Por que o preço do PENDLE caiu?

Pendle (PENDLE) caiu 6,79% nas últimas 24 horas, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (-3,47%). Essa queda está ligada a fraquezas técnicas, aversão ao risco no setor e reação discreta a recentes avanços no protocolo.

1. Análise Técnica – O preço rompeu níveis importantes de suporte, com indicadores como RSI e MACD mostrando fraqueza.
2. Aversão ao Risco no Mercado – O índice Crypto Fear & Greed está em 29/100 e a rotação para altcoins caiu 57% no mês, pressionando ativos especulativos.
3. Crescimento do TVL vs. Queda no Preço – Apesar de um TVL de US$ 6 bilhões e US$ 69,8 bilhões em liquidações de yield anunciadas em 21 de outubro, investidores realizaram lucros após a alta.

Análise Detalhada

1. Análise Técnica (Impacto Negativo)

Resumo: PENDLE caiu abaixo da média móvel simples (SMA) de 30 dias (US$ 4,20) e da SMA de 7 dias (US$ 3,20). O RSI14 está em 31,64, indicando sobrevenda, e o histograma MACD (-0,0658) aponta para momentum negativo. O preço testa agora o nível de retração de Fibonacci de 38,2% (US$ 3,92).

O que isso significa: A fraqueza técnica acionou stop-losses e vendas automáticas. A queda de 16,12% no volume diário (para US$ 57,9 milhões) mostra menor suporte dos compradores, enquanto dados de open interest indicam pouca proteção contra novas quedas.

O que observar: Um fechamento abaixo de US$ 3,54 (nível de 50% de Fibonacci) pode levar a perdas maiores, até o nível de 78,6% em US$ 2,61.

2. Aversão ao Risco no Mercado (Impacto Negativo)

Resumo: A dominância do Bitcoin subiu para 59,21% (alta de 0,24% em 24h), com investidores saindo das altcoins. O índice Altcoin Season da CoinMarketCap caiu para 27/100, o menor desde abril de 2025, e o open interest em derivativos cripto caiu 3,31% na semana.

O que isso significa: O retorno negativo de 35,82% em 30 dias do Pendle reflete sua alta volatilidade – ele é vendido mais intensamente em momentos de estresse no mercado. O aumento na oferta global de stablecoins (+US$ 45,3 bilhões no terceiro trimestre de 2025) reforça a busca por segurança.

3. Crescimento do TVL vs. Realização de Lucros (Impacto Misto)

Resumo: O TVL do Pendle subiu para US$ 6 bilhões após a integração dos mercados de yield USDe (21 de outubro) e o lançamento na Plasma (entrada de US$ 318 milhões em 4 dias, a partir de 7 de outubro). Porém, o preço caiu 35% desde essa notícia.

O que isso significa: O efeito “vender na notícia” prevaleceu, com investidores iniciais realizando lucros após os marcos do TVL. A taxa de protocolo de 5% e as recompensas XPL não foram suficientes para compensar os desafios macroeconômicos.

Conclusão

A queda do PENDLE é resultado de gatilhos técnicos, rotação setorial e realização de lucros após avanços operacionais. Apesar da narrativa positiva sobre ativos do mundo real (RWA), a recuperação no curto prazo depende da estabilidade do Bitcoin e do aumento da demanda por altcoins.

Ponto de atenção: O PENDLE conseguirá manter o suporte em US$ 3,54? A integração do USDe pela Ethena trará novos aportes de TVL nesta semana?

O que pode influenciar o preço do PENDLE?

O preço do Pendle enfrenta uma disputa entre a inovação em DeFi e a incerteza do mercado.

1. Crescimento do Protocolo de Yield – TVL acima de US$ 6 bilhões e adoção da plataforma Boros podem aumentar a demanda.
2. Riscos Macro – Sentimento de medo no mercado cripto e desempenho fraco das altcoins são obstáculos.
3. Análise Técnica – RSI sobrevendido (31,64) indica possível recuperação se o suporte em US$ 3,54 se mantiver.

Análise Detalhada

1. Impulso da Inovação em Yield (Impacto Positivo)

Visão geral: O TVL do Pendle chegou a US$ 8,3 bilhões em agosto de 2025, impulsionado por produtos inovadores como Boros (negociação tokenizada de taxas de financiamento) e integrações com a stablecoin USDe. O protocolo já liquidou US$ 69,8 bilhões em rendimentos fixos no ano, mirando o mercado tradicional de renda fixa, que ultrapassa US$ 140 trilhões.

O que isso significa: O crescimento constante do TVL aumenta diretamente a receita de taxas do protocolo (US$ 56,8 milhões anualizados) e a utilidade dos tokens PENDLE via staking vePENDLE. Historicamente, trimestres com crescimento de TVL acima de 45% estão ligados a altas de 60-80% no preço do PENDLE (CryptoPotato).

