Co se očekává v rozvoji AAVE?

Plán Aave se zaměřuje na rozšíření využití DeFi pomocí tří hlavních iniciativ:

1. Aave V4 Public Testnet (Q1 2026) – Dokončení auditů a spuštění architektury pro likviditu napříč blockchainy.
2. Aave App Plné spuštění (začátek 2026) – Mobilní aplikace pro DeFi, zaměřená na běžné uživatele.
3. Horizon RWA Rozšíření (2026) – Zdvojnásobení vkladů na více než 1 miliardu dolarů díky spolupráci s institucemi.

Podrobnosti

1. Aave V4 Public Testnet (Q1 2026)

Přehled:
Aave V4 zavádí model Hub-and-Spoke, který sjednocuje likviditu napříč různými blockchainy a nahrazuje tak roztříštěné fondy. Kód prochází formálními ověřováními a audity, veřejný testnet by měl být spuštěn v prvním čtvrtletí 2026. Mezi klíčové funkce patří dynamické nastavení rizik, automatizovaná správa pozic a efektivní transakce s nízkými poplatky za plyn.

Co to znamená:
Pro AAVE je to pozitivní zpráva, protože sdílená likvidita může prohloubit trhy, snížit ztráty při obchodování (slippage) a přilákat institucionální investory. Na druhou stranu, případné zpoždění auditů nebo pomalé přijetí by mohly zpomalit růst.

2. Aave App Plné spuštění (začátek 2026)

Přehled:
Aave App, která byla v betaverzi na iOS spuštěna v listopadu 2025, má za cíl zjednodušit DeFi pomocí uživatelského rozhraní podobného bankovnímu, bez poplatků za převod fiat měn a s úroky až 9 % ročně na stablecoinech. Plné spuštění, které cílí na 1 milion uživatelů, je plánováno na začátek roku 2026 (CoinMarketCap).

Co to znamená:
Tento krok je spíše neutrální až pozitivní; úspěch závisí na udržení uživatelů v konkurenčním fintech prostředí. Pokud se podaří dosáhnout cíle, může to podpořit růst celkové hodnoty uzamčené likvidity (TVL) a stabilizovat hodnotu GHO.

3. Horizon RWA Rozšíření (2026)

Přehled:
Horizon je platforma Aave pro tokenizovaná reálná aktiva (RWA), která spravuje 550 milionů dolarů v aktivech jako jsou americké státní dluhopisy a firemní úvěry. Spolupráce s firmami Circle, Franklin Templeton a VanEck má za cíl zvýšit vklady přes 1 miliardu dolarů v roce 2026 a rozšířit tradiční aktivní bázi na více než 500 bilionů dolarů.

Co to znamená:
Dlouhodobě je to pozitivní, protože RWA rozšiřují zdroje příjmů mimo čistě kryptoměnové trhy. Hlavní rizika představují regulační překážky a možné problémy s kolaterálem.

Závěr

Strategie Aave pro rok 2026 kombinuje technické inovace (V4), masové přijetí (Aave App) a institucionální expanzi (Horizon). Přestože existují rizika spojená s realizací, protokol má potenciál růst jak v oblasti DeFi, tak tradičních financí. Stane se sjednocená likvidita a RWA základem onchain financí pro AAVE?

Jaké jsou novinky v kódové základně AAVE?

Kódová základna Aave se vyvíjí díky významným aktualizacím protokolu a nástrojům zaměřeným na vývojáře.

1. Spuštění protokolu V4 (4. čtvrtletí 2025) – Modulární architektura „hub-and-spoke“ pro likviditu napříč blockchainy.
2. Dynamická vylepšení rizik a bezpečnosti (prosinec 2025) – Chytřejší likvidace a formální ověřování.
3. Integrace SDK/API (srpen 2025) – Zjednodušené nástroje pro vývojáře pro práci s trhy.

Podrobnosti

1. Spuštění protokolu V4 (4. čtvrtletí 2025)

Přehled: Aave V4 přináší modulární design, kde centrální „hub“ likvidity propojuje přizpůsobitelné trhy („spokes“), což umožňuje nastavit specifické úrokové sazby a rizikové profily pro půjčky a vklady.

