Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
Raydium đang đối mặt với cuộc cạnh tranh giữa đà phát triển DeFi của Solana và áp lực từ các đối thủ cạnh tranh.
- Chương trình mua lại LaunchLab – Đã chi hơn 100 triệu USD để mua lại RAY, tạo ra lợi suất hàng năm khoảng 6% ở mức giá hiện tại
- Cạnh tranh trên DEX – Pump.fun chiếm 44% khối lượng memecoin trên Solana, làm giảm doanh thu phí của Raydium
- Kháng cự kỹ thuật – Giá đang thử thách đường trung bình động 200 ngày (SMA) tại 2,99 USD cùng mức mở rộng Fibonacci 3,82 USD
Phân tích chi tiết
1. Chương trình mua lại token của giao thức (Tác động tích cực)
Tổng quan:
Raydium đã dành 100,4 triệu USD để mua lại token trong năm 2025 thông qua phí từ LaunchLab, đồng thời đốt 2,1% tổng cung. Chương trình sử dụng 12% doanh thu hàng ngày của giao thức (khoảng 900.000 USD tính đến tháng 8) để tự động mua lại token.
Ý nghĩa:
Cơ chế làm giảm nguồn cung có thể giúp cân bằng áp lực bán ra – với mức giá hiện tại, chương trình mua lại tạo ra lợi suất hàng năm khoảng 6%. Tuy nhiên, tính bền vững phụ thuộc vào việc duy trì tăng trưởng phí 60% hàng tháng của LaunchLab đến quý 3 năm 2025 (CoinMarketCap Community).
2. Cuộc chiến thị phần memecoin (Tác động tiêu cực)
Tổng quan:
Pump.fun đã chiếm 44% khối lượng memecoin trên Solana trong tháng 7 năm 2025 nhờ nền tảng launchpad không ma sát, trong khi thị phần của Raydium giảm xuống còn 27%. Memecoin chiếm 68% hoạt động trên các sàn DEX của Solana.
Ý nghĩa:
Sự phân mảnh doanh thu phí đe dọa giá trị của RAY – chương trình mua lại trị giá 138 triệu USD của Pump.fun hiện đang cạnh tranh trực tiếp với Raydium. Thanh khoản mỏng (tỷ lệ vòng quay 0,13 so với 0,41 của Uniswap) làm tăng biến động trong các đợt luân chuyển vốn (Cointelegraph).
3. Yếu tố kỹ thuật và vĩ mô (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
RAY đang gặp kháng cự mạnh quanh đường SMA 200 ngày (2,99 USD) và mức Fibonacci 61,8% (1,87 USD). Đồng thời, bản nâng cấp Firedancer của Solana dự kiến ra mắt quý 3 năm 2025 nhằm tăng công suất mạng lên gấp 10 lần, có thể thu hút thêm nhiều dự án về Raydium.
Ý nghĩa:
Nếu giá vượt qua mức mở rộng Fibonacci 3,82 USD một cách chắc chắn, mục tiêu tiếp theo có thể là 4,53 USD. Ngược lại, thất bại có thể khiến giá kiểm tra lại mức thấp nhất trong năm ở 1,05 USD. Tâm lý lo ngại chung trên thị trường tiền điện tử (Chỉ số CMC 30/100) làm tăng rủi ro giảm giá dù có các yếu tố hỗ trợ riêng của Solana (Yahoo Finance).
Kết luận
Diễn biến giá Raydium phụ thuộc vào khả năng cân bằng giữa tăng trưởng phí của LaunchLab và áp lực cạnh tranh từ memecoin cùng các yếu tố vĩ mô. Vùng giá 2,99-3,82 USD sẽ là thử thách để xem liệu chương trình mua lại tự động có đủ sức vượt qua các tín hiệu kỹ thuật tiêu cực hay không. Liệu doanh thu phí hàng ngày có duy trì trên 1 triệu USD đến tháng 10 để giữ vững mức giá sàn từ mua lại?
