Чому ціна PENDLE впала?
TLDR
Pendle (PENDLE) зазнав падіння на 1,5% за останні 24 години, що гірше за загальний крипторинок (-0,25%). Хоча впровадження DeFi та зростання TVL залишаються сильними, технічна слабкість і фіксація прибутку після недавнього зростання спричинили це зниження.
- Технічний розбір – Ціна опустилася нижче ключових ковзних середніх, що свідчить про ведмежий тренд.
- Тиск фіксації прибутку – TVL зріс на 52% за 4 місяці, але короткострокові трейдери можуть фіксувати прибуток.
- Обережність на ринку – Індекс страху та жадібності криптовалют (34/100) відображає настрої уникання ризику.
Детальний аналіз
1. Технічна слабкість (ведмежий вплив)
PENDLE опустився нижче 7-денної простої ковзної середньої (SMA) на рівні $4,72 та 30-денної експоненційної ковзної середньої (EMA) на $4,89, а гістограма MACD (-0,055) підтверджує ведмежий імпульс. RSI (43,14) вказує на легке перепродання, але без критичного обвалу. Негайна підтримка знаходиться на рівні Фібоначчі 78,6% ($4,55) — пробій цього рівня може призвести до падіння до $4,31 (мінімум 27 вересня).
Що це означає: Технічні трейдери, ймовірно, вийшли з позицій після того, як ціна не змогла утриматися вище $4,64 (поворотна точка), що посилило тиск продажів.
2. Зростання TVL проти руху ціни (змішаний вплив)
Загальна заблокована вартість (TVL) Pendle досягла $13 млрд станом на 25 вересня (CryptoPotato), що на 52% більше порівняно з травнем 2025 року. Проте ціна PENDLE відстає, впавши на 9,5% цього тижня.
Що це означає: Зростання TVL свідчить про прийняття протоколу, але деякі інвестори можуть фіксувати прибуток після 28% зростання з початку року. Співвідношення капіталізації ринку до TVL (~0,06) все ще вказує на потенційну недооціненість, якщо активність користувачів збережеться.
3. Загальні труднощі в секторі DeFi (нейтральний вплив)
Індекс сезону альткоїнів впав на 4,35% цього тижня, а провідні DeFi проекти, такі як AAVE і UNI, також знизилися на 3-5%. Обсяг торгів Pendle за 24 години впав на 32,7% до $45,2 млн, що відповідає загальному зниженню ліквідності на крипторинку (-51% обсяг спотових торгів).
Що це означає: Pendle не уникає впливу ротації капіталу в секторі — інвестиції можуть переміщуватися в бік Bitcoin (домінування +0,15% за 24 години) на тлі макроекономічної невизначеності.
Висновок
Падіння PENDLE відображає поєднання технічних факторів і обережних настроїв у DeFi, незважаючи на міцні фундаментальні показники. Слідкуйте за підтримкою на рівні $4,55 та прогресом інтеграції Plasma (ринків USDe від Ethena) для сигналів розвороту.
Головне для спостереження: Чи зможе Pendle утриматися вище 200-денної EMA ($4,42), щоб уникнути глибшої корекції?
Що може вплинути на майбутню ціну PENDLE?
Коротко
Pendle адаптується до інновацій у сфері доходності та змін у регуляторному середовищі.
- Розширення продуктів доходності – Нова платформа Boros орієнтується на ринок перпетуальних контрактів обсягом понад $150 млрд, що збільшує доходи протоколу (The Defiant).
- Інституційне впровадження – Досягнення $13 млрд TVL та запуск Citadels відкривають шлях для притоку традиційних фінансів (CryptoPotato).
- Вплив політики ФРС – Зниження ставок може зменшити доходність на блокчейні, що створює тиск на привабливість фіксованої доходності Pendle (Crossing the Midcurve).
Детальний огляд
1. Зростання деривативів доходності (позитивний вплив)
Огляд: Платформа Boros від Pendle, запущена в серпні 2025 року, дозволяє торгувати перпетуальними ставками фінансування для Bitcoin та Ethereum. Вже оброблено $183 млн у номінальному обсязі, що є частиною ринку деривативів понад $150 млрд. Протокол також планує розширення на реальні активи (RWA), наприклад, казначейські векселі через інтеграцію thBILL (Theo Network).
Що це означає: Навіть захоплення 1% ринку перпетуальних контрактів може додати понад $1,5 млрд до TVL, що генерує дохід для Pendle. Використання RWA (наприклад, токенізованих казначейських векселів) диверсифікує джерела доходу поза межами криптовалютної доходності, що може стабілізувати вартість PENDLE під час спадів на ринку.
