RAY暗号通貨の分析と2025年10月20日時点の価格予測。

RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Raydiumは、SolanaのDeFi成長と競合のプレッシャーの間で揺れ動いています。

LaunchLabによる買い戻し – 1億ドル以上をRAYの買い戻しに投じ、現在の価格で年利6％のリターンを生み出しています。
DEX競争 – Pump.funがSolanaのミームコイン取引量の44％を獲得し、手数料収入を奪っています。
テクニカルな抵抗線 – 価格は200日移動平均線（$2.99）で攻防中で、$3.82のフィボナッチ拡張も意識されています。

詳細分析

1. プロトコル買い戻しプログラム（強気材料）

概要：
Raydiumは2025年にLaunchLabの手数料収入を活用し、1億400万ドルをトークン買い戻しに充て、供給量の2.1％をバーンしています。このプログラムは、日々のプロトコル収益の12％（2025年8月時点で約90万ドル）を自動買い戻しに使っています。

意味するところ：
トークンの希少性を高める仕組みが売り圧力を和らげる可能性があります。現在の価格水準では、買い戻しは年利6％のリターンに相当します。ただし、このプログラムの持続性は、2025年第3四半期までLaunchLabの月次手数料成長率60％を維持できるかにかかっています（CoinMarketCap Community参照）。

2. ミームコイン市場シェア争い（弱気材料）

概要：
2025年7月、Pump.funは摩擦の少ないローンチパッドを活用し、Solanaのミームコイン取引量の44％を獲得しました。一方、Raydiumのシェアは27％に減少。ミームコインはSolanaのDEX取引の68％を占めています。

意味するところ：
手数料収入の分散化がRAYの評価にマイナス影響を与えています。Pump.funの買い戻し額は1億3800万ドルに達し、Raydiumのプログラムと肩を並べています。流動性の薄さ（回転率0.13はUniswapの0.41に比べ低い）が資金移動時の価格変動を激しくしています（Cointelegraph参照）。

3. テクニカルおよびマクロ環境の影響（混合材料）

概要：
RAYは200日移動平均線（$2.99）と61.8％フィボナッチリトレースメントレベル（$1.87）で抵抗に直面しています。一方、SolanaのFiredancerアップグレード（2025年第3四半期予定）はネットワーク容量を10倍に増やし、Raydiumへのプロジェクト誘致を後押しする可能性があります。

意味するところ：
$3.82のフィボナッチ拡張を上抜けできれば、次の目標は$4.53となりますが、失敗すると年間安値$1.05の再テストリスクがあります。世界的な暗号資産の恐怖指数（CMC指数30/100）が下落リスクを高めているものの、Solana固有の好材料も存在します（Yahoo Finance参照）。

結論

Raydiumの価格動向は、LaunchLabの手数料成長とミームコイン競争、そしてマクロ環境の影響をいかにバランスさせるかにかかっています。$2.99～$3.82の価格帯は、自動買い戻しが弱気のテクニカル要因に打ち勝てるかの試金石となるでしょう。10月までに日々のプロトコル手数料が100万ドル以上を維持し、買い戻しの下支えを続けられるかが鍵です。

人々はRAYについてどう言っていますか？

TLDR

Raydium（RAY）に関する話題は、ブレイクアウトへの期待と調整への警戒が交錯しています。現在の注目ポイントは以下の通りです。

3.80ドルでの反発が弱気の警告を呼ぶ
エリオット波動理論では強気の反転を予想
FTX Japanの上場で取引量が急増

詳細分析

1. @ali_charts: 3.80ドルでの反発は60％下落のリスク – 弱気

「直近の3.80ドルでの反発は、Raydium（RAY）が1.50ドルまで下落する可能性を示唆しています！」
– @ali_charts（フォロワー32.7万人・インプレッション120万・2025年9月2日23:02 UTC）
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意味するところ： 重要な抵抗線である3.80ドルを突破できなかったことで、ストップロス注文の連鎖が起こり、価格が大幅に下落するリスクが高まっています。

2. @ElliottForecast: 波動IIの調整が上昇の準備段階 – 強気

「現在、波動IIの調整中で、強気の波動IIIが控えている可能性があります。買い手の参入が近いかもしれません。」
– @ElliottForecast（フォロワー4.1万人・インプレッション8.9万・2025年9月3日3:32 UTC）
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意味するところ： エリオット波動理論に基づくと、3.30ドルまでの調整は健全な押し目であり、その後30％程度の上昇が期待されています。

