Tại sao giá RAY tăng?
Raydium (RAY) đã tăng 1,95% trong 24 giờ qua, vượt trội hơn mức tăng 1,46% của thị trường tiền mã hóa chung. Những yếu tố chính thúc đẩy bao gồm chương trình mua lại token, sự phát triển hệ sinh thái và khả năng phục hồi kỹ thuật.
- Chương trình mua lại – Raydium sử dụng phí giao dịch để mua lại token, giảm nguồn cung
- Tăng trưởng DeFi trên Solana – RAY hưởng lợi từ tổng giá trị khóa (TVL) kỷ lục 12,27 tỷ USD của Solana
- Phục hồi kỹ thuật – Chỉ số RSI cho thấy vùng bán quá mức, dự báo khả năng hồi phục ngắn hạn
Phân tích chi tiết
1. Động lực mua lại (Tác động tích cực)
Tổng quan: Raydium thực hiện mua lại token liên tục bằng 100% phí giao dịch, sau đó đốt token để giảm nguồn cung. Chương trình này đã loại bỏ hàng triệu token RAY khỏi lưu thông kể từ năm 2024.
Ý nghĩa: Việc mua lại tạo ra sự khan hiếm giả tạo đồng thời liên kết doanh thu giao thức với giá trị token. Hiện tại, RAY đang giao dịch thấp hơn 53% so với mức trung bình động 30 ngày (SMA) là 3,34 USD, chương trình giúp ổn định giá trong giai đoạn thị trường suy yếu.
Điểm cần theo dõi: Khối lượng mua lại hàng ngày – hiện trung bình khoảng $110K – và khả năng tăng theo hoạt động giao dịch.
2. Sức mạnh hệ sinh thái Solana (Tác động tích cực)
Tổng quan: Tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi trên Solana đạt 12,27 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025, với Raydium dẫn đầu về tăng trưởng TVL hàng tháng 32% như một sàn DEX hàng đầu.
Ý nghĩa: RAY phản ánh sự chấp nhận DeFi trên Solana. Các giao thức lớn như Jupiter và Jito sử dụng hạ tầng thanh khoản của Raydium, thúc đẩy doanh thu phí và nhu cầu staking. Mạng lưới đã xử lý khối lượng giao dịch 21,9 tỷ USD trong tháng trước mặc dù có nhiều khó khăn từ thị trường.
3. Thiết lập phục hồi kỹ thuật (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan: Chỉ số RSI14 của RAY ở mức 34,03 cho thấy tình trạng bán quá mức, trong khi giá vẫn giữ trên mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng tại 2,68 USD.
Ý nghĩa: Nhà đầu tư có thể đang tích lũy ở mức giá được cho là hợp lý, tuy nhiên biểu đồ MACD (-0,078) vẫn cho thấy xu hướng giảm. Nếu giá đóng cửa trên 3,08 USD (SMA 7 ngày), khả năng đảo chiều tăng sẽ được xác nhận.
Kết luận
Sự tăng giá của RAY phản ánh vai trò kép của nó như nền tảng thanh khoản chính trên Solana và tài sản giảm phát nhờ chương trình mua lại token, dù các chỉ báo kỹ thuật vẫn cần thận trọng cho đến khi xu hướng tăng được xác nhận. Điểm cần chú ý: Liệu RAY có giữ được mức hỗ trợ 2,75 USD trong bối cảnh lo ngại về sự luân chuyển vốn giữa các altcoin? Hãy theo dõi các diễn biến liên quan đến quỹ ETF Solana và sự phát triển của Raydium LaunchLab để có thêm tín hiệu định hướng.
Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
Giá Raydium đang chịu ảnh hưởng từ sự phát triển của Solana và các rủi ro cạnh tranh.
- Phí LaunchLab tăng mạnh – Phí hàng ngày 900.000 USD được dùng để mua lại RAY, giúp giảm áp lực bán.
- Sự kiện Solana ETF – Việc phê duyệt ETF cho SOL có thể thúc đẩy dòng tiền vào hệ sinh thái, hỗ trợ RAY.