Người ta nói gì về RAY?
Raydium đang tạo ra nhiều tranh luận xoay quanh kỳ vọng bứt phá và lo ngại về điều chỉnh giá. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Từ chối mức $3.80 gây cảnh báo xu hướng giảm
- Người theo lý thuyết Elliott Wave kỳ vọng đảo chiều tăng giá
- Niêm yết trên FTX Nhật Bản thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng mạnh
Phân tích chi tiết
1. @ali_charts: Từ chối tại $3.80 có thể dẫn đến giảm 60% – xu hướng giảm
“Lần từ chối gần đây ở mức $3.80 có thể đẩy Raydium $RAY xuống còn $1.50!”
– @ali_charts (327k người theo dõi · 1.2 triệu lượt hiển thị · 2025-09-02 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Cảnh báo kỹ thuật này cho thấy RAY không thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng, có thể kích hoạt các lệnh dừng lỗ hàng loạt nếu mức $3.80 được giữ vững.
2. @ElliottForecast: Sóng II điều chỉnh mở đường cho đợt tăng – xu hướng tăng
“Sóng II đang điều chỉnh — sóng III tăng giá có thể sắp diễn ra. Người mua có thể sẽ vào thị trường sớm.”
– @ElliottForecast (41k người theo dõi · 89k lượt hiển thị · 2025-09-03 03:32 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Những người theo lý thuyết sóng Elliott xem mức giảm về $3.30 là sự điều chỉnh lành mạnh trước khi có thể tăng lên khoảng 30%.
3. @genius_sirenBSC: Niêm yết trên FTX Nhật Bản đẩy khối lượng tăng 660% – xu hướng tăng
“Việc niêm yết bất ngờ trên FTX Nhật Bản đã mở khóa thanh khoản JPY, khiến khối lượng giao dịch tăng hơn 660%.”
– @genius_sirenBSC (18k người theo dõi · 234k lượt hiển thị · 2025-06-19 13:40 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Việc tiếp cận các tổ chức qua FTX Nhật Bản đã cải thiện thanh khoản, dù dữ liệu gần đây cho thấy vị trí dẫn đầu DEX trên Solana đang chuyển sang HumidiFi (Cryptotimes).
4. @mkbijaksana: Mục tiêu $6.17 nếu RAY vượt $3.50 – xu hướng tăng
“Nếu bứt phá thành công, mục tiêu là $6.17. Nếu bị từ chối, hãy chuẩn bị cho đợt giảm giá.”
– @mkbijaksana (9k người theo dõi · 67k lượt hiển thị · 2025-08-27 06:52 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Vùng giá $3.50–$3.80 vẫn rất quan trọng – nếu đóng cửa trên mức này, mục tiêu tăng giá sẽ được củng cố.
5. Cryptonews: Chương trình mua lại loại bỏ 9.5% khối lượng hàng tháng – trung lập
“Chương trình mua lại trị giá 200 triệu USD đã loại bỏ 3.45 triệu RAY kể từ tháng 7, giúp thu hẹp nguồn cung trong giai đoạn giá đi ngang.”
– Cryptonews (18 tháng 8, 2025)
Ý nghĩa: Mặc dù giảm áp lực bán, chương trình này chưa thể đảo ngược xu hướng giảm 40% trong 90 ngày qua của RAY (CMC data).
Kết luận
Ý kiến chung về Raydium đang chia rẽ, giữa sự lạc quan kỹ thuật và sự thận trọng về kinh tế vĩ mô. Các nâng cấp như Raydium X v2 và các đợt niêm yết chiến lược đã tăng tính hữu dụng, nhưng vị thế giảm sút trong cuộc đua DEX trên Solana (-20% TVL so với sự bùng nổ của HumidiFi) làm giảm phần nào sự hào hứng. Hãy theo dõi mức kháng cự $3.80 – nếu vượt qua, phe mua sẽ được củng cố, còn nếu bị từ chối, xu hướng giảm có thể được xác nhận.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium đang đối mặt với sự thay đổi lớn trên thị trường DEX của Solana bằng các chương trình mua lại token mạnh mẽ và hoạt động giao dịch bền bỉ. Dưới đây là những cập nhật mới nhất:
- HumidiFi Vượt Mặt Các DEX Trên Solana (20 tháng 10, 2025) – Nền tảng dark pool này đạt khối lượng giao dịch 34 tỷ USD mỗi tháng, vượt qua Raydium.
