추어 Solana DeFi의 핵심 인프라로 자리매김하고 있습니다. V3는 거래 인프라를 강화하고, LaunchLab의 Token22 도입은 신규 프로젝트 유입을 촉진할 것입니다. 이러한 개선이 2025년 1월 최고점 대비 66% 하락한 RAY 가격을 반등시킬 수 있을지, 네트워크 효과가 본격화되는지 주목됩니다.

RAY 가격이 왜 떨어졌나요?

Raydium (RAY)은 지난 24시간 동안 5.64% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-3.46%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인은 다음 세 가지입니다:

1. 밈코인 변동성 확산 – Raydium에서 거래되는 M0N3Y 토큰이 99% 폭락하며 투자자들을 불안하게 만들었습니다.
2. 기술적 저항선 돌파 실패 – $2.94 저항선을 넘지 못했습니다.
3. 시장 전반의 위험 회피 심리 강화 – 비트코인 점유율이 58.17%로 상승하며 알트코인에 압박을 가했습니다.

1. 밈코인 청산 여파 (부정적 영향)

개요: Solana 기반 밈코인 M0N3Y가 10월 3일 Raydium의 탈중앙화 거래소(DEX)를 통한 마이그레이션 과정에서 99% 폭락했습니다. 이로 인해 약 280만 달러 규모의 매도 물량이 발생했고, Raydium에서 거래되는 투기성 자산에 대한 신뢰가 떨어졌습니다.

의미: Raydium이 Solana 밈코인의 중심지 역할을 하면서 실패한 프로젝트의 변동성에 노출되고 있습니다. M0N3Y 폭락은 투자자들이 RAY 및 관련 생태계 토큰에 대한 노출을 줄이도록 만들었을 가능성이 큽니다.

2. 기술적 저항선 유지 (부정적 영향)

개요: RAY는 23.6% 피보나치 되돌림 구간인 $3.44를 시도했으나, 핵심 저항선인 $2.94를 넘지 못했습니다. 현재 30일 이동평균선($3.06)이 상단 저항선 역할을 하고 있습니다.

의미: $3.00 부근에서 반복된 저항은 강한 상승세가 부족함을 나타냅니다. RSI 지수는 49.71로 중립적이지만, MACD 히스토그램이 +0.037로 긍정 전환되어 안정 가능성을 시사합니다.

3. 알트코인 유동성 감소 (복합적 영향)

개요: 비트코인 점유율이 0.38% 상승해 58.17%에 도달했고, 알트코인 시즌 지수는 11.11% 하락했습니다. 파생상품 시장에서는 1.18조 달러 규모의 미결제약정이 24시간 동안 11.9% 증가하며 BTC/ETH에 대한 선호가 높아졌습니다.

의미: 글로벌 거시경제 불확실성 속에서 투자자들이 비트코인으로 자금을 이동시키면서 RAY 같은 중형 알트코인의 유동성이 줄어들었습니다. 다만, Solana DEX 거래량은 주간 기준 6% 증가해 일부 지지를 받고 있습니다.

결론

RAY의 하락은 밈코인 변동성, 기술적 저항, 그리고 시장 전반의 자금 이동이 복합적으로 작용한 결과입니다. 하지만 24시간 거래량이 5억 6,900만 달러로 30.4% 증가한 점은 견조한 유동성을 보여줍니다.
중요 관전 포인트: RAY가 $2.94 저항선을 회복해 하락 구조를 깨는지 여부를 지켜봐야 합니다. 또한, 비트코인 가격 움직임을 통해 전체 시장 방향성을 확인하는 것이 필요합니다.