- Rào cản pháp lý – Các hạn chế tại Mỹ và Anh giới hạn 27% tiềm năng tăng trưởng người dùng.
Phân tích chi tiết
1. Sự phát triển của LaunchLab và mua lại token (Tác động tích cực)
Tổng quan: LaunchPad của Raydium hiện thu về 900.000 USD phí mỗi ngày, vượt doanh thu từ swap, một phần trong đó được dùng để mua lại token RAY liên tục. Hơn 35.000 token đã được phát hành qua mô hình bonding curve, giúp doanh thu của giao thức tăng 137% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7 năm 2025.
Ý nghĩa: Việc mua lại token loại bỏ khoảng 3,45 triệu RAY mỗi tháng (tương đương 1,3% tổng cung), tạo áp lực giảm phát. Nếu phí tiếp tục tăng trưởng 60% theo quý, điều này có thể bù đắp áp lực bán từ việc mở khóa token hoặc thị trường giảm giá. Tuy nhiên, Pump.fun chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana có thể làm giảm hoạt động của Raydium (CoinMarketCap Community).
2. ETF Solana và nâng cấp mạng lưới (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan: Tổng giá trị khóa (TVL) của Solana đạt 12,27 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025, tăng 57% so với tháng 6, trong đó RAY chiếm 32% khối lượng giao dịch DEX. Quyết định của SEC về ETF SOL dự kiến vào tháng 10 năm 2025 cùng với nâng cấp Firedancer trong quý 3 (tăng tốc độ xác nhận lên 100 lần) có thể thu hút vốn đầu tư.
Ý nghĩa: Các đợt tăng giá SOL nhờ ETF thường kéo theo sự tăng giá của các token trong hệ sinh thái, với hệ số tương quan 90 ngày giữa RAY và SOL là 0,89. Tuy nhiên, sự cố mạng của Solana hoặc trì hoãn ETF có thể gây bán tháo lan rộng. Các chỉ số kỹ thuật của RAY hiện yếu (RSI 34, MACD -0,11), cần sức mạnh từ SOL để vượt mức kháng cự 3,68 USD (Solana Crossroads 2025).
3. Rủi ro pháp lý và thanh khoản (Tác động tiêu cực)
Tổng quan: Raydium vẫn bị chặn tại Mỹ và Anh, loại trừ khoảng 1 nghìn tỷ USD vốn được quản lý. Tỷ lệ vòng quay (turnover ratio) của RAY là 0,13, thấp hơn nhiều so với Uniswap (0,41), làm tăng rủi ro trượt giá trong thị trường biến động.
Ý nghĩa: Các lệnh cấm theo khu vực giới hạn khả năng tiếp cận thị trường – chỉ 73% vốn hóa thị trường tiền mã hóa có thể truy cập được. Thanh khoản thấp làm tăng rủi ro giảm giá: trong tháng 8, mức hỗ trợ 3,05 USD đã bị thử thách hai lần. Cho đến khi có các cầu nối cross-chain hoặc công cụ tuân thủ mới, RAY vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi thay đổi chính sách khu vực (MEXC News).
Kết luận
Hướng đi của RAY phụ thuộc vào việc cân bằng giữa lợi thế từ ETF Solana và khả năng kiếm tiền từ LaunchLab trong bối cảnh rào cản pháp lý. Mặc dù việc mua lại token và nhu cầu từ các tổ chức cho SOL tạo ra mức giá sàn, thanh khoản thấp và căng thẳng địa chính trị có thể kéo dài giai đoạn tích lũy. Liệu phí hàng ngày của RAY có duy trì được mức tăng trưởng 60% nếu mùa altcoin hạ nhiệt?
Người ta nói gì về RAY?