2. Залучення інституційних інвесторів (змішаний вплив)
Огляд: Ініціатива Citadels від Pendle (3 квартал 2025 року) пропонує продукти доходності з KYC та відповідністю шаріату, орієнтовані на регульовані організації. Водночас 87% PENDLE належить великим власникам (whales), що створює ризики волатильності у разі їх виходу (CryptoNewsLand).
Що це означає: Інституційні інвестиції можуть зменшити тиск на продаж завдяки довгостроковому блокуванню (37% пропозиції заблоковано як vePENDLE), але концентрація власності підвищує ризик скоординованих розпродажів. Варто стежити за рівнем блокування vePENDLE та активністю великих гаманців.
3. Макроекономічне стиснення доходності (ризик для зростання)
Огляд: Зниження ставок ФРС у вересні 2025 року зменшило безризикову ставку, звузивши різницю між фіксованою доходністю Pendle (наприклад, 6% річних на OUSD) та традиційними ощадними продуктами. Імпліцитна доходність sUSDe впала з 14,6% до 8,3% після оголошення (Crossing the Midcurve).
Що це означає: Зменшення переваги доходності може знизити попит на токенізовані продукти Pendle, особливо якщо традиційні фінансові ставки зростуть. Проте понад 40% річних для постачальників ліквідності через vePENDLE може утримати користувачів, орієнтованих на криптовалюту, незважаючи на макроекономічні зміни.
Висновок
Ціна Pendle залежить від балансу між зростанням інституційного сегменту та конкурентоспроможністю доходності в умовах змінних ставок. Короткостроковий тиск від політики ФРС протиставляється довгостроковому потенціалу у сфері деривативів та реальних активів. Чи зможе обсяг торгівлі ставками фінансування на Boros підтримувати двозначне зростання щомісяця у 4 кварталі? Відстеження цього показника допоможе зрозуміти, чи випереджає інновація Pendle макроекономічні виклики.
Що люди говорять про PENDLE?
Коротко
Алхімія прибутковості Pendle викликає у трейдерів то ейфорію, то обережність. Ось що зараз у тренді:
- Інституції накопичують PENDLE на тлі досягнення $13 млрд TVL
- Бум циклів прибутковості підштовхує до зростання цінових цілей
- Технічні графіки дають змішані сигнали після 25% зростання в серпні
Детальний огляд
1. @pendle_fi: Yield Engine досяг $13 млрд TVL – позитивний сигнал
"Перевищення $13 млрд TVL підтверджує корисність Pendle як основи прибутковості в DeFi" – TN Lee, CEO Pendle (25 вересня 2025)
– 1,2 млн підписників · 850 тис. переглядів · 2025-09-25
Переглянути пост
Що це означає: Позитивний сигнал, адже інституційне прийняття зростає завдяки продуктам, як Boros (токенізація прибутковості RWA) та Citadels (регульований доступ). Протокол контролює 31% активів на блокчейні разом з Morpho і Maple (The Defiant).
2. @MichaelEWPro: Цільова ціна $160 – оптимістично
"Прогноз третьої хвилі ставить PENDLE в діапазон $29-$160, якщо підтримка на $4 утримається" (9 червня 2025)
– 89 тис. підписників · 312 тис. переглядів · 2025-06-09
Переглянути аналіз
Що це означає: Оптимістичний технічний прогноз, але він залежить від прориву опору у спадному каналі. 200-денна середня ціна (SMA) на рівні $3,49 залишається ключовою підтримкою.
3. @Spotonchain: Рухи гаманців викликають волатильність – нейтрально
$4,65 млн PENDLE переведено на Binance після 25% зростання (8 серпня 2025)
– 420 тис. підписників · 2,1 млн переглядів · 2025-08-08
Переглянути повідомлення
Що це означає: Нейтрально – великі власники регулярно перебалансовують позиції. Гаманець зберігає $135 млн PENDLE, що свідчить про стратегічне управління ліквідністю, а не вихід з ринку.
Висновок
Загальна думка щодо PENDLE — переважно оптимістична, що підтримується зростанням TVL (+35% місяць до місяця до $13 млрд) та інтеграцією USDe від Ethena, яка становить 60% депозитів. Водночас технічні індикатори показують перекупленість RSI (71,92 за добу) та опір на рівні $5,25. Слідкуйте за співвідношенням TVL до ринкової капіталізації (зараз 0,1265) — його зростання понад 0,15 може свідчити про недооціненість. З запуском Boros ринків RWA у четвертому кварталі, Pendle продовжує бути ключовим мостом між традиційними фінансами та DeFi прибутковістю.