2. Contágio no Mercado Cripto (Impacto Negativo)

Visão geral: A dominância do Bitcoin subiu para 59,23% (alta mensal de 3,1%) em meio a um sentimento de medo predominante (Índice Fear & Greed: 29/100). As altcoins tiveram desempenho 29,9% inferior ao BTC no terceiro trimestre de 2025, com o PENDLE caindo 35,75% nos últimos 30 dias.

O que isso significa: A correlação negativa de -0,71 do Pendle com o BTC indica que fluxos de risco no mercado cripto podem pressionar o preço. Além disso, o beta de 1,5 em relação ao ETH aumenta a volatilidade para baixo durante vendas generalizadas no setor (CMC Global Metrics).

3. Potencial de Recuperação Técnica (Impacto Misto)

Visão geral: O PENDLE está sendo negociado 26% abaixo da média móvel de 30 dias (US$ 4,01), com RSI em 31,64 — níveis que precederam recuperações de 20-30% em junho/julho de 2025. Porém, o suporte Fibonacci em US$ 3,54 (retracement de 50%) precisa se manter para evitar queda até US$ 2,61.

O que isso significa: Um fechamento acima de US$ 3,92 (38,2% Fib) pode desencadear uma cobertura de posições vendidas rumo a US$ 4,39. Caso o suporte em US$ 3,54 não segure, há risco de liquidação de US$ 26 milhões em posições alavancadas abaixo de US$ 3,20 (Technical Analysis Data).

Conclusão

A inovação real em yield do Pendle contrabalança as forças macro negativas, criando potencial de alta assimétrica caso o sentimento em DeFi melhore. Fique atento à faixa entre US$ 3,54 e US$ 3,92 — uma ruptura com volume acima de US$ 50 milhões por dia pode indicar reversão de tendência. Será que as parcerias institucionais do Pendle conseguirão compensar a escassez de liquidez nas altcoins?

O que dizem sobre o PENDLE?

A comunidade do Pendle oscila entre otimismo com rendimentos e cautela técnica. Veja os principais pontos:

1. Crescimento do TVL impulsiona metas de preço otimistas
2. Movimentações de grandes investidores geram preocupação com volatilidade
3. Análise técnica “Onda 3” alimenta especulação acima de $10

Análise Detalhada

1. @johnmorganFL: Rally impulsionado pelo TVL é positivo

“Pendle acelera 30% com crescimento de $7,7 bilhões em TVL apoiando o preço”
– 8 de agosto de 2025 · 16:40 UTC · 4,8 mil visualizações
O que isso significa: É um sinal positivo para o PENDLE, pois o aumento do Total Value Locked (TVL), que representa o valor total bloqueado no protocolo, indica maior adoção. Porém, a relação atual entre TVL e capitalização de mercado (0,1265) mostra que ainda há espaço para reavaliação do preço.

2. @MichaelEWPro: Teoria das Ondas de Elliott aponta alvo misto em $29

“Alvos de Fibonacci em $10,21 e $29,25 durante a formação da onda 3”
– 9 de junho de 2025 · 18:30 UTC · 2,9 mil visualizações
O que isso significa: O sentimento está dividido – a teoria das Ondas de Elliott sugere um potencial de alta de até 600%, mas para isso o PENDLE precisa manter o suporte em $3,60 (testado em 16 de junho) para não perder a estrutura técnica.

3. Spot On Chain: Risco de venda por grandes investidores é negativo

Carteira do Pendle Finance transferiu 900 mil PENDLE ($4,65 milhões) para Binance após alta
– 8 de agosto de 2025 · 09:50 UTC · 1,1 mil visualizações
O que isso significa: Há risco de pressão negativa, já que a carteira ainda mantém $135 milhões em PENDLE. Grandes lucros não realizados podem levar a novas vendas caso o impulso de alta desacelere.

Conclusão

O consenso sobre o PENDLE está dividido – há otimismo em relação à inovação em rendimentos e padrões técnicos, mas preocupação com a liquidez dos grandes investidores. Os traders observam os níveis de suporte em $3,60 (23% abaixo do preço atual) e resistência em $5,25 (70% de potencial de alta) como decisivos. Fique de olho nas tendências do TVL após o lançamento do Boros e se o Índice Fear & Greed (29) muda para o lado da ganância.

Quais são as últimas notícias sobre o PENDLE?