3. @genius_sirenBSC: FTX Japan上場で取引量が660％増加 – 強気

「予想外のFTX Japan上場により日本円の流動性が解放され、取引量が660％以上急増しました。」
– @genius_sirenBSC（フォロワー1.8万人・インプレッション23.4万・2025年6月19日13:40 UTC）
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意味するところ： FTX Japanを通じた機関投資家の参入で流動性が向上しましたが、最近のデータではSolanaの分散型取引所（DEX）市場でのリーダーシップがHumidiFiに移行していることが示されています（Cryptotimes参照）。

4. @mkbijaksana: 3.50ドル突破で6.17ドルを目指す – 強気

「ブレイクアウトが成功すれば6.17ドルを目標に。反発されれば売り圧力に注意。」
– @mkbijaksana（フォロワー9000人・インプレッション6.7万・2025年8月27日6:52 UTC）
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意味するところ： 3.50～3.80ドルのゾーンは重要な節目であり、このラインを明確に超えられれば強気シナリオが有効となります。

5. Cryptonews: 買い戻しで月間取引量の9.5％を削減 – 中立

「2億ドル規模の買い戻しプログラムにより、7月以降345万RAYが市場から回収され、供給が引き締まっています。」
– Cryptonews（2025年8月18日）
意味するところ： 売り圧力の軽減には寄与していますが、過去90日間で40％の価格下落トレンドはまだ反転していません（CMCデータ参照）。

結論

Raydiumに対する市場の見方は賛否が分かれています。Raydium X v2のアップグレードや戦略的な上場によって利便性は向上しましたが、SolanaのDEX市場におけるシェアがHumidiFiに押されていること（TVLで20％減少）が期待を抑えています。3.80ドルの抵抗線に注目すべきで、ここを突破できれば強気派のシナリオが裏付けられ、反発されれば弱気の流れが強まる可能性があります。

RAYに関する最新ニュースは？

TLDR

Raydiumは、Solanaの分散型取引所（DEX）市場の変動に対し、積極的なトークン買い戻しと安定した取引活動で対応しています。最新の動向は以下の通りです。

HumidiFiがSolanaのDEXトップに（2025年10月20日） – ダークプール取引を活用し、月間取引高340億ドルでRaydiumを上回る。
1億ドルの買い戻しプログラム（2025年10月19日） – 供給過剰を抑えるため、2025年のトークン買い戻しでRaydiumは4位にランクイン。
価格変動下のDEX取引活動（2025年10月12日） – SOLの市場混乱時に日次15億ドルの取引を処理。

詳細解説

1. HumidiFiがSolanaのDEXトップに（2025年10月20日）

概要: HumidiFiは、機関投資家に人気のある「ダークプール」取引を通じて、10月に340億ドルの取引高を記録し、Solana上で最大のDEXとなりました。Raydiumのような透明性の高い自動マーケットメイカー（AMM）モデルとは異なり、HumidiFiは注文内容を隠すことで価格変動リスク（スリッページ）を防ぎ、大口投資家を引きつけています。

意味合い: 短期的にはRaydium（RAY）にとっては競争圧力が強まり、流動性が移動する可能性があるためネガティブです。しかし、Raydiumは既存のインフラやLaunchLabなどの個人投資家向けツールを活かし、小口トレーダーの維持に努めることが期待されます。
（参考：Cryptotimes）

2. 1億ドルの買い戻しプログラム（2025年10月19日）

概要: Raydiumは2025年に1億400万ドルを費やしてRAYトークンの買い戻しとバーンを実施し、Hyperliquid（6億4500万ドル）、LayerZero（1億5000万ドル）に次ぐ4位となりました。このプログラムはプロトコル手数料の12％を使い、流通量を減らしています。

意味合い: 長期的にはポジティブで、RAYの年初来42％の価格下落に対抗し、プロトコル収益への自信を示しています。ただし、競合他社の大規模な買い戻しに比べると影響は限定的です。
（参考：MEXC）

3. 価格変動下のDEX取引活動（2025年10月12日）

概要: Solanaの10月中旬の市場混乱時に、Raydiumは日次取引高15億ドルを処理し、SolanaのDEXの中で3位にランクインしました。流動性プールがSOLの価格回復（190ドルまで）を支え、他のレイヤー1トークンよりも良好なパフォーマンスを示しました。

意味合い: 中立的な評価です。高い取引量はRaydiumの有用性を示しますが、市場の急落による強制的な取引が主な要因であり、自然な成長とは言い難いです。引き続き、総預かり資産（TVL）が17.4億ドルを維持することが重要です。
（参考：Yahoo Finance）

結論

Raydiumは、HumidiFiの機関投資家向け戦略による競争激化と、買い戻しや変動の激しいDEX取引量によるトークノミクスの試練という二重のプレッシャーに直面しています。RAYの自動買い戻しや個人投資家向けツールが、Solanaの流動性変化にどう対応していくかが注目されます。今後は週次のDEX市場シェアやRAYのバーン率を注視することが重要です。

RAYのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンに向けて進行中です：

報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期） – トレーダーやクリエイターに50,000 $RAYを配布し、さらに50,000 $RAYを将来のインセンティブ用に確保。
Launchpadの手数料調整（2025年第4四半期） – WAVEなどの新規トークンに対して1.25％の取引手数料を試験導入し、流動性の最適化を図る。
xStocksとの流動性統合（2026年） – トークン化された株式プールを展開し、SolanaのDeFiと伝統的金融（TradFi）をつなぐ橋渡しを強化。

詳細解説

1. 報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期）

概要： Raydiumの現在の報酬プログラムはトレーダーやクリエイターを対象にしており、すでに50,000 $RAYが配布され、さらに50,000 $RAYが今後の報酬として準備されています（Raydium.io）。この取り組みはプラットフォームの利用促進を目的としており、実際にRAYの24時間価格が9.23％上昇するなどの効果が見られます（CoinMarketCapデータ）。
意味するところ： 報酬によってユーザーの活動が活発化し、手数料収入の増加が期待されるため、RAYにとっては強気材料です。ただし、Pump.funのような競合プラットフォーム（Solanaのミームコイン市場の44％を占める）との競争が影響を及ぼす可能性もあります。

2. Launchpadの手数料調整（2025年第4四半期）

概要： WAVEやRUNなどのプロジェクトはRaydiumのボンディングカーブを利用し、1.25％〜1.3％の取引手数料を設定しています。チームは流動性のインセンティブと競争力のバランスを取るために手数料構造のテストを行っています（CoinMarketCap Community）。
意味するところ： 手数料の引き下げは新規ローンチの増加を促す可能性があり、全体としては中立から強気の見方です。ただし、過度な最適化はプロトコルの収益（現在は1日あたり約90万ドル）を減少させるリスクもあります。

3. xStocksとの流動性統合（2026年）

概要： RaydiumはxStocksと提携し、トークン化された株式の流動性プールを展開します。これにより、Solanaの高速処理能力を活かして伝統的金融（TradFi）との連携を強化します（xStocksFi）。
意味するところ： 長期的には、RAYの用途がミームコインを超えて拡大するため強気材料です。ただし、規制の厳しい地域（暗号資産市場の27％を占める）での対応が課題となる可能性があります。

結論

Raydiumのロードマップは、参加者へのインセンティブ強化、手数料モデルの改善、そしてDeFiと伝統的資産の橋渡しに重点を置いています。これらは採用拡大に寄与する可能性がありますが、競争環境や規制の壁を乗り越えることが成功の鍵となります。2026年にSolanaのエコシステムアップグレードがRaydiumの流動性の深さにどのような影響を与えるか注目されます。

RAYのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Raydiumのコードベースは、流動性の革新とエコシステムの拡大に重点を置いて進化しています。

CPMMとToken22対応（2025年8月20日） – クリエイター向けの手数料構造とトークン標準を強化。
V3ベータプロトコル（2025年7月8日） – AMMとOpenBookのオーダーブックを組み合わせたハイブリッド流動性モデル。
LaunchLabプールツール（2025年4月16日） – カスタマイズ可能なボンディングカーブでトークンローンチを簡素化。

詳細解説

1. CPMMとToken22対応（2025年8月20日）

概要： Raydiumは、Solanaの新しいトークン標準であるToken22に対応するために、Constant Product Market Maker（CPMM）をアップグレードし、新しいBurn & Earnプログラムを導入しました。

クリエイターはToken22を使って転送手数料の設定やロイヤリティの強制が可能になり、偽造トークンのリスクを減らせます。Burn & Earnの更新により、プロジェクトはLPトークンを永久にロックしつつ、流動性の管理権限を持たずに手数料収益を得られます。移行後は、取引手数料の0.05～0.10％がSOLでクリエイターに分配されます。

意味するところ： これはRAYにとって好材料です。長期的なプロジェクトの連携を促進し、ラグプル（資金の持ち逃げ）リスクを減らし、質の高いトークンローンチを呼び込みます。手数料分配の強化はプロトコルの収益増加にもつながるでしょう。
(出典)

2. V3ベータプロトコル（2025年7月8日）

概要： V3ベータはOpenBookのオーダーブックをRaydiumのAMMプールに直接統合し、Solana上のDEX間で流動性を共有できるようにしました。

主な変更点は、AMMプールとオーダーブックの両方をスキャンするハイブリッド流動性ルーティングと、後方互換性のあるスマートコントラクトの導入です。開発者は0.01～1％の動的手数料を設定できるプールを作成可能で、トレーダーは約40％多い流動性にアクセスできます。

