RAY 的價格為什麼上漲？
摘要
Raydium (RAY) 在過去24小時內上漲了1.95%，表現優於整體加密貨幣市場的1.46%漲幅。主要推動因素包括協議回購、生態系統成長以及技術面反彈潛力。
- 回購計畫 – Raydium 利用交換手續費進行回購，減少流通供應
- Solana DeFi 成長 – RAY 受惠於 Solana 創下的127.7億美元總鎖倉價值（TVL）
- 技術面反彈 – 超賣的相對強弱指標（RSI）顯示短期反彈可能
深度解析
1. 回購動能（看多影響）
概述： Raydium 持續使用100%的交換手續費進行代幣回購，並將回購的代幣銷毀以減少市場供應。自2024年以來，該計畫已從市場中移除數百萬枚 RAY。
意義： 回購創造了代幣的稀缺性，同時將協議收入與代幣價值掛鉤。當前 RAY 價格比30天簡單移動平均線（SMA）$3.34 低53%，此計畫有助於在市場下跌時穩定價格。
關注點： 每日回購量，目前平均約為$110K，以及是否會隨交易活動增加而擴大。
2. Solana 生態系統強勁（看多影響）
概述： Solana 的去中心化金融（DeFi）總鎖倉價值在2025年9月達到127.7億美元，Raydium 作為頂尖去中心化交易所（DEX）實現了32%的月度TVL增長。
意義： RAY 是Solana DeFi採用度的代表。主要協議如 Jupiter 和 Jito 都使用 Raydium 的流動性基礎設施，推動手續費收入和質押需求。儘管市場面臨壓力，上個月網絡交易量仍達219億美元。
3. 技術反彈佈局（影響混合）
概述： RAY 的14天相對強弱指標（RSI14）為34.03，顯示處於超賣狀態，價格也守住了關鍵的費波納奇支撐位 $2.68。
意義： 交易者可能在此價位積極買入，但移動平均收斂擴散指標（MACD）柱狀圖為-0.078，仍顯示空頭動能。若能收盤站上7天SMA $3.08，將有助確認反轉信號。
結論
RAY 的漲幅反映其作為 Solana 流動性核心及透過回購實現通縮資產的雙重角色，但技術面仍需謹慎，等待多頭動能確認。關鍵觀察點： RAY 能否守住 $2.75 支撐點，尤其在山寨幣輪動風險下？同時關注 Solana ETF 的發展及 Raydium 的 LaunchLab 採用情況，以掌握未來走向。
哪些因素可能影響未來的 RAY 價格？
摘要
Raydium 的價格正面臨 Solana 生態成長與競爭風險的拉鋸戰。
- LaunchLab 手續費激增 – 每日 90 萬美元的手續費用於回購 RAY，抵銷看跌壓力。
- Solana ETF 熱潮 – SOL ETF 的批准可能透過生態系資金流入推升 RAY。
- 監管阻力 – 美國與英國的限制使潛在用戶增長減少約 27%。
深度解析
1. LaunchLab 採用與回購（利多影響）
概述： Raydium 的 LaunchPad 現在每日產生約 90 萬美元手續費（超越交換收入），其中部分用於持續回購 RAY。已有超過 35,000 枚代幣透過其 bonding curve 模型發行，推動協議收入在 2025 年 7 月同比增長 137%。
意義： 回購每月約移除 345 萬枚 RAY（約供應量的 1.3%），形成通縮壓力。如果手續費持續以季度 60% 的速度增長，將有助於抵消解鎖釋出或熊市的賣壓。不過，Pump.fun 在 Solana 上佔有 44% 的 memecoin 市場份額，可能分散用戶活動（參見 CoinMarketCap Community）。
2. Solana ETF 與網路升級（影響參半）
概述： Solana 的總鎖倉價值（TVL）在 2025 年 9 月達到 122.7 億美元，自 6 月起增長 57%，其中 RAY 貢獻了 32% 的去中心化交易所（DEX）交易量。美國證券交易委員會（SEC）預計於 2025 年 10 月對 SOL ETF 作出決定，而 Firedancer 的第三季升級將使交易確認速度提升 100 倍，可能吸引更多資金。
