Защо цената на PENDLE е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) спадна с 6.79% през последните 24 часа, представяйки се по-слабо от общия крипто пазар (-3.47%). Този спад съответства на техническа слабост, повишена предпазливост в сектора и слаба реакция на последните постижения в протокола.
- Технически анализ – Цената проби ключови нива на подкрепа при препродаден RSI и низходящ MACD.
- Обща пазарна предпазливост – Индексът Crypto Fear & Greed е на 29/100, а ротацията към алткойни е -57% за месец, което оказва натиск върху спекулативните активи.
- Ръст на TVL срещу ценова корелация – Въпреки TVL от 6 млрд. долара и обявени доходи от 69.8 млрд. долара на 21 октомври, търговците реализираха печалби след ралито.
Подробен анализ
1. Технически анализ (Негативно въздействие)
Обзор: PENDLE проби под 30-дневната си средна стойност ($4.20) и 7-дневната средна ($3.20), като RSI14 е на 31.64 (препродаден), а MACD хистограмата (-0.0658) показва низходящ импулс. Цената сега тества нивото на корекция от 38.2% по Фибоначи ($3.92).
Какво означава това: Слабите технически сигнали задействаха стоп-загуби и алгоритмична продажба. Спадът в обема за 24 часа (-16.12% до $57.9 млн.) показва намаляваща подкрепа от купувачите, а данните за отворения интерес (не са показани) подсказват ограничено хеджиране срещу по-нататъшен спад.
Какво да следим: Затваряне под $3.54 (50% ниво на Фибоначи) може да доведе до по-нататъшни загуби към 78.6% корекция при $2.61.
2. Пазарна предпазливост (Негативно въздействие)
Обзор: Доминирането на Биткойн се повиши до 59.21% (ръст с 0.24% за 24 часа), тъй като инвеститорите избягват алткойни. Индексът за алткойн сезон на CoinMarketCap спадна до 27/100 – най-ниското ниво от април 2025 г., а общият отворен интерес в крипто деривативите намаля с 3.31% седмично.
Какво означава това: -35.82% възвръщаемост за 30 дни при Pendle отразява високата му волатилност – той се продава по-силно при пазарен стрес. Потокът към стабилни монети (глобално увеличение на предлагането с +45.3 млрд. долара през Q3 2025) подчертава тенденцията към запазване на капитала.
3. Ръст на TVL срещу реализиране на печалби (Смесено въздействие)
Обзор: TVL на Pendle нарасна до 6 млрд. долара след интеграцията на USDe доходните пазари (21 октомври) и старта на Plasma ($318 млн. входящи средства за 4 дни, от 7 октомври). Въпреки това, цената спадна с 35% от новината за TVL на 7 октомври.
Какво означава това: Ефектът „продай при новината“ доминира, тъй като ранните купувачи реализираха печалби след постигането на TVL. Таксата от 5% в протокола и наградите XPL не успяха да компенсират макроикономическите предизвикателства.
Заключение
Спадът на PENDLE се дължи на технически фактори, ротация в сектора и реализиране на печалби след оперативни успехи. Въпреки че разказът за реалните активи (RWA) остава валиден, краткосрочното възстановяване зависи от стабилността на Биткойн и възобновеното търсене на алткойни.
Основно за наблюдение: Ще успее ли PENDLE да задържи нивото от $3.54 по Фибоначи и ще доведе ли интеграцията на Ethena с USDe до нови входящи потоци в TVL тази седмица?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на Pendle се намира в напрежение между иновациите в DeFi и несигурността на пазара.
- Ръст на Yield протокола – Над $6 млрд. TVL и приемането на платформата Boros могат да увеличат търсенето.
- Макроикономически рискове – Страхът в крипто сектора и по-слабото представяне на алткойните създават препятствия.
- Технически индикатори – Прекупеният RSI (31.64) подсказва за потенциално възстановяване, ако подкрепата на $3.54 се запази.
Подробен анализ
1. Импулс на иновациите в Yield (Бичи ефект)
Обзор: TVL на Pendle достигна $8.3 млрд. през август 2025 г., подкрепен от нови продукти като Boros (търговия с токенизирани лихвени проценти) и интеграции с USDe стабилната монета. Протоколът е обработил $69.8 млрд. фиксиран доход от началото на годината, насочвайки се към пазара на традиционни фиксирани доходи на стойност над $140 трилиона.
Какво означава това: Продължаващият растеж на TVL директно увеличава приходите от такси на протокола (годишно около $56.8 млн.) и ползите за PENDLE токените чрез vePENDLE стейкинг. Исторически данни показват, че тримесечия с над 45% ръст на TVL корелират с повишения на PENDLE от 60-80% (CryptoPotato).