Tato aktualizace nahrazuje dosavadní monolitickou strukturu Aave, kdy „spokes“ čerpají likviditu z „hubů“ a vracejí základní sazbu plus rizikové přirážky specifické pro dané aktiva. Architektura podporuje operace napříč různými blockchainy a likviditu na institucionální úrovni.

Co to znamená: Pro AAVE je to pozitivní zpráva, protože protokol bude schopen spravovat biliony dolarů v aktivech, přilákat instituce a zlepšit efektivitu kapitálu. (Zdroj)

2. Dynamická vylepšení rizik a bezpečnosti (prosinec 2025)

Přehled: Likvidační mechanismus ve verzi V4 nyní uzavírá pouze tolik pozic, kolik je potřeba k obnovení zdraví zajištění, čímž snižuje dopad na trh. Formální ověřování a audity od firem jako ChainSecurity mají za cíl odstranit bezpečnostní slabiny.

Co to znamená: Pro AAVE je to neutrální zpráva – zvýšená bezpečnost snižuje systémová rizika, ale složité aktualizace mohou zpomalit přijetí, pokud se objeví chyby.

3. Integrace SDK/API (srpen 2025)

Přehled: Aave představilo SDK v React/TypeScript a GraphQL API, které umožňují vývojářům snadno vytvářet aplikace na platformě Aave s minimálním množstvím kódu.

Co to znamená: Pro AAVE je to pozitivní zpráva, protože jednodušší integrace může urychlit růst ekosystému a přilákat více uživatelů.

Závěr

Kódová základna Aave směřuje k institucionální škálovatelnosti (V4), posílené bezpečnosti a lepší přístupnosti pro vývojáře. I když stále probíhají spory o poplatcích za uživatelské rozhraní, technický pokrok je silný. Jaký vliv budou mít likvidita napříč blockchainy a integrace reálných aktiv (RWA) na dominanci AAVE v roce 2026?

Which fund leveraged AAVE for ETH?

Trend Research je investiční fond, který využil platformu Aave k rozšíření své pozice v Ethereu (ETH).

1. Na Aave si půjčil přibližně 958 milionů dolarů v USDT, aby nakoupil ETH a tím zvýšil svou expozici pomocí tzv. smyčky (loop) informuje CoinGape.
2. Tato strategie vedla k držení asi 601 000 ETH, což odpovídá hodnotě kolem 1,8 miliardy dolarů, rozložených na několik adres popisuje CryptoNews.
3. Analytici sledující blockchain a společnost Arkham spojili velkého „velrybího“ dlužníka na Aave právě s Trend Research jak uvádí X.

Podrobný přehled

1. Kdo a co

Trend Research je investiční firma se sídlem v Hongkongu, která využila Aave (AAVE) k půjčkám stablecoinů a zvýšení své expozice v Ethereu (ETH). Podle zpráv si půjčili zhruba 958 milionů dolarů v USDT, přičemž průměrná nákupní cena ETH byla kolem 3 265 dolarů za minci. Podrobnosti najdete v uvedených článcích a také v souhrnu trhu, který popisuje stejný mechanismus smyčky zde.

2. Jak fungovala Aave smyčka

Podle několika sledovacích nástrojů probíhal proces takto: Trend Research vložil ETH jako zástavu do Aave, poté si půjčil USDT, které poslal na burzu (často Binance), koupil za ně další ETH a ty znovu vložil do Aave jako zástavu. Tento cyklus se opakoval. Byly zaznamenány konkrétní kroky, například 11 520 ETH bylo vybráno a znovu vloženo, a další půjčky v milionech USDT financovaly další nákupy ETH, čímž se smyčka posilovala viz TradingView repost výše a shrnutí od CoinGape zde.
Co to znamená: Smyčka umožňuje zvýšit expozici v ETH bez potřeby nových peněz (fiat), ale zároveň zvyšuje riziko spojené s hodnotou zástavy a náklady na půjčky.

