Чому ціна PENDLE впала?

TLDR

Pendle (PENDLE) зазнав падіння на 6,79% за останні 24 години, що гірше за загальний крипторинок (-3,47%). Це зниження пов’язане з технічними слабкостями, загальним униканням ризиків у секторі та стриманою реакцією на останні досягнення протоколу.

1. Технічний розбір – Ціна пробила ключові рівні підтримки на фоні перепроданого RSI та ведмежого сигналу MACD.
2. Уникання ризиків на ринку – Індекс страху та жадібності в крипто (29/100) та ротація альткоїнів (-57% за місяць) тиснули на спекулятивні активи.
3. Зростання TVL vs. відрив від ціни – Незважаючи на $6 млрд TVL та $69,8 млрд виплат прибутків, оголошених 21 жовтня, трейдери зафіксували прибутки після ралі.

Детальний аналіз

1. Технічний розбір (ведмежий вплив)

Огляд: PENDLE опустився нижче 30-денної простої ковзної середньої (SMA) на рівні $4,20 та 7-денної SMA на $3,20. RSI14 становить 31,64 (перепроданий стан), а гістограма MACD (-0,0658) сигналізує про ведмежий імпульс. Зараз ціна тестує рівень корекції Фібоначчі 38,2% ($3,92).

Що це означає: Технічна слабкість спричинила спрацювання стоп-лоссів та алгоритмічний продаж. Зниження обсягу торгів за 24 години (-16,12% до $57,9 млн) свідчить про зменшення підтримки покупців, а дані про відкритий інтерес (не показані) вказують на обмежене хеджування від подальшого падіння.

На що звернути увагу: Закриття нижче $3,54 (50% рівень Фібоначчі) може призвести до подальших втрат до 78,6% корекції на $2,61.

2. Уникання ризиків на ринку (ведмежий вплив)

Огляд: Домінування Bitcoin зросло до 59,21% (+0,24% за 24 години), оскільки інвестори виходили з альткоїнів. Індекс сезону альткоїнів CMC впав до 27/100 — найнижчий рівень з квітня 2025 року, а відкритий інтерес у криптодеривативах знизився на 3,31% за тиждень.

Що це означає: Падіння Pendle на 35,82% за 30 днів відображає його високий бета-коефіцієнт — його продають непропорційно сильно під час ринкових стресів. Притоки у стейблкоїни (загальна пропозиція стейблкоїнів зросла на $45,3 млрд у III кварталі 2025 року) підкреслюють тенденції до збереження капіталу.

3. Зростання TVL vs. фіксація прибутку (змішаний вплив)

Огляд: TVL Pendle зріс до $6 млрд після інтеграції ринків прибутковості USDe (21 жовтня) та запуску на Plasma ($318 млн притоку за 4 дні, починаючи з 7 жовтня). Проте ціна впала на 35% після новин про TVL 7 жовтня.

Що це означає: Вплив ефекту «продай новини» був домінуючим, оскільки ранні покупці вивели прибуток після досягнення TVL. Структура протоколу з комісією 5% та винагородами XPL не змогли компенсувати макроекономічні труднощі.

Висновок

Падіння PENDLE спричинене технічними факторами, ротацією в секторі та фіксацією прибутку після операційних успіхів. Хоча історія з реальними активами (RWA) залишається актуальною, короткострокове відновлення залежить від стабільності Bitcoin та відновлення попиту на альткоїни.

На що звернути увагу: Чи зможе PENDLE утримати рівень Фібоначчі $3,54, і чи спричинить інтеграція USDe від Ethena нові притоки TVL цього тижня?

Що може вплинути на майбутню ціну PENDLE?

Коротко

Ціна Pendle знаходиться під впливом протиріч між інноваціями у DeFi та невизначеністю на ринку.

1. Зростання Yield Protocol – TVL понад $6 млрд та впровадження платформи Boros можуть стимулювати попит.
2. Макроекономічні ризики – загальна паніка на крипторинку та слабкі результати альткоїнів створюють тиск.
3. Технічна картина – перепроданий RSI (31,64) вказує на можливе відновлення, якщо підтримка на рівні $3,54 втримується.

Детальний аналіз

1. Імпульс інновацій у сфері доходності (позитивний фактор)

Огляд: TVL Pendle зріс до $8,3 млрд у серпні 2025 року завдяки новим продуктам, таким як Boros (торгівля токенізованими ставками фінансування) та інтеграції стабільної монети USDe. Протокол обробив $69,8 млрд фіксованої доходності з початку року, орієнтуючись на ринок традиційних фінансів із фіксованим доходом понад $140 трлн.

