Почему цена HYPE упала?
TLDR
Hyperliquid (HYPE) за последние 24 часа упал на 2,99%, что отличается от роста биткоина. Основные причины — конкуренция, негативные технические сигналы и предстоящие разблокировки токенов.
- Резкий рост Aster (негативный фактор)
Конкурент Aster, связанный с Binance, захватил более 50% рынка благодаря бонусам, отвлекая трейдеров от HYPE. - Опасения по разблокировке токенов (негативный фактор)
С 29 ноября ожидается разблокировка токенов на сумму $500 млн в месяц, что превышает возможности обратного выкупа. - Технический пробой (смешанный эффект)
HYPE опустился ниже поддержки в $49 и сейчас находится у важных уровней Фибоначчи — $47,44–$44,19.
Подробный анализ
1. Конкуренция со стороны Aster (негативный фактор)
Обзор:
Aster — это децентрализованная биржа (DEX) с бессрочными контрактами, поддерживаемая Binance. За первые 24 часа после запуска токена 3 октября 2025 года объем торгов составил $345 млн, что привлекло трейдеров от HYPE. Аналитик Патрик Скотт (CryptoTimes) отметил, что рост Aster обусловлен краткосрочными бонусами, но HYPE сохраняет 62% открытого интереса.
Что это значит:
Фундаментальные показатели Hyperliquid остаются сильными (прибыльная модель, коэффициент цена/продажи 12,6), но трейдеры переключаются на более рискованные активы, такие как Aster. Объем спотовых торгов HYPE за сутки упал на 48,9% до $350,8 млн, что говорит о снижении спекулятивной активности.
На что обратить внимание:
Через 30 дней после окончания бонусов (середина октября) станет ясно, сможет ли Aster удержать свой объем торгов.
2. Предстоящая разблокировка токенов (негативный фактор)
Обзор:
С 29 ноября 2025 года начнется линейная разблокировка 237,8 млн токенов HYPE (стоимостью $11,9 млрд при цене $50 за токен) в течение 24 месяцев. Текущие обратные выкупы (ежедневные сборы $8,32 млн × 97%) могут поглотить лишь около 17% этого объема.
Что это значит:
Даже при текущих доходах Hyperliquid ($8,3 млн в день) увеличение чистого предложения на $410 млн в месяц может давить на цену, если спрос не вырастет. Трейдеры уже учитывают этот риск.
На что обратить внимание:
Обсуждаются предложения по снижению объема разблокировок, например, сжигание невыданных токенов. Следите за голосованиями по управлению.
3. Техническая слабость на ключевых уровнях (смешанный эффект)
Обзор:
Цена HYPE опустилась ниже 50-дневной скользящей средней ($50,2) и уровня коррекции Фибоначчи 23,6% ($54,83). Гистограмма MACD (-0,043) и RSI (51,8) указывают на медвежий настрой.
Что это значит:
Если цена закрепится ниже $47,44 (уровень Фибоначчи 38,2%), возможен дальнейший спад до $44,19 (50% Фибоначчи). Однако долгосрочная поддержка находится на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней ($37,73).
На что обратить внимание:
Возврат выше $49,72 (50% Фибоначчи) отменит медвежий сценарий.
Вывод
Падение HYPE связано с изменением настроений из-за конкуренции, опасений по разблокировке токенов и техническими пробоями. Несмотря на это, фундаментальные показатели остаются крепкими (70% рынка бессрочных контрактов DEX, TVL $3,56 млрд), но трейдеры предпочитают снизить риски перед ноябрьскими разблокировками.
Что важно отслеживать: сможет ли HYPE удержаться выше $47,44 или же фиксация прибыли опустит цену к $44,19? Следите за показателями удержания пользователей Aster и восстановлением объема торгов Hyperliquid после новостного цикла 4 октября.
Что может повлиять на цену HYPE?
Кратко
Цена HYPE колеблется между доминированием в DeFi и растущей конкуренцией.
