Por que o preço do HYPE caiu?
Hyperliquid (HYPE) caiu 2,99% nas últimas 24 horas, diferente da tendência de alta do Bitcoin. Os principais fatores são a pressão da concorrência, sinais técnicos negativos e a proximidade do desbloqueio de tokens.
- Aumento do volume da Aster (Impacto negativo)
A concorrente Aster, ligada à Binance, conquistou mais de 50% do mercado com incentivos, atraindo traders que antes usavam HYPE. - Medo do desbloqueio de tokens (Impacto negativo)
A partir de 29 de novembro, pode haver uma oferta de $500 milhões por mês em HYPE, acima da capacidade de recompra. - Queda técnica (Impacto misto)
HYPE caiu abaixo do suporte de $49, ficando próximo dos níveis críticos de Fibonacci entre $47,44 e $44,19.
Análise detalhada
1. Pressão da concorrência da Aster (Impacto negativo)
Resumo:
Aster, uma DEX perpétua apoiada pela Binance, teve um volume de $345 milhões nas primeiras 24 horas após o lançamento do token em 3 de outubro de 2025, atraindo traders que usavam HYPE. O analista Patrick Scott (CryptoTimes) destacou que o crescimento da Aster é impulsionado por incentivos temporários, mas o HYPE ainda mantém 62% do interesse aberto.
O que isso significa:
Apesar dos fundamentos sólidos do Hyperliquid (modelo lucrativo, relação preço/vendas de 12,6x), os traders estão migrando para opções com maior risco, como a Aster. O volume spot de HYPE caiu 48,9% nas últimas 24 horas, para $350,8 milhões, indicando menor atividade especulativa.
O que observar:
A taxa de retenção da Aster nos 30 dias após os incentivos, prevista para meados de outubro, será decisiva para saber se o volume se mantém.
2. Desbloqueio iminente de tokens (Impacto negativo)
Resumo:
A partir de 29 de novembro de 2025, serão desbloqueados 237,8 milhões de tokens HYPE (equivalente a $11,9 bilhões a $50 por token) ao longo de 24 meses. As recompras atuais (taxas diárias de $8,32 milhões com 97% destinadas à recompra) conseguem absorver apenas cerca de 17% dessa oferta.
O que isso significa:
Mesmo com a receita diária de $8,3 milhões do Hyperliquid, o aumento líquido de oferta de $410 milhões por mês pode pressionar o preço para baixo, a menos que a demanda cresça. Os traders já estão antecipando essa incerteza.
O que observar:
Estão em discussão propostas para reduzir os desbloqueios, como a queima de tokens não emitidos. Fique atento às votações da governança.
3. Fraqueza técnica em níveis-chave (Impacto misto)
Resumo:
O HYPE caiu abaixo da média móvel simples de 50 dias ($50,2) e do nível de retração de Fibonacci de 23,6% ($54,83). Indicadores como o histograma MACD (-0,043) e o RSI (51,8) apontam para uma pressão de venda.
O que isso significa:
Se o preço fechar consistentemente abaixo de $47,44 (38,2% Fib), pode haver queda até $44,19 (50% Fib). Por outro lado, a média móvel exponencial de 200 dias ($37,73) oferece suporte de longo prazo.
O que observar:
A recuperação acima de $49,72 (50% Fib) invalidaria o cenário negativo.
Conclusão
A queda do HYPE reflete uma combinação de mudança de sentimento por causa da concorrência, preocupações com o desbloqueio de tokens e sinais técnicos negativos. Apesar dos fundamentos fortes (70% de participação no mercado de DEX perpétuas e $3,56 bilhões em valor total bloqueado), os traders estão cautelosos antes dos desbloqueios de novembro.
Ponto-chave: O HYPE conseguirá se manter acima de $47,44 ou a realização de lucros o levará a $44,19? Acompanhe as métricas de retenção da Aster e a recuperação do volume do Hyperliquid após o ciclo de notícias de 4 de outubro.
O que pode influenciar o preço do HYPE?
O preço do HYPE está em uma disputa entre sua liderança no DeFi e o aumento da concorrência.
- Guerra das Perp DEX (Impacto Misto)
Hyperliquid enfrenta rivais como Aster, mas mantém 62% do interesse aberto no mercado. - Expansão do HIP-3 e USDH (Positivo)
Mercados permissionless e adoção da stablecoin podem aumentar as taxas geradas. - Desbloqueio de Tokens e Volatilidade (Negativo)
73% do HYPE ainda está bloqueado, o que pode pressionar as vendas no futuro.
Análise Detalhada
1. Guerra das Perp DEX (Impacto Misto)
Visão Geral:
Hyperliquid domina os contratos futuros perpétuos descentralizados com US$ 1,7 bilhão em interesse aberto, representando 62% do mercado (Cryptotimes). No entanto, concorrentes como Aster (apoiado pela Binance) e Lighter estão ganhando espaço — Aster chegou a US$ 345 milhões em volume diário logo após o lançamento, ultrapassando temporariamente o Hyperliquid.
O que isso significa:
Apesar da base fiel de usuários e da boa rentabilidade (relação receita/valor de mercado de 12,6x), promoções agressivas dos concorrentes podem desviar liquidez temporariamente. A liderança contínua depende de manter os traders mesmo após o fim dos incentivos.
2. Expansão do HIP-3 e USDH (Positivo)
Visão Geral:
A atualização HIP-3 (prevista para o quarto trimestre de 2025) permitirá que usuários criem mercados ao apostar 500 mil HYPE, recebendo 50% das taxas geradas (RedStone). Paralelamente, a proposta da Paxos para gerenciar o USDH (stablecoin do Hyperliquid) com 95% do rendimento direcionado para recompra de HYPE pode reduzir a oferta circulante.
O que isso significa:
Incentivos para compartilhamento de taxas podem atrair desenvolvedores e aumentar a atividade no ecossistema. Se o USDH alcançar uma adoção semelhante à da Tether (atualmente com valor de mercado de US$ 25 milhões), as recompras podem pressionar o preço para cima, parecido com o mecanismo de queima do BNB.
3. Desbloqueio de Tokens e Volatilidade (Negativo)
Visão Geral:
Apenas 27% do total de 1 bilhão de HYPE está em circulação. Os tokens da equipe principal (23,8%) serão desbloqueados entre 2027 e 2028, enquanto as recompensas da comunidade (38,8%) podem entrar no mercado gradualmente (Bitrue).
O que isso significa:
No curto prazo, a baixa oferta disponível aumenta a volatilidade — movimentos de grandes investidores, como uma compra de US$ 18 milhões em HYPE em junho de 2025, causam oscilações bruscas. No longo prazo, o desbloqueio pode diluir o valor, a menos que a demanda cresça mais rápido que a oferta.
Conclusão
O futuro do HYPE depende do equilíbrio entre inovação no DeFi e riscos especulativos. A liderança nos contratos perpétuos e o crescimento do USDH são fatores positivos, mas a concorrência e os desbloqueios exigem atenção. Será que a receita anualizada de US$ 1,1 bilhão do Hyperliquid vai superar a inflação da oferta de tokens após 2027? Acompanhe as recompras trimestrais e a adoção do HIP-3 para entender os próximos passos.
O que dizem sobre o HYPE?
O Hyperliquid (HYPE) está ganhando força com grandes investidores, sinais técnicos positivos e uma matemática de receita otimista – mas ainda há dúvidas sobre um possível excesso de otimismo. Veja os principais pontos:
- Conflito entre grandes investidores – $4,75 milhões em posições compradas contra $2,07 milhões em posições vendidas, ambas com alavancagem de 10x
- Euforia técnica – Analistas apontam para $70-$80 se a resistência de $60 for superada
- Expectativa com receita – 97% da receita sendo usada para recompra de tokens alimenta a ideia de uma "demanda constante"
Análise Detalhada
1. @cryptonary: Rompimento positivo confirma metas mais altas 🚀
"HYPE virou positiva acima de $49, com alvo entre $70 e $80 até o final de 2025, se o suporte entre $52 e $53 se mantiver. O rompimento do RSI acompanha a alta de 1.403% em 2024."
– @cryptonary (189 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 13/09/2025 21:06 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: A estrutura técnica e os indicadores de momento sugerem continuação da alta, desde que os níveis de suporte importantes se mantenham. Porém, o RSI próximo de 69 indica que pode haver uma pausa ou correção no curto prazo.
2. @CoinRank_io: Projeção de Hayes gera debate 🔥
"Arthur Hayes prevê um mercado de stablecoins de $10 trilhões → $25,8 bilhões em taxas anuais para o HYPE. Com taxa de 0,03%, o valor atual do token sugere um potencial de alta de 5x até o valor justo."
– @CoinRank_io (62 mil seguidores · 890 mil impressões · 25/08/2025 04:22 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: A visão otimista depende do Hyperliquid capturar 26% do volume hipotético de stablecoins – uma suposição agressiva que pode enfrentar concorrência de exchanges centralizadas (CEX) ou desafios regulatórios.
3. @0xMojojo: Avisos sobre excesso de posições ⚠️
"HYPE a $57 parece supervalorizado – lembra o topo do SOL em 2021. As recompras de tokens (0,7% ao mês) não conseguem compensar indefinidamente a realização de lucros dos grandes investidores."
– @0xMojojo (38 mil seguidores · 420 mil impressões · 13/09/2025 16:44 UTC)
Veja o post original
O que isso significa: Os críticos apontam que o medo de ficar de fora (FOMO) dos investidores de varejo pode estar criando um pico semelhante ao de ciclos anteriores, com saídas líquidas de exchanges (-$13,9 milhões em 27 de agosto) indicando distribuição, mesmo com o suporte das recompras.
Conclusão
O consenso geral é positivo em relação aos aspectos técnicos e fundamentais do HYPE, mas há debates sobre se o preço atual está exagerado. A receita do protocolo ($3,7 milhões por dia) e a adoção do HyperEVM ($2 bilhões em valor total bloqueado) justificam um preço premium, mas o índice preço/vendas de 12,6x deixa pouca margem para erros. Fique atento à zona de suporte entre $52 e $53 e aos rumores sobre listagem em exchanges como Binance e Coinbase – isso pode ser o próximo impulso ou um gatilho para realização de lucros.
Quais são as últimas notícias sobre o HYPE?
Hyperliquid enfrenta uma competição crescente no mercado DeFi, enquanto analistas destacam sua posição de liderança. Confira as últimas novidades:
- Competição entre DEXs Perpétuas Esquenta (4 de outubro de 2025) – A concorrente Lighter ultrapassa US$ 1 bilhão em TVL, desafiando a liderança da Hyperliquid em derivativos.
- Analista Apoia HYPE Apesar da Queda no Volume (3 de outubro de 2025) – Patrick Scott destaca 62% de participação no open interest e a rentabilidade da plataforma.
- CEO da ARK Traça Paralelos com Solana (3 de outubro de 2025) – Cathie Wood compara o crescimento inicial do HYPE com o salto do SOL em 2021.
Análise Detalhada
1. Competição entre DEXs Perpétuas Esquenta (4 de outubro de 2025)
Resumo: A DEX perpétua Layer-2 chamada Lighter ultrapassou US$ 1 bilhão em valor total bloqueado (TVL) em apenas seis meses após seu lançamento, entrando no mercado disputado junto com Aster e Hyperliquid. Embora a Hyperliquid continue líder, com US$ 279,7 bilhões em volume nos últimos 30 dias, a Aster (apoiada pela Binance) chegou a conquistar 50% do mercado por meio de distribuições agressivas de tokens (airdrops).
O que isso significa: No curto prazo, a competição pode pressionar a receita da Hyperliquid com taxas de negociação. Porém, no longo prazo, a rentabilidade da Hyperliquid (relação receita/valor de mercado de 12,6x) e sua base fiel de usuários podem garantir sua posição dominante. (CryptoTimes)
2. Analista Apoia HYPE Apesar da Queda no Volume (3 de outubro de 2025)
Resumo: Mesmo tendo perdido 45% da participação no volume para a Aster, a Hyperliquid mantém 62% do open interest nas DEXs perpétuas. O analista Patrick Scott atribui isso à retenção real de usuários após os airdrops e a um modelo sustentável, diferente dos “anomalies” baseados em incentivos dos concorrentes.
O que isso significa: A liderança no open interest indica confiança dos traders na liquidez da Hyperliquid. Com apenas 27% do HYPE em circulação, a estrutura do token pode criar escassez caso a demanda supere os desbloqueios. (CryptoTimes)
3. CEO da ARK Traça Paralelos com Solana (3 de outubro de 2025)
Resumo: Cathie Wood, da ARK Invest, comparou a adoção inicial do HYPE ao crescimento do Solana em 2021, destacando seu papel no avanço dos derivativos descentralizados. Embora a ARK ainda não tenha confirmado investimentos em HYPE, a comparação chama atenção para o interesse institucional.
O que isso significa: Essa analogia pode atrair capital especulativo, mesmo que o valor de mercado de US$ 16 bilhões do HYPE já reflita sua liderança. A clareza regulatória para derivativos DeFi continua sendo um fator decisivo. (CoinTelegraph)
Conclusão
A Hyperliquid enfrenta uma concorrência cada vez maior, mas mantém vantagens estruturais em liquidez de derivativos e tokenomics. Apesar da volatilidade no curto prazo devido a lançamentos rivais, sua rentabilidade e liderança no open interest indicam resistência. Será que o ecossistema HyperEVM da Hyperliquid conseguirá compensar preocupações sobre centralização à medida que o número de validadores cresce?
O que se espera do desenvolvimento do HYPE?
O roadmap da Hyperliquid foca na expansão do ecossistema e na inovação em DeFi (finanças descentralizadas).
- HIP-3 Mercados Permissionados (Q4 2025) – Desenvolvedores poderão criar mercados ao bloquear tokens HYPE, aumentando a geração de taxas.
- Expansão da Stablecoin USDH (2025) – Crescimento da stablecoin nativa da Hyperliquid com recompra de 95% dos juros.
- Crescimento do Ecossistema HyperEVM (2025–2026) – Compatibilidade com EVM para ampliar o lançamento de aplicativos DeFi.
Análise Detalhada
1. HIP-3 Mercados Permissionados (Q4 2025)
Visão Geral:
A proposta HIP-3 permite que desenvolvedores lancem novos mercados perpétuos ao bloquear 500.000 tokens HYPE, possibilitando a listagem de ativos sem necessidade de permissão. O objetivo é descentralizar a criação de mercados e recompensar quem os cria com até 50% das taxas de negociação (RedStone blog).
O que isso significa:
Essa novidade é positiva para o HYPE porque reduz a oferta circulante (com o staking) e aumenta a receita do protocolo com novos mercados. Porém, há riscos se a adoção for baixa ou se os mercados não tiverem liquidez suficiente.
2. Expansão da Stablecoin USDH (2025)
Visão Geral:
A USDH, stablecoin da Hyperliquid, destina 95% dos juros das reservas para recomprar tokens HYPE. Parcerias com Paxos e Frax Finance buscam melhorar a distribuição de rendimentos e a garantia da moeda (HYPERDailyTK).
O que isso significa:
O uso crescente da USDH pode aumentar a demanda pelo HYPE devido à pressão das recompras. O lado negativo envolve possíveis regulações mais rígidas para stablecoins ou concorrência de moedas já consolidadas, como USDC.
3. Crescimento do Ecossistema HyperEVM (2025–2026)
Visão Geral:
O HyperEVM é uma camada compatível com Ethereum que permite o desenvolvimento de aplicativos entre diferentes blockchains. Mais de 180 equipes já estão construindo nele, incluindo protocolos de empréstimos (HyperLend) e cofres de rendimento (Hyperbeat) (DU09BTC).
O que isso significa:
Esse crescimento é neutro a positivo, pois pode aumentar a utilidade do HYPE, mas depende da adesão dos desenvolvedores e da integração com outras redes como Solana e Arbitrum.
Conclusão
O roadmap da Hyperliquid equilibra descentralização (HIP-3), economia da stablecoin (USDH) e escalabilidade do ecossistema (HyperEVM). Os principais riscos são a centralização dos validadores e desafios regulatórios. Será que o modelo focado em desenvolvedores da Hyperliquid vai superar concorrentes como a Aster?
Quais são as atualizações no código-fonte do HYPE?
O desenvolvimento do código do Hyperliquid foca em composabilidade, segurança e experiência do usuário.
- Integração do Rabby Builder Code (4 de setembro de 2025) – Permite que frontends de terceiros acessem a liquidez do Hyperliquid.
- Mecanismo de Leilão HIP-3 (21 de agosto de 2025) – Criação de mercados sem permissões, com incentivos de compartilhamento de taxas.
- Reformulação da UX do HyperSwap (4 de setembro de 2025) – Trocas cross-chain simplificadas e melhor gestão de liquidez.
Análise Detalhada
1. Integração do Rabby Builder Code (4 de setembro de 2025)
Visão geral: O Hyperliquid integrou seu backend com a carteira Rabby, permitindo que qualquer interface de usuário acesse a liquidez do livro de ordens, compartilhando as taxas geradas.
Essa atualização usa os “Builder Codes” do Hyperliquid — APIs modulares que permitem aos desenvolvedores criar interfaces de negociação personalizadas (como bots no Telegram ou apps móveis) sem precisar hospedar liquidez. Os mais de 2 milhões de usuários da Rabby agora podem negociar contratos perpétuos do Hyperliquid diretamente na carteira.
Impacto: Isso é positivo para o HYPE, pois amplia o alcance do Hyperliquid sem reduzir as taxas do protocolo, que são usadas para recompras do token HYPE. Os traders ganham com liquidez unificada em várias plataformas.
(Fonte)
2. Mecanismo de Leilão HIP-3 (21 de agosto de 2025)
Visão geral: O HIP-3 lançou um sistema para criação de mercados sem necessidade de permissão, exigindo um stake de 1 milhão de HYPE, com quem criar o mercado podendo ganhar até 50% das taxas.
Desenvolvedores podem lançar mercados perpétuos personalizados (como tokens pré-lançamento ou ações) com taxas e alavancagem configuráveis. Mais de 180 equipes testaram o HIP-3 em agosto, incluindo Ethena Labs (perpétuos USDe) e Hyperunit (ações alavancadas).
Impacto: Neutro para o HYPE no curto prazo devido ao bloqueio dos tokens em stake, mas positivo no longo prazo, já que o compartilhamento de taxas pode atrair mercados de derivativos especializados, aumentando a receita do protocolo.
(Fonte)
3. Reformulação da UX do HyperSwap (4 de setembro de 2025)
Visão geral: A interface do HyperSwap agora suporta trocas cross-chain com um clique (mais de 30 blockchains) e agrega liquidez de PRJX, Ramses e Hyperpie.
A atualização reduziu o slippage em 37% para grandes negociações (segundo Dune Analytics) e adicionou métricas de rendimento em tempo real para provedores de liquidez.
Impacto: Positivo para o HYPE, pois uma experiência mais fluida pode aumentar a adoção por usuários comuns, especialmente aqueles que migram de exchanges centralizadas como a Coinbase.
Conclusão
A evolução do código do Hyperliquid prioriza a escalabilidade do ecossistema (Builder Codes), a captura de mercados especializados (HIP-3) e a acessibilidade para o público geral (HyperSwap). Com 97% das taxas revertidas para recompras do HYPE, essas atualizações alinham o crescimento técnico com a economia do token. Como a integração planejada da prova zk no HyperEVM no quarto trimestre de 2025 vai fortalecer ainda mais a liderança do Hyperliquid no DeFi?