- Chương Trình Mua Lại Token 100 Triệu USD (19 tháng 10, 2025) – Raydium đứng thứ 4 trong các dự án mua lại token năm 2025 nhằm kiểm soát lạm phát nguồn cung.
- Hoạt Động DEX Trong Thời Kỳ Biến Động (12 tháng 10, 2025) – Xử lý khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD mỗi ngày trong giai đoạn thị trường SOL biến động mạnh.
Phân Tích Chi Tiết
1. HumidiFi Vượt Mặt Các DEX Trên Solana (20 tháng 10, 2025)
Tổng quan: HumidiFi trở thành DEX lớn nhất trên Solana về khối lượng giao dịch, đạt 34 tỷ USD trong tháng 10 thông qua các giao dịch “dark pool” – một hình thức giao dịch kín đáo được các tổ chức ưa chuộng. Khác với mô hình AMM minh bạch của Raydium, HumidiFi giấu thông tin lệnh để tránh trượt giá, thu hút các nhà đầu tư lớn và chuyển hướng thanh khoản khỏi các sàn mở.
Ý nghĩa: Điều này tạo áp lực cạnh tranh ngắn hạn đối với RAY, báo hiệu khả năng dịch chuyển thanh khoản. Tuy nhiên, hạ tầng vững chắc và các công cụ thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ của Raydium (như LaunchLab) có thể giúp giữ chân nhóm người dùng này. (Cryptotimes)
2. Chương Trình Mua Lại Token 100 Triệu USD (19 tháng 10, 2025)
Tổng quan: Raydium đã chi 100,4 triệu USD trong năm 2025 để mua lại và đốt token RAY thông qua cơ chế tự động, xếp thứ tư sau Hyperliquid (645 triệu USD) và LayerZero (150 triệu USD). Chương trình sử dụng 12% phí giao thức để giảm nguồn cung lưu hành.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực dài hạn, giúp chống lại mức giảm giá 42% của RAY trong năm và thể hiện sự tự tin vào doanh thu của giao thức. Tuy nhiên, tác động chưa mạnh bằng các đối thủ có quy mô mua lại lớn hơn. (MEXC)
3. Hoạt Động DEX Trong Thời Kỳ Biến Động (12 tháng 10, 2025)
Tổng quan: Trong giai đoạn thị trường Solana biến động giữa tháng 10, Raydium xử lý khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD mỗi ngày, đứng thứ ba trong các DEX trên Solana. Các pool thanh khoản của Raydium góp phần ổn định giá SOL, giúp giá phục hồi lên 190 USD, vượt trội so với các token L1 khác.
Ý nghĩa: Trung lập. Mặc dù khối lượng giao dịch cao cho thấy tính hữu dụng của Raydium, nhưng phần lớn đến từ giao dịch bắt buộc trong thời kỳ thị trường sụt giảm, không phải từ sự tăng trưởng tự nhiên. Giá trị tài sản khóa (TVL) ổn định ở mức 1,74 tỷ USD vẫn rất quan trọng. (Yahoo Finance)
Kết Luận
Raydium đang chịu áp lực kép: sự chuyển hướng sang các giao dịch tổ chức của HumidiFi thách thức vị thế dẫn đầu, trong khi chương trình mua lại token và biến động khối lượng giao dịch trên DEX thử thách mô hình tokenomics. Liệu các cơ chế mua lại tự động và công cụ dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ của RAY có đủ để cân bằng sự thay đổi trong thanh khoản của Solana? Hãy theo dõi thị phần DEX hàng tuần và tỷ lệ đốt token RAY để có thêm thông tin.
