Pourquoi le prix de RAY est-il en hausse ?

TLDR

Raydium (RAY) a progressé de 1,95 % au cours des dernières 24 heures, surpassant la hausse de 1,46 % du marché crypto global. Les principaux moteurs de cette performance sont les rachats de tokens par le protocole, la croissance de l’écosystème et un potentiel de rebond technique.

1. Programme de rachat – Les rachats financés par les frais de swap réduisent l’offre de tokens
2. Croissance de la DeFi sur Solana – RAY profite des 12,27 milliards de dollars de TVL record sur Solana
3. Rebond technique – Un RSI survendu suggère un rebond à court terme

Analyse approfondie

1. Dynamique des rachats (Impact haussier)

Résumé : Raydium utilise 100 % des frais de swap pour racheter et brûler des tokens, ce qui réduit l’offre en circulation. Depuis 2024, ce programme a retiré des millions de RAY du marché.

Ce que cela signifie : Les rachats créent une rareté artificielle tout en alignant les revenus du protocole avec la valeur du token. Avec un cours de RAY inférieur de 53 % à sa moyenne mobile sur 30 jours (3,34 $), ce mécanisme aide à stabiliser les prix en période de baisse.

À surveiller : Les volumes quotidiens de rachats – actuellement autour de 110 000 $ – et leur évolution en fonction de l’activité de trading.

2. Force de l’écosystème Solana (Impact haussier)

Résumé : La valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi sur Solana a atteint 12,27 milliards de dollars en septembre 2025, avec Raydium affichant une croissance mensuelle de 32 % en TVL en tant que principal DEX.

Ce que cela signifie : RAY reflète l’adoption croissante de la DeFi sur Solana. Des protocoles majeurs comme Jupiter et Jito utilisent l’infrastructure de liquidité de Raydium, ce qui génère des frais et stimule la demande de staking. Le réseau a traité un volume de 21,9 milliards de dollars le mois dernier malgré un contexte de marché difficile.

3. Configuration technique pour un rebond (Impact mitigé)

Résumé : Le RSI14 de RAY à 34,03 indique une situation de survente, tandis que le prix reste au-dessus d’un support clé de Fibonacci à 2,68 $.

Ce que cela signifie : Les traders pourraient accumuler à ces niveaux jugés attractifs, même si l’histogramme MACD (-0,078) montre encore une dynamique baissière. Une clôture au-dessus de 3,08 $ (moyenne mobile sur 7 jours) pourrait confirmer un retournement.

Conclusion

Les gains de RAY reflètent son double rôle : pilier de la liquidité sur Solana et actif déflationniste grâce aux rachats. Cependant, les indicateurs techniques invitent à la prudence tant que la dynamique haussière n’est pas confirmée. À surveiller : RAY pourra-t-il se maintenir au-dessus du point pivot à 2,75 $ face aux craintes de rotation vers d’autres altcoins ? Suivez également les évolutions des ETF Solana et l’adoption de Raydium via LaunchLab pour des indications sur la tendance.

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de RAY•?

TLDR

Le prix de Raydium est tiraillé entre la croissance de Solana et les risques liés à la concurrence.

1. Hausse des frais LaunchLab – 900 000 $ de frais quotidiens financent des rachats de RAY, compensant la pression baissière.
2. Engouement autour de l’ETF Solana – L’approbation des ETF SOL pourrait dynamiser RAY grâce aux flux entrants dans l’écosystème.
3. Freins réglementaires – Les restrictions aux États-Unis et au Royaume-Uni limitent de 27 % la croissance potentielle des utilisateurs.

Analyse approfondie

1. Adoption de LaunchLab et rachats (Impact haussier)

Résumé : Le LaunchPad de Raydium génère désormais 900 000 $ de frais quotidiens (plus que les revenus des swaps), dont une partie sert à racheter continuellement des tokens RAY. Plus de 35 000 tokens ont été lancés via son modèle de courbe de liaison, ce qui a fait augmenter les revenus du protocole de 137 % en glissement annuel en juillet 2025.