A presença da Pendle no DeFi cresce à medida que as pontes de rendimento atingem US$ 70 bilhões e o TVL dispara. Confira as últimas atualizações:

1. Avanço em Renda Fixa (21 de outubro de 2025) – US$ 69,8 bilhões em rendimentos liquidados, mirando o mercado tradicional de renda fixa de US$ 140 trilhões.
2. Crescimento do TVL na Plasma (8 de outubro de 2025) – US$ 318 milhões adicionados em quatro dias após o lançamento na Plasma, blockchain apoiada por Peter Thiel.
3. Expansão de Garantias (3 de outubro de 2025) – Euler Finance permite empréstimos usando tokens de rendimento da Pendle como garantia.

Análise Detalhada

1. Avanço em Renda Fixa (21 de outubro de 2025)

Visão Geral:
A Pendle liquidou US$ 69,8 bilhões em rendimentos tokenizados, um crescimento de 1.100% em relação ao ano anterior, posicionando-se como uma ponte entre o DeFi e o setor tradicional de renda fixa, que vale mais de US$ 140 trilhões. A integração com os mercados USDe da Ethena permite que usuários acessem rendimentos em stablecoins de até 20% ao ano — quase o dobro dos títulos corporativos com classificação CCC.

O que isso significa:
Esse avanço é positivo para o PENDLE, pois confirma seu papel na adoção institucional do DeFi. Ao permitir o acesso fracionado a ativos de alto rendimento, a Pendle pode atrair capital da finança tradicional em busca de retornos maiores. (Cryptopotato)

2. Crescimento do TVL na Plasma (8 de outubro de 2025)

Visão Geral:
A Pendle adicionou US$ 318 milhões em TVL em apenas quatro dias após o lançamento na Plasma, uma blockchain focada em stablecoins. Recompensas exclusivas com o token XPL e parcerias com protocolos como Ethena e Maple impulsionaram o rápido crescimento da liquidez.

O que isso significa:
Esse aumento mostra a capacidade da Pendle de escalar em múltiplas blockchains. A infraestrutura de alta capacidade e os incentivos alinhados indicam um crescimento sustentável, embora a dependência de recompensas temporárias possa ser um risco caso a demanda diminua. (Cryptopotato)

3. Expansão de Garantias (3 de outubro de 2025)

Visão Geral:
A Euler Finance passou a aceitar PT-tUSDe (tokens principais da Pendle) como garantia, permitindo que usuários tomem empréstimos em stablecoins enquanto continuam a ganhar rendimentos fixos. Essa integração libera liquidez para estratégias de rendimento sem a necessidade de vender os ativos subjacentes.

O que isso significa:
Essa novidade é neutra a positiva para o PENDLE. Embora melhore a eficiência do capital, parâmetros importantes de risco, como limites de liquidação, ainda não foram definidos, o que exige atenção cuidadosa. (Crypto Times)

Conclusão

A Pendle está consolidando seu papel como camada de infraestrutura para rendimentos no DeFi, conectando o capital tradicional com estratégias nativas do universo cripto. Apesar do crescimento impulsionado pela adoção institucional e pela expansão multi-chain, a dependência de programas de incentivos e a falta de clareza regulatória ainda são desafios. Será que a Pendle conseguirá manter o ritmo diante da crescente competição na tokenização de renda fixa?

O que se espera do desenvolvimento do PENDLE?

O roadmap da Pendle foca em ampliar a infraestrutura para negociação de rendimentos com três iniciativas principais.

1. Lançamento da Plataforma Boros (Q4 2025) – Negociação de derivativos de rendimento para mercados perpétuos.
2. Expansão dos Citadels (2026) – Adoção por instituições financeiras e integração com blockchains fora do padrão EVM.
3. Atualizações do Protocolo V2 (2025) – Otimização de taxas e melhorias na governança.

Análise Detalhada

1. Lançamento da Plataforma Boros (Q4 2025)

Visão Geral:
A Boros permitirá negociar a maior fonte de rendimento do mercado cripto: as taxas de financiamento perpétuo. Isso significa que os usuários poderão proteger-se contra variações nessas taxas (como em protocolos do tipo Ethena) ou garantir rendimentos fixos. O foco inicial será nos contratos perpétuos de BTC e ETH, com planos para incluir rendimentos tradicionais, como o LIBOR.

O que isso significa:
É um ponto positivo para o PENDLE, pois abre acesso a mercados de derivativos que movimentam mais de 150 bilhões de dólares por dia, criando novas utilidades para o token. Porém, há desafios na adoção, especialmente para uso institucional.

2. Expansão dos Citadels (2026)

Visão Geral:
A Pendle pretende atrair instituições financeiras tradicionais por meio de:

• Produtos compatíveis com KYC (em parceria com Ethena para veículos de propósito específico – SPVs)
• Rendimentos compatíveis com a Shariah, visando o mercado de finanças islâmicas de 3,9 trilhões de dólares
• Integração com blockchains não-EVM (como Solana, TON e HyperEVM)

O que isso significa:
Essa expansão é vista como neutra a positiva. Ela diversifica as fontes de receita, mas enfrenta riscos relacionados à complexidade regulatória e à fragmentação da liquidez entre diferentes blockchains.