Cộng đồng Raydium (RAY) đang tranh luận sôi nổi giữa kỳ vọng bứt phá và lo ngại điều chỉnh. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Mục tiêu $6.17 nếu RAY vượt $3.50 – tín hiệu kỹ thuật tích cực
- Cá mập tích trữ khi giá giảm 10% – người mua bảo vệ vùng hỗ trợ $3.05
- Cảnh báo “có thể về $1.50” – từ chối tại ngưỡng kháng cự $3.80
- Elliott Wave III đang hình thành – tín hiệu hỗn hợp gần vùng hỗ trợ quan trọng
- Mua lại 200 triệu đô làm giảm nguồn cung – yếu tố giảm phát tích cực
Phân tích chi tiết
1. @mkbijaksana: Kiểm tra bứt phá kháng cự tích cực
"RAY đang cố gắng phá ngưỡng kháng cự quanh 3.5... mục tiêu vùng 6.17"
– @mkbijaksana (12.3K người theo dõi · 18.7K lượt xem · 27/08/2025 06:52 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì nếu xác nhận vượt qua $3.50, có thể kích hoạt làn sóng mua FOMO. Tuy nhiên, nếu thất bại, giá có thể giảm 45% về vùng hỗ trợ $2.00.
2. @AMBCrypto: Cá mập tích trữ tích cực trung tính
"RAY giảm 10%... hoạt động cá mập cho thấy khả năng đảo chiều tăng tại $3.05"
– AMBCrypto (284K người theo dõi · 89K lượt xem · 19/08/2025 00:00 UTC)
Xem phân tích
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực trung tính vì việc các nhà đầu tư lớn tích trữ có thể giúp ổn định giá, nhưng cần có nhu cầu mua liên tục để xác nhận xu hướng.
3. @ali_charts: Rủi ro từ từ chối giá tiêu cực
"Lần từ chối cuối cùng ở $3.80 có thể đẩy RAY về $1.50!"
– @ali_charts (478K người theo dõi · 302K lượt xem · 02/09/2025 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là cảnh báo tiêu cực, cho thấy RAY có thể giảm 58% nếu không giữ được vùng hỗ trợ $2.85, mặc dù dự báo này chưa có xác nhận từ dữ liệu trên chuỗi.
4. @ElliottForecast: Phân tích sóng Elliott tín hiệu hỗn hợp
"Sóng II đang điều chỉnh – sóng III tăng có thể xuất hiện gần vùng hỗ trợ"
– @ElliottForecast (41.2K người theo dõi · 15.6K lượt xem · 03/09/2025 03:32 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Tín hiệu hỗn hợp – dự báo có thể tăng trong tương lai nhưng trước đó có thể giảm 5-15% về vùng hỗ trợ “blue box” ($2.90-$3.10).
5. @cryptonews: Tác động mua lại token tích cực
"3.45 triệu token RAY đã được mua lại và loại bỏ... mục tiêu $3.70 với khối lượng giao dịch tăng"
– Cryptonews (1.2M người theo dõi · 210K lượt xem · 18/08/2025 16:13 UTC)
Xem báo cáo
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực vì nguồn cung giảm (khoảng 9.5% token bị đốt hàng tháng) có thể thúc đẩy giá tăng nếu hoạt động DeFi trên Solana phục hồi.
Kết luận
Ý kiến chung về RAY đang khá phân hóa, cân bằng giữa tiềm năng bứt phá kỹ thuật và những thách thức kinh tế vĩ mô trong hệ sinh thái Solana. Mặc dù hoạt động mua lại token và tích trữ của cá mập cho thấy dấu hiệu tích lũy, ngưỡng kháng cự $3.50 vẫn rất quan trọng – một đóng cửa tuần trên mức này có thể xác nhận mục tiêu tăng giá. Hãy theo dõi sự chiếm lĩnh của RAY trong khối lượng giao dịch DEX trên Solana (hiện chiếm 71% trong tổng $1.16 tỷ mỗi ngày) cùng với Chỉ số Mùa Altcoin (Altcoin Season Index) đang ở mức 71 tính đến ngày 24 tháng 9 để xác nhận xu hướng.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium tận dụng đà phát triển DeFi trên Solana thông qua các chương trình mua lại token và nâng cấp giao thức, tuy nhiên các chỉ số kỹ thuật cho thấy có thể có biến động. Dưới đây là những cập nhật mới nhất:
- Làn sóng mua lại tăng mạnh (17 tháng 9, 2025) – Raydium sử dụng phí giao dịch để mua lại và đốt RAY, làm giảm nguồn cung.