Що це означає: Стійке зростання TVL безпосередньо збільшує доходи від комісій протоколу (річний еквівалент $56,8 млн) і підвищує корисність токенів PENDLE через стейкінг vePENDLE. Історично квартали з ростом TVL понад 45% корелюють із зростанням PENDLE на 60-80% (CryptoPotato).

2. Вплив загальної паніки на крипторинку (негативний фактор)

Огляд: Домінування Bitcoin зросло до 59,23% (плюс 3,1% за місяць), індекс страху та жадібності показує 29/100, що свідчить про паніку. Альткоїни відставали від BTC на 29,9% у третьому кварталі 2025 року, а PENDLE впав на 35,75% за останні 30 днів.

Що це означає: Кореляція Pendle з BTC на рівні -0,71 означає, що тривалі відтоки капіталу з ризикових активів можуть тиснути на ціну. Бета токена 1,5 щодо ETH посилює падіння під час загальних розпродажів у секторі (CMC Global Metrics).

3. Можливість технічного відскоку (змішаний фактор)

Огляд: PENDLE торгується на 26% нижче 30-денної середньої ($4,01), RSI становить 31,64 — рівень, що передував відскокам на 20-30% у червні-липні 2025 року. Водночас підтримка на рівні $3,54 (фібоначчі 50%) має втриматися, щоб уникнути падіння до $2,61.

Що це означає: Закриття вище $3,92 (фібоначчі 38,2%) може спровокувати короткострокове покриття позицій із рухом до $4,39. Якщо підтримка $3,54 не витримає, існує ризик ліквідації позицій на $26 млн нижче $3,20 (Technical Analysis Data).

Висновок

Інновації Pendle у сфері реальної доходності протистоять негативним макроекономічним факторам, створюючи потенціал для значного зростання за умови покращення настроїв у DeFi. Слідкуйте за діапазоном $3,54–$3,92 — прорив із обсягом понад $50 млн на день може вказувати на зміну тренду. Чи зможуть інституційні партнери Pendle компенсувати дефіцит ліквідності серед альткоїнів?

Що люди говорять про PENDLE?

TLDR

Спільнота Pendle коливається між оптимізмом щодо прибутковості та технічною обережністю. Ось основні тренди:

1. Зростання TVL стимулює оптимістичні цінові цілі
2. Рухи китів викликають занепокоєння щодо волатильності
3. Технічний аналіз “Хвиля 3” підживлює спекуляції на рівні понад $10

Детальний огляд

1. @johnmorganFL: Зростання TVL підтримує бичачий тренд

«Pendle прискорюється на 30% завдяки зростанню TVL до $7,7 млрд, що підтримує цінову динаміку»
– 8 серпня 2025 · 16:40 UTC · 4,8 тис. переглядів
Що це означає: Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки зростання Total Value Locked (TVL) свідчить про збільшення використання протоколу. Проте поточне співвідношення TVL до ринкової капіталізації на рівні 0,1265 вказує на можливість перегляду вартості.

2. @MichaelEWPro: Elliott Wave прогнозує $29, але з ризиками

«Цілі за Фібоначчі на $10,21 та $29,25 під час формування хвилі 3»
– 9 червня 2025 · 18:30 UTC · 2,9 тис. переглядів
Що це означає: Змішаний настрій – теорія хвиль Елліотта передбачає потенційне зростання до 600%, але для збереження структури PENDLE має утримувати підтримку на рівні $3,60 (перевірено 16 червня).

3. Spot On Chain: Ризик продажу китом – ведмежий сигнал

Гаманець Pendle Finance перевів 900 тис. PENDLE ($4,65 млн) на Binance після зростання
– 8 серпня 2025 · 09:50 UTC · 1,1 тис. переглядів
Що це означає: Існує ризик тиску на ціну, оскільки гаманець утримує $135 млн у PENDLE – великі нереалізовані прибутки можуть призвести до подальших продажів, якщо бичачий імпульс ослабне.

Висновок

Консенсус щодо PENDLE змішаний – оптимізм щодо інновацій у прибутковості та технічних патернів поєднується з побоюваннями щодо ліквідності китів. Трейдери уважно стежать за підтримкою на рівні $3,60 (на 23% нижче поточної ціни) та опором на $5,25 (потенціал зростання 70%) як ключовими рівнями. Важливо спостерігати за трендами TVL після запуску Boros і чи зміниться індекс Fear & Greed (29) у бік жадібності.

Які останні новини про PENDLE?