3. Atualizações do Protocolo V2 (2025)

Visão Geral:

• Criação de mercados sem permissões (permitindo que terceiros listem ativos via interface)
• Rebalanceamento dinâmico de taxas para melhorar incentivos a provedores de liquidez e usuários
• Expansão da utilidade do vePENDLE (votação simplificada e elegibilidade para airdrops)

O que isso significa:
Essas melhorias são positivas para o crescimento do ecossistema. Facilitar a listagem de novos ativos pode acelerar o valor total bloqueado (TVL), desde que a qualidade da curadoria seja mantida.

Conclusão

O roadmap da Pendle para 2025-2026 equilibra inovação em DeFi (com a Boros) e alcance institucional (com os Citadels), ao mesmo tempo em que aprimora a economia do protocolo. O sucesso da camada de derivativos da Boros e das pontes cross-chain e TradFi dos Citadels deve definir a próxima fase de crescimento do PENDLE.

Será que o foco da Pendle em produtos estruturados de rendimento vai superar os concorrentes em um mercado DeFi em desaceleração?

Quais são as atualizações no código-fonte do PENDLE?

As atualizações no código do Pendle focam em melhorar a eficiência dos incentivos, ajustar taxas e oferecer produtos de rendimento com padrão institucional.

1. Limites Dinâmicos de Incentivos (31 de julho de 2025) – Ajusta as recompensas conforme o desempenho das pools para otimizar a distribuição de tokens.
2. Revisão da Estrutura de Taxas (31 de julho de 2025) – Reduz as taxas de swap e aumenta as taxas sobre tokens de rendimento (YT).
3. Preparação para Integração com Boros (11 de agosto de 2025) – Prepara o terreno para produtos avançados de derivativos de rendimento.

Análise Detalhada

1. Limites Dinâmicos de Incentivos (31 de julho de 2025)

Visão geral: O Pendle implementou um sistema dinâmico onde as pools começam com recompensas altas para incentivar a liquidez inicial, e depois ajustam semanalmente com base nas taxas de swap geradas. Pools que performam bem têm seus limites aumentados, enquanto as menos eficientes têm seus limites reduzidos gradualmente.

Antes, as pools com pior desempenho consumiam cerca de 50% das emissões, o que não era sustentável. Com esse sistema assimétrico, o foco é premiar o uso real e reduzir o desperdício de tokens.

O que isso significa: Essa mudança é positiva para o PENDLE, pois garante que os incentivos estejam ligados ao uso efetivo da plataforma, não apenas à especulação. Isso beneficia os traders com maior liquidez nas pools mais demandadas.
(Fonte)

2. Revisão da Estrutura de Taxas (31 de julho de 2025)

Visão geral: As taxas de swap foram reduzidas de 2% para cerca de 1,3%, enquanto as taxas sobre os tokens de rendimento (YT) subiram de 5% para 7%, ainda abaixo de concorrentes como Yearn, que cobra entre 10% e 50%.

O objetivo é incentivar mais negociações com taxas menores e aumentar a receita do protocolo por meio das estratégias de rendimento. As taxas de YT continuam competitivas, atraindo usuários interessados em especular com rendimentos.

O que isso significa: No curto prazo, o impacto para o PENDLE é neutro, mas a longo prazo é positivo. Taxas menores podem atrair mais traders, enquanto taxas maiores em YT ajudam a aumentar a receita de forma sustentável.
(Fonte)

3. Preparação para Integração com Boros (11 de agosto de 2025)

Visão geral: As atualizações no código do Pendle preparam a integração com Boros, uma plataforma que permite negociar taxas perpétuas de financiamento de Bitcoin e Ethereum usando "Yield Units" (YUs).

Boros possibilita proteger pagamentos variáveis contra taxas fixas e capturar rendimentos gerados pela volatilidade. Nos primeiros dois dias, já foram depositados US$ 1,85 milhão.

O que isso significa: Essa novidade é positiva para o PENDLE, pois amplia seu portfólio para incluir derivativos, um mercado que movimenta mais de US$ 150 bilhões. Instituições terão ferramentas regulamentadas para gerenciar rendimentos.
(Fonte)

Conclusão

As atualizações do Pendle focam em usar o capital de forma eficiente, criar incentivos sustentáveis e atrair investidores institucionais. Os limites dinâmicos e ajustes nas taxas fortalecem sua posição no mercado de rendimentos DeFi, enquanto a integração com Boros abre caminho para o mercado de derivativos cripto.

Será que o foco do Pendle em produtos estruