ONDO 的價格為什麼下跌？

簡要重點

Ondo (ONDO) 在過去24小時內下跌了1.24%，表現不及整體加密貨幣市場（下跌1.04%）。主要原因包括整個山寨幣板塊的疲弱、技術面阻力壓力，以及市場對其USDY穩定幣合作案反應平淡。

1. 山寨幣流動性緊縮 — 資金轉向比特幣，導致山寨幣市占率降至多週低點。
2. 技術面阻力 — ONDO在0.80至0.83美元區間未能突破，觸發獲利了結。
3. 消息面影響有限 — STBL的5000萬美元USDY抵押計畫未能帶動持續買盤。

深入分析

1. 山寨幣流動性流失（偏空影響）

概述：
比特幣市占率上升至58.49%（24小時內增加0.66%），而山寨幣季節指數（Altcoin Season Index）一週內暴跌30%，降至38/100。衍生品未平倉合約量下降5.15%，顯示交易者減少山寨幣持倉。

意義：
ONDO與多數中型市值山寨幣一樣，因市場風險偏好下降，資金流向比特幣而面臨賣壓。加密貨幣恐懼與貪婪指數維持在「中性」42，反映市場謹慎但未出現恐慌。

需關注：
若比特幣跌破關鍵支撐位53000美元，可能加劇山寨幣的賣壓。

2. 關鍵技術阻力位遭拒（偏空影響）

概述：
ONDO嘗試突破38.2%費波納奇回撤位（0.8032美元）失敗，MACD柱狀圖轉為負值（-0.012），顯示空頭動能增強。

意義：
交易者可能在阻力區附近獲利了結，7日相對強弱指數（RSI）為46.24，尚未出現超賣反彈。200日指數移動平均線（EMA）位於0.905美元，成為較遠的阻力位。

關鍵觀察點：
若收盤價跌破0.78美元（目前支撐點），目標可能下探至0.713美元（50%費波納奇回撤位）。

3. USDY合作消息反應平淡（影響混合）

概述：
STBL.com於10月10日宣布將使用Ondo的USDY作為5,000萬美元USST發行的抵押品，短暫提振市場情緒。但10月11日USST在Curve平台短暫脫鉤至0.96美元，引發對抵押品穩健性的疑慮。

意義：
雖然擴大USDY的應用長期看好，但市場對執行風險有所疑慮。ONDO在消息發布後24小時交易量下滑5%，顯示買盤跟進有限。

結論

ONDO的下跌反映了整體山寨幣板塊疲軟及技術面動能不足，並因穩定幣合作消息反應冷淡而加劇。儘管實體資產（RWA）相關敘事仍具吸引力，交易者仍保持謹慎，等待更明確的多頭信號出現。

關鍵觀察： USDY的供應量（目前約6.25億美元）能否透過新合作持續成長，以驗證Ondo的金庫代幣化理論？

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哪些因素可能影響未來的 ONDO 價格？

摘要

ONDO 價格正面臨真實資產（RWA）增長與代幣解鎖之間的拉鋸戰。

1. 代幣解鎖時間表 — 85% 供應仍被鎖定，並將持續逐步解鎖至 2028 年，存在稀釋風險。
2. 真實資產採用激增 — 與 BlackRock、JPMorgan 合作及 ETF 申請，推動機構需求提升。
3. 監管動向 — 美國證券交易委員會（SEC）對加密貨幣相關 ETF（如 21Shares 提案）的決定，可能釋放流動性或引發波動。

深度解析

1. 代幣解鎖動態（偏空影響）

概述：
ONDO 總供應量 100 億枚中，超過 85% 仍被鎖定，且主要解鎖安排將持續到 2028 年。私募投資者（佔 12.9% 供應）有 12 個月的鎖定期，之後才會線性解鎖。生態系統成長分配（佔 52.1% 供應）則在發行時解鎖 24%，接著在四年內每季逐步解鎖。

意義：
短期內，早期投資者和團隊成員獲得流動性後可能帶來賣壓，對價格形成壓力。不過，像 12 個月鎖定期這類結構化解鎖安排，有助於避免市場瞬間大量拋售。歷史經驗顯示，類似 $APT 和 $AXS 在主要解鎖後曾出現 20-30% 的價格下跌（參考 Ondo Foundation）。