- Борьба на рынке Perp DEX (смешанный эффект)
Hyperliquid конкурирует с такими проектами, как Aster, но сохраняет 62% долю открытого интереса. - Обновление HIP-3 и расширение USDH (позитивный фактор)
Разрешённые рынки и рост использования стейблкоина могут увеличить комиссионные доходы. - Разблокировка токенов и волатильность (негативный фактор)
73% HYPE остаётся заблокированным, что может привести к давлению на цену в будущем.
Подробный обзор
1. Борьба на рынке Perp DEX (смешанный эффект)
Обзор:
Hyperliquid занимает лидирующую позицию на рынке децентрализованных бессрочных фьючерсов с открытым интересом в $1,7 млрд, что составляет 62% рынка (Cryptotimes). Однако конкуренты, такие как Aster (поддерживаемый Binance) и Lighter, набирают популярность — после запуска Aster достиг $345 млн дневного объёма, временно обогнав Hyperliquid.
Что это значит:
Хотя у Hyperliquid есть лояльная база пользователей и высокая прибыльность (коэффициент дохода к рыночной капитализации 12,6x), агрессивные раздачи токенов (airdrops) от конкурентов могут временно отвлечь ликвидность. Долгосрочное лидерство зависит от удержания трейдеров после окончания стимулов.
2. Обновление HIP-3 и расширение USDH (позитивный фактор)
Обзор:
Обновление HIP-3 (4 квартал 2025 года) позволит пользователям создавать рынки, ставя на кон 500 тыс. HYPE и получая 50% комиссионных (RedStone). В то же время предложение Paxos управлять USDH (стейблкоином Hyperliquid) с 95% доходности, направляемой на обратный выкуп HYPE, может сократить обращение токенов.
Что это значит:
Механизм распределения комиссий может привлечь разработчиков и увеличить активность в экосистеме. Если USDH достигнет уровня принятия, сравнимого с Tether (сейчас капитализация около $25 млн), обратные выкупы могут создать дополнительный ценовой рост, похожий на механизм сжигания токенов BNB.
3. Разблокировка токенов и волатильность (негативный фактор)
Обзор:
В обращении находится только 27% от максимального объёма в 1 млрд HYPE. Токены команды (23,8%) разблокируются в 2027–2028 годах, а вознаграждения для сообщества (38,8%) могут постепенно попадать на рынок (Bitrue).
Что это значит:
В краткосрочной перспективе низкий объём обращения усиливает волатильность — крупные сделки, например покупка HYPE на $18 млн в июне 2025 года, вызывают резкие колебания цены. В долгосрочной перспективе разблокировка токенов может привести к размыванию стоимости, если спрос не превысит предложение.
Итог
Движение цены HYPE зависит от баланса между инновациями в DeFi и спекулятивными рисками. Лидерство в бессрочных контрактах и рост USDH — ключевые факторы для роста, но конкуренция и разблокировка токенов требуют внимательного наблюдения. Сможет ли доход Hyperliquid ($1,1 млрд в годовом выражении) превзойти инфляцию предложения токенов после 2027 года? Следите за квартальными обратными выкупами и внедрением HIP-3 для понимания ситуации.
Что говорят о HYPE?
Кратко
Токен Hyperliquid (HYPE) находится в центре внимания благодаря крупным ставкам крупных игроков, техническим прорывам и оптимистичным прогнозам по доходам. Однако некоторые эксперты предупреждают о возможном перегреве рынка. Вот основные моменты:
- Битва китов – длинные позиции на $4,75 млн против коротких на $2,07 млн с кредитным плечом 10x
- Технический оптимизм – аналитики ожидают рост до $70-$80 при пробое сопротивления на $60
- Рост доходов – 97% выручки идут на обратный выкуп, что поддерживает идею «вечного спроса»
Подробности
1. @cryptonary: Бычий прорыв подтверждает рост 🚀
«HYPE стал бычьим выше $49, цель – $70-$80 к концу 2025 года при удержании поддержки $52-$53. Пробой RSI совпадает с ростом в 1403% в 2024 году.»