- Tăng trưởng TVL củng cố vị thế Solana (28 tháng 8, 2025) – Tổng giá trị khóa (TVL) của Raydium tăng 32% hàng tháng, khẳng định vai trò trong DeFi.
- Ra mắt bản Beta V3 (8 tháng 7, 2025) – Kết hợp AMM và sổ lệnh nhằm giảm trượt giá và tăng thanh khoản.
Phân tích chi tiết
1. Làn sóng mua lại tăng mạnh (17 tháng 9, 2025)
Tổng quan: Raydium là một trong những dự án dẫn đầu xu hướng mua lại token trong năm 2025, dành 12% phí giao dịch để mua lại RAY và sau đó đốt token này. Giao thức đã thực hiện mua lại liên tục từ quý 1 năm 2025, loại bỏ khoảng 9.5% khối lượng giao dịch trong 30 ngày khỏi lưu thông.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì việc mua lại liên tục giúp giảm áp lực bán và cải thiện cơ chế tokenomics, đặc biệt khi lượng người dùng giao thức tăng lên. Tuy nhiên, việc phụ thuộc vào phí giao dịch khiến hiệu quả mua lại gắn liền với hoạt động thị trường. (Millionero Magazine)
2. Tăng trưởng TVL củng cố vị thế Solana (28 tháng 8, 2025)
Tổng quan: TVL của Raydium đạt 1.8 tỷ USD vào tháng 8 năm 2025, tăng 32% so với tháng trước, nhờ sự phát triển mạnh mẽ của DeFi trên Solana. Raydium xử lý khoảng 1.16 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng ngày, chiếm hơn 50% hoạt động DEX trên Solana.
Ý nghĩa: Đây là dấu hiệu trung tính đến tích cực vì TVL tăng cho thấy tính hữu ích của nền tảng, nhưng giá RAY giảm 16% trong tuần lại chưa phản ánh đúng tiềm năng. Việc tích hợp sâu hơn với tài sản thực (RWA) và xu hướng tổ chức trên Solana có thể giúp thu hẹp khoảng cách này. (Bitget)
3. Ra mắt bản Beta V3 (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: Bản Beta V3 của Raydium kết hợp thanh khoản AMM với sổ lệnh OpenBook, cho phép hoán đổi giữa các nền tảng và giảm trượt giá. Nâng cấp còn bổ sung định tuyến thông minh và tạo pool không cần phép với phí tùy chỉnh.
Ý nghĩa: Đây là bước tiến tích cực về dài hạn, giúp thu hút thanh khoản từ các tổ chức lớn. Tuy nhiên, mức độ thành công phụ thuộc vào sự phổ biến của OpenBook – nếu các DEX đối thủ phát triển nhanh hơn, đây có thể là rủi ro. (CoinMarketCap Community)
Kết luận
Các chương trình mua lại token và nâng cấp kỹ thuật giúp Raydium trở thành trụ cột thanh khoản trên Solana, nhưng vẫn phải đối mặt với áp lực từ thị trường chung và cạnh tranh. Liệu doanh thu từ giao thức có vượt qua áp lực bán do mở khóa token, hay mối liên hệ giữa RAY và SOL sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn?
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng LaunchPad (Quý 4 năm 2025) – Tăng quy mô ra mắt token thông qua cơ chế bonding curve và di chuyển thanh khoản.
- Cải tiến chương trình thưởng (Đang triển khai) – Khuyến khích nhà giao dịch và nhà sáng tạo để tăng sự tương tác trên nền tảng.
- Nâng cấp giao thức V3 (2025) – Tích hợp sâu hơn với OpenBook và tối ưu hóa thanh khoản.
