Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de RAY•?
TLDR
Raydium est tiraillé entre l'élan de la DeFi sur Solana et la pression de la concurrence.
- Rachats LaunchLab – Plus de 100 millions de dollars dépensés pour racheter des RAY, générant un rendement annualisé de 6 % aux prix actuels
- Concurrence sur les DEX – Pump.fun a capté 44 % du volume des memecoins sur Solana, détournant ainsi les revenus de frais
- Résistance technique – Le prix lutte autour de la moyenne mobile sur 200 jours (2,99 $) avec une extension de Fibonacci à 3,82 $ en jeu
Analyse détaillée
1. Programme de rachat du protocole (impact haussier)
Résumé :
Raydium a consacré 100,4 millions de dollars aux rachats de tokens en 2025 via les frais générés par LaunchLab, ce qui a permis de brûler 2,1 % de l’offre totale. Le programme utilise 12 % des revenus journaliers du protocole (900 000 $ en août) pour des rachats automatisés.
Ce que cela signifie :
Ce mécanisme de rareté pourrait compenser la pression vendeuse – aux prix actuels, les rachats représentent un rendement annuel de 6 %. Cependant, la pérennité dépend de la croissance mensuelle des frais de LaunchLab, qui doit rester à 60 % jusqu’au troisième trimestre 2025 (CoinMarketCap Community).
2. Guerre des parts de marché des memecoins (impact baissier)
Résumé :
En juillet 2025, Pump.fun a capté 44 % du volume des memecoins sur Solana grâce à sa plateforme de lancement sans friction, tandis que la part de Raydium est tombée à 27 %. Les memecoins représentent 68 % de l’activité sur les DEX de Solana.
Ce que cela signifie :
La fragmentation des revenus de frais menace la valorisation de RAY – les rachats de Pump.fun, qui s’élèvent à 138 millions de dollars, rivalisent désormais avec ceux de Raydium. Une liquidité faible (ratio de rotation de 0,13 contre 0,41 pour Uniswap) accentue la volatilité lors des rotations de capitaux (Cointelegraph).
3. Facteurs techniques et macroéconomiques (impact mitigé)
Résumé :
RAY fait face à une résistance importante autour de la moyenne mobile sur 200 jours (2,99 $) et du niveau de Fibonacci à 61,8 % (1,87 $). Par ailleurs, la mise à jour Firedancer de Solana prévue au troisième trimestre 2025 vise à multiplier par 10 la capacité du réseau, ce qui pourrait attirer davantage de projets vers Raydium.
Ce que cela signifie :
Une cassure confirmée au-dessus de l’extension de Fibonacci à 3,82 $ pourrait ouvrir la voie vers 4,53 $, mais un échec risquerait de ramener le prix vers les plus bas annuels à 1,05 $. Le sentiment global de peur sur les cryptomonnaies (indice CMC à 30/100) accentue les risques baissiers malgré les catalyseurs spécifiques à Solana (Yahoo Finance).
Conclusion
L’évolution du prix de Raydium dépendra de l’équilibre entre la croissance des frais de LaunchLab, la concurrence des memecoins et les vents contraires macroéconomiques. La zone entre 2,99 $ et 3,82 $ sera déterminante pour savoir si les rachats automatisés peuvent surpasser les signaux techniques baissiers. Les frais journaliers du protocole pourront-ils rester au-dessus de 1 million de dollars jusqu’en octobre pour soutenir le plancher des rachats ?
Que disent les gens à propos de RAY•?
TLDR
Les discussions autour de Raydium oscillent entre espoirs de rupture haussière et craintes de correction. Voici les tendances actuelles :
- Rejet à 3,80 $ déclenche des avertissements baissiers
- Les adeptes de la théorie des vagues d’Elliott anticipent un retournement haussier
- La cotation sur FTX Japan fait exploser les volumes
Analyse approfondie
1. @ali_charts : Rejet à 3,80 $ risque une chute de 60 % – baissier
« Ce dernier rejet à 3,80 $ pourrait ramener Raydium $RAY à 1,50 $ ! »
– @ali_charts (327k abonnés · 1,2M impressions · 02/09/2025 23:02 UTC)
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Ce que cela signifie : Cet avertissement technique souligne l’échec de RAY à franchir une résistance clé, ce qui pourrait déclencher une cascade de ventes automatiques si le niveau de 3,80 $ tient.
