Co je AAVE?
Aave je decentralizovaný půjčovací protokol, který umožňuje uživatelům vydělávat úroky z vkladů a zároveň si půjčovat kryptoměny prostřednictvím automatizovaných likviditních poolů, které fungují na základě chytrých smluv založených na blockchainu.
- Průkopník DeFi půjček – Umožňuje půjčování a půjčování bez potřeby povolení na více než 34 blockchainech.
- Flash půjčky a inovace – Proslavil půjčky bez zajištění, které se splácejí v rámci jedné transakce.
- Správa komunitou – Držitelé tokenů AAVE hlasují o aktualizacích, poplatcích a rizikových parametrech.
Podrobněji
1. Účel a přidaná hodnota
Aave řeší potřebu finančních služeb bez nutnosti důvěry v třetí strany tím, že nahrazuje banky kódem. Uživatelé vkládají kryptoměny do likviditních poolů (například ETH, USDC) a získávají z nich výnosy, zatímco dlužníci si mohou půjčit prostředky tím, že vloží více zajištění, než si půjčí. Vzniká tak decentralizovaný finanční trh, kde se úrokové sazby automaticky upravují podle nabídky a poptávky.
Mezi klíčové inovace patří flash půjčky (půjčky bez zajištění, které se musí splatit okamžitě) a aTokens (certifikáty vkladů s úroky). Do poloviny roku 2025 se Aave stalo prvním DeFi protokolem, který překročil $60 miliard v čistých vkladech, čímž konkuruje středně velkým bankám.
2. Technologie a ekosystém
Aave funguje na blockchainech Ethereum, Polygon, Avalanche a od roku 2025 také na Aptos – první ne-EVM síti, která používá programovací jazyk Move pro vyšší bezpečnost. Každý trh využívá rizikem upravené kolaterální faktory (například 80 % LTV pro ETH oproti 65 % u volatilnějších altcoinů).
Protokol představil GHO, stablecoin s nadměrným zajištěním, a rozšířil se do reálných aktiv (RWA) díky partnerstvím, například s Horizon. Aktualizace V4 centralizují likviditu do tzv. „Hubů“ a zároveň umožňují vytvářet vlastní „Spoke“ trhy, což zlepšuje efektivitu kapitálu.
3. Správa a tokenomika
Token AAVE plní tři hlavní funkce:
- Správa: Držitelé hlasují o návrzích (například integrace Kraken).
- Bezpečnost: Stakovaný AAVE slouží jako záloha proti špatným dluhům.
- Užitečnost: Při použití jako zajištění snižuje poplatky.
Celková nabídka je pevně stanovena na 16 milionů tokenů a deflační tlak vzniká díky zpětnému odkupu financovanému poplatky protokolu. Nedávné rozhodnutí správy schválilo licenci Aave V3 pro blockchain Ink od Kraken, čímž se rozšiřuje dosah na institucionální klientelu.
Závěr
Aave přetváří globální půjčování prostřednictvím decentralizovaných likviditních poolů a správy komunitou. Díky své multi-chain dominanci a zaměření na regulované institucionální produkty se stává branou DeFi do tradičního financování. Dokáže Aave díky integraci RWA přivést do ekosystému miliardy dolarů v offchain aktivech a zároveň zachovat decentralizaci?