- Điều chỉnh cấu trúc phí (Giai đoạn thử nghiệm) – Thay đổi phí giao dịch cho các token mới.
Phân tích chi tiết
1. Mở rộng LaunchPad (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan:
LaunchLab của Raydium đã hỗ trợ hơn 35.000 token được ra mắt trong năm 2025, tuy nhiên chỉ có khoảng 0,62% trong số đó được niêm yết trên các sàn bên ngoài. Nền tảng dự kiến mở rộng cơ chế bonding curve, nhằm nâng cao ngưỡng di chuyển thanh khoản (ví dụ: 85 SOL cho các dự án như WAVE) và đơn giản hóa quá trình ra mắt token.
Ý nghĩa:
Điều này tích cực cho RAY vì hoạt động LaunchLab tăng sẽ trực tiếp tạo ra phí giao thức (lên đến 900.000 USD mỗi ngày tính đến tháng 8 năm 2025), trong đó 12% được dùng để mua lại RAY hàng ngày. Tuy nhiên, tỷ lệ token được niêm yết thấp cũng cho thấy rủi ro từ các dự án mang tính đầu cơ, có thể làm giảm chất lượng hệ sinh thái.
2. Cải tiến chương trình thưởng (Đang triển khai)
Tổng quan:
Chương trình thưởng trực tiếp dành cho nhà giao dịch và nhà sáng tạo nhằm tăng sự gắn bó với nền tảng. Các cập nhật gần đây bao gồm khuyến khích giới thiệu bạn bè và các cấp thưởng linh hoạt dựa trên khối lượng giao dịch hoặc mức độ tương tác nội dung.
Ý nghĩa:
Điều này có tác động trung tính đến tích cực với RAY. Chương trình đã giúp giá token tăng 21% trong tuần vào tháng 7 năm 2025, nhưng hiệu quả lâu dài phụ thuộc vào khả năng duy trì tăng trưởng người dùng trong bối cảnh cạnh tranh từ Pump.fun, nền tảng chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana trong quý 3 năm 2025.
3. Nâng cấp giao thức V3 (2025)
Tổng quan:
Phiên bản Beta của Raydium V3 ra mắt vào tháng 5 năm 2024 tập trung vào mô hình thanh khoản kết hợp giữa các pool AMM và sổ lệnh của OpenBook. Các tính năng chính bao gồm định tuyến lệnh thông minh và công cụ tạo pool không cần cấp phép.
Ý nghĩa:
Điều này tích cực cho RAY nếu được nhiều người dùng chấp nhận, vì có thể giảm trượt giá khoảng 40% và thu hút các dự án tổ chức như token hóa cổ phiếu của xStocks. Rủi ro bao gồm sự phụ thuộc vào hiệu ứng mạng của OpenBook và tốc độ phát triển chậm hơn dự kiến từ phía nhà phát triển.
4. Điều chỉnh cấu trúc phí (Giai đoạn thử nghiệm)
Tổng quan:
Raydium đang thử nghiệm mức phí giao dịch biến đổi (ví dụ: 1,25% cho các token mới như WAVE) nhằm cân bằng giữa khuyến khích nhà sáng tạo và khả năng chi trả của nhà giao dịch.
Ý nghĩa:
Điều này có tác động trung tính với RAY. Phí thấp hơn có thể thu hút nhiều dự án hơn nhưng làm giảm doanh thu ngắn hạn. Ngược lại, phí cao hơn có thể làm giảm số lượng token mới ra mắt, ảnh hưởng đến sự phát triển của LaunchLab.
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào việc cân bằng tăng trưởng dựa trên phí từ LaunchLab với các nâng cấp kỹ thuật để củng cố vị thế là nền tảng thanh khoản chủ lực trên Solana. Mặc dù có những rủi ro từ quy định pháp lý (27% vốn hóa thị trường tiền điện tử đến từ các khu vực bị hạn chế) và cạnh tranh, việc thực hiện thành công có thể tận dụng nâng cấp Firedancer của Solana để mở rộng quy mô.