Ce que cela signifie : Les rachats retirent environ 3,45 millions de RAY chaque mois (soit 1,3 % de l’offre totale), créant une pression déflationniste. Si la croissance des frais se maintient à 60 % par trimestre, cela pourrait compenser les ventes liées aux déblocages ou aux marchés baissiers. Cependant, Pump.fun, qui détient 44 % du marché des memecoins sur Solana, pourrait détourner une partie de l’activité (CoinMarketCap Community).

2. ETF Solana et mises à jour du réseau (Impact mitigé)

Résumé : La valeur totale bloquée (TVL) sur Solana a atteint 12,27 milliards de dollars en septembre 2025 (+57 % depuis juin), avec RAY représentant 32 % du volume sur les DEX. Les décisions de la SEC concernant les ETF SOL (attendues en octobre 2025) et la mise à jour Firedancer au troisième trimestre (qui accélère la finalité des transactions par 100 fois) pourraient attirer des capitaux.

Ce que cela signifie : Les rallyes SOL liés aux ETF ont historiquement profité aux tokens de l’écosystème – la corrélation sur 90 jours entre RAY et SOL est de 0,89. Cependant, des pannes du réseau Solana ou des retards dans l’approbation des ETF pourraient provoquer des ventes en cascade. Les indicateurs techniques de RAY montrent un momentum faible (RSI à 34, MACD à -0,11), nécessitant une force de SOL pour franchir la résistance à 3,68 $ (Solana Crossroads 2025).

3. Risques réglementaires et de liquidité (Impact baissier)

Résumé : Raydium reste bloqué aux États-Unis et au Royaume-Uni, excluant environ 1 000 milliards de dollars de capitaux régulés. Le ratio de rotation (0,13) est inférieur à celui d’Uniswap (0,41), ce qui augmente les risques de glissement en cas de forte volatilité.

Ce que cela signifie : Les interdictions dans certaines juridictions limitent l’adoption – seulement 73 % de la capitalisation crypto est accessible. Une liquidité faible amplifie les risques de baisse : en août, le support à 3,05 $ a été testé deux fois lors d’une chute de 10 %. Tant que les ponts inter-chaînes ou les outils de conformité ne seront pas développés, RAY restera vulnérable aux changements de politique régionaux (MEXC News).

Conclusion

La trajectoire de RAY dépend de l’équilibre entre les effets positifs des ETF Solana et la capacité de LaunchLab à monétiser les lancements de tokens malgré les barrières réglementaires. Si les rachats et la demande institutionnelle pour SOL offrent un plancher, la faible liquidité et les tensions géopolitiques pourraient prolonger la phase de consolidation. Les frais quotidiens de RAY pourront-ils maintenir une croissance de 60 % si la saison des altcoins ralentit ?

Que disent les gens à propos de RAY•?

TLDR

Les discussions autour de Raydium oscillent entre espoirs de rupture haussière et craintes de correction. Voici les tendances principales :

1. Objectif à 6,17 $ si RAY dépasse 3,50 $ – configuration technique haussière
2. Accumulation par les baleines malgré une baisse de 10 % – les acheteurs défendent le support à 3,05 $
3. Avertissement « possible 1,50 $ » – rejet baissier à la résistance de 3,80 $
4. Onde III d’Elliott en préparation – signaux mitigés près d’un support clé
5. Rachats de 200 M$ réduisant l’offre – catalyseur haussier déflationniste

Analyse détaillée

1. @mkbijaksana : Test de rupture de résistance haussier

« RAY tente de franchir la résistance autour de 3,5... objectif vers 6,17 »
– @mkbijaksana (12,3K abonnés · 18,7K impressions · 27/08/2025 06:52 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal haussier pour RAY car une cassure confirmée au-dessus de 3,50 $ pourrait déclencher un effet FOMO (peur de rater la hausse). En revanche, un échec risquerait une chute de 45 % jusqu’au support à 2,00 $.

2. @AMBCrypto : Accumulation par les baleines haussier

« RAY a chuté de 10 %... l’activité des baleines suggère un potentiel de retournement haussier à 3,05 $ »
– AMBCrypto (284K abonnés · 89K impressions · 19/08/2025 00:00 UTC)
Voir l’analyse
Ce que cela signifie : Ce signal est neutre à haussier, car l’accumulation par les gros détenteurs pourrait stabiliser les prix, mais cela nécessite une demande continue sur le marché au comptant pour se confirmer.