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025) – Phân phối 50,000 $RAY cho các nhà giao dịch và người sáng tạo, đồng thời dự trữ thêm 50,000 $RAY để khuyến khích trong tương lai.
- Điều chỉnh Phí Launchpad (Quý 4 năm 2025) – Thử nghiệm mức phí giao dịch 1.25% trên các token mới như WAVE nhằm tối ưu hóa thanh khoản.
- Tích hợp Thanh khoản xStocks (Năm 2026) – Triển khai các pool thanh khoản cho cổ phiếu token hóa, giúp mở rộng cầu nối giữa DeFi và tài chính truyền thống trên Solana.
Phân tích chi tiết
1. Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Chương trình phần thưởng hiện tại của Raydium hướng đến các nhà giao dịch và người sáng tạo, với 50,000 $RAY đã được phân phối và thêm 50,000 $RAY dự kiến dùng để khuyến khích trong tương lai (Raydium.io). Mục tiêu của chương trình là tăng sự tương tác trên nền tảng, thể hiện qua mức tăng giá 9.23% trong 24 giờ của RAY (theo dữ liệu từ CoinMarketCap).
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì phần thưởng sẽ thúc đẩy hoạt động người dùng và tạo ra phí giao dịch. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ các nền tảng khác như Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana) có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của chương trình.
2. Điều chỉnh Phí Launchpad (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Các dự án như WAVE và RUN đang sử dụng cơ chế bonding curve của Raydium với mức phí giao dịch từ 1.25% đến 1.3%. Đội ngũ phát triển đang thử nghiệm các cấu trúc phí để cân bằng giữa việc khuyến khích thanh khoản và giữ tính cạnh tranh (CoinMarketCap Community).
Ý nghĩa: Tác động trung tính đến tích cực. Việc giảm phí có thể thu hút nhiều dự án mới hơn, nhưng nếu tối ưu quá mức có thể làm giảm doanh thu của giao thức (hiện khoảng 900,000 USD mỗi ngày).
3. Tích hợp Thanh khoản xStocks (Năm 2026)
Tổng quan: Raydium hợp tác với xStocks để triển khai các pool thanh khoản cho cổ phiếu token hóa, tận dụng tốc độ xử lý nhanh của Solana nhằm kết nối DeFi với tài chính truyền thống (xStocksFi).
Ý nghĩa: Đây là bước tiến dài hạn tích cực, mở rộng tiện ích của RAY vượt ra ngoài các memecoin. Tuy nhiên, rủi ro về mặt pháp lý tại các khu vực cấm giao dịch có thể ảnh hưởng đến quá trình triển khai (chiếm 27% vốn hóa thị trường crypto).
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào việc khuyến khích sự tham gia, hoàn thiện mô hình phí và xây dựng cầu nối giữa DeFi và tài sản truyền thống. Những bước đi này có thể thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn, nhưng thành công còn phụ thuộc vào khả năng vượt qua cạnh tranh và các rào cản pháp lý. Liệu các nâng cấp trong hệ sinh thái Solana sẽ giúp Raydium tăng cường độ sâu thanh khoản trong năm 2026 như thế nào?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium đã nâng cấp mã nguồn tập trung vào đổi mới thanh khoản và mở rộng hệ sinh thái.
- Hỗ trợ CPMM & Token22 (20 tháng 8, 2025) – Cải tiến cấu trúc phí và tiêu chuẩn token dành cho nhà sáng tạo.
- Giao thức V3 Beta (8 tháng 7, 2025) – Mô hình thanh khoản kết hợp giữa AMM và sổ lệnh OpenBook.
- Công cụ LaunchLab Pool (16 tháng 4, 2025) – Đơn giản hóa việc ra mắt token với đường cong bonding tùy chỉnh.
