RAYの価格が上昇している理由は？

TLDR

Raydium (RAY)は過去24時間で1.95%上昇し、暗号資産市場全体の1.46%の上昇を上回りました。主な要因は、プロトコルによる買い戻し、エコシステムの成長、そしてテクニカル面での反発の可能性です。

1. 買い戻しプログラム – Raydiumはスワップ手数料を使った買い戻しで供給量を減少させています。
2. SolanaのDeFi成長 – RAYはSolanaの過去最高となる127.7億ドルのTVL（総ロック資産）から恩恵を受けています。
3. テクニカル反発 – RSIの売られ過ぎ水準が短期的な反発を示唆しています。

詳細分析

1. 買い戻しの勢い（強気材料）

概要: Raydiumはスワップ手数料の100%を使って継続的に買い戻しを行い、トークンをバーン（焼却）して供給量を減らしています。2024年以降、数百万枚のRAYが市場から取り除かれました。

意味: 買い戻しは人工的な希少性を生み出し、プロトコルの収益とトークン価値を連動させます。現在、RAYは30日移動平均（3.34ドル）より53%低い価格で取引されており、市場の下落局面で価格の安定化に寄与しています。

注目点: 現在、1日あたりの買い戻し額は平均約$110Kで、取引量に応じて増加するかを見守る必要があります。

2. Solanaエコシステムの強さ（強気材料）

概要: SolanaのDeFiにおけるTVLは2025年9月に127.7億ドルに達し、RaydiumはトップDEXとして月間32%のTVL成長を記録しています。

意味: RAYはSolanaのDeFi普及の指標として機能しています。JupiterやJitoなどの主要プロトコルがRaydiumの流動性インフラを利用しており、手数料収入やステーキング需要を生み出しています。市場の逆風にもかかわらず、先月の取引量は219億ドルに達しました。

3. テクニカル反発の可能性（中立～強気材料）

概要: RAYの14日RSIは34.03で売られ過ぎを示唆し、価格は重要なフィボナッチサポートラインの2.68ドルを維持しています。

意味: トレーダーは割安と判断される水準で買い集めている可能性がありますが、MACDヒストグラムは-0.078で依然として弱気の勢いを示しています。7日移動平均の3.08ドルを上回って終値をつければ、反転の可能性が高まります。

結論

RAYの上昇は、Solanaの流動性基盤としての役割と買い戻しによるデフレ資産としての性質の両方を反映しています。ただし、テクニカル指標は強気の勢いが確認されるまで慎重な姿勢を示唆しています。

注目ポイント: RAYが2.75ドルの重要なピボットポイントを維持できるか、アルトコインの資金移動の影響を注視しましょう。また、Solana関連のETF動向やRaydiumのLaunchLabの採用状況も今後の方向性を判断する材料となります。

RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？

TLDR

Raydium（RAY）の価格は、Solanaの成長と競合リスクの間で揺れ動いています。

1. LaunchLabの手数料急増 – 1日あたり90万ドルの手数料がRAYの買い戻しに充てられ、下落圧力を和らげています。
2. Solana ETFの期待感 – SOLのETF承認がエコシステムへの資金流入を促し、RAYの価格を押し上げる可能性があります。
3. 規制の逆風 – 米国や英国の規制により、潜在的なユーザー成長の27％が制限されています。

詳細分析

1. LaunchLabの採用と買い戻し（強気材料）

概要: RaydiumのLaunchPadは現在、1日あたり90万ドルの手数料を生み出しており、これはスワップ収益を上回っています。この手数料の一部は継続的なRAYの買い戻しに使われています。35,000以上のトークンがボンディングカーブモデルを通じてローンチされており、2025年7月のプロトコル収益は前年同月比で137％増加しました。

意味するところ: 買い戻しにより、月間約345万RAY（供給量の約1.3％）が市場から回収され、デフレ圧力がかかっています。手数料の成長が四半期ごとに60％のペースで続けば、ロック解除や弱気相場による売り圧力を相殺できる可能性があります。ただし、Solana上のミームコイン市場で44％のシェアを持つPump.funが活動を奪うリスクもあります（CoinMarketCap Community参照）。

2. Solana ETFとネットワークアップグレード（影響は混在）

概要: Solanaの総ロック資産（TVL）は2025年9月に122.7億ドルに達し（6月から57％増）、RAYはDEX取引量の32％を占めています。SECによるSOLのETF承認（2025年10月予定）や、Firedancerの第3四半期アップグレード（最終確定速度が100倍に向上）が資金流入を促す可能性があります。

意味するところ: ETFによるSOLの価格上昇は過去にエコシステムトークンの価格を押し上げており、RAYとSOLの90日間の相関係数は0.89と非常に高いです。しかし、Solanaのネットワーク障害やETF承認の遅れは連鎖的な売りを引き起こす恐れがあります。RAYのテクニカル指標は勢いが弱く（RSI34、MACD-0.11）、3.68ドルの抵抗線を突破するにはSOLの強さが必要です（Solana Crossroads 2025参照）。

3. 規制と流動性リスク（弱気材料）

概要: Raydiumは米国や英国で利用が制限されており、約1兆ドルの規制資本が参入できません。取引回転率は0.13でUniswapの0.41を大きく下回り、ボラティリティの高い市場でスリッページリスクが高まっています。

意味するところ: 規制による地域的な制限が採用の上限を設けており、暗号資産市場全体の73％しかアクセスできません。流動性が薄いため、2025年8月の10％下落時には3.05ドルのサポートが2度試されました。クロスチェーンブリッジやコンプライアンスツールが普及するまでは、地域ごとの政策変動に対してRAYは脆弱なままです（MEXC News参照）。

結論

RAYの今後の動きは、SolanaのETFによる追い風とLaunchLabによるトークンローンチの収益化能力、そして規制の壁とのバランスにかかっています。買い戻しとSOLの機関需要が下支えとなる一方で、流動性の薄さや地政学的な摩擦が調整期間を長引かせる可能性があります。アルトコインシーズンが冷え込む中で、RAYの日次手数料が60％の成長を維持できるかが鍵となるでしょう。

人々はRAYについてどう言っていますか？

TLDR

Raydium（RAY）に関する話題は、ブレイクアウトへの期待と調整の不安が交錯しています。現在の注目ポイントは以下の通りです：

1. RAYが$3.50を突破すれば$6.17が目標 – 強気のテクニカルシナリオ
2. 10％の下落中にクジラが買い増し – $3.05のサポートをスポット買いが支える
3. 「$1.50もあり得る」警告 – $3.80の抵抗での弱気な反発
4. エリオット波動IIIが形成中 – 重要サポート付近での混合シグナル
5. 2億ドルの買い戻しで供給が引き締まる – 強気のデフレ要因

詳細分析

1. @mkbijaksana: 抵抗線突破の試み 強気

「RAYは$3.5付近の抵抗線を突破しようとしている…目標は$6.17付近」
– @mkbijaksana（フォロワー12.3K・インプレッション18.7K・2025-08-27 06:52 UTC）
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意味するところ： $3.50を明確に突破すれば、FOMO（取り残されまいとする買い）が発生し強気材料となります。ただし失敗すると45％の下落で$2.00のサポートまで落ちるリスクもあります。

2. @AMBCrypto: クジラの買い増し 強気寄り中立

「RAYは10％下落…クジラの動きは$3.05での反転の可能性を示唆」
– AMBCrypto（フォロワー284K・インプレッション89K・2025-08-19 00:00 UTC）
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意味するところ： 大口保有者の買い増しは価格の安定化に寄与する可能性がありますが、持続的なスポット需要が必要です。

3. @ali_charts: 反発失敗のリスク 弱気

「$3.80での最後の反発失敗はRAYを$1.50まで押し下げるかも！」
– @ali_charts（フォロワー478K・インプレッション302K・2025-09-02 23:02 UTC）
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意味するところ： $2.85を維持できなければ58％の下落リスクがあることを示しています。ただし、この極端な予測はオンチェーンデータでの裏付けが不足しています。

4. @ElliottForecast: 波動分析 混合シグナル

「波動IIの調整中で、サポート付近で強気の波動IIIが来る可能性」
– @ElliottForecast（フォロワー41.2K・インプレッション15.6K・2025-09-03 03:32 UTC）
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意味するところ： 最終的には上昇が期待されるものの、まずは5～15％の下落で「ブルーボックス」サポート（$2.90～$3.10）に達する可能性が示唆されています。

5. @cryptonews: 買い戻しの影響 強気

「345万RAYトークンが買い戻しで消失…出来高増加で$3.70を目指す」
– Cryptonews（フォロワー120万人・インプレッション21万・2025-08-18 16:13 UTC）
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意味するところ： 供給が減少（毎月約9.5％のトークンがバーン）しており、SolanaのDeFi活動が回復すれば上昇圧力が強まる可能性があります。

結論

RAYに関する見解は割れており、テクニカルなブレイクアウトの可能性とSolanaエコシステムのマクロ経済的な逆風がせめぎ合っています。買い戻しやクジラの動きは買い集めを示唆しますが、$3.50の抵抗線突破が重要な分岐点です。週足でこの水準を明確に超えれば強気シナリオが裏付けられます。SolanaのDEX取引量におけるRAYのシェア（現在は11.6億ドルのうち71％）や、2025年9月24日時点で71のAltcoin Season Indexも併せて注視し、トレンドの確認を行いましょう。