3. Rozsah a rizika

Držení ETH dosáhlo přibližně 601 000 mincí, což odpovídá hodnotě kolem 1,8 miliardy dolarů, podle on-chain analýz a zpráv zde. Analytici přiřadili velkého dlužníka, který si půjčil 66 000 ETH, právě Trend Research, na základě dat od Arkham a sledování kroků mezi Aave a burzou na X. Výzkumníci z komunity také upozornili na riziko likvidace, pokud by cena ETH klesla pod hranici kolem 2 000 dolarů, protože automatické likvidace na Aave by mohly při prudkém poklesu výrazně zesílit ztráty příklad vlákna.
Co to znamená: Pokud cena ETH oslabí a úrokové sazby z půjček zůstanou vysoké, může rychle dojít ke zhoršení poměru zástavy a půjček, což může donutit fond snižovat expozici (deleveraging).

Závěr

Fond Trend Research využil Aave k výraznému navýšení své expozice v ETH pomocí půjček a nákupů v opakované smyčce. Tato strategie zvýšila potenciální zisky, ale zároveň ji silně ovlivňuje vývoj ceny ETH a podmínky půjček na Aave. Doporučuje se sledovat úrovně dluhu na blockchainu a hranice likvidace jako indikátory možného budoucího tlaku na fond.

Co se říká o AAVE?

Komunita Aave je rozdělena mezi technický optimismus a obavy z řízení projektu. Tady jsou hlavní trendy:

1. Optimistická technická analýza: Několik analytiků očekává růst na $180–$200, pokud klíčové podpory vydrží
2. Spor DAO vs. Labs: Neshody o kontrolu příjmů způsobily 18% pokles za týden
3. Pohyby velryb: Prodej za $38 milionů vyvolal rychlý 10% propad
4. Plán V4: Integrace Chainlink a zpětné odkupy podporují dlouhodobé sázky

Podrobněji

1. @FinoraAI_DE: Optimistický obrat kolem $153.40–153.48

„Dlouhá pozice poblíž zóny FVG (153.40–153.48) s cílem na 155.93, pokud setrvá hybnost“
– FinoraAI_DE (663 sledujících · 28. prosince 2025 22:53 UTC)
Zobrazit originální příspěvek
Co to znamená: Krátkodobí obchodníci vidí příležitost koupit při poklesu, pokud AAVE udrží důležitou podporu, což odpovídá 7,64% růstu za posledních 24 hodin na $161,73.

2. @DeFi_Scope: „Občanská válka“ v řízení kvůli $10 milionům příjmů

„230 tisíc AAVE prodáno během sporu DAO a Labs o přesměrování poplatků za swapy“
– DeFi_Scope (2 855 sledujících · 23. prosince 2025 09:53 UTC)
Zobrazit originální příspěvek
Co to znamená: Negativní pro náladu – nevyřešený konflikt může oslabit důvěru v decentralizované řízení AAVE, i když zakladatel Kulechov během poklesu nakoupil AAVE za $12,6 milionu.

3. @aegixe_team: Prodej velryby spustil kaskádu likvidací

„230 350 AAVE prodáno za stETH/WBTC, což způsobilo 10% intradenní propad“
– Aegixe (1 852 sledujících · 23. prosince 2025 03:07 UTC)
Zobrazit originální příspěvek
Co to znamená: Ukazuje riziko koncentrace – i přes tržní kapitalizaci $2,47 miliardy mají jednotlivé subjekty stále velký vliv.

4. @AxieAur: Program zpětných odkupů zmírňuje slabost

„Aave DAO denně nakupuje AAVE za $140 tisíc z poplatků protokolu“
– AxieAur (92 270 sledujících · 31. prosince 2025 12:20 UTC)
Zobrazit originální příspěvek
Co to znamená: Optimistický protinávrh – program může ročně odebrat 2 % z nabídky, což odpovídá 3,24% týdennímu zisku AAVE i přes obecný strach na trhu (CMC Fear Index: 38/100).

Závěr

Konsenzus ohledně AAVE je smíšený – technické analýzy vidí potenciál pro odraz v pásmu $150–160, zatímco rizika spojená s řízením a vlivem velryb zůstávají. Hlasování DAO v lednu 2026 o rozdělení příjmů (podle TokenPost) může situaci rozhodnout: Schválení by mohlo obnovit zájem institucí o ekosystém AAVE s TVL $35 miliard, zatímco zamítnutí by mohlo prodloužit 45% pokles za posledních 90 dní. Sledujte zónu $173–178 pro potvrzení trendu.

Jaké jsou nejnovější zprávy o AAVE?

Aave prochází změnami v řízení a optimistickými posuny, přičemž cena vzrostla o 7,6 %. Zde jsou nejnovější události:

1. Návrh na sdílení příjmů (3. ledna 2026) – AAVE posílilo o 10 %, když zakladatel slíbil sdílení poplatků aplikace s držiteli tokenů.
2. Hlasování o kontrole značky neprošlo (26. prosince 2025) – DAO odmítlo převod práv duševního vlastnictví komunitě, což vyvolalo debaty o centralizaci.
3. SEC ukončila vyšetřování (16. prosince 2025) – Po čtyřech letech bez sankcí, což snižuje regulační riziko.

Podrobnosti

1. Návrh na sdílení příjmů (3. ledna 2026)

Přehled: Zakladatel Aave Labs, Stani Kulechov, oznámil plán rozdělovat příjmy mimo hlavní protokol (například poplatky za front-end swap nebo budoucí produkty) držitelům AAVE prostřednictvím oficiálního návrhu v DAO. Tento krok reaguje na kritiku, že Aave Labs si dosud ponechávalo některé příjmy, například z integrace CoW Swap.

Co to znamená: Pro AAVE je to pozitivní zpráva, protože hodnota tokenu bude přímo spojena s růstem celého ekosystému, nejen s hlavním půjčovacím protokolem. Detaily implementace, jako je procentuální rozdělení příjmů nebo ochranná opatření, však zatím nejsou jasné. Trh na oznámení reagoval okamžitě – cena AAVE vzrostla o 10 % (TokenPost).

2. Hlasování o kontrole značky neprošlo (26. prosince 2025)

Přehled: Kontroverzní návrh na převod značkových aktiv Aave (domény, sociální sítě) do správy DAO neprošel, když 64 % hlasujících bylo proti. Kritici se obávali, že by to mohlo způsobit problémy v provozu, zatímco zastánci zdůrazňovali potřebu větší odpovědnosti za příjmy Labs.

Co to znamená: Krátkodobě neutrální až negativní zpráva. Zachování kontroly Labs umožňuje rychlejší rozhodování, ale zároveň posiluje obavy z centralizace. Hlasování se navíc shodovalo s prodejem velkého množství AAVE (230 tisíc tokenů, cca 37 milionů dolarů), což přispělo k poklesu ceny o 10 % (Cointelegraph).

3. SEC ukončila vyšetřování (16. prosince 2025)

Přehled: Americká Komise pro cenné papíry (SEC) po čtyřech letech ukončila vyšetřování Aave bez uvalení sankcí. Tento krok snižuje regulační riziko pro DeFi protokoly a je výsledkem spolupráce Aave a příznivého posunu v přístupu k kryptoměnám během Trumpovy administrativy.

Co to znamená: Dlouhodobě pozitivní zpráva, která odstraňuje nejistotu. Přestože zpráva měla jen mírný vliv na cenu (+2,3 %) kvůli celkové volatilitě trhu (CoinMarketCap).

Závěr

Aave se snaží vyvážit inovace (sdílení příjmů) s problémy v řízení, zatímco regulační tlaky slábnou. Klíčovou otázkou zůstává, zda detaily návrhu na sdílení příjmů uspokojí držitele tokenů, nebo zda zachování kontroly Labs omezí decentralizaci. Sledujte časový plán hlasování DAO a aktualizace protokolu V4 v prvním čtvrtletí 2026.