3. @ali_charts : Risques de rejet baissier

« Ce dernier rejet à 3,80 $ pourrait ramener RAY à 1,50 $ ! »
– @ali_charts (478K abonnés · 302K impressions · 02/09/2025 23:02 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un signal baissier, soulignant un risque de baisse de 58 % si RAY ne parvient pas à tenir le support à 2,85 $. Cependant, cette prédiction extrême manque de confirmation sur la blockchain.

4. @ElliottForecast : Analyse des vagues mitigée

« Correction de la vague II en cours — une vague III haussière pourrait suivre près du support »
– @ElliottForecast (41,2K abonnés · 15,6K impressions · 03/09/2025 03:32 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Analyse mitigée – elle suggère une hausse possible à terme, mais implique d’abord une baisse de 5 à 15 % vers la zone de support « blue box » (2,90 $ - 3,10 $).

5. @cryptonews : Impact des rachats haussier

« 3,45 millions de tokens RAY retirés via rachats... objectif 3,70 $ avec volume »
– Cryptonews (1,2M abonnés · 210K impressions · 18/08/2025 16:13 UTC)
Voir le rapport
Ce que cela signifie : C’est un signal haussier, car la réduction de l’offre (+9,5 % de tokens brûlés chaque mois) pourrait amplifier la hausse si l’activité DeFi sur Solana repart.

Conclusion

Le consensus autour de RAY est partagé, entre un potentiel technique de rupture et des vents contraires macroéconomiques dans l’écosystème Solana. Les rachats et l’activité des baleines suggèrent une accumulation, mais la résistance à 3,50 $ reste un niveau clé. Une clôture hebdomadaire décisive au-dessus de ce seuil pourrait valider les objectifs haussiers. Il est conseillé de suivre la dominance de RAY dans les volumes des DEX Solana (actuellement 71 % sur 1,16 milliard de dollars quotidiens) ainsi que l’Altcoin Season Index (71 au 24 septembre) pour confirmer la tendance.

Quelles sont les dernières actualités de RAY•?

TLDR

Raydium profite de l’élan DeFi de Solana grâce à des rachats de tokens et des améliorations du protocole, mais les indicateurs techniques suggèrent une certaine volatilité. Voici les dernières nouveautés :

1. Intensification des rachats (17 septembre 2025) – Raydium utilise les frais de swap pour racheter et brûler des RAY, réduisant ainsi l’offre en circulation.
2. Croissance du TVL qui confirme la domination de Solana (28 août 2025) – La valeur totale bloquée (TVL) de Raydium a augmenté de 32 % en un mois, renforçant son rôle dans la DeFi.
3. Lancement de la version bêta V3 (8 juillet 2025) – L’intégration hybride AMM/livre d’ordres vise à réduire le glissement de prix et à améliorer la liquidité.

Analyse détaillée

1. Intensification des rachats (17 septembre 2025)

Résumé : Raydium fait partie des projets qui stimulent la tendance des rachats de tokens en 2025, en consacrant 12 % des frais de swap à des rachats programmés de RAY, suivis de leur destruction. Le protocole réalise ces rachats continus depuis le premier trimestre 2025, retirant environ 9,5 % du volume de trading sur 30 jours de la circulation.
Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour RAY, car des rachats réguliers réduisent la pression à la vente et améliorent la dynamique du token, surtout si l’utilisation du protocole continue de croître. Cependant, cette stratégie dépend de l’activité du marché, puisque les rachats sont financés par les frais de trading. (Millionero Magazine)

2. Croissance du TVL qui confirme la domination de Solana (28 août 2025)

Résumé : Le TVL de Raydium a atteint 1,8 milliard de dollars en août 2025, soit une hausse mensuelle de 32 %, portée par l’expansion de la DeFi sur Solana. Le protocole traite un volume quotidien d’environ 1,16 milliard de dollars, représentant plus de 50 % de l’activité des DEX sur Solana.
Ce que cela signifie : Cette croissance du TVL est un signe positif, car elle reflète l’utilité réelle du protocole. Toutefois, le prix de RAY a baissé de 16 % sur la semaine, ce qui montre un décalage avec les fondamentaux. Une intégration plus poussée avec les actifs réels (RWA) et les tendances institutionnelles sur Solana pourrait réduire cet écart. (Bitget)

3. Lancement de la version bêta V3 (8 juillet 2025)

Résumé : La version bêta V3 de Raydium combine la liquidité AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook, permettant des échanges multi-plateformes et réduisant le glissement de prix. Cette mise à jour introduit aussi un routage intelligent et la création libre de pools avec des frais personnalisables.
Ce que cela signifie : Sur le long terme, c’est un point positif, car une meilleure efficacité pourrait attirer des liquidités institutionnelles. Cependant, le succès dépendra de l’adoption d’OpenBook, ce qui représente un risque si d’autres DEX concurrents progressent plus rapidement. (CoinMarketCap Community)

Conclusion

Les rachats de tokens et les améliorations techniques positionnent Raydium comme un pilier de la liquidité sur Solana, mais des vents contraires macroéconomiques et la concurrence restent des défis. Le revenu généré par le protocole pourra-t-il compenser la pression à la vente liée aux déblocages de tokens, ou la corrélation de RAY avec SOL déterminera-t-elle son évolution à court terme ?

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de RAY•?

TLDR

Le développement de Raydium progresse avec ces étapes clés :

1. Extension de LaunchPad (4e trimestre 2025) – Accroître les lancements de tokens via des courbes de liaison et la migration de liquidités.
2. Améliorations du programme de récompenses (en cours) – Encourager les traders et créateurs pour renforcer l’engagement sur la plateforme.
3. Mises à jour du protocole V3 (2025) – Intégration plus poussée d’OpenBook et optimisation de la liquidité.
4. Ajustements de la structure des frais (phase de test) – Possibles modifications des frais de transaction pour les nouveaux tokens.

Analyse détaillée

1. Extension de LaunchPad (4e trimestre 2025)

Résumé :
Le LaunchLab de Raydium a permis plus de 35 000 lancements de tokens en 2025, mais seulement 0,62 % d’entre eux accèdent à des listings externes. La plateforme prévoit d’étendre son mécanisme de courbes de liaison, avec pour objectif d’améliorer les seuils de migration de liquidités (par exemple, 85 SOL pour des projets comme WAVE) et de simplifier les lancements de tokens.

Ce que cela signifie :
C’est un point positif pour RAY, car une activité accrue sur LaunchLab génère directement des frais pour le protocole (jusqu’à 900 000 $ par jour en août 2025), dont 12 % sont utilisés pour racheter des tokens RAY quotidiennement. Cependant, le faible taux de réussite souligne le risque que des lancements trop spéculatifs nuisent à la qualité de l’écosystème.

2. Améliorations du programme de récompenses (en cours)

Résumé :
Les récompenses en temps réel pour les traders et créateurs visent à augmenter la fidélisation sur la plateforme. Les dernières mises à jour incluent des incitations au parrainage et des paliers de récompenses dynamiques liés au volume de trading ou à l’engagement sur le contenu.

Ce que cela signifie :
C’est plutôt positif pour RAY. Le programme a entraîné une hausse de 21 % du prix en une semaine en juillet 2025, mais son impact à long terme dépendra de la capacité à maintenir la croissance des utilisateurs face à la concurrence, notamment Pump.fun, qui a capturé 44 % du marché des memecoins sur Solana au 3e trimestre 2025.

3. Mises à jour du protocole V3 (2025)

Résumé :
La version Beta V3 de Raydium, lancée en mai 2024, mise sur des modèles hybrides de liquidité combinant des pools AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook. Les fonctionnalités clés incluent un routage intelligent des ordres et des outils de création de pools sans permission.

Ce que cela signifie :
C’est un point positif pour RAY si l’adoption se développe, car cela pourrait réduire le glissement de prix d’environ 40 % et attirer des projets institutionnels comme les actions tokenisées de xStocks. Les risques concernent la dépendance aux effets de réseau d’OpenBook et une adoption plus lente que prévue par les développeurs.

4. Ajustements de la structure des frais (phase de test)

Résumé :
Raydium teste des frais de transaction variables (par exemple 1,25 % pour les nouveaux tokens comme WAVE) afin d’équilibrer les incitations pour les créateurs et l’accessibilité pour les traders.

Ce que cela signifie :
C’est neutre pour RAY. Des frais plus bas pourraient attirer davantage de projets mais réduire les revenus à court terme. À l’inverse, des frais plus élevés pourraient décourager les lancements de petite taille, freinant la croissance de LaunchLab.

Conclusion

La feuille de route de Raydium repose sur un équilibre entre la croissance générée par les frais de LaunchLab et les améliorations techniques pour renforcer sa position comme pilier de la liquidité sur Solana. Malgré les contraintes réglementaires (27 % de la capitalisation crypto provenant de juridictions restreintes) et la concurrence, une exécution réussie pourrait tirer parti de la mise à jour Firedancer de Solana pour améliorer la scalabilité.

Comment le programme de rachat de RAY (2,1 millions de tokens rachetés en juillet 2025) interagira-t-il avec la durabilité des frais de LaunchLab dans un marché volatil ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de RAY•?

TLDR

La base de code de Raydium a intégré des améliorations clés pour renforcer la liquidité et les standards des tokens.

1. Intégration de Token22 (20 août 2025) – Ajout du support pour la norme Token22 de Solana, incluant les frais de transfert.
2. Protocole V3 Beta (8 juillet 2025) – Fusion de la liquidité AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook pour des marchés plus profonds.
3. Flexibilité des frais LaunchLab (16 juillet 2025) – Possibilité de frais créateurs en SOL et structures de frais à double token.

Analyse détaillée

1. Intégration de Token22 (20 août 2025)

Présentation : Raydium prend désormais en charge la norme Token22 de Solana, permettant aux projets d’intégrer directement des fonctionnalités comme les frais de transfert dans ses pools AMM.

Cette mise à jour permet aux créateurs d’appliquer des frais (par exemple 1 % par transaction) de manière native, sans dépendre d’outils externes. Elle améliore aussi la compatibilité avec les tokens récents basés sur Solana, facilitant ainsi leur intégration pour les développeurs.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela attire davantage de projets cherchant des tokenomics avancées, ce qui peut augmenter l’utilisation de la plateforme. Les traders profitent d’une expérience plus fluide lors des échanges de tokens récents.
(Source)

2. Protocole V3 Beta (8 juillet 2025)

Présentation : La version V3 Beta introduit un modèle hybride de liquidité, combinant les pools AMM de Raydium avec les données du carnet d’ordres d’OpenBook pour agréger la liquidité sur Solana.

Le routage intelligent des ordres explore désormais 40 % de sources de liquidité supplémentaires (y compris les forks de Serum) pour réduire le glissement de prix. Les développeurs peuvent aussi créer des pools sans permission avec des frais personnalisables (de 0,01 % à 1 %), ce qui séduit aussi bien les memecoins que les paires de stablecoins.

Ce que cela signifie : À court terme, c’est neutre pour RAY car cela dépend de l’adoption d’OpenBook, mais à long terme, une liquidité plus profonde pourrait augmenter les volumes de trading et les frais perçus par le protocole.
(Source)

3. Flexibilité des frais LaunchLab (16 juillet 2025)

Présentation : Les créateurs sur LaunchLab peuvent désormais percevoir des frais de 0,05 % à 0,10 % en SOL au lieu de RAY, avec une option de partage des frais entre deux tokens (par exemple 50 % en SOL et 50 % en tokens du projet).

Cette mise à jour simplifie les revenus des projets et aligne les incitations, car la stabilité de SOL réduit le risque de volatilité. Les fournisseurs de liquidité bénéficient aussi de frais composés automatiquement réinvestis dans les pools.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela encourage les projets à rester sur Raydium sur le long terme, stimulant ainsi une activité régulière sur la plateforme.
(Source)

Conclusion

Les mises à jour de la base de code de Raydium se concentrent sur l’interopérabilité (Token22), la profondeur de la liquidité (V3 Beta) et les incitations pour les créateurs (LaunchLab), positionnant Raydium comme un pilier de la DeFi sur Solana. Ces améliorations permettront-elles à RAY d’inverser sa baisse de 15 % sur 7 jours alors que le sentiment autour des altcoins se stabilise ?