意義： ETF 推動的 SOL 價格上漲通常會帶動生態系代幣走強，RAY 與 SOL 過去 90 天的相關係數高達 0.89。然而，Solana 網路故障或 ETF 延遲可能引發連鎖賣壓。RAY 技術指標顯示動能疲弱（相對強弱指標 RSI 為 34，MACD 為 -0.11），需要 SOL 強勢突破 3.68 美元阻力位（參見 Solana Crossroads 2025）。
3. 監管與流動性風險（利空影響）
概述： Raydium 在美國與英國仍被限制使用，排除約 1 兆美元的受監管資金。其交易周轉率為 0.13，遠低於 Uniswap 的 0.41，在市場波動時增加滑點風險。
意義： 法規禁令限制了用戶採用，僅有約 73% 的加密市場資本可觸及。流動性不足加劇下跌風險：8 月份的 10% 跌幅中，3.05 美元支撐位被兩度測試。在跨鏈橋或合規工具尚未成熟前，RAY 仍易受區域政策變動影響（參見 MEXC News）。
結論
RAY 的走勢取決於能否在 Solana ETF 的利好推動下，搭配 LaunchLab 代幣發行的變現能力，克服監管障礙。雖然回購與 SOL 的機構需求提供支撐，但流動性不足與地緣政治摩擦可能延長盤整期。如果山寨幣季節降溫，RAY 的每日手續費能否持續 60% 的成長？
人們對 RAY 有什麼看法？
摘要
Raydium（RAY）的討論熱度在突破期待與修正擔憂間波動。以下是目前的熱門趨勢：
- 若RAY突破3.50美元，目標價為6.17美元 — 技術面看多
- 鯨魚趁10%跌幅積極買入 — 現貨買家守住3.05美元支撐
- 警告可能跌至1.50美元 — 3.80美元阻力遭遇空頭拒絕
- 艾略特波浪第三浪醞釀中 — 關鍵支撐附近訊號混合
- 2億美元回購收緊供應 — 看多的通縮催化劑
深度解析
1. @mkbijaksana：阻力突破測試 看多
「RAY正嘗試突破3.5美元阻力……目標6.17美元區間」
– @mkbijaksana（12.3K 追蹤者 · 18.7K 曝光 · 2025-08-27 06:52 UTC）
查看原文
意義說明： 若RAY成功站穩3.50美元以上，可能引發追高買盤（FOMO），屬看多訊號；但若突破失敗，價格可能回落約45%至2.00美元支撐位。
2. @AMBCrypto：鯨魚積累 看多偏中性
「RAY下跌10%……鯨魚動作顯示3.05美元有看多反轉潛力」
– AMBCrypto（284K 追蹤者 · 89K 曝光 · 2025-08-19 00:00 UTC）
查看分析
意義說明： 大戶買入有助價格穩定，屬中性偏多，但仍需持續的現貨需求來確認趨勢。
3. @ali_charts：拒絕風險 看空
「最後一次在3.80美元遭拒，可能讓RAY回落至1.50美元！」
– @ali_charts（478K 追蹤者 · 302K 曝光 · 2025-09-02 23:02 UTC）
查看原文
意義說明： 若未守住2.85美元支撐，RAY有約58%的下跌風險，屬看空訊號，但此極端預測尚缺乏鏈上數據支持。
4. @ElliottForecast：波浪分析 訊號混合
「第二浪修正中——第三浪看多可能在支撐附近出現」
– @ElliottForecast（41.2K 追蹤者 · 15.6K 曝光 · 2025-09-03 03:32 UTC）
查看原文
意義說明： 訊號混合，暗示短期可能先有5-15%的回調至「藍箱區間」支撐（2.90-3.10美元），之後才有望反彈。
5. @cryptonews：回購影響 看多
「透過回購移除345萬枚RAY代幣……目標3.70美元並伴隨成交量」
– Cryptonews（120萬追蹤者 · 21萬曝光 · 2025-08-18 16:13 UTC）
查看報導
意義說明： 供應減少（每月燒毀率約9.5%）有助推升價格，若Solana生態系DeFi活動回溫，將進一步放大看多動能。
結論
市場對RAY看法呈現分歧，技術面突破潛力與Solana生態宏觀逆風並存。回購與鯨魚買盤顯示積累跡象，但3.50美元阻力仍是關鍵關卡，若能週線收盤站穩，將有助確認看多目標。建議持續關注RAY在Solana去中心化交易所（DEX）中的交易量佔比（目前約佔每日11.6億美元交易額的71%）及Altcoin Season指數（截至9月24日為71），以判斷趨勢方向。