Co může ovlivnit cenu AAVE?

Aave stojí před zásadní výzvou, jak vyvážit inovace v řízení projektu a tlak trhu.

1. Hlasování o sdílení příjmů – blížící se rozhodnutí DAO o rozdělení zisků mimo protokol (pozitivní impuls)
2. Upgrade V4 – nový model likvidity pro institucionální využití (smíšený dopad)
3. Regulační změny – uzavření vyšetřování SEC vs. připravovaná americká legislativa (neutrální/pozitivní)

Podrobněji

1. Řízení a sdílení příjmů (pozitivní dopad)

Přehled:
Návrh z 2. ledna 2026, který navrhuje sdílení poplatků z aplikace/swapů a příjmů z reálných aktiv (RWA) mezi držitele AAVE, vyvolal nárůst ceny o 10 %. Toto hlasování by mohlo vyřešit dlouhodobé napětí ohledně rozdělení hodnoty mezi DAO a hlavními vývojáři.

Co to znamená:
Schválení by přímo spojilo hodnotu AAVE s rozšiřováním ekosystému mimo základní půjčování, například o institucionální produkty a spotřebitelské aplikace. Podobné modely sdílení poplatků v DeFi (např. Curve, Uniswap) historicky zvyšovaly poptávku po tokenu, ale Aave kombinuje příjmy z protokolu i mimo něj, což je novinka.

2. Aave V4 a konkurenční tlak (smíšený dopad)

Přehled:
Upgrade V4, spuštěný ve 4. čtvrtletí 2025, přináší model likvidity založený na hlavním uzlu a připojených bodech a také vlastní trhy s rizikem. Nicméně konkurenti jako Folks Finance již nabízejí jednotné půjčování přes různé blockchainy bez potřeby mostů.

Co to znamená:
Úspěch V4 závisí na přilákání více než 1 miliardy dolarů v kolaterálu RWA přes Horizon (aktuálně 550 milionů USD) a na zjednodušení uživatelského prostředí v Aave App. Pokud se to nepodaří, hrozí ztráta pozice vůči konkurentům – Aave má nyní 59% podíl na DeFi půjčkách (DeFiLlama), ale čelí první vážné výzvě od roku 2023.

3. Makroekonomické a regulační změny (neutrální/pozitivní)

Přehled:
SEC ukončila své čtyřleté vyšetřování Aave v prosinci 2025, ale blíží se termín pro americký zákon Clarity Act v lednu 2026. V Evropě již platí regulace MiCA, která umožňuje Aave nabízet služby se stablecoiny.

Co to znamená:
Úplné očištění od SEC by odstranilo regulační riziko oceněné v ceně AAVE asi na 45 % od roku 2022. Na druhou stranu zpoždění Clarity Act přispělo k odlivu 952 milionů dolarů z kryptoměn na konci prosince 2025 (CoinShares), což ukazuje, jak moc makro politika ovlivňuje velké DeFi projekty.

Závěr

Cena AAVE v roce 2026 bude záviset na úspěšném naplnění vize „likvidity za biliony dolarů“ skrze upgrade V4 a zároveň na zvládnutí složitých otázek řízení. Hlasování o sdílení příjmů 10. ledna a spuštění V4 v prvním čtvrtletí jsou klíčové momenty.

Dokáže Aave využít své první pozice v oblasti reálných aktiv (RWA) k vyrovnání zpomalujícího růstu DeFi? Sledujte průměrný počet denně aktivních uživatelů za posledních 30 dní (aktuálně 4 120) jako ukazatel zájmu o protokol.

Proč cena AAVE vzrostla?

Aave vzrostl za posledních 24 hodin o 5,31 %, což překonalo širší kryptotrh (+0,99 %) i altcoiny jako XRP nebo ADA (+8–11 %). Hlavní důvody jsou:

1. Návrh na sdílení příjmů (pozitivní)
   Zakladatel Stani Kulechov slíbil, že bude sdílet příjmy mimo protokol s držiteli AAVE po sporném hlasování o správě, což posílilo důvěru investorů.

2. Vklad velryby ve výši 400 milionů USD (pozitivní)
   Jeden převod 400 milionů USDT do Aave zvýšil celkovou hodnotu uzamčenou v protokolu (TVL) o 2,5 %, což naznačuje zájem institucionálních investorů.

3. Rally na trhu altcoinů (smíšené)
   Růst Bitcoinu nad 90 000 USD vyvolal optimismus, který táhl nahoru i AAVE spolu s dalšími altcoiny jako PEPE (+25 %) a DOGE (+13 %).

Podrobněji

1. Změna správy směrem k hodnotě pro držitele tokenů (pozitivní dopad)

Přehled:
Zakladatel Aave, Stani Kulechov, oznámil plány na rozdělování příjmů z aplikace Aave, swap integrací a budoucích produktů mezi držitele AAVE tokenů. Toto přišlo po zamítnutí návrhu DAO na převod kontroly nad značkou a duševním vlastnictvím, který vyvolal obavy z nesouladu zájmů.

Co to znamená:

• Přímé propojení užitečnosti AAVE s růstem protokolu mimo poplatky za půjčování a půjčování.
• Snižuje obavy, že Aave Labs si ponechá poplatky za swapy na frontendu (dříve směřovaly do peněženek kontrolovaných Labs).
• Nedávný nákup 15 milionů AAVE od Kulechova ukázal jeho důvěru, i když kritici to označili za snahu ovlivnit hlasování.

Na co si dát pozor:

• Podrobnosti formálního návrhu (očekávány začátkem ledna 2026) a hlasování DAO o jeho schválení.

2. Příliv 400 milionů USDT zvyšuje TVL (pozitivní dopad)

Přehled:
Velryba přesunula 15. března 2025 z HTX do Aave 400 milionů USDT – jeden z největších převodů stablecoinů v roce 2025. TVL Aave po tomto převodu vzrostl o 2,5 %.

Co to znamená:

• Institucionální zájem o výnos: Aave nabízí 3,5–8,2 % roční výnos na USDT vkladech, což láká velké investory, zvláště při nízkých poplatcích za transakce.
• Efekt multiplikace likvidity: Více vkladů snižuje náklady na půjčky, což podporuje využívání pákového efektu a aktivitu v protokolu.
• Historicky podobné velké převody předcházely růstu TVL o 300 % v roce 2024.

Klíčové číslo: TVL Aave nyní činí 56 miliard USD, což potvrzuje jeho vedoucí pozici v DeFi půjčování s 59% podílem na trhu.

3. Technický průlom v souladu s tržním sentimentem (smíšený dopad)

Přehled:
AAVE překonal svou 7denní klouzavou průměrnou hodnotu (SMA) na 152,68 USD a 30denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) na 167,8 USD, přičemž RSI (14) je na 49,25 – neutrální, ale stoupající z přeprodaných úrovní.

Co to znamená:

• Potvrzení býčího trendu: Cena se vrátila nad 23,6% Fibonacciho úroveň (191,85 USD) z rozsahu mezi maximem a minimem roku 2025.
• Opatrnost: MACD je stále záporný (-8,9) a úroveň 175,2 USD (50% Fibonacci) představuje silný odpor.

Klíčová úroveň k sledování: Uzavření nad 175,2 USD by mohlo otevřít cestu k 200 USD, zatímco neúspěch by mohl znamenat test podpory na 143,67 USD.

Závěr

Oživení Aave odráží obnovenou důvěru v jeho model správy, likviditu řízenou velrybami a příznivé podmínky na trhu altcoinů. Nicméně cena za posledních 30 dní klesla o 18 %, což ukazuje na přetrvávající rizika spojená s vnitřními spory DAO a regulační nejistotou v DeFi.

Na co se zaměřit: Zda návrh na sdílení příjmů projde s jasnými a vymahatelnými podmínkami a zda TVL zůstane nad 60 miliardami USD po převodu. Jasnost v těchto bodech může rozhodnout, zda rally bude pokračovat, nebo odezní.