Защо цената на HYPE е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Hyperliquid (HYPE) спадна с 2.99% през последните 24 часа, отклонявайки се от възходящия тренд на Биткойн. Основните причини са конкурентен натиск, негативни технически сигнали и предстоящи отключвания на токени.
- Ръст на обема при Aster (Негативен ефект)
Конкурентът Aster, свързан с Binance, завзе над 50% пазарен дял чрез стимули, привличайки търговци от HYPE. - Опасения от отключване на токени (Негативен ефект)
Отключванията на 29 ноември могат да доведат до наводняване на пазара с 500 млн. долара месечно в HYPE, което надвишава капацитета за обратно изкупуване. - Технически пробив (Смесен ефект)
HYPE проби подкрепата на $49 и сега се колебае около ключови нива на Фибоначи между $47.44 и $44.19.
Подробен анализ
1. Конкурентен натиск от Aster (Негативен ефект)
Обзор:
Aster, децентрализиран обмен (DEX) с подкрепата на Binance, регистрира обем от 345 млн. долара в рамките на 24 часа след пускането на своя токен (3 октомври 2025 г.), привличайки търговци от HYPE. Анализаторът Патрик Скот (CryptoTimes) отбелязва, че растежът на Aster се дължи на краткосрочни стимули под формата на airdrop, но HYPE все още държи 62% от отворения интерес.
Какво означава това:
Въпреки че основите на Hyperliquid остават стабилни (печеливш модел, коефициент цена/продажби 12.6x), търговците се пренасочват към по-рискови активи като Aster. Обемът на HYPE на спот пазара за 24 часа спадна с 48.9% до 350.8 млн. долара, което показва намалена спекулативна активност.
Какво да следим:
Процентът на задържане на потребителите на Aster 30 дни след стимулирането (очакван средата на октомври) ще покаже дали обемът е устойчив.
2. Предстоящо отключване на токени (Негативен ефект)
Обзор:
От 29 ноември 2025 г. ще бъдат отключени 237.8 млн. HYPE (на стойност 11.9 млрд. долара при цена от $50 на токен) постепенно в рамките на 24 месеца. Текущите обратно изкупувания (ежедневни такси от $8.32 млн. × 97% процент на обратно изкупуване) могат да абсорбират само около 17% от това предлагане.
Какво означава това:
Дори с приходите на Hyperliquid от $8.3 млн. на ден, нетното увеличение на предлагането с $410 млн. месечно може да натисне цената надолу, освен ако търсенето не се ускори. Търговците вече се подготвят за тази несигурност.
Какво да следим:
Обсъждат се предложения за намаляване на отключванията (например изгаряне на неиздадени HYPE токени) – следете гласуванията в управлението.
3. Техническа слабост на ключови нива (Смесен ефект)
Обзор:
HYPE проби под 50-дневната проста пълзяща средна ($50.2) и нивото на корекция на Фибоначи 23.6% ($54.83). MACD хистограмата (-0.043) и RSI (51.8) показват мечи импулс.
Какво означава това:
Постоянно затваряне под $47.44 (38.2% Фибоначи) може да доведе до спад до $44.19 (50% Фибоначи). Въпреки това, 200-дневната експоненциална пълзяща средна ($37.73) осигурява дългосрочна подкрепа.
Какво да следим:
Възстановяването над $49.72 (50% Фибоначи) би отменило мечия сценарий.
Заключение
Спадът на HYPE отразява комбинация от промени в настроенията, предизвикани от конкуренцията, опасения около отключванията и технически слабости. Въпреки че основите му (70% пазарен дял при DEX perpetuals, TVL от $3.56 млрд.) остават силни, търговците се предпазват преди отключванията през ноември.
Основно за наблюдение: Може ли HYPE да се задържи над $47.44 или ще последва корекция към $44.19? Следете показателите за задържане на Aster и възстановяването на обема на Hyperliquid след новините около 4 октомври.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на HYPE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на HYPE се движи в напрегната борба между доминацията в DeFi и нарастващата конкуренция.