Chương trình mua lại token của RAY (2,1 triệu token đã mua lại trong tháng 7 năm 2025) sẽ tương tác thế nào với tính bền vững của phí LaunchLab trong một thị trường biến động?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium đã cập nhật mã nguồn với những nâng cấp quan trọng, cải thiện tính thanh khoản và tiêu chuẩn token.
- Tích hợp Token22 (20 tháng 8, 2025) – Hỗ trợ chuẩn Token22 của Solana, bao gồm phí chuyển token.
- Giao thức V3 Beta (8 tháng 7, 2025) – Kết hợp thanh khoản AMM với sổ lệnh OpenBook để tạo thị trường sâu hơn.
- Tính linh hoạt phí LaunchLab (16 tháng 7, 2025) – Cho phép phí người tạo dựa trên SOL và cấu trúc phí hai token.
Phân tích chi tiết
1. Tích hợp Token22 (20 tháng 8, 2025)
Tổng quan: Raydium hiện hỗ trợ chuẩn Token22 của Solana, giúp các dự án dễ dàng áp dụng các tính năng như phí chuyển token ngay trong các pool AMM.
Nâng cấp này cho phép người tạo token áp dụng phí trên mỗi giao dịch (ví dụ 1%) một cách tự nhiên, giảm sự phụ thuộc vào công cụ bên ngoài. Đồng thời, nó cải thiện khả năng tương thích với các token mới trên Solana, giúp nhà phát triển tích hợp nhanh hơn.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì thu hút nhiều dự án có tokenomics tiên tiến, có thể tăng lượng người dùng trên nền tảng. Nhà giao dịch cũng được lợi khi việc hoán đổi token mới trở nên dễ dàng hơn.
(Nguồn)
2. Giao thức V3 Beta (8 tháng 7, 2025)
Tổng quan: V3 Beta giới thiệu mô hình thanh khoản kết hợp, tích hợp pool AMM của Raydium với dữ liệu sổ lệnh từ OpenBook để tổng hợp thanh khoản trên toàn Solana.
Hệ thống định tuyến lệnh thông minh giờ đây quét thêm 40% nguồn thanh khoản (bao gồm các phiên bản fork của Serum) giúp giảm trượt giá. Nhà phát triển cũng có thể tạo pool không cần phép với mức phí tùy chỉnh từ 0.01% đến 1%, phù hợp với cả memecoin và cặp stablecoin.
Ý nghĩa: Về ngắn hạn, điều này trung tính với RAY vì phụ thuộc vào mức độ sử dụng OpenBook, nhưng về dài hạn, thanh khoản sâu hơn có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch và phí thu về cho giao thức.
(Nguồn)
3. Tính linh hoạt phí LaunchLab (16 tháng 7, 2025)
Tổng quan: Người tạo dự án trên LaunchLab giờ đây nhận phí từ 0.05% đến 0.10% bằng SOL thay vì RAY, với tùy chọn chia phí theo hai token (ví dụ 50% SOL + 50% token dự án).
Cập nhật này giúp đơn giản hóa dòng doanh thu cho dự án và đồng bộ hóa lợi ích, vì SOL có tính ổn định cao hơn, giảm rủi ro biến động. Nhà cung cấp thanh khoản cũng được hưởng phí cộng dồn tự động tái đầu tư vào pool.
Ý nghĩa: Đây là tin tốt cho RAY vì khuyến khích các dự án duy trì lâu dài trên Raydium, tạo ra hoạt động ổn định cho nền tảng.
(Nguồn)
Kết luận
Các bản cập nhật mã nguồn của Raydium tập trung vào khả năng tương tác (Token22), độ sâu thanh khoản (V3 Beta) và động lực cho người tạo dự án (LaunchLab), giúp Raydium trở thành nền tảng DeFi chủ lực trên Solana. Liệu những nâng cấp này có giúp RAY đảo chiều giảm 15% trong 7 ngày qua khi tâm lý altcoin ổn định trở lại?