2. @ElliottForecast : Correction de la vague II prépare une reprise – haussier
« Correction de la vague II en cours — la vague III haussière pourrait arriver bientôt. Les acheteurs pourraient intervenir rapidement. »
– @ElliottForecast (41k abonnés · 89k impressions · 03/09/2025 03:32 UTC)
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Ce que cela signifie : Les partisans de la théorie des vagues d’Elliott considèrent la baisse à 3,30 $ comme un retracement sain avant une possible hausse de 30 %.
3. @genius_sirenBSC : La cotation sur FTX Japan fait bondir les volumes de 660 % – haussier
« La cotation surprise sur FTX Japan a libéré la liquidité en yens japonais, faisant grimper les volumes de plus de 660 %. »
– @genius_sirenBSC (18k abonnés · 234k impressions · 19/06/2025 13:40 UTC)
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Ce que cela signifie : L’accès institutionnel via FTX Japan a amélioré la liquidité, même si les données récentes montrent que la plateforme DEX dominante sur Solana passe à HumidiFi (Cryptotimes).
4. @mkbijaksana : Objectif à 6,17 $ si RAY franchit 3,50 $ – haussier
« Si la rupture réussit, viser 6,17 $. En cas de rejet, préparez-vous à une chute. »
– @mkbijaksana (9k abonnés · 67k impressions · 27/08/2025 06:52 UTC)
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Ce que cela signifie : La zone entre 3,50 $ et 3,80 $ reste critique – une clôture au-dessus pourrait valider des objectifs ambitieux.
5. Cryptonews : Programme de rachat retire 9,5 % du volume mensuel – neutre
« Le programme de rachat de 200 millions de dollars a retiré 3,45 millions de RAY depuis juillet, réduisant l’offre pendant la consolidation des prix. »
– Cryptonews (18 août 2025)
Ce que cela signifie : Bien que ce programme réduise la pression vendeuse, il n’a pas inversé la tendance baissière de -40 % sur 90 jours (données CMC).
Conclusion
Le consensus autour de Raydium est mitigé, entre optimisme technique et scepticisme macroéconomique. Si des améliorations comme Raydium X v2 et des cotations stratégiques ont renforcé son utilité, la perte de leadership dans la course des DEX sur Solana (-20 % de TVL face à la montée de HumidiFi) tempère l’enthousiasme. Surveillez la résistance à 3,80 $ : une rupture pourrait confirmer les haussiers, tandis qu’un rejet renforcerait les signaux baissiers.
Quelles sont les dernières actualités de RAY•?
TLDR
Raydium s’adapte aux changements du marché des DEX sur Solana grâce à des rachats agressifs et une activité de trading résiliente. Voici les dernières nouveautés :
- HumidiFi dépasse les DEX de Solana (20 octobre 2025) – La plateforme dark pool prend la tête avec un volume mensuel de 34 milliards de dollars, devant Raydium.
- Programme de rachat de 100 millions de dollars (19 octobre 2025) – Raydium se classe 4e en 2025 pour les rachats de tokens, afin de limiter l’inflation de l’offre.
- Activité des DEX en période de volatilité (12 octobre 2025) – Raydium a traité 1,5 milliard de dollars de transactions quotidiennes pendant la turbulence du marché SOL.
Analyse détaillée
1. HumidiFi dépasse les DEX de Solana (20 octobre 2025)
Résumé : HumidiFi est devenu le plus grand DEX de Solana en volume, avec 34 milliards de dollars de transactions en octobre, réalisées via des échanges confidentiels appelés « dark pools », prisés par les institutions. Contrairement au modèle transparent d’AMM de Raydium, HumidiFi masque les détails des ordres pour éviter le slippage, attirant ainsi les gros investisseurs et détournant la liquidité des plateformes ouvertes.