– @cryptonary (189 тыс. подписчиков · 2,1 млн просмотров · 13 сентября 2025, 21:06 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Технические индикаторы и структура графика указывают на продолжение роста при сохранении ключевых уровней поддержки. Однако RSI близок к зоне перекупленности (69), что может сигнализировать о краткосрочной усталости рынка.
2. @CoinRank_io: Математика Артура Хейса вызывает споры 🔥
«Артур Хейс прогнозирует рынок стейблкоинов в $10 трлн → $25,8 млрд годовых комиссий для HYPE. При ставке комиссии 0,03% текущая оценка FDV подразумевает потенциал роста в 5 раз.»
– @CoinRank_io (62 тыс. подписчиков · 890 тыс. просмотров · 25 августа 2025, 04:22 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Оптимистичный сценарий основан на предположении, что Hyperliquid захватит 26% объема рынка стейблкоинов — довольно амбициозное ожидание, которое может столкнуться с конкуренцией централизованных бирж и регуляторными ограничениями.
3. @0xMojojo: Предупреждения о переполненности рынка ⚠️
«HYPE на уровне $57 кажется переоценённым — напоминает максимум SOL в 2021 году. Обратные выкупы (0,7% в месяц) не смогут бесконечно компенсировать фиксацию прибыли китами.»
– @0xMojojo (38 тыс. подписчиков · 420 тыс. просмотров · 13 сентября 2025, 16:44 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Пессимисты считают, что массовый интерес розничных инвесторов напоминает пиковые моменты прошлых циклов. Отток средств с бирж (-$13,9 млн 27 августа) указывает на распределение токенов, несмотря на поддержку обратных выкупов.
Итог
Общее мнение склоняется к бычьему сценарию для HYPE с точки зрения технического анализа и фундаментальных показателей, но вызывает вопросы высокая оценка. При ежедневном доходе протокола в $3,7 млн и объёме средств в HyperEVM на уровне $2 млрд премиальная цена выглядит оправданной, однако коэффициент цена/выручка в 12,6 оставляет мало пространства для ошибок. Внимательно следите за зоной поддержки $52-$53 и слухами о листингах на централизованных биржах — интеграция с Binance или Coinbase может стать следующим драйвером роста или поводом для фиксации прибыли.
Каковы последние новости о HYPE?
TLDR
Hyperliquid успешно справляется с растущей конкуренцией в сфере DeFi, при этом аналитики отмечают его лидерство. Вот последние новости:
- Конкуренция на рынке perpetual DEX усиливается (4 октября 2025) – конкурент Lighter достиг $1 млрд TVL, бросая вызов лидирующим позициям Hyperliquid в деривативах.
- Аналитик поддерживает HYPE несмотря на снижение объёмов (3 октября 2025) – Патрик Скотт отмечает 62% долю открытого интереса и прибыльность проекта.
- Генеральный директор ARK проводит параллели с Solana (3 октября 2025) – Кэти Вуд сравнивает ранний рост HYPE с прорывом SOL в 2021 году.
Подробности
1. Конкуренция на рынке perpetual DEX усиливается (4 октября 2025)
Обзор: Layer-2 perpetual DEX Lighter за шесть месяцев после запуска превысил $1 млрд TVL, присоединившись к Aster и Hyperliquid на насыщенном рынке. Несмотря на это, Hyperliquid остаётся лидером с объёмом торгов за 30 дней в $279,7 млрд, а Aster (поддерживаемый Binance) на короткое время захватил 50% рынка благодаря агрессивным airdrop-кампаниям.