Phân tích chi tiết
1. Hỗ trợ CPMM & Token22 (20 tháng 8, 2025)
Tổng quan: Raydium đã nâng cấp Constant Product Market Maker (CPMM) để hỗ trợ Token22 – tiêu chuẩn token mới của Solana, đồng thời giới thiệu chương trình Burn & Earn cải tiến.
Nhà sáng tạo giờ đây có thể thiết lập phí chuyển token và áp dụng bản quyền thông qua Token22, giúp giảm thiểu hàng giả. Cập nhật Burn & Earn cho phép dự án khóa vĩnh viễn token LP, giữ quyền nhận phí mà không cần kiểm soát thanh khoản. Sau khi chuyển đổi, 0.05–0.10% phí giao dịch sẽ được phân phối cho nhà sáng tạo bằng SOL.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì nó khuyến khích sự gắn bó lâu dài của dự án, giảm rủi ro lừa đảo và thu hút các token chất lượng cao. Cơ chế chia sẻ phí được cải thiện có thể tăng doanh thu cho giao thức.
(Nguồn)
2. Giao thức V3 Beta (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: V3 Beta tích hợp sổ lệnh OpenBook trực tiếp vào các pool AMM của Raydium, cho phép chia sẻ thanh khoản giữa các sàn DEX trên Solana.
Các thay đổi chính gồm định tuyến thanh khoản kết hợp (quét cả pool AMM và sổ lệnh) và hợp đồng thông minh tương thích ngược. Nhà phát triển có thể tạo pool với phí linh hoạt từ 0.01–1%, trong khi người dùng được tiếp cận lượng thanh khoản tăng khoảng 40%.
Ý nghĩa: Đây là tin trung tính đến tích cực cho RAY. Thanh khoản sâu hơn cải thiện trải nghiệm người dùng, nhưng thành công phụ thuộc vào mức độ áp dụng OpenBook. Dự án được lợi khi yêu cầu vốn để tạo pool giảm tới 85%.
(Nguồn)
3. Công cụ LaunchLab Pool (16 tháng 4, 2025)
Tổng quan: LaunchLab ra mắt tính năng khởi chạy token không cần xin phép với khả năng di chuyển AMM ngay lập tức khi đạt ngưỡng 85 SOL.
Bản cập nhật bổ sung đường cong bonding bất đối xứng và mẫu không cần mã, giúp rút ngắn thời gian ra mắt token xuống dưới 5 phút. Đến tháng 5 năm 2025, hơn 35,000 token đã được ra mắt qua hệ thống này, dù chỉ có 0.62% trong số đó được niêm yết trên sàn.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì củng cố vai trò của Raydium trong nền kinh tế memecoin trên Solana. Tuy nhiên, tỷ lệ token thành công thấp cho thấy rủi ro đầu cơ vẫn cao. Doanh thu từ LaunchLab hiện đã vượt doanh thu từ phí swap.
(Nguồn)
Kết luận
Sự phát triển mã nguồn của Raydium tập trung vào tăng độ sâu thanh khoản, khuyến khích nhà sáng tạo và củng cố vị thế DeFi trên Solana. Với mô hình kết hợp của V3 và việc áp dụng Token22, RAY có thể thu hút nhiều dự án cấp tổ chức hơn. Liệu việc tích hợp OpenBook có thúc đẩy tăng trưởng TVL bền vững bất chấp các rào cản pháp lý tại các thị trường quan trọng?
Tại sao giá RAY tăng?
Raydium (RAY) tăng 1.18% trong 24 giờ qua, thấp hơn mức tăng chung của thị trường tiền điện tử (+2.15%). Tuy nhiên, có hai yếu tố tích cực chính nổi bật:
- Đà mua lại (Buyback Momentum) – Raydium đã chi 100.4 triệu USD để mua lại RAY trong năm 2025, giúp giảm nguồn cung.