Conséquences : Cela est négatif à court terme pour RAY, car cela montre une pression concurrentielle et un possible transfert de liquidité. Cependant, l’infrastructure solide de Raydium et ses outils adaptés aux petits investisseurs (comme LaunchLab) pourraient aider à conserver cette clientèle. (Cryptotimes)
2. Programme de rachat de 100 millions de dollars (19 octobre 2025)
Résumé : En 2025, Raydium a dépensé 100,4 millions de dollars pour racheter et brûler des tokens RAY via des mécanismes automatisés, se plaçant en 4e position derrière Hyperliquid (645 millions) et LayerZero (150 millions). Ce programme utilise 12 % des frais du protocole pour réduire l’offre en circulation.
Conséquences : C’est un signe positif à long terme, car ces rachats compensent la baisse de 42 % du prix de RAY depuis le début de l’année et montrent la confiance dans les revenus du protocole. Toutefois, l’impact reste limité comparé aux rachats plus importants des concurrents. (MEXC)
3. Activité des DEX en période de volatilité (12 octobre 2025)
Résumé : Pendant la turbulence du marché Solana à la mi-octobre, Raydium a traité 1,5 milliard de dollars de volume quotidien, se classant troisième parmi les DEX de Solana. Ses pools de liquidité ont contribué à stabiliser le rebond du prix du SOL à 190 dollars, surpassant d’autres tokens de couche 1.
Conséquences : Neutre. Bien que les volumes élevés montrent l’utilité de Raydium, ils résultent surtout de transactions forcées lors de la chute, plutôt que d’une croissance naturelle. Le maintien d’un TVL stable (1,74 milliard de dollars) reste essentiel. (Yahoo Finance)
Conclusion
Raydium fait face à deux défis majeurs : la montée en puissance institutionnelle de HumidiFi remet en question sa position dominante, tandis que les rachats de tokens et la volatilité des volumes sur les DEX testent sa tokenomics. Les rachats automatisés de RAY et les outils orientés vers les petits investisseurs suffiront-ils à compenser l’évolution de la liquidité sur Solana ? Il faudra suivre chaque semaine la part de marché des DEX et les taux de burn de RAY pour en avoir le cœur net.
Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de RAY•?
TLDR
Le développement de Raydium progresse avec ces étapes clés :
- Extension du programme de récompenses (T4 2025) – Distribution de 50 000 $RAY aux traders et créateurs, avec 50 000 supplémentaires réservés.
- Ajustements des frais sur le Launchpad (T4 2025) – Test de frais de 1,25 % sur les échanges de nouveaux tokens comme WAVE pour optimiser la liquidité.
- Intégration de la liquidité xStocks (2026) – Mise en place de pools d’actions tokenisées pour renforcer le pont entre la DeFi et la finance traditionnelle sur Solana.
Analyse détaillée
1. Extension du programme de récompenses (T4 2025)
Présentation : Le programme de récompenses actif de Raydium cible les traders et créateurs, avec 50 000 $RAY déjà distribués et 50 000 autres réservés pour de futures incitations (Raydium.io). Cette initiative vise à encourager l’engagement sur la plateforme, comme le montre la hausse de 9,23 % du prix du RAY sur 24 heures (données CoinMarketCap).
Ce que cela signifie : Un signal positif pour RAY, car les récompenses stimulent l’activité des utilisateurs et la génération de frais. Cependant, la concurrence de plateformes comme Pump.fun (qui détient 44 % du marché des memecoins Solana) pourrait limiter cet impact.
2. Ajustements des frais sur le Launchpad (T4 2025)
Présentation : Des projets tels que WAVE et RUN utilisent les courbes de bonding de Raydium avec des frais de transaction entre 1,25 % et 1,3 %. L’équipe teste différentes structures de frais pour trouver un équilibre entre incitations à la liquidité et compétitivité (CoinMarketCap Community).
Ce que cela signifie : Position neutre à positive. Des frais plus bas pourraient attirer davantage de lancements, mais une optimisation excessive risquerait de réduire les revenus du protocole, qui s’élèvent actuellement à environ 900 000 $ par jour.