Что это значит: В краткосрочной перспективе конкуренция может снизить доходы Hyperliquid от торговых комиссий. Однако в долгосрочной перспективе высокая прибыльность Hyperliquid (коэффициент дохода к рыночной капитализации 12,6x) и лояльная база пользователей помогут сохранить лидерство. (CryptoTimes)
2. Аналитик поддерживает HYPE несмотря на снижение объёмов (3 октября 2025)
Обзор: Несмотря на потерю 45% доли объёмов в пользу Aster, Hyperliquid удерживает 62% открытого интереса на рынке perpetual DEX. Аналитик Патрик Скотт связывает это с реальным удержанием пользователей после airdrop и устойчивой бизнес-моделью, в отличие от конкурентов, полагающихся на временные стимулы.
Что это значит: Доминирование в открытом интересе говорит о доверии трейдеров к ликвидности Hyperliquid. При том, что в обращении находится лишь 27% токенов HYPE, токеномика может создать дефицит, если спрос превысит количество разблокируемых токенов. (CryptoTimes)
3. Генеральный директор ARK проводит параллели с Solana (3 октября 2025)
Обзор: Кэти Вуд из ARK Invest сравнила раннее принятие HYPE с резким ростом Solana в 2021 году, подчеркнув роль проекта в развитии децентрализованных деривативов. Хотя ARK пока не подтверждала владение HYPE, это сравнение привлекает внимание институциональных инвесторов.
Что это значит: Такая аналогия может привлечь спекулятивный капитал, хотя рыночная капитализация HYPE в $16 млрд уже отражает статус лидера. Регуляторная ясность в сфере DeFi-деривативов остаётся важным фактором для дальнейшего роста. (CoinTelegraph)
Заключение
Hyperliquid сталкивается с усиливающейся конкуренцией, но сохраняет структурные преимущества в ликвидности деривативов и токеномике. Несмотря на возможную краткосрочную волатильность из-за появления новых конкурентов, высокая прибыльность и лидерство в открытом интересе говорят о его устойчивости. Вопрос в том, сможет ли экосистема HyperEVM Hyperliquid компенсировать опасения по поводу централизации по мере роста числа валидаторов?
Что ожидается в развитии HYPE?
TLDR
Дорожная карта Hyperliquid сосредоточена на расширении экосистемы и инновациях в сфере децентрализованных финансов (DeFi).
- HIP-3 Permissionless Markets (4 квартал 2025 года) – разработчики смогут создавать рынки, блокируя токены HYPE, что увеличит доходы от комиссий.
- Расширение стабильной монеты USDH (2025 год) – рост нативной стабильной монеты Hyperliquid с выкупом 95% доходов.
- Рост экосистемы HyperEVM (2025–2026 годы) – совместимость с EVM для расширения возможностей запуска DeFi-приложений.
Подробный обзор
1. HIP-3 Permissionless Markets (4 квартал 2025 года)
Обзор:
Предложение HIP-3 позволит разработчикам запускать новые бессрочные рынки, блокируя 500 000 токенов HYPE. Это даст возможность создавать рынки без разрешений, что способствует децентрализации и вознаграждению создателей до 50% от торговых комиссий (RedStone blog).
Что это значит:
Это положительно для HYPE, так как уменьшает количество токенов в обращении (через стейкинг) и увеличивает доходы протокола за счёт новых рынков. Однако есть риски, если внедрение будет медленным или рынки окажутся недостаточно ликвидными.
2. Расширение стабильной монеты USDH (2025 год)
Обзор:
USDH — это стабильная монета Hyperliquid, которая соответствует нормативным требованиям. 95% процентов от резервных доходов направляются на выкуп токенов HYPE. Партнёрства с Paxos и Frax Finance помогут улучшить распределение доходов и обеспечение монеты (HYPERDailyTK).
Что это значит:
Рост использования USDH может увеличить спрос на HYPE за счёт выкупа токенов. Однако существуют риски, связанные с регуляторным контролем стабильных монет и конкуренцией со стороны таких игроков, как USDC.
3. Рост экосистемы HyperEVM (2025–2026 годы)
Обзор:
HyperEVM — это слой совместимости с Ethereum, который позволяет создавать приложения, работающие на нескольких блокчейнах. Более 180 команд уже разрабатывают проекты на этой платформе, включая кредитные протоколы (HyperLend) и хранилища доходности (Hyperbeat) (DU09BTC).