- Войните на Perp DEX (смесено въздействие)
Hyperliquid се конкурира с Aster, но запазва 62% дял от отворения интерес. - HIP-3 и разширяване на USDH (бичи фактори)
Пускането на разрешителни пазари и приемането на стабилната монета може да увеличи приходите от такси. - Отключвания на токени и волатилност (мечи фактори)
73% от HYPE остават заключени, което може да доведе до натиск за продажби в бъдеще.
Подробен анализ
1. Войните на Perp DEX (смесено въздействие)
Обзор:
Hyperliquid води на пазара на децентрализирани перпетуални фючърси с отворен интерес от 1.7 милиарда долара, което е 62% от пазара (Cryptotimes). В същото време конкуренти като Aster (подкрепен от Binance) и Lighter набира скорост — Aster достигна дневен обем от 345 милиона долара след старта си, временно изпреварвайки Hyperliquid.
Какво означава това:
Въпреки че Hyperliquid разполага с лоялна потребителска база и висока рентабилност (съотношение приходи към пазарна капитализация 12.6x), агресивните аирдроп кампании на конкурентите могат временно да пренасочат ликвидността. Дългосрочният успех зависи от задържането на търговците, когато стимулите намалеят.
2. HIP-3 и разширяване на USDH (бичи фактори)
Обзор:
Актуализацията HIP-3 (четвърто тримесечие на 2025) ще позволи на потребителите да създават пазари, като залагат 500 000 HYPE и получават 50% от таксите (RedStone). Междувременно предложението на Paxos да управлява USDH (стабилната монета на Hyperliquid) с 95% от доходността, насочена към обратно изкупуване на HYPE, може да намали наличното предлагане.
Какво означава това:
Стимулите за споделяне на такси могат да привлекат разработчици и да увеличат активността в екосистемата. Ако USDH достигне ниво на приемане, подобно на Tether (с пазарна капитализация около 25 милиона долара в момента), обратно изкупуване на токени може да създаде натиск за повишаване на цената, подобно на механизма за изгаряне на BNB.
3. Отключвания на токени и волатилност (мечи фактори)
Обзор:
Само 27% от максималното предлагане от 1 милиард HYPE са в обращение. Токените на основния екип (23.8%) ще се отключват през 2027–2028 г., а наградите за общността (38.8%) могат постепенно да навлязат на пазара (Bitrue).
Какво означава това:
В краткосрочен план ниският обем на свободно търгуване увеличава волатилността — движенията на големи притежатели (например покупка на HYPE за 18 милиона долара през юни 2025) предизвикват резки колебания. В дългосрочен план отключванията могат да доведат до разреждане на стойността, освен ако търсенето не надвиши предлагането.
Заключение
Пътят на HYPE балансира между иновациите в DeFi и спекулативните рискове. Доминирането в перпетуалните договори и растежът на USDH са ключови бичи фактори, но конкуренцията и отключванията изискват внимание. Ще успеят ли приходите на Hyperliquid (1.1 милиарда долара годишно) да надминат инфлацията на токените след 2027 г.? Следете тримесечните обратно изкупувания и приемането на HIP-3 за насоки.
Какво казват хората за HYPE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Hyperliquid (HYPE) се движи на вълна от големи залози, технически пробиви и оптимистични прогнози за приходи – но има и предупреждения за прекалено голям ентусиазъм. Ето какво е актуално:
- Големи играчи в конфликт – дълги позиции за $4.75 млн срещу къси за $2.07 млн с 10x ливъридж
- Технически оптимизъм – анализатори очакват $70-$80, ако съпротивата при $60 бъде пробита
- Хайп около таксите – 97% от приходите се използват за обратно изкупуване, създавайки усещане за „вечен купувач“
Подробен анализ
1. @cryptonary: Бичи пробив потвърждава по-високи цели 🚀
„HYPE стана бичи над $49, с цели $70-$80 до края на 2025 г., ако подкрепата при $52-$53 се задържи. RSI пробивът съвпада с 1,403% ръст през 2024 г.“
– @cryptonary (189K последователи · 2.1M импресии · 2025-09-13 21:06 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Техническите индикатори и инерцията сочат продължение на растежа, ако ключовите нива на подкрепа се запазят, но RSI близо до препродаденост (69) предупреждава за риск от краткосрочно изчерпване.
2. @CoinRank_io: Математиката на Hayes за 126x растеж предизвиква дебат 🔥
„Артур Хейс прогнозира пазар на стабилни монети от $10 трлн → $25.8 млрд годишни такси за HYPE. При такса 0.03%, текущата пазарна стойност предполага 5x потенциален растеж до справедлива цена.“
– @CoinRank_io (62K последователи · 890K импресии · 2025-08-25 04:22 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Оптимистичният сценарий разчита на Hyperliquid да поеме 26% от обема на стабилните монети – доста амбициозна прогноза, която може да бъде засегната от конкуренция на централизирани борси или регулаторни пречки.
3. @0xMojojo: Предупреждения за пренаселен пазар ⚠️
„HYPE при $57 изглежда прекалено притежаван – същите сигнали като върха на SOL през 2021 г. Обратно изкупуване на такси (0.7% месечно) не може да компенсира безкрайно печалбите на големите играчи.“
– @0xMojojo (38K последователи · 420K импресии · 2025-09-13 16:44 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Песимистите посочват, че масовият FOMO (страх да не изпуснеш) прилича на върховете от минали цикли, а нетните потоци от борсите (-$13.9 млн на 27 август) показват разпродажба, въпреки подкрепата от обратно изкупуване.
Заключение
Общото мнение е положително към техническите и фундаменталните показатели на HYPE, но има дебати около оценката му. Въпреки че приходите на протокола ($3.7 млн дневно) и приемането на HyperEVM ($2 млрд TVL) оправдават по-висока цена, коефициентът P/S от 12.6x оставя малко място за грешки. Внимание заслужават зоната на подкрепа $52-$53 и слуховете за листинг на централизирани борси – интеграция с Binance или Coinbase може да бъде следващият катализатор или повод за продажби след новината.
Какви са последните новини относно HYPE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Hyperliquid се справя с нарастващата конкуренция в DeFi, докато анализаторите подчертават неговото доминиране. Ето най-новите новини:
- Конкуренцията при Perpetual DEX се засилва (4 октомври 2025) – Конкурентът Lighter достига TVL от 1 милиард долара, предизвиквайки водещата позиция на Hyperliquid в дериватите.
- Анализатор подкрепя HYPE въпреки спад в обема (3 октомври 2025) – Патрик Скот посочва 62% дял в отворения интерес и печалбата.
- Изпълнителният директор на ARK прави паралели със Solana (3 октомври 2025) – Кати Ууд сравнява ранния растеж на HYPE с пробива на SOL през 2021 г.
Подробен анализ
1. Конкуренцията при Perpetual DEX се засилва (4 октомври 2025)
Обзор: Layer-2 perpetual DEX Lighter надмина 1 милиард долара TVL само за шест месеца след старта си, присъединявайки се към Aster и Hyperliquid на наситения пазар. Въпреки това, Hyperliquid остава лидер с обем от 279.7 милиарда долара за 30 дни, докато Aster (подкрепен от Binance) временно завзе 50% пазарен дял чрез агресивни airdrop кампании.
Какво означава това: В краткосрочен план конкуренцията може да окаже натиск върху приходите от такси на HYPE. В дългосрочен план, печалбата на Hyperliquid (с коефициент 12.6 пъти между приходите и пазарната капитализация) и лоялната потребителска база могат да поддържат неговото доминиране. (CryptoTimes)
2. Анализатор подкрепя HYPE въпреки спад в обема (3 октомври 2025)
Обзор: Въпреки че Hyperliquid загуби 45% от обемния си дял в полза на Aster, той държи 62% от отворения интерес при perpetual DEX. Анализаторът Патрик Скот обяснява това с реалното задържане на потребители след airdrop и устойчивия модел, в сравнение с „аномалиите, базирани на стимули“ при конкурентите.
Какво означава това: Доминирането в отворения интерес показва доверието на трейдърите в ликвидността на Hyperliquid. С едва 27% от HYPE в обращение, токеномиката може да доведе до недостиг, ако търсенето надвиши отключванията. (CryptoTimes)
3. Изпълнителният директор на ARK прави паралели със Solana (3 октомври 2025)
Обзор: Кати Ууд от ARK Invest сравни ранното приемане на HYPE с бързия растеж на Solana през 2021 г., подчертавайки ролята му в развитието на децентрализираните деривати. Въпреки че ARK не е потвърдил притежания на HYPE, това сравнение показва институционален интерес.
Какво означава това: Аналогията може да привлече спекулативен капитал, макар че пазарната капитализация от 16 милиарда долара вече отразява лидерството на HYPE. Регулаторната яснота за DeFi дериватите остава ключов фактор. (CoinTelegraph)
Заключение
Hyperliquid се изправя пред засилваща се конкуренция, но запазва структурни предимства в ликвидността на дериватите и токеномиката. Въпреки че краткосрочната волатилност може да продължи около стартирането на конкуренти, печалбата и лидерството в отворения интерес подсказват устойчивост. Ще успее ли екосистемата HyperEVM на Hyperliquid да компенсира притесненията за централизация с нарастването на валидаторите?
Какво следва в пътната карта на HYPE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Hyperliquid се фокусира върху разширяване на екосистемата и иновации в DeFi.
- HIP-3 Permissionless Markets (Q4 2025) – Разработчиците ще могат да създават пазари чрез залагане на HYPE, което ще увеличи приходите от такси.
- Разширяване на стабилната монета USDH (2025) – Развитие на собствената стабилна монета на Hyperliquid с 95% обратно изкупуване.
- Растеж на екосистемата HyperEVM (2025–2026) – Съвместимост с EVM за разширяване на възможностите за разработка на DeFi приложения.
Подробен преглед
1. HIP-3 Permissionless Markets (Q4 2025)
Обзор:
Предложението HIP-3 дава възможност на разработчиците да стартират нови перпетуални пазари, като заключват 500 000 HYPE токена. Това позволява създаване на пазари без нужда от разрешение и цели децентрализация на процеса. Създателите на пазари ще получават до 50% от таксите за търговия (RedStone blog).
Какво означава това:
Това е положително за HYPE, тъй като намалява наличното количество токени чрез залагане и увеличава приходите на протокола чрез нови пазари. Въпреки това, съществува риск от забавяне на приемането или липса на ликвидност на пазарите.
2. Разширяване на стабилната монета USDH (2025)
Обзор:
USDH е стабилна монета на Hyperliquid, която разпределя 95% от лихвите на резервите за обратно изкупуване на HYPE. Партньорствата с Paxos и Frax Finance целят подобряване на доходността и обезпечението (HYPERDailyTK).
Какво означава това:
Приемането на USDH може да увеличи търсенето на HYPE чрез натиск за обратно изкупуване. Рисковете включват регулаторен контрол върху стабилните монети или конкуренция от утвърдени играчи като USDC.
3. Растеж на екосистемата HyperEVM (2025–2026)
Обзор:
HyperEVM е слой, съвместим с Ethereum, който позволява разработка на приложения, работещи на различни блокчейн мрежи. Над 180 екипа вече изграждат върху него, включително протоколи за кредитиране (HyperLend) и хранилища за доходност (Hyperbeat) (DU09BTC).
Какво означава това:
Това е неутрално до положително, тъй като растежът на екосистемата може да увеличи полезността на HYPE. Успехът зависи от интереса на разработчиците и съвместимостта с други вериги като Solana и Arbitrum.
Заключение
Пътната карта на Hyperliquid балансира децентрализацията (HIP-3), икономиката на стабилната монета (USDH) и мащабируемостта на екосистемата (HyperEVM). Основните рискове включват централизация на валидаторите и регулаторни предизвикателства. Ще успее ли моделът, ориентиран към разработчиците, да изпревари конкуренти като Aster?
Какво е последната актуализация в кодовата база на HYPE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Hyperliquid се развива с акцент върху съвместимостта, сигурността и удобството за потребителите.
- Интеграция на Rabby Builder Code (4 септември 2025 г.) – Позволява на външни интерфейси да използват ликвидността на Hyperliquid.
- Аукционен механизъм HIP-3 (21 август 2025 г.) – Създаване на пазари без разрешения с възможност за споделяне на такси.
- Обновяване на потребителския интерфейс на HyperSwap (4 септември 2025 г.) – Оптимизирани трансгранични суапове и управление на ликвидността.
Подробности
1. Интеграция на Rabby Builder Code (4 септември 2025 г.)
Обзор: Hyperliquid свърза своя бекенд с Rabby Wallet, което позволява на всякакви външни интерфейси да използват ликвидността от книгата с поръчки, като същевременно се споделят таксите.
Тази актуализация използва „Builder Codes“ на Hyperliquid – модулни API-та, които дават възможност на разработчиците да създават персонализирани търговски интерфейси (например Telegram ботове или мобилни приложения) без да е необходимо да хостват ликвидността сами. Над 2 милиона потребители на Rabby вече могат да търгуват Hyperliquid perpetual контракти директно в своя портфейл.
Какво означава това: Това е положителен знак за HYPE, тъй като разширява обхвата на Hyperliquid без да намалява таксите на протокола, които се използват за обратно изкупуване на HYPE токени. Търговците печелят от обединена ликвидност между различните платформи.
(Източник)
2. Аукционен механизъм HIP-3 (21 август 2025 г.)
Обзор: HIP-3 въведе система за създаване на пазари без нужда от разрешения, която изисква залог от 1 милион HYPE токена, като създателите на пазари получават до 50% от таксите.
Разработчиците вече могат да стартират персонализирани perpetual пазари (например за токени преди пускане или акции) с конфигурируеми такси и ливъридж. Над 180 екипа тестваха HIP-3 през август, включително Ethena Labs (USDe perpetual контракти) и Hyperunit (ливериджирани акции).
Какво означава това: Краткосрочно неутрално за HYPE заради блокирането на токени, но дългосрочно положително, тъй като споделянето на такси може да привлече нишови деривативни пазари и да увеличи приходите на протокола.
(Източник)
3. Обновяване на потребителския интерфейс на HyperSwap (4 септември 2025 г.)
Обзор: Интерфейсът на HyperSwap вече поддържа трансгранични суапове с един клик (над 30 блокчейн мрежи) и агрегирана ликвидност от PRJX, Ramses и Hyperpie.
Актуализацията намали проскърцването (slippage) с 37% при големи сделки (според Dune Analytics) и добави показатели за доходността в реално време за доставчиците на ликвидност.
Какво означава това: Положително за HYPE, тъй като по-гладкото потребителско изживяване може да увеличи масовото приемане, особено сред потребители, които преминават от централизирани борси като Coinbase.
Заключение
Развитието на кода на Hyperliquid поставя приоритет върху мащабируемостта на екосистемата (Builder Codes), завладяването на нишови пазари (HIP-3) и достъпността за широката публика (HyperSwap). С 97% от таксите, използвани за обратно изкупуване на HYPE токени, тези обновления съчетават техническия растеж с икономическата логика на токена. Как интеграцията на zk-доказателства в HyperEVM, планирана за четвъртото тримесечие на 2025 г., ще затвърди лидерството му в DeFi?