3. Intégration de la liquidité xStocks (2026)
Présentation : Le partenariat avec xStocks permettra de déployer des pools de liquidité pour des actions tokenisées, tirant parti de la rapidité de Solana pour intégrer la finance traditionnelle (xStocksFi).
Ce que cela signifie : Un signe positif à long terme, car cela étend l’utilité de RAY au-delà des memecoins. Les risques d’exécution incluent une surveillance réglementaire accrue dans certaines juridictions où la crypto est limitée (27 % de la capitalisation du marché crypto).
Conclusion
La feuille de route de Raydium met l’accent sur l’incitation à la participation, l’ajustement des modèles de frais et la connexion entre la DeFi et les actifs traditionnels. Ces initiatives pourraient favoriser l’adoption, mais leur succès dépendra de la capacité à gérer la concurrence et les contraintes réglementaires. Comment les évolutions de l’écosystème Solana influenceront-elles la profondeur de liquidité de Raydium en 2026 ?
Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de RAY•?
TLDR
La base de code de Raydium évolue en mettant l’accent sur l’innovation en matière de liquidité et l’expansion de son écosystème.
- Support CPMM & Token22 (20 août 2025) – Amélioration des structures de frais et des standards de tokens pour les créateurs.
- Protocole V3 Beta (8 juillet 2025) – Modèle de liquidité hybride combinant AMM et carnet d’ordres OpenBook.
- Outils LaunchLab Pool (16 avril 2025) – Lancements de tokens simplifiés avec des courbes de liaison personnalisables.
Analyse détaillée
1. Support CPMM & Token22 (20 août 2025)
Résumé : Raydium a mis à jour son Constant Product Market Maker (CPMM) pour prendre en charge Token22, le nouveau standard de token amélioré sur Solana, tout en lançant un programme Burn & Earn repensé.
Les créateurs peuvent désormais définir des frais de transfert et appliquer des royalties via Token22, ce qui limite les contrefaçons. La mise à jour Burn & Earn permet aux projets de bloquer définitivement leurs tokens de liquidité (LP), tout en conservant les droits sur les frais, sans contrôler la liquidité. Après migration, 0,05 à 0,10 % des frais de trading sont reversés aux créateurs en SOL.
Implications : C’est positif pour RAY car cela encourage un alignement à long terme des projets, réduit les risques de fraude (rug-pull) et attire des lancements de tokens de qualité. Les mécanismes améliorés de partage des frais pourraient aussi augmenter les revenus du protocole.
(Source)
2. Protocole V3 Beta (8 juillet 2025)
Résumé : La version V3 Beta intègre directement le carnet d’ordres OpenBook dans les pools AMM de Raydium, permettant un partage de liquidité entre les DEX de Solana.
Les principales nouveautés incluent un routage hybride de la liquidité (exploration simultanée des pools AMM et des carnets d’ordres) et des smart contracts compatibles avec les versions précédentes. Les développeurs peuvent créer des pools avec des frais dynamiques (entre 0,01 % et 1 %), tandis que les traders bénéficient d’environ 40 % de liquidité supplémentaire.
Implications : C’est une évolution neutre à positive pour RAY. Une liquidité plus profonde améliore l’expérience utilisateur, mais le succès dépendra de l’adoption d’OpenBook. Les projets profitent d’une réduction de 85 % des capitaux nécessaires pour créer un pool.
(Source)
3. Outils LaunchLab Pool (16 avril 2025)
Résumé : LaunchLab a lancé un système de lancement de tokens sans permission avec migration instantanée vers AMM dès 85 SOL atteints.
La mise à jour a introduit des courbes de liaison asymétriques et des modèles sans code, réduisant le temps de lancement à moins de 5 minutes. Plus de 35 000 tokens ont été lancés via ce système en mai 2025, bien que seulement 0,62 % aient été listés sur des exchanges.
Implications : C’est positif pour RAY car cela renforce la position de Raydium dans l’économie des memecoins sur Solana. Cependant, le faible taux de passage en bourse souligne les risques spéculatifs. Les revenus issus des frais LaunchLab dépassent désormais ceux des swaps.
(Source)
Conclusion
L’évolution de la base de code de Raydium met en priorité la profondeur de liquidité, les incitations pour les créateurs et la domination de Solana dans la DeFi. Avec le modèle hybride de la V3 et l’adoption de Token22, RAY pourrait attirer davantage de projets institutionnels. L’intégration d’OpenBook permettra-t-elle une croissance durable du TVL malgré les défis réglementaires dans certains marchés clés ?
Pourquoi le prix de RAY est-il en hausse ?
TLDR
Raydium (RAY) a progressé de 1,18 % au cours des dernières 24 heures, sous-performant par rapport au marché crypto global (+2,15 %). Cependant, deux facteurs clés favorables ont émergé :
- Dynamique de rachat – Raydium a dépensé 100,4 millions de dollars en rachats de RAY en 2025, réduisant ainsi l’offre.
- Effet positif du volume sur DEX – L’écosystème DEX de Solana a traité 8 milliards de dollars lors de la récente volatilité, renforçant l’utilité de RAY.
- Rebond technique – Le prix s’est stabilisé autour du pivot à 1,84 $ après un RSI survendu (33,95).
Analyse approfondie
1. Programme de rachat (impact haussier)
Résumé : Raydium a consacré 100,4 millions de dollars aux opérations de rachat et de destruction de tokens en 2025, se classant 4e parmi les projets crypto (MEXC News). Ce programme utilise 12 % des frais du protocole pour racheter des RAY, réduisant l’offre d’environ 1,6 million de tokens par mois.
Ce que cela signifie : La pression vendeuse diminue et la tokenomics s’améliore, ce qui a historiquement soutenu RAY lors des phases baissières. Avec un rendement annualisé de 6 % grâce aux rachats aux prix actuels, les détenteurs sont moins exposés à la dilution comparé à d’autres projets comme Hyperliquid.
À surveiller : L’exécution quotidienne des rachats – des achats soutenus à plus de 110 000 $ par jour pourraient indiquer une accumulation.
2. Activité DEX sur Solana (impact mitigé)
Résumé : Les DEX sur Solana ont traité 8 milliards de dollars durant la turbulence du marché en octobre, avec Raydium représentant 1,5 milliard (19 % de part de marché) (Yahoo Finance). Cependant, HumidiFi a dépassé Raydium en volume, devenant le DEX numéro 1 sur Solana (34 milliards de dollars mensuels contre 21,9 milliards pour RAY).
Ce que cela signifie : Bien que RAY profite de la croissance de la DeFi sur Solana, la montée en puissance de HumidiFi, qui agit comme un dark pool pour les institutions, risque de détourner les transactions à forte valeur. Le volume sur 24h de RAY a augmenté de 28,8 % à 40,4 millions de dollars, mais le ratio volume/market cap reste faible à 0,0789 contre 0,41 pour Uniswap, indiquant une liquidité plus faible.
3. Rebond technique (impact neutre)
Résumé : RAY a rebondi après un RSI survendu à 34,29 (sur 7 jours) et a repris le pivot à 1,84 $. Cependant, il reste en dessous de toutes les moyennes mobiles clés (SMA 30 jours : 2,51 $, EMA 200 jours : 2,95 $).
Ce que cela signifie : La hausse de 1,18 % correspond à un rebond technique temporaire dans une tendance baissière plus large (-39 % sur 30 jours). L’histogramme MACD (-0,047) et la résistance au niveau de retracement de Fibonacci à 1,87 $ (niveau 61,8 %) suggèrent un potentiel limité sans catalyseur fort.
Conclusion
La légère hausse de RAY reflète un resserrement de l’offre lié aux rachats et la dynamique positive des DEX sur Solana, mais des défis structurels (concurrence de HumidiFi, faible profondeur de liquidité) limitent les gains. Le token doit maintenir le support à 1,84 $ et attirer des achats au comptant pour soutenir son élan.
À surveiller : RAY pourra-t-il clôturer au-dessus de l’EMA 30 jours (2,51 $) cette semaine, ou la résistance Fibonacci à 1,87 $ déclenchera-t-elle des prises de bénéfices ?