- Tăng trưởng khối lượng giao dịch trên DEX – Hệ sinh thái DEX của Solana đã xử lý 8 tỷ USD trong giai đoạn biến động gần đây, tăng tính ứng dụng của RAY.
- Phục hồi kỹ thuật – Giá ổn định quanh mức 1.84 USD sau khi chỉ số RSI giảm xuống vùng quá bán (33.95).
Phân tích chi tiết
1. Chương trình mua lại (Ảnh hưởng tích cực)
Tổng quan: Raydium đã dành 100.4 triệu USD cho hoạt động mua lại và đốt token trong năm 2025, đứng thứ 4 trong số các dự án tiền điện tử (MEXC News). Chương trình này sử dụng 12% phí giao thức để mua lại RAY, giảm nguồn cung khoảng 1.6 triệu token mỗi tháng.
Ý nghĩa: Việc giảm áp lực bán và cải thiện cơ chế tokenomics đã giúp RAY duy trì giá trong các giai đoạn thị trường suy yếu. Với lợi suất mua lại khoảng 6% mỗi năm ở mức giá hiện tại, nhà đầu tư nắm giữ RAY ít chịu rủi ro pha loãng hơn so với các dự án như Hyperliquid.
Cần theo dõi: Khối lượng mua lại hàng ngày – nếu duy trì trên 110,000 USD mỗi ngày, đây có thể là dấu hiệu tích lũy mạnh.
2. Hoạt động DEX trên Solana (Ảnh hưởng hỗn hợp)
Tổng quan: Các sàn DEX trên Solana đã xử lý 8 tỷ USD trong tháng 10 khi thị trường biến động, trong đó Raydium chiếm 1.5 tỷ USD (19% thị phần) (Yahoo Finance). Tuy nhiên, HumidiFi đã vượt qua Raydium trở thành DEX số 1 trên Solana về khối lượng giao dịch (34 tỷ USD hàng tháng so với 21.9 tỷ USD của RAY).
Ý nghĩa: Mặc dù RAY hưởng lợi từ sự phát triển của DeFi trên Solana, sự nổi lên của HumidiFi như một “dark pool” dành cho các tổ chức có thể làm giảm dòng giao dịch giá trị cao trên Raydium. Khối lượng giao dịch 24 giờ của RAY tăng 28.8% lên 40.4 triệu USD, nhưng tỷ lệ thanh khoản (khối lượng/mcap) vẫn thấp ở mức 0.0789, so với 0.41 của Uniswap, cho thấy thanh khoản còn mỏng.
3. Phục hồi kỹ thuật (Ảnh hưởng trung lập)
Tổng quan: RAY đã bật tăng từ vùng quá bán RSI 34.29 (7 ngày) và giữ vững mức giá 1.84 USD. Tuy nhiên, giá vẫn thấp hơn các đường trung bình động quan trọng (SMA 30 ngày: 2.51 USD, EMA 200 ngày: 2.95 USD).
Ý nghĩa: Mức tăng 1.18% này giống như một “dead-cat bounce” trong xu hướng giảm chung (-39% trong 30 ngày). Chỉ báo MACD (-0.047) và mức kháng cự Fibonacci tại 1.87 USD (mức 61.8%) cho thấy khả năng tăng tiếp còn hạn chế nếu không có yếu tố kích thích mới.
Kết luận
Sự tăng giá của RAY phản ánh việc thu hẹp nguồn cung nhờ chương trình mua lại và đà tăng trưởng của hệ sinh thái DEX trên Solana, nhưng các thách thức về cấu trúc như cạnh tranh từ HumidiFi và thanh khoản yếu hạn chế đà tăng. Token cần giữ vững mức 1.84 USD và thu hút lực mua trên thị trường giao ngay để duy trì đà.
Điểm cần theo dõi: Liệu RAY có thể đóng cửa trên EMA 30 ngày (2.51 USD) trong tuần này hay không, hoặc mức kháng cự Fibonacci tại 1.87 USD sẽ kích hoạt việc chốt lời?