Коротко

Домінування Pendle у сфері DeFi зростає: обсяги yield-містків досягли $70 млрд, а загальна заблокована вартість (TVL) стрімко зросла. Ось останні оновлення:

1. Прорив у сфері фіксованого доходу (21 жовтня 2025) – $69,8 млрд у токенізованому доході, що орієнтується на традиційний ринок фіксованого доходу обсягом $140 трлн.
2. Стрибок TVL на Plasma (8 жовтня 2025) – додано $318 млн за чотири дні після запуску на блокчейні Plasma, підтриманому Пітером Тілем.
3. Розширення застави (3 жовтня 2025) – Euler Finance дозволяє брати кредити під заставу yield-токенів Pendle.

Детальніше

1. Прорив у сфері фіксованого доходу (21 жовтня 2025)

Огляд:
Pendle обробив $69,8 млрд у токенізованому доході, що на 1100% більше, ніж торік. Це робить його мостом між DeFi та традиційним ринком фіксованого доходу, який оцінюється понад $140 трлн. Інтеграція з ринками USDe від Ethena дозволяє користувачам отримувати до 20% прибутку у стейблкоїнах — майже вдвічі більше, ніж за корпоративними облігаціями з рейтингом CCC.

Що це означає:
Це позитивний сигнал для PENDLE, оскільки підтверджує роль Pendle у впровадженні DeFi серед інституційних інвесторів. Завдяки дробленню доступу до високодохідних активів Pendle може залучати капітал із традиційних фінансів, що шукають вищі прибутки. (Cryptopotato)

2. Стрибок TVL на Plasma (8 жовтня 2025)

Огляд:
Pendle додав $318 млн у загальній заблокованій вартості за чотири дні після запуску на Plasma — блокчейні, орієнтованому на стейблкоїни. Ексклюзивні винагороди у вигляді токенів XPL та партнерства з протоколами Ethena і Maple сприяли швидкому зростанню ліквідності.

Що це означає:
Цей стрибок демонструє масштабованість Pendle у мультичейн-середовищі DeFi. Високопродуктивна інфраструктура та узгоджені стимули вказують на потенціал стійкого зростання, хоча залежність від тимчасових винагород може стати ризиком у разі зниження попиту. (Cryptopotato)

3. Розширення застави (3 жовтня 2025)

Огляд:
Euler Finance додав можливість використовувати PT-tUSDe (головні токени Pendle) як заставу, що дозволяє користувачам брати кредити у стейблкоїнах, одночасно отримуючи фіксований дохід. Це відкриває додаткову ліквідність для стратегій з yield без необхідності продавати базові активи.

Що це означає:
Нейтрально-позитивний сигнал для PENDLE. Хоча це підвищує ефективність використання капіталу, ключові параметри ризику (наприклад, пороги ліквідації) поки що не визначені, тому потрібен обережний моніторинг. (Crypto Times)

Висновок

Pendle закріплює за собою роль інфраструктурного шару для yield у DeFi, поєднуючи капітал традиційних фінансів із криптоорієнтованими стратегіями. Інституційне впровадження та мультичейн-зростання є потужними драйверами, але залежність від програм стимулювання та невизначеність регуляторного середовища залишаються ризиками. Чи зможе Pendle зберегти темп зростання на фоні посилення конкуренції у токенізації фіксованого доходу?

Що далі в плані дій щодо PENDLE?

TLDR

Дорожня карта Pendle зосереджена на масштабуванні інфраструктури для торгівлі прибутковістю з трьома ключовими ініціативами.

1. Запуск платформи Boros (IV квартал 2025 року) – торгівля деривативами на ринках perpetual (безстрокових контрактів).
2. Розширення Citadels (2026 рік) – залучення інституційних інвесторів та інтеграція з блокчейнами поза EVM.
3. Оновлення протоколу V2 (2025 рік) – оптимізація комісій та покращення управління.

Детальніше

1. Запуск платформи Boros (IV квартал 2025 року)

Огляд:
Boros дозволить торгувати найбільшим джерелом прибутковості в крипто — фінансуванням perpetual контрактів. Користувачі зможуть хеджувати змінні платежі за фінансування (наприклад, для протоколів на кшталт Ethena) або фіксувати ставки. Спочатку платформа підтримуватиме BTC/ETH perpetual контракти, з подальшим розширенням на традиційні фінансові інструменти, такі як LIBOR.

Що це означає:
Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки платформа відкриває доступ до ринку деривативів із щоденним обсягом понад $150 млрд, створюючи нові можливості для використання токена. Ризики пов’язані з можливими труднощами впровадження серед інституційних користувачів.

2. Розширення Citadels (2026 рік)

Огляд:
Pendle планує залучити традиційні фінансові установи через:

• Продукти з дотриманням KYC (співпраця з Ethena для створення SPV)
• Прибутковість, що відповідає нормам шаріату, орієнтована на ринок ісламських фінансів обсягом $3,9 трлн
• Інтеграції з блокчейнами поза EVM (Solana, TON, HyperEVM)

Що це означає:
Нейтрально-позитивний сигнал. Розширення диверсифікує джерела доходу, але складність регуляторного середовища та фрагментація ліквідності між різними ланцюгами можуть ускладнити реалізацію.