Які останні новини про PENDLE?
TLDR
Pendle продовжує розвиватися у сфері DeFi, залучаючи нові інтеграції та демонструючи рекордне зростання. Ось останні новини:
- Подолання позначки TVL (25 вересня 2025) – Pendle перевищує $13 млрд у Total Value Locked, закріплюючи лідерство у DeFi.
- Бум управління активами на блокчейні (25 вересня 2025) – Pendle контролює 31% від $35 млрд активів під управлінням за звітом Keyrock/Maple.
- Інтеграція Plasma Mainnet (26 вересня 2025) – запуск USDe/sUSDe розширює екосистему доходності Pendle.
Детальніше
1. Подолання позначки TVL (25 вересня 2025)
Огляд
Загальна вартість заблокованих активів (TVL) у Pendle досягла $13,3 млрд завдяки моделі токенізації доходності та партнерствам з Binance, Aave і Ethena. Протокол контролює близько 50% ринку доходності DeFi, а обсяг укладених фіксованих деривативів становить $58 млрд.
Що це означає
Цей показник свідчить про довіру інституцій до інфраструктури Pendle для створення структурованих продуктів доходності. Водночас конкуренція з Morpho ($8,28 млрд TVL) та залежність від ліквідності стейблкоїнів (83% TVL) можуть створити ризики у разі зниження доходності.
(Cryptopotato)
2. Бум управління активами на блокчейні (25 вересня 2025)
Огляд
Звіт Keyrock/Maple Finance показує, що Pendle управляє активами на суму $8,3 млрд, що становить 31% від $35 млрд у секторі управління активами на блокчейні. Автоматизовані сховища доходності домінують із $18 млрд, але дискреційні стратегії зросли на 738% з початку року.
Що це означає
Pendle виграє від розвитку DeFi як надійної альтернативи традиційним фінансам (TradFi). Проте існує ризик концентрації — великі інвестори (кити/дельфіни) забезпечують 70-99% капіталу, що підвищує волатильність.
(The Defiant)
3. Інтеграція Plasma Mainnet (26 вересня 2025)
Огляд
Ethena запустила USDe і sUSDe на Plasma — L1 мережі, захищеній біткоїном. Pendle готується інтегрувати свої продукти доходності. Aave вже розмістила $950 млн у ліквідні пули для цих активів, а ринки PT/YT Pendle очікуються у жовтні.
Що це означає
Це розширює мультичейн-присутність Pendle і пов’язує її екосистему доходності з оцінкою Plasma у $10 млрд. Успіх залежить від підтримки попиту на фіксовані продукти доходності, оскільки пропозиція USDe досягає $14 млрд.
(Crypto.News)
Висновок
Pendle зміцнює свою позицію як основа архітектури доходності у DeFi, використовуючи зростання TVL, інституційні інвестиції та мультичейн-розширення. Хоча це позитивно впливає на модель зборів і токен управління ($PENDLE), варто уважно стежити за концентрацією протоколу та залежністю від стейблкоїнів. Чи зможе Pendle зберегти 50% домінування на ринку доходності, коли великі гравці TradFi почнуть виходити на ринок токенізованих реальних активів (RWA)?
Що далі в плані дій щодо PENDLE?
Коротко
Дорожня карта Pendle зосереджена на розширенні структурованих продуктів для отримання прибутку та залученні інституційних інвесторів.
- Розширення Boros Funding Rate (IV квартал 2025) – масштабування ринків постійних фінансувань BTC/ETH.
- Запуск Citadels (IV квартал 2025) – регульований доступ до прибуткових продуктів для інституцій.
- Розвиток мульти-ланцюгів (2026) – інтеграція з Solana, TON та Hyperliquid.
Детальніше
1. Розширення Boros Funding Rate (IV квартал 2025)
Огляд:
Boros – це платформа Pendle для торгівлі постійними ф’ючерсними фінансуваннями. Планується збільшення максимальної відкритої позиції на ринках BTC та ETH. Нещодавні показники демонструють обсяг торгів $35 млн на день та загальний обсяг $183 млн на Arbitrum (Pendle Finance).
Що це означає:
Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки проект виходить на ринок деривативів із капіталізацією понад $150 млрд. Проте успіх залежить від збереження вигідних спредів прибутковості. Існують ризики, пов’язані з регуляторним контролем, оскільки продукти з фінансуваннями стають складнішими.