2. Влияние на пазарната несигурност (Мечи ефект)
Обзор: Доминирането на Bitcoin се повиши до 59.23% (увеличение с 3.1% за месец), докато индексът на страх и алчност показва ниво 29/100, което отразява доминиращ страх на пазара. Алткойните изостават спрямо BTC с 29.9% през третото тримесечие на 2025 г., а PENDLE е спаднал с 35.75% за последните 30 дни.
Какво означава това: Корелацията на Pendle с BTC е -0.71, което означава, че продължителните рискови отливи в крипто сектора могат да окажат натиск върху цената. Бета коефициентът от 1.5 спрямо ETH усилва негативното въздействие при масови разпродажби (CMC Global Metrics).
3. Технически потенциал за възстановяване (Смесено въздействие)
Обзор: PENDLE се търгува с 26% под 30-дневната си средна стойност ($4.01), а RSI е на 31.64 – нива, които предшестваха скокове от 20-30% през юни и юли 2025 г. Важно е обаче подкрепата на $3.54 (50% Фибоначи корекция) да се запази, за да се избегне спад към $2.61.
Какво означава това: Затваряне над $3.92 (38.2% Фибоначи) може да задейства покриване на къси позиции и движение към $4.39. Ако подкрепата на $3.54 не издържи, съществува риск от ликвидация на ливъридж позиции за $26 млн. под $3.20 (Technical Analysis Data).
Заключение
Иновациите на Pendle в реалния доход противодействат на мечите макроикономически фактори, което създава потенциал за асиметрично покачване при подобряване на настроенията в DeFi. Внимание заслужава диапазонът $3.54-$3.92 – пробив с обем над $50 млн. на ден може да сигнализира за обръщане на тренда. Ще успеят ли институционалните партньорства на Pendle да компенсират недостига на ликвидност при алткойните?
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Pendle (PENDLE) се колебае между оптимизъм за доходността и техническа предпазливост. Ето какво е актуално:
- Ръст на TVL води до бичи ценови цели
- Действията на големи инвеститори предизвикват опасения за волатилност
- Технически сигнали от „Вълна 3“ подхранват спекулации за цена над $10
Подробен анализ
1. @johnmorganFL: Ръстът на TVL подкрепя бичия тренд
„Pendle ускорява с 30%, тъй като растежът на TVL до $7.7 млрд подкрепя ценовото движение“
– 8 август 2025 · 16:40 UTC · 4.8K показвания
Какво означава това: Положителен сигнал за PENDLE, тъй като растежът на общата заключена стойност (TVL) показва приемане на протокола. Въпреки това, текущото съотношение TVL към пазарна капитализация от 0.1265 показва, че има място за преоценка.
2. @MichaelEWPro: Elliott Wave прогнозира смесени цели до $29
„Фибоначи цели на $10.21 и $29.25 по време на изграждането на вълна 3“
– 9 юни 2025 · 18:30 UTC · 2.9K показвания
Какво означава това: Смесени настроения – според теорията на Elliott Wave потенциалът за растеж е до 600%, но PENDLE трябва да задържи подкрепата на $3.60 (тестирана на 16 юни), за да запази структурата си.
3. Spot On Chain: Риск от разпродажба от големи инвеститори (whales)
Портфейл на Pendle Finance прехвърли 900K PENDLE ($4.65 млн) към Binance след ръст
– 8 август 2025 · 09:50 UTC · 1.1K показвания
Какво означава това: Риск от натиск за продажби, тъй като портфейлът държи $135 млн PENDLE – големи нереализирани печалби могат да доведат до допълнителни разпродажби, ако бичият импулс отслабне.
Заключение
Общото мнение за PENDLE е смесено – оптимизъм за иновациите в доходността и техническите модели, но предпазливост заради рисковете от ликвидността на големите инвеститори. Трейдърите следят нивото на подкрепа от $3.60 (23% под текущата цена) и съпротивата на $5.25 (70% потенциал за растеж) като ключови точки. Внимание заслужават тенденциите в TVL след старта на Boros и дали индексът Fear & Greed (29) ще се премести към алчност.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Доминирането на Pendle в DeFi расте, като мостовете за доходност достигат 70 милиарда долара, а общата заключена стойност (TVL) се увеличава значително. Ето най-новите новини:
- Прелом в областта на фиксирания доход (21 октомври 2025 г.) – 69,8 милиарда долара доходност са реализирани, насочвайки се към традиционния пазар на фиксиран доход на стойност 140 трилиона долара.