RAY 的最新消息是什麼？
摘要
Raydium 利用 Solana 生態系的去中心化金融（DeFi）熱潮，透過回購與協議升級來強化自身，但技術面顯示價格可能波動。以下是最新動態：
- 回購浪潮加劇（2025年9月17日） — Raydium 利用交易手續費回購並銷毀 RAY 代幣，減少市場供應。
- 鎖倉價值（TVL）成長穩固 Solana 領先地位（2025年8月28日） — Raydium 的鎖倉價值月增 32%，鞏固其在 DeFi 的重要角色。
- V3 測試版上線（2025年7月8日） — 結合自動做市商（AMM）與訂單簿，降低滑點並提升流動性。
深度解析
1. 回購浪潮加劇（2025年9月17日）
概述： Raydium 是2025年推動代幣回購潮的項目之一，將12%的交易手續費用於程式化回購並銷毀 RAY。自2025年第一季起，已持續進行回購，累計從市場中移除約30天交易量的9.5%。
意義： 持續回購有助於減少賣壓，改善代幣經濟，尤其當協議使用量增加時更具利多。不過，回購效果依賴交易活動，若市場疲軟，回購規模可能受限。詳情請見 Millionero Magazine。
2. 鎖倉價值（TVL）成長穩固 Solana 領先地位（2025年8月28日）
概述： 2025年8月，Raydium 的鎖倉價值達18億美元，月增32%，受惠於 Solana DeFi 生態擴張。日均交易量約11.6億美元，佔 Solana 去中心化交易所（DEX）活動超過50%。
意義： TVL 成長反映出協議的實用性，屬中性偏多利好，但 RAY 價格近期一週下跌16%，與基本面表現不符。若能更深入結合 Solana 的實體資產（RWA）及機構趨勢，或可縮小此差距。詳情請見 Bitget。
3. V3 測試版上線（2025年7月8日）
概述： Raydium V3 測試版將 AMM 流動性與 OpenBook 訂單簿結合，支持跨平台交易並降低滑點。新版本還引入智能路由及無需許可的流動池創建，並可自訂手續費。
意義： 長期來看，此升級有助提升交易效率，吸引更多機構資金。不過，採用率取決於 OpenBook 的市場接受度，若競爭對手 DEX 發展更快，可能帶來風險。詳情請見 CoinMarketCap Community。
結論
Raydium 透過回購與技術升級，穩固其作為 Solana 流動性核心的地位，但整體市場環境與競爭壓力仍存在挑戰。未來協議收入是否能超越因解鎖帶來的賣壓，或 RAY 價格是否會隨 SOL 波動，將成為關鍵觀察指標。
RAY 的路線圖上的下一步是什麼？
摘要
Raydium 的發展持續推進，達成以下里程碑：
- LaunchPad 擴展（2025 年第 4 季） — 透過債券曲線和流動性遷移擴大代幣發行規模。
- 獎勵計畫優化（持續進行中） — 激勵交易者與創作者，提升平台活躍度。
- V3 協議升級（2025 年） — 深度整合 OpenBook 並優化流動性。
- 費用結構調整（測試階段） — 針對新代幣可能調整交易手續費。
深入解析
1. LaunchPad 擴展（2025 年第 4 季）
概述：
Raydium 的 LaunchLab 在 2025 年已協助超過 35,000 次代幣發行，但只有約 0.62% 成功上架到外部交易所。平台計劃擴大債券曲線機制，提升流動性遷移門檻（例如針對 WAVE 項目設定 85 SOL），並簡化代幣發行流程。
意義：
這對 RAY 是利多消息，因為 LaunchLab 活動增加直接帶來協議手續費（截至 2025 年 8 月每日最高達 90 萬美元），其中 12% 用於每日回購 RAY 代幣。然而，低畢業率也反映出投機性發行可能稀釋生態系品質的風險。
2. 獎勵計畫優化（持續進行中）
概述：
針對交易者和創作者的即時獎勵機制，旨在提升用戶留存率。近期更新包括推薦獎勵和依據交易量或內容互動設計的動態獎勵階梯。
意義：
對 RAY 來說屬中性偏多利。該計畫在 2025 年 7 月推動價格週漲幅達 21%，但長期成效取決於能否持續吸引用戶，尤其面對 Pump.fun 在 2025 年第 3 季搶占 Solana 44% meme 幣市場份額的競爭壓力。