2. 真實資產動能（偏多影響）

概述：
Ondo 代幣化的美國國債（OUSG、USDY）目前鎖倉價值（TVL）達 13.8 億美元，近期還整合了 STBL 的 5000 萬美元 USST 鑄造，使用 USDY 作為抵押品。21Shares 申請的 ETF（追蹤 ONDO，透過 CME CF 指數）以及與傳統金融巨頭的合作，顯示機構對 ONDO 的認可。

意義：
若 ETF 獲批，可能吸引傳統金融資金流入 ONDO，類似比特幣 ETF 帶來的資金潮。以 250 億美元的代幣化真實資產市場為例，每 1% 流向 Ondo，將帶來約 2.5 億美元的需求。技術面也顯示上行潛力：ONDO 價格站穩 0.618 費波納契回撤位（0.83 美元），突破 1.10 美元後，目標價可能指向 1.59 美元（參考 DonOfCharts）。

3. 監管與宏觀風險（影響混合）

概述：
SEC 對 21Shares ONDO ETF（2025 年 7 月申請）及更廣泛的加密貨幣法規決策，將影響市場情緒。同時，美國國債收益率（2025 年 10 月約 4.8%）上升，對像 USDY 這類收益型真實資產帶來壓力。

意義：
ETF 若被拒絕或審批延遲，短期可能引發賣壓，但 Ondo 著重合規（如收購 Oasis Pro、註冊 SEC 實體），長期仍具優勢。宏觀利率上升可能壓低 RWA 收益，但也可能加速加密貨幣作為收益替代品的角色。

結論

ONDO 的未來走勢取決於解鎖帶來的供應壓力與真實資產需求激增之間的平衡。請密切關注 10 月 31 日 SEC 對 21Shares ETF 的評論截止日 — 若獲批，可能引發流動性超級週期；若延遲，則可能考驗 0.83 美元支撐。對持有者而言，關鍵問題是：機構資金流入能否超越代幣解鎖的釋放速度？

人們對 ONDO 有什麼看法？

簡要摘要

Ondo 社群熱議突破 $1 美元關卡、ETF 希望與長期實體資產（RWA）押注，以下是主要討論內容：

1. 交易者關注 $0.95 至 $1.00 的突破，在價格通道整合後蓄勢待發
2. 21Shares ETF 申請案激勵多頭動能，目標價看向 $1.94
3. $10 價格預測與市值現實存在落差

深度解析

1. @CryptoPulse_CRU：價格通道阻力突破看多

「ONDO 在下降通道中整合，守住 $0.84–$0.88 支撐 → 反彈向 $1.00」
– @CryptoPulse_CRU（12.3K 追蹤者 · 38K 曝光 · 2025-09-05 05:15 UTC）
查看原文
解讀： 這對 ONDO 是利多訊號，因為下降通道突破通常預示著 15–30% 的漲幅。守穩 200 日均線（$0.84）表示有資金在累積，可能會重新挑戰 8 月高點 $1.17。

2. @BlockNests：看多旗形目標 $2.00

「ONDO 上漲 5.35%，在 50 日均線上方形成看多旗形，目標 $1.14–$2.00」
– @BlockNests（8.7K 追蹤者 · 24K 曝光 · 2025-09-03 11:33 UTC）
查看原文
解讀： 這是看多訊號，因為看多旗形通常會延續先前趨勢（ONDO 在 2025 年第三季漲幅達 61%）。若日收盤價突破 $0.95，將確認此型態。

3. CCN：21Shares ETF 申請帶動 75% 漲幅預期

「ONDO 在 ETF 申請後飆升 61%，分析師若動能持續，目標價為 $1.94」 (來源)
解讀： 這是利多消息，因為歷史上 ETF 批准通常會帶來 50–100% 的價格飆升。此申請案顯示機構對 ONDO 在實體資產領域的興趣，但美國證券交易委員會（SEC）是否批准仍未明朗。

4. AMBCrypto：$1.08 出現看跌背離

「儘管週漲幅達 14%，Chaikin 資金流指標顯示資金流出」 (來源)
解讀： 這是看跌訊號，因為 CMF 指標低於 -0.05 表示賣壓存在。若無法突破 $1.17 阻力，可能會讓多頭被困在 $0.85–$1.17 區間，直到第四季出現新的催化劑。

結論

對 ONDO 的看法呈現 分歧，技術面偏向上漲，但宏觀經濟逆風與代幣解鎖（2028 年前將解鎖 65 億枚代幣）限制了樂觀情緒。關注 $1.08 阻力位：若週線收盤突破，將確認多頭動能；若遭拒，可能延長盤整期。實體資產採用指標（目前總鎖倉價值約 $13.8 億美元）將是第四季價格走勢的關鍵指標。