3. Оновлення протоколу V2 (2025 рік)

Огляд:

• Створення ринків без дозволів (доступ до UI для сторонніх лістингів)
• Динамічне коригування комісій для оптимізації стимулів LP та користувачів
• Розширення функцій vePENDLE (спрощене голосування, можливість отримання airdrop)

Що це означає:
Позитивно для зростання екосистеми. Зниження бар’єрів для додавання нових активів прибутковості може прискорити зростання TVL, але успіх залежить від якості відбору активів.

Висновок

Дорожня карта Pendle на 2025-2026 роки поєднує інновації в DeFi (Boros) з розширенням інституційної аудиторії (Citadels), одночасно вдосконалюючи економіку протоколу. Успіх шару деривативної прибутковості Boros та міжланцюгових/традиційних фінансових мостів Citadels, ймовірно, визначить наступний етап зростання PENDLE.

Чи зможе Pendle завдяки структурованим продуктам прибутковості випередити конкурентів на фоні охолодження ринку DeFi?

Яке останнє оновлення в кодовій базі PENDLE?

Коротко

Оновлення коду Pendle зосереджені на підвищенні ефективності стимулів, зміні структури комісій та створенні продуктів для інституційного рівня доходності.

1. Динамічні ліміти стимулів (31 липня 2025) – винагороди тепер залежать від ефективності пулу, що оптимізує розподіл емісій.
2. Перегляд структури комісій (31 липня 2025) – знижено комісію за свопи та підвищено комісію за токени доходності (YT).
3. Підготовка до інтеграції Boros (11 серпня 2025) – закладено основу для складних деривативів на доходність.

Детальніше

1. Динамічні ліміти стимулів (31 липня 2025)

Огляд: Pendle впровадив систему динамічних стимулів, де пули спочатку отримують високі винагороди для залучення ліквідності, а потім щотижня коригуються залежно від отриманих комісій за свопи. Ліміти зростають для успішних пулів і повільно знижуються для менш ефективних.

Це оновлення спрямоване на усунення неефективностей: раніше нижні 5% пулів споживали близько 50% усіх емісій. Асиметрична система лімітів підтримує стійкість, зменшуючи загальний обсяг емісій і винагороджуючи реальний попит.

Що це означає: Це позитивний сигнал для PENDLE, оскільки стимули тепер спрямовані на реальне використання, а не лише на спекулятивне фармінг. Трейдери отримують вигоду від глибшої ліквідності у популярних пулах.
(Джерело)

2. Перегляд структури комісій (31 липня 2025)

Огляд: Комісія за свопи знизилася з 2% до приблизно 1,3%, тоді як комісія за токени доходності (YT) зросла з 5% до 7%, що все ще нижче за показники конкурентів, наприклад Yearn (10-50%).

Ці зміни покликані стимулювати активність торгів (завдяки зниженню вартості свопів) та збільшити доходи протоколу від стратегій доходності. Комісії за YT залишаються конкурентоспроможними, заохочуючи користувачів використовувати Pendle для спекуляцій на доходність.

Що це означає: У короткостроковій перспективі це нейтрально для PENDLE, але в довгостроковій – позитивно. Нижчі комісії можуть залучити більше трейдерів, а вищі комісії за YT допоможуть стабільно збільшувати доходи протоколу.
(Джерело)

3. Підготовка до інтеграції Boros (11 серпня 2025)

Огляд: Оновлення коду Pendle заклали основу для Boros — платформи, що дозволяє торгувати постійними ставками фінансування Bitcoin та Ethereum через "Yield Units" (YUs).

Boros дає змогу хеджувати змінні платежі проти фіксованих ставок і отримувати доходність, пов’язану з волатильністю. На початковому етапі було залучено $1,85 млн депозитів за 48 годин.

Що це означає: Це позитивно для PENDLE, оскільки розширює продуктовий портфель Pendle у сферу деривативів, що оцінюється понад $150 млрд. Інституції отримують інструменти для керування доходністю з дотриманням нормативних вимог.
(Джерело)

Висновок

Оновлення Pendle спрямовані на підвищення ефективності капіталу, стійких стимулів та залучення інституційних користувачів. Динамічні ліміти та зміни в комісіях підсилюють конкурентні переваги на ринку DeFi доходності, а Boros відкриває двері до криптодеривативів.

Чи допоможе фокус Pendle на структурованих продуктах випередити загальну волатильність DeFi?