3. V3 協議升級（2025 年）
概述：
Raydium 於 2024 年 5 月推出 V3 Beta，聚焦於結合 AMM 池與 OpenBook 訂單簿的混合流動性模型。主要功能包括智能訂單路由和無需許可的池子創建工具。
意義：
若採用率提升，對 RAY 是利多，因為可減少約 40% 的滑點，並吸引如 xStocks 這類機構級代幣化股票項目。風險則在於過度依賴 OpenBook 的網絡效應，以及開發者採用速度可能不如預期。
4. 費用結構調整（測試階段）
概述：
Raydium 正在測試可變交易手續費（例如對新代幣 WAVE 設定 1.25%），以平衡創作者激勵與交易者負擔。
意義：
對 RAY 來說屬中性。較低手續費可能吸引更多項目，但短期收入會減少；反之，較高手續費可能抑制小型代幣發行，影響 LaunchLab 的成長。
結論
Raydium 的發展路線圖重點在於平衡 LaunchLab 以手續費驅動的成長與技術升級，鞏固其作為 Solana 流動性核心的地位。雖然來自受限法域佔加密市值 27% 的監管壓力及競爭風險存在，但若能成功執行，將可利用 Solana 的 Firedancer 升級提升擴展性。
在波動市場中，RAY 於 2025 年 7 月回購了 210 萬代幣，這項回購計畫將如何與 LaunchLab 的手續費可持續性互動，值得持續關注。
RAY 的代碼庫中有什麼最新的更新？
摘要
Raydium 的程式碼基礎進行了重要升級，提升了流動性和代幣標準的功能。
- Token22 整合（2025年8月20日） — 新增對 Solana Token22 標準的支援，包括轉帳手續費功能。
- V3 Beta 協議（2025年7月8日） — 將 AMM 流動性與 OpenBook 的訂單簿結合，打造更深層的市場流動性。
- LaunchLab 費用彈性（2025年7月16日） — 支援以 SOL 支付創作者費用，並可設定雙代幣費用結構。
深入解析
1. Token22 整合（2025年8月20日）
概述： Raydium 現在支援 Solana 的 Token22 標準，讓專案能在 AMM 池中直接實現像是轉帳手續費等功能。
這項升級讓創作者可以原生設定轉帳費用（例如每筆交易收取 1%），減少對外部工具的依賴，同時提升與新一代 Solana 代幣的相容性，讓開發者整合更順暢。
意義： 對 RAY 來說是利多，因為能吸引更多尋求進階代幣經濟設計的專案，可能帶動平台使用量增加。交易者在交換新代幣時也能享有更低的摩擦。
(來源)
2. V3 Beta 協議（2025年7月8日）
概述： V3 Beta 推出混合流動性模型，將 Raydium 的 AMM 池與 OpenBook 的訂單簿資料結合，整合 Solana 生態的流動性。
智能訂單路由現在能掃描多 40% 的流動性來源（包含 Serum 分叉），以降低滑點。開發者也能建立無需許可的自訂費率池（0.01%–1%），適合 meme 幣與穩定幣交易對。
意義： 短期對 RAY 影響中性，因為成效取決於 OpenBook 的採用率，但長期來看，流動性加深有助提升交易量與協議手續費收入。
(來源)
3. LaunchLab 費用彈性（2025年7月16日）
概述： LaunchLab 上的創作者現在可選擇以 SOL 收取 0.05%–0.10% 的費用，並可設定雙代幣分成（例如 50% SOL + 50% 專案代幣）。
此更新簡化專案的收益結構，並因 SOL 價格較穩定，降低波動風險。流動性提供者也能自動將複利費用再投資到流動性池中。
意義： 對 RAY 是利多，因為能激勵專案長期留在 Raydium，促進平台持續活躍。
(來源)
結論
Raydium 的程式碼升級聚焦於跨鏈相容性（Token22）、流動性深度（V3 Beta）與創作者激勵（LaunchLab），鞏固其作為 Solana DeFi 核心的地位。隨著山寨幣情緒趨於穩定，這些升級是否能幫助 RAY 扭轉過去 7 天下跌 15% 的趨勢，值得持續觀察。