Raydium | Trading Non Stop

Qu’est-ce que RAY•?

TLDR

Raydium (RAY) est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) et un teneur de marché automatisé (AMM) sur Solana, conçue pour faciliter des échanges rapides et peu coûteux ainsi que la fourniture de liquidités, tout en s’intégrant à l’écosystème DeFi plus large de Solana.

Infrastructure principale : Alimente la couche de liquidité de Solana via des pools AMM et l’intégration d’un carnet d’ordres.
Utilité du token : Le RAY sert à la gouvernance, aux récompenses de staking et au rachat des frais du protocole.
Croissance de l’écosystème : Organise des lancements de tokens et encourage la liquidité grâce à des fonctionnalités comme LaunchLab.

Analyse approfondie

1. Objectif et proposition de valeur

Raydium répond au problème de la liquidité fragmentée dans le trading décentralisé en combinant ses pools de liquidité AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook (Raydium Docs). Ce modèle hybride permet aux utilisateurs d’échanger des tokens aux meilleurs prix tout en aidant les projets à créer de la liquidité pour leurs nouveaux tokens. Raydium est un pilier de l’écosystème DeFi de Solana, soutenant aussi bien des memecoins que des actifs tokenisés de qualité institutionnelle, comme des actions, grâce à des partenariats (xStocks).

2. Technologie et architecture

Construit sur Solana, Raydium profite de la grande capacité du réseau (65 000 transactions par seconde) et de frais très faibles, inférieurs à un centime. Son AMM propose deux types de pools :

Liquidité concentrée (CLMM) : Permet aux fournisseurs de liquidité (LP) de définir des plages de prix pour une meilleure efficacité du capital.
Produit constant (CPMM) : Pools traditionnels utilisés pour les lancements de tokens et la découverte des prix.
Le protocole oriente également les échanges à travers plusieurs sources de liquidité, y compris des DEX agrégés, afin de réduire le glissement de prix.

3. Tokenomics et gouvernance

Le RAY a une offre maximale de 555 millions de tokens. Ses principales utilisations sont :

Staking : Permet de gagner 0,03 % des frais d’échange et d’obtenir des droits de vote en gouvernance.
Rachats : 12 % des frais du protocole sont utilisés pour racheter des RAY sur le marché, ce qui réduit la pression vendeuse (CoinMarketCap).
Accès aux lancements : Les détenteurs de RAY peuvent participer aux ventes de tokens via AcceleRaytor, la plateforme de lancement de Raydium.

Conclusion

Raydium est la colonne vertébrale de la liquidité sur Solana, combinant l’efficacité des AMM avec la profondeur d’un carnet d’ordres pour servir traders, fournisseurs de liquidité et nouveaux projets. Son token RAY est au cœur de la gouvernance et des incitations de l’écosystème. Alors que Solana continue d’évoluer, Raydium saura-t-il conserver son avantage face à des concurrents émergents comme Jupiter et Pump.fun ?