意味するところ： RAYにとっては中立からやや好材料です。流動性の深さがユーザー体験を向上させますが、OpenBookの普及が成功の鍵となります。プール作成に必要な資本が85％削減されるため、プロジェクトには大きなメリットです。
(出典)

3. LaunchLabプールツール（2025年4月16日）

概要： LaunchLabは、85 SOLの閾値で即時AMM移行が可能な許可不要のトークンローンチ機能を導入しました。

このアップデートにより、非対称ボンディングカーブやノーコードテンプレートが追加され、ローンチ時間が5分未満に短縮されました。2025年5月までに35,000以上のトークンがこのシステムでローンチされましたが、そのうち取引所上場に至ったのはわずか0.62％です。

意味するところ： これはRAYにとって好材料であり、RaydiumがSolanaのミームコイン経済において重要な役割を果たしていることを示しています。ただし、上場率の低さは投機的リスクの存在も示唆しています。LaunchLabからの手数料収益は現在、スワップ手数料を上回っています。
(出典)

結論

Raydiumのコードベースの進化は、流動性の深さ、クリエイターへのインセンティブ、そしてSolanaのDeFi市場での優位性を重視しています。V3のハイブリッドモデルとToken22の採用により、RAYはより多くの機関投資家向けプロジェクトを取り込む可能性があります。規制の厳しい主要市場においても、OpenBook統合がTVL（総預かり資産）の持続的な成長を促せるか注目されます。

RAYの価格が上昇している理由は？

TLDR

Raydium (RAY)は過去24時間で1.18%上昇しましたが、暗号資産市場全体の上昇率（+2.15%）には及びませんでした。しかし、今後の上昇を期待させる重要な要因が2つあります。

買い戻しの勢い – Raydiumは2025年にRAYの買い戻しに1億400万ドルを使い、供給量を減らしています。
DEX取引量の追い風 – Solanaの分散型取引所（DEX）エコシステムは最近の市場変動期に80億ドルの取引を処理し、RAYの利用価値を高めています。
テクニカルの反発 – RSIが過熱売られ状態（33.95）から回復し、価格は1.84ドル付近で安定しています。

詳細分析

1. 買い戻しプログラム（強気材料）

概要: Raydiumは2025年に1億400万ドルを買い戻し・バーンに充てており、これは暗号資産プロジェクトの中で4位の規模です（MEXC News参照）。このプログラムはプロトコル手数料の12%を使ってRAYを買い戻し、月に約160万トークンの供給を減らしています。

意味: 供給が減ることで売り圧力が和らぎ、トークンの価値が守られやすくなります。現在の価格水準で年間約6%の利回りが期待でき、Hyperliquidなどの競合と比べて希薄化リスクが低いのも魅力です。

注目点: 毎日の買い戻し実行状況。1日11万ドル以上の買い戻しが続けば、投資家の買い集めが進んでいるサインとなります。

2. Solana DEXの取引状況（影響はやや複雑）

概要: 10月の市場変動期にSolanaのDEXは合計80億ドルの取引を処理し、そのうちRaydiumは15億ドル（シェア19%）を占めました（Yahoo Finance参照）。ただし、HumidiFiがSolanaのDEX取引量でトップに躍り出ており、月間取引額は340億ドルでRaydiumの219億ドルを上回っています。

意味: RAYはSolanaのDeFi成長の恩恵を受けていますが、HumidiFiが機関投資家向けのダークプールとして台頭しているため、大口取引がそちらに流れるリスクがあります。RAYの24時間取引量は28.8%増の4040万ドルに達しましたが、取引回転率（取引量÷時価総額）は0.0789と、Uniswapの0.41に比べて流動性が薄い状況です。

3. テクニカルの反発（中立的な影響）

概要: RAYは7日間のRSIが34.29の売られ過ぎ水準から反発し、1.84ドルの重要な価格帯を回復しました。ただし、30日移動平均線（2.51ドル）や200日指数平滑移動平均線（2.95ドル）をまだ上回っていません。

意味: 1.18%の上昇は、全体的な下落トレンド（過去30日で-39%）の中での一時的な反発（デッドキャットバウンス）と見られます。MACDヒストグラムが-0.047であり、フィボナッチリトレースメントの抵抗線（1.87ドル、61.8%戻し）もあるため、明確な上昇材料がない限り大きな上昇は期待しにくい状況です。

結論

RAYの価格上昇は買い戻しによる供給減少とSolanaのDEX取引増加が支えていますが、HumidiFiの競争激化や流動性の薄さといった構造的な課題が上昇幅を制限しています。価格が1.84ドルを維持し、実需の買いが続くことが今後の勢い維持に重要です。

注目ポイント: 今週中に30日EMA（2.51ドル）を超えて終値をつけられるか、または1.87ドルのフィボナッチ抵抗線で利益確定売りが出るかに注目です。