Что это значит:
Это нейтрально-позитивный фактор, так как развитие экосистемы может повысить полезность HYPE. Успех зависит от привлечения разработчиков и интеграции с такими сетями, как Solana и Arbitrum.
Заключение
Дорожная карта Hyperliquid сочетает децентрализацию (HIP-3), экономику стабильной монеты (USDH) и масштабируемость экосистемы (HyperEVM). Основные риски — централизация валидаторов и регуляторные сложности. Сможет ли модель Hyperliquid, ориентированная на разработчиков, опередить конкурентов, таких как Aster?
Какие обновления в кодовой базе HYPE?
TLDR
Кодовая база Hyperliquid развивается с акцентом на совместимость, безопасность и удобство для пользователей.
- Интеграция Rabby Builder Code (4 сентября 2025) – позволила сторонним интерфейсам получать доступ к ликвидности Hyperliquid.
- Аукционный механизм HIP-3 (21 августа 2025) – создание рынков без разрешений с системой распределения комиссий.
- Обновление интерфейса HyperSwap (4 сентября 2025) – упрощённые кросс-чейн свопы и управление ликвидностью.
Подробности
1. Интеграция Rabby Builder Code (4 сентября 2025)
Обзор: Hyperliquid связал свою серверную часть с кошельком Rabby, что позволяет любому интерфейсу использовать ликвидность из ордербука Hyperliquid и при этом делиться комиссиями.
Это обновление использует «Builder Codes» — модульные API, которые дают разработчикам возможность создавать собственные торговые интерфейсы (например, боты в Telegram или мобильные приложения) без необходимости хранить ликвидность самостоятельно. Более 2 миллионов пользователей Rabby теперь могут торговать perpetual контрактами Hyperliquid прямо в кошельке.
Что это значит: Это положительно для HYPE, так как расширяет охват Hyperliquid без снижения комиссий протокола, которые идут на выкуп токенов HYPE. Трейдеры получают выгоду от объединённой ликвидности на разных платформах.
(Источник)
2. Аукционный механизм HIP-3 (21 августа 2025)
Обзор: HIP-3 внедрил систему создания рынков без разрешений с обязательной ставкой в 1 миллион HYPE. Создатели рынков могут получать до 50% комиссий.
Теперь разработчики могут запускать уникальные perpetual рынки (например, для токенов на стадии предзапуска или акций) с настраиваемыми комиссиями и кредитным плечом. В августе более 180 команд протестировали HIP-3, включая Ethena Labs (perpetual контракты USDe) и Hyperunit (кредитное плечо на акции).
Что это значит: В краткосрочной перспективе нейтрально для HYPE из-за блокировки ставок, но в долгосрочной — положительно, так как распределение комиссий может привлечь специализированные рынки деривативов и увеличить доходы протокола.
(Источник)
3. Обновление интерфейса HyperSwap (4 сентября 2025)
Обзор: Интерфейс HyperSwap теперь поддерживает однокликовые кросс-чейн свопы более чем на 30 блокчейнах и объединённую ликвидность с PRJX, Ramses и Hyperpie.
Обновление снизило проскальзывание на 37% при крупных сделках (по данным Dune Analytics) и добавило показатели доходности в реальном времени для поставщиков ликвидности.
Что это значит: Положительно для HYPE, так как более удобный интерфейс может увеличить интерес розничных пользователей, особенно тех, кто переходит с централизованных бирж, таких как Coinbase.
Заключение
Развитие кодовой базы Hyperliquid направлено на масштабируемость экосистемы (Builder Codes), захват нишевых рынков (HIP-3) и удобство для широкой аудитории (HyperSwap). При этом 97% комиссий идут на выкуп токенов HYPE, что связывает технический рост с экономикой токена. Как интеграция zk-доказательств в HyperEVM, запланированная на 4 квартал 2025 года, укрепит лидерство Hyperliquid в DeFi?