- Ръст на TVL в Plasma (8 октомври 2025 г.) – 318 милиона долара добавени за четири дни след стартирането на Plasma, подкрепена от Питър Тийл.
- Разширяване на обезпечението (3 октомври 2025 г.) – Euler Finance позволява заемане срещу доходностни токени на Pendle.
Подробен анализ
1. Прелом в областта на фиксирания доход (21 октомври 2025 г.)
Обзор:
Pendle реализира 69,8 милиарда долара в токенизирана доходност, което е ръст от 1100% спрямо предходната година. Това го позиционира като мост между DeFi и традиционния пазар на фиксиран доход, оценяван на над 140 трилиона долара. Интеграцията с Ethena’s USDe пазари позволява на потребителите да получават доходност от стабилни монети до 20% — почти двойно повече от корпоративните облигации с рейтинг CCC.
Какво означава това:
Това е положителен знак за PENDLE, тъй като потвърждава ролята на Pendle в приемането на DeFi от институционални инвеститори. Чрез фракциониране на достъпа до активи с висока доходност, Pendle може да привлече капитал от традиционните финансови пазари, търсещи по-високи печалби. (Cryptopotato)
2. Ръст на TVL в Plasma (8 октомври 2025 г.)
Обзор:
Pendle добави 318 милиона долара към TVL само за четири дни след стартирането си на Plasma — блокчейн, фокусиран върху стабилни монети. Ексклузивни награди с XPL токени и партньорства с протоколи като Ethena и Maple стимулираха бързото нарастване на ликвидността.
Какво означава това:
Този ръст показва способността на Pendle да се мащабира в мулти-верижната DeFi среда. Високопроизводителната инфраструктура и съвпадащите стимули предполагат устойчив растеж, макар че зависимостта от временни награди може да бъде риск, ако търсенето спадне. (Cryptopotato)
3. Разширяване на обезпечението (3 октомври 2025 г.)
Обзор:
Euler Finance позволи използването на PT-tUSDe (основните токени на Pendle) като обезпечение, което дава възможност на потребителите да заемат стабилни монети, докато печелят фиксирана доходност. Тази интеграция отключва ликвидност за стратегии с доходност без нужда от продажба на основните активи.
Какво означава това:
Позицията е неутрално-положителна за PENDLE. Въпреки че подобрява ефективността на капитала, ключови параметри за риска (като прагове за ликвидация) все още не са дефинирани, което изисква внимателно наблюдение. (Crypto Times)
Заключение
Pendle затвърждава ролята си като инфраструктурен слой за доходност в DeFi, свързвайки капитала от традиционните финанси с крипто-ориентирани стратегии. Въпреки че институционалното приемане и мулти-верижният растеж са положителни фактори, зависимостта от стимулиращи програми и неясните регулаторни рамки остават рискове. Ще успее ли Pendle да запази темпото си, докато токенизацията на фиксирания доход среща нарастваща конкуренция?
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Pendle се фокусира върху разширяване на инфраструктурата за търговия с доходност чрез три ключови инициативи.
- Стартиране на платформата Boros (Q4 2025) – Търговия с деривативи за перпетуални пазари.
- Разширяване на Citadels (2026) – Въвеждане на институционални клиенти и поддръжка на блокчейни извън EVM.
- Актуализации на протокола V2 (2025) – Оптимизация на таксите и подобрения в управлението.
Подробен преглед
1. Стартиране на платформата Boros (Q4 2025)
Обзор:
Boros ще позволи търговия с най-големия източник на доходност в крипто – перпетуалните (постоянни) финансиращи лихви. Потребителите ще могат да се предпазват от променливи плащания по финансиране (например за протоколи като Ethena) или да заключват фиксирани лихвени проценти. Първоначално фокусът ще бъде върху BTC/ETH перпетуални договори, с планове за разширяване към традиционни финансови доходности като LIBOR.
Какво означава това:
Позитивно за PENDLE, тъй като платформата ще се включи в деривативни пазари с дневен обем над 150 милиарда долара, създавайки нови възможности за използване. Рисковете включват трудности при приемането от институционални инвеститори за хеджиране.
2. Разширяване на Citadels (2026)
Обзор:
Pendle планира да привлече традиционни финансови институции чрез:
- Продукти, съобразени с KYC (с партньорство с Ethena за специални целеви дружества – SPV)
- Доходност, съобразена с шариата, насочена към 3.9 трилиона долара в ислямски финанси
- Интеграции с блокчейни извън EVM (като Solana, TON, HyperEVM)
Какво означава това:
Неутрално до позитивно. Разширяването ще диверсифицира приходите, но сложността на регулациите и фрагментацията на ликвидността между различните блокчейни могат да затруднят изпълнението.