RAYに関する最新ニュースは？

TLDR

RaydiumはSolanaのDeFi成長に乗り、買い戻しとプロトコルのアップグレードを進めていますが、テクニカル指標は価格変動の可能性を示唆しています。最新の動きをまとめました。

1. 買い戻しの波が加速（2025年9月17日） – Raydiumはスワップ手数料を使ってRAYを買い戻し、バーン（焼却）することで供給を引き締めています。
2. TVLの成長がSolanaの優位性を支える（2025年8月28日） – Raydiumの総ロック資産（TVL）が月間32％増加し、DeFiにおける重要な役割を確立しています。
3. V3ベータ版リリース（2025年7月8日） – ハイブリッドAMMとオーダーブックの統合によりスリッページを減らし、流動性を向上させることを目指しています。

詳細解説

1. 買い戻しの波が加速（2025年9月17日）

概要: Raydiumは2025年のトークン買い戻しトレンドを牽引するプロジェクトの一つで、スワップ手数料の12％を使ってRAYを自動的に買い戻し、その後バーンしています。2025年第1四半期から継続的に買い戻しを実施し、過去30日間の取引量の約9.5％に相当するRAYを市場から取り除きました。
意味: 買い戻しは売り圧力を減らし、トークンの経済性を改善するため、RAYにとってはポジティブです。ただし、買い戻しの持続性は取引活動に依存するため、市場の活発さが重要です。 (Millionero Magazine)

2. TVLの成長がSolanaの優位性を支える（2025年8月28日）

概要: RaydiumのTVLは2025年8月に18億ドルに達し、月間で32％増加しました。これはSolanaのDeFi市場拡大によるもので、日々約11.6億ドルの取引量を処理し、Solana上のDEX取引の50％以上を占めています。
意味: TVLの増加はプラットフォームの実用性を示すため、やや強気の材料です。しかし、RAYの価格は週間で16％下落しており、価格はまだ基礎的な成長に追いついていません。Solanaの実物資産（RWA）や機関投資家の動向との連携が進めば、このギャップは縮まる可能性があります。 (Bitget)

3. V3ベータ版リリース（2025年7月8日）

概要: RaydiumのV3ベータ版はAMMの流動性とOpenBookのオーダーブックを統合し、異なる取引所間でのスワップを可能にしてスリッページを削減します。また、スマートルーティングやカスタマイズ可能な手数料設定によるパーミッションレスプールの作成も導入されました。
意味: 長期的には効率化が進み、機関投資家の流動性を呼び込む可能性があるため、強気の材料です。ただし、OpenBookの普及状況に依存するため、競合するDEXが先行するとリスクとなります。 (CoinMarketCap Community)

結論

Raydiumは買い戻しと技術的アップグレードによりSolanaの流動性の中核を担う存在となっていますが、マクロ経済の逆風や競争の激化も見逃せません。プロトコル収益がロック解除による売り圧力を上回るのか、あるいはRAYの価格がSOLとの相関に左右されるのか、今後の動向が注目されます。

RAYのロードマップの次の予定は何ですか？

TLDR

Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンを目指して進行中です：

1. LaunchPadの拡大（2025年第4四半期） – ボンディングカーブを活用したトークンローンチの拡大と流動性の移行を強化。
2. 報酬プログラムの改善（継続中） – トレーダーやクリエイターへのインセンティブを強化し、プラットフォームの利用促進を図る。
3. V3プロトコルのアップグレード（2025年） – OpenBookとの連携強化と流動性の最適化を実施。
4. 手数料構造の調整（テスト段階） – 新規トークンの取引手数料の見直しを検討中。

詳細解説

1. LaunchPadの拡大（2025年第4四半期）

概要：
RaydiumのLaunchLabは2025年に35,000以上のトークンローンチを支援しましたが、そのうち外部取引所に上場するのはわずか0.62%です。今後はボンディングカーブの仕組みを拡大し、流動性移行のハードル（例：WAVEプロジェクトでは85 SOL）を改善し、トークンローンチの効率化を目指します。

意味するところ：
これはRAYにとって強気の材料です。LaunchLabの活動増加はプロトコル手数料の増加（2025年8月時点で最大90万ドル/日）をもたらし、その12%が毎日のRAY買い戻しに充てられています。ただし、卒業率の低さは投機的なローンチがエコシステムの質を下げるリスクを示しています。

2. 報酬プログラムの改善（継続中）

概要：
トレーダーやクリエイター向けのリアルタイム報酬プログラムにより、プラットフォームの利用継続を促進しています。最近のアップデートでは、紹介報酬や取引量・コンテンツのエンゲージメントに応じた動的な報酬階層が導入されました。

意味するところ：
これはRAYにとって中立から強気の要素です。2025年7月にはプログラム開始後に週次で21%の価格上昇を記録しましたが、長期的な効果はPump.funのような競合がソラナのミームコイン市場の44%を占める中で、ユーザー増加を維持できるかにかかっています。

3. V3プロトコルのアップグレード（2025年）

概要：
2024年5月にベータ版がリリースされたV3は、AMMプールとOpenBookのオーダーブックを組み合わせたハイブリッド流動性モデルに注力しています。主な機能はスマートオーダールーティングや許可不要のプール作成ツールです。

意味するところ：
採用が進めばRAYにとって強気の材料です。スリッページを約40%削減し、xStocksのようなトークン化された株式プロジェクトを引き付ける可能性があります。一方で、OpenBookのネットワーク効果への依存や開発者の採用が遅れるリスクもあります。

4. 手数料構造の調整（テスト段階）

概要：
Raydiumは新規トークン（例：WAVE）に対して1.25%の可変取引手数料を試験的に導入し、クリエイターのインセンティブとトレーダーの負担のバランスを取ろうとしています。

意味するところ：
これはRAYにとって中立的な要素です。手数料が低ければプロジェクトが増える可能性がありますが、短期的な収益は減少します。逆に手数料が高いと小規模プロジェクトの参入が減り、LaunchLabの成長に影響を与える可能性があります。

結論

Raydiumのロードマップは、LaunchLabの手数料収益による成長と技術的アップグレードのバランスにかかっています。規制リスク（暗号資産市場の27%が制限地域に由来）や競合の存在は課題ですが、Firedancerアップグレードによるスケーラビリティ向上を活かせれば、ソラナの流動性基盤としての地位を強化できるでしょう。

2025年7月に210万RAYトークンが買い戻された買い戻しプログラムは、変動の激しい市場環境でLaunchLabの手数料持続性とどのように連動するのか注目されます。

RAYのコードベースの最新のアップデートは？

TLDR

Raydiumのコードベースに重要なアップグレードが導入され、流動性の向上やトークン標準の強化が実現しました。

1. Token22の統合（2025年8月20日） – SolanaのToken22標準に対応し、転送手数料もサポート。
2. V3ベータプロトコル（2025年7月8日） – AMM流動性とOpenBookのオーダーブックを統合し、市場の深さを拡大。
3. LaunchLabの手数料柔軟性（2025年7月16日） – SOLベースのクリエイター手数料と二重トークン手数料構造を導入。

詳細解説

1. Token22の統合（2025年8月20日）

概要: RaydiumはSolanaの新しいToken22標準に対応し、AMMプール内で直接トークン転送時の手数料設定が可能になりました。

このアップグレードにより、クリエイターはトークンの送金ごとに例えば1％の手数料をネイティブに課すことができ、外部ツールに頼る必要が減ります。また、新しいSolanaベースのトークンとの互換性が向上し、開発者にとって統合がよりスムーズになります。

意味合い: これはRAYにとって好材料です。高度なトークノミクスを求めるプロジェクトが増え、プラットフォームの利用が活発化する可能性があります。トレーダーも新しいトークンの取引がスムーズになるため恩恵を受けます。
(出典)

2. V3ベータプロトコル（2025年7月8日）

概要: V3ベータでは、RaydiumのAMMプールとOpenBookのオーダーブックを組み合わせたハイブリッド流動性モデルを導入しました。

スマートオーダールーティングは、Serumのフォークを含む約40％多い流動性ソースをスキャンし、スリッページを最小化します。開発者は0.01％から1％のカスタマイズ可能な手数料で、許可不要のプールを作成でき、ミームコインやステーブルコインのペアにも対応可能です。

意味合い: 短期的にはOpenBookの普及状況に依存するためRAYに対して中立的ですが、長期的には流動性の深さが取引量やプロトコル手数料の増加につながる可能性があります。
(出典)

3. LaunchLabの手数料柔軟性（2025年7月16日）

概要: LaunchLabのクリエイターは、これまでのRAYではなくSOLで0.05％～0.10％の手数料を受け取れるようになり、さらにSOLとプロジェクトトークンの二重トークン手数料（例：50％ SOL + 50％ プロジェクトトークン）も選択可能になりました。

このアップデートにより、プロジェクトの収益構造がシンプルになり、SOLの価格安定性がボラティリティリスクを軽減します。流動性提供者も複利で手数料を自動的にプールに再投資される仕組みです。

意味合い: これはRAYにとって好材料で、プロジェクトの長期的な定着を促し、プラットフォームの継続的な活性化につながります。
(出典)

結論

Raydiumのコードベースアップデートは、相互運用性（Token22）、流動性の深さ（V3ベータ）、クリエイターインセンティブ（LaunchLab）に焦点を当てており、SolanaのDeFi基盤としての地位を強化しています。これらのアップグレードが、アルトコイン市場のセンチメントが安定する中で、RAYの7日間で15％の下落を反転させるか注目です。