2. Запуск Citadels (IV квартал 2025)
Огляд:
Citadels орієнтований на інституційних інвесторів, пропонуючи прибуткові продукти з дотриманням KYC та норм шаріату. Ця ініціатива співпадає з ростом загальної заблокованої вартості (TVL) Pendle до $9,3 млрд (NullTX).
Що це означає:
Нейтрально-позитивний сигнал. Інституційні інвестиції можуть стабілізувати попит, але залежність від централізованих посередників може знизити привабливість Pendle як децентралізованого фінансового протоколу.
3. Розвиток мульти-ланцюгів (2026)
Огляд:
Pendle планує запуск на Solana, TON та Hyperliquid після успішної інтеграції HyperEVM, яка за 2,5 тижня залучила $515 млн TVL. Також з’являються пули USDe на BNB Chain та крос-ланцюгові PT на Avalanche, що свідчить про зростаючий імпульс (Ethena Labs).
Що це означає:
Позитивний сигнал для розширення користувачів, але успіх залежить від ефективності мостів між ланцюгами та локальних стимулів ліквідності.
Висновок
Pendle переходить від крипто-орієнтованого протоколу прибутковості до мульти-ланцюгової платформи, дружньої до інституційних інвесторів. Основні ризики пов’язані з регуляторними викликами для Boros та конкуренцією на ринку прибуткових продуктів із реальними активами (RWA). Як Pendle збалансує децентралізацію та інституційні вимоги під час запуску Citadels?
Яке останнє оновлення в кодовій базі PENDLE?
TLDR
Кодова база Pendle зосереджена на розширенні інфраструктури для отримання прибутку та інтеграції з інституційними гравцями.
- Запуск Boros (6 серпня 2025) – торгівля ставками фінансування в режимі on-chain через Yield Units.
- Інтеграція HyperEVM (30 липня 2025) – мульти-ланцюгові ринки прибутковості з $515 млн TVL за 2,5 тижні.
- Ініціатива Citadels (17 липня 2025) – структуровані продукти з KYC та відповідністю шаріату для інституцій.
Детальний огляд
1. Запуск Boros (6 серпня 2025)
Огляд: Boros дозволяє користувачам торгувати постійними ставками фінансування BTC та ETH через Yield Units (YUs), токенізуючи експозицію на ринку криптодеривативів.
Pendle запустив Boros на Arbitrum з початковим обмеженням відкритих позицій у $10 млн на пул та кредитним плечем 1.2x. Система використовує існуючу структуру Yield Token (YT) Pendle, але зосереджена на ставках фінансування з бірж, таких як Binance. Постачальники ліквідності отримують комісії за свопи, винагороди PENDLE та частку доходів протоколу.
Що це означає: Це позитивно для PENDLE, оскільки відкриває доступ до ринку деривативів із щоденним обсягом понад $150 млрд, приваблюючи трейдерів, які шукають інструменти хеджування або спекуляції, а також збільшуючи генерацію комісій. (Джерело)
2. Інтеграція HyperEVM (30 липня 2025)
Огляд: Pendle розширився на Hyperliquid’s HyperEVM, запустивши пули для Hyperbeat USDT, kHYPE та інших, виділивши 500 000 Hearts винагород для LP.
Інтеграція забезпечує безшовний міст між Ethereum, BeraChain та HyperEVM через Stargate Finance, значно збільшуючи ліквідність між ланцюгами.
Що це означає: Це позитивно для PENDLE, оскільки диверсифікує екосистему на мережі другого рівня (L2), покращуючи доступність та зростання TVL. (Джерело)
3. Ініціатива Citadels (17 липня 2025)
Огляд: Pendle представив Citadels — регульований шлюз для інституцій, що дає доступ до продуктів із фіксованою прибутковістю, поєднуючи DeFi з традиційними фінансовими очікуваннями.
Ініціатива включає KYC/AML відповідність та сертифікацію шаріату, орієнтуючись на притік інституційного капіталу в екосистему Pendle з TVL $8,8 млрд.
Що це означає: Це нейтрально для PENDLE — з одного боку, може залучити великих інвесторів, але регуляторна складність може уповільнити прийняття порівняно з користувачами, які звикли до криптоекосистеми. (Джерело)
Висновок
Оновлення кодової бази Pendle відображають стратегічний рух у напрямку деривативів (Boros), мульти-ланцюгової масштабованості (HyperEVM) та інституціоналізації (Citadels). Хоча ці інновації розширюють функціональність, успіх залежить від балансу між безперешкодним доступом DeFi та вимогами регуляторів традиційних фінансів. Як управління vePENDLE адаптується до цих суперечливих пріоритетів?