3. Актуализации на протокола V2 (2025)
Обзор:
- Създаване на пазари без разрешение (позволява достъп на трети страни за добавяне на нови активи чрез потребителски интерфейс)
- Динамично преразпределяне на таксите за оптимизиране на стимулите за доставчиците на ликвидност и потребителите
- Разширяване на полезността на vePENDLE (опростено гласуване, право на участие в airdrop)
Какво означава това:
Позитивно за растежа на екосистемата. По-ниските бариери за добавяне на нови доходоносни активи могат да ускорят общата стойност, заключена в платформата (TVL), но успехът зависи от поддържането на високо качество на селекцията.
Заключение
Пътната карта на Pendle за 2025-2026 г. балансира между иновации в DeFi (Boros) и институционално навлизане (Citadels), като същевременно усъвършенства основната икономика на протокола. Успехът на слоя за доходност от деривативи Boros и мостовете на Citadels към традиционните финанси и различни блокчейни вероятно ще определят следващата фаза на растеж за PENDLE.
Ще успее ли Pendle с фокуса си върху структурирани доходни продукти да изпревари конкурентите в охлаждащия се DeFi пазар?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Актуализациите в кода на Pendle се фокусират върху по-ефективни стимули, корекции на таксите и продукти за доходност на институционално ниво.
- Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025 г.) – Наградите се адаптират според представянето на пуловете, за да се оптимизират емисиите.
- Промени в структурата на таксите (31 юли 2025 г.) – Намаляване на таксите за обмен и увеличаване на таксите за доходност (YT).
- Подготовка за интеграция с Boros (11 август 2025 г.) – Създава основа за усъвършенствани деривативи за доходност.
Подробен преглед
1. Динамични лимити на стимулите (31 юли 2025 г.)
Обзор: Pendle въведе динамична система за стимулиране, при която пуловете започват с високи награди за привличане на ликвидност, а след това седмично се коригират според генерираните такси от обмен. Лимитите се увеличават за по-добре представящите се пулове и постепенно намаляват за по-слабо представящите се.
Тази промяна цели да премахне неефективностите: преди това най-слабите 5% от пуловете консумираха около 50% от емисиите. Асиметричната система за лимити поставя акцент върху устойчивостта, като намалява общите емисии и възнаграждава реалното търсене.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като гарантира, че стимулите подкрепят реална употреба, а не само спекулативно фермерство. Търговците печелят от по-дълбока ликвидност в пуловете с висок интерес.
(Източник)
2. Промени в структурата на таксите (31 юли 2025 г.)
Обзор: Таксите за обмен са намалени от 2% на около 1.3%, докато таксите за доходност (YT) са увеличени от 5% на 7% — все още по-ниски от тези при конкуренти като Yearn (10-50%).
Целта на тези промени е да се стимулира търговската активност чрез по-ниски разходи за обмен и да се увеличат приходите на протокола от стратегии за доходност. Таксите за YT остават конкурентни, което насърчава потребителите да използват Pendle за спекулации с доходност.
Какво означава това: В краткосрочен план ефектът върху PENDLE е неутрален, но в дългосрочен план е положителен. По-ниските такси могат да привлекат повече търговци, а по-високите такси за YT да увеличат устойчиво приходите на протокола.
(Източник)
3. Подготовка за интеграция с Boros (11 август 2025 г.)
Обзор: Актуализациите в кода на Pendle създават основата за Boros — платформа, която позволява търговия с постоянни лихвени проценти за Bitcoin и Ethereum чрез „Yield Units“ (YUs).
Boros дава възможност за хеджиране на променливи плащания срещу фиксирани лихви и улавяне на доходност, базирана на волатилността. При ранното приемане платформата е събрала депозити на стойност 1.85 милиона долара в рамките на 48 часа.
Какво означава това: Това е положително за PENDLE, тъй като разширява продуктовото портфолио с деривативи, насочени към пазар на стойност над 150 милиарда долара. Институциите получават съвместими инструменти за управление на доходността.
(Източник)
Заключение
Актуализациите на Pendle поставят акцент върху ефективното използване на капитала, устойчивите стимули и приемането от институционални инвеститори. Динамичните лимити и корекциите в таксите засилват конкурентоспособността му на пазара за доходност в DeFi, а интеграцията с Boros го позиционира като вход към крипто деривативите.
Ще помогне ли фокусът на Pendle върху структурирани продукти да надмине по-широката волатилност на DeFi?