ONDO 的最新消息是什麼？

簡要摘要

Ondo 利用實體資產（RWA）熱潮，透過穩定幣合作與機構認可持續推進，但技術挑戰仍存在。最新動態如下：

1. STBL 選用 USDY 鑄造 5,000 萬美元穩定幣（2025 年 10 月 11 日） — 此整合擴大 Ondo 在代幣化美國公債領域的角色。
2. Grayscale 將 ONDO 納入 DeFi 基金（2025 年 10 月 9 日） — 取代 MKR，顯示機構對實體資產敘事的信心。
3. 白宮在代幣化報告中提及 Ondo（2025 年 7 月 31 日） — 監管關注提升其合法性，儘管市場波動仍在。

深度解析

1. STBL 選用 USDY 鑄造 5,000 萬美元穩定幣（2025 年 10 月 11 日）

概述：
STBL.com 選擇 Ondo 的 USDY 作為主要抵押品，鑄造最高 5,000 萬美元的 USST 穩定幣。USDY 是一種由美國公債支持、具收益性的代幣，讓非美國用戶能在符合法規的鏈上治理下，獲得美元收益。

意義：
對 ONDO 來說是利多，因為 USDY 需求可能增加，帶動生態系統活躍度。不過，USST 在公告後於 Curve 平台短暫脫鉤至 0.96 美元，凸顯實體資產支持穩定幣流動性分散的風險。(Yahoo Finance)

2. Grayscale 將 ONDO 納入 DeFi 基金（2025 年 10 月 9 日）

概述：
Grayscale 調整其 DeFi 基金組合，將 MakerDAO（MKR）替換為 ONDO。該基金現持有 19.1% ONDO，搭配 Uniswap（32.3%）與 Aave（28.1%），反映機構對代幣化資產的押注。

意義：
中性偏多。Grayscale 等傳統金融機構的認可提升 ONDO 的信譽，但加密市場的恐懼與貪婪指數為 42（中性），顯示風險偏好有限，可能延緩價格上漲。(Crypto.News)

3. 白宮在代幣化報告中提及 Ondo（2025 年 7 月 31 日）

概述：
Ondo 的實體資產框架被收錄於白宮報告《Strengthening American Leadership in Digital Financial Technology》中，強調其合規方式成功連結傳統金融與去中心化金融。

意義：
長期看多。監管明確性有助加速機構採用，但 ONDO 價格仍月跌 24%（相比比特幣主導地位上升 58.6%），顯示宏觀逆風超過行業利多。(OndoFinance)

結論

Ondo 透過策略合作與監管利好，穩固其作為實體資產領導者的地位，但整體市場風險偏好降低與技術波動限制了成長動能。未來，穩定幣抵押品的增加能否抵銷加密市場流動性減少的壓力，值得持續關注。

ONDO 的路線圖上的下一步是什麼？

摘要

Ondo 的發展路線圖聚焦於擴展代幣化資產的種類及生態系統的成長：

1. Ondo Stocks 上線（2025年第4季） — 透過 Global Markets 推出代幣化的股票與 ETF。
2. 第二波積分計畫（2025年第4季） — 擴大合作夥伴，提供更多生態系統獎勵。
3. Ondo Chain 強化（2026年） — 建立機構級區塊鏈，促進真實世界資產（RWA）互通。
4. ETF 監管進展（2026年） — 21Shares 現貨 ETF 正等待美國證券交易委員會（SEC）審核。
5. Global Markets 聯盟擴展 — 與超過 25 個夥伴合作，標準化真實世界資產基礎設施。

深度解析

1. Ondo Stocks 上線（2025年第4季）

概述： Ondo 計劃透過其 Global Markets 平台推出代幣化的美國股票與 ETF，結合傳統金融（TradFi）的流動性與區塊鏈的便利性。此舉基於 Ondo 於 2025 年 7 月收購了已在 SEC 註冊的券商 Oasis Pro，提供必要的監管架構。
意義： 對 ONDO 來說是利多，因為擴大了代幣化真實世界資產的應用場景，有望吸引機構資金。不過，仍須注意監管審查風險及傳統平台的競爭。

2. 第二波積分計畫（2025年第4季）

概述： 在先前針對 USDY 和 Flux 用戶的回溯獎勵基礎上，下一階段將與外部去中心化金融（DeFi）項目合作，推出跨生態系統的激勵措施。
意義： 中性偏多，積分計畫有助提升用戶參與度，但若未與 ONDO 代幣質押或治理綁定，可能會稀釋代幣的實用價值。

3. Ondo Chain 發展（2026年）

概述： Ondo Chain 是基於 Cosmos SDK 的 EVM 第一層區塊鏈，目標是連接受限的傳統金融網絡（如摩根大通的區塊鏈）與公開的去中心化金融。主要升級包括驗證者治理及跨鏈資產轉移功能。
意義： 長期看好，因為機構採用代幣化資產需要合規且穩健的基礎設施。進展將取決於技術執行力及合作夥伴的加入情況。

4. 21Shares ETF 審核（2026年）

概述： 美國證券交易委員會（SEC）正在審核 21Shares 於 2025 年 7 月提交的現貨 ONDO ETF 申請，該 ETF 將追蹤 Ondo 的金庫支持參考利率。若獲批准，可能帶來類似比特幣 ETF 的市場效應。
意義： 高風險高回報。若通過，將使 ONDO 成為一種具收益性的資產類別，但面臨監管機構對原生 DeFi 產品的疑慮。

結論

Ondo 的發展策略重點在於透過合規的代幣化橋接傳統金融與去中心化金融，近期的推動力來自股票代幣化及生態系統激勵計畫。雖然合作夥伴關係與基礎設施建設強化了其在真實世界資產領域的地位，但 ETF 與代幣化股票的監管挑戰仍需密切關注。Ondo 採取的合規優先策略，將如何在市場上與 Chainlink 或 Maple Finance 等競爭者抗衡，值得持續觀察。

ONDO 的代碼庫中有什麼最新的更新？

摘要

Ondo 的程式碼基礎持續進展，專注於機構級真實世界資產（RWA）基礎設施與生態系擴展。

1. 開發者活躍度激增與合規工具（2025年7月） — GitHub 活動量增加40%，重點在智能合約審計與合規整合。
2. Ondo Chain 啟動（2025年2月） — 基於 Cosmos SDK 的 Layer-1 區塊鏈，專為受監管資產代幣化打造。
3. 收購 Strangelove Labs（2025年7月） — 加速全方位 RWA 開發能力。

詳細解析

1. 開發者活躍度激增與合規工具（2025年7月）

概述： 2025年7月，Ondo 在 GitHub 的活動量提升了40%，主要聚焦於智能合約的安全審計及為機構合作夥伴打造合規工具。

開發團隊致力於將 KYC（了解你的客戶）和 AML（反洗錢）規範整合進代幣化流程，並強化跨鏈互操作性，特別是針對代幣化國庫券等資產。此外，團隊也擴展了測試網功能，方便受監管機構進行測試。

意義： 這對 ONDO 是利多消息，因為更嚴格的合規措施降低了機構採用的門檻，有助吸引更多傳統金融（TradFi）合作夥伴。加強的安全審計也減少智能合約風險。
（來源）

2. Ondo Chain 啟動（2025年2月）

概述： Ondo Chain 是基於 Cosmos SDK 的 Layer-1 區塊鏈，作為受許可的 RWA 交易中心，採用混合驗證者治理模式。

主要特色包括：

• 授權驗證者（僅限受監管機構）
• 以 RWA 支持的質押機制，使用代幣化資產如國庫券
• 透過 Chainlink 的 CCIP 實現全鏈橋接

意義： 短期對 ONDO 影響中性，因企業採用通常需要時間，但長期看好。此鏈定位 Ondo 成為傳統金融流動性與去中心化金融（DeFi）創新的橋樑。
（來源）

3. 收購 Strangelove Labs（2025年7月）

概述： Ondo 收購區塊鏈基礎設施公司 Strangelove Labs，以提升跨鏈 RWA 解決方案的工程能力。

此交易帶來跨鏈協議與自訂鏈部署的專業技術。前 Strangelove 執行長 Jack Zampolin 現任 Ondo 產品團隊負責人。

意義： 對 ONDO 是利多，代表協議開發加速，特別是在以太坊、Solana 和 Cosmos 生態系中推動合規資產發行。
（來源）

結論

Ondo 的程式碼基礎演進，展現其向機構級 RWA 基礎設施轉型的決心，結合嚴謹的監管要求與 DeFi 互操作性。雖然近期更新可能需要時間才能反映在價格上，但強化了 Ondo 在超過530億美元代幣化資產市場的競爭力。未來 Ondo Chain 的驗證者模型，將如何影響受監管市場中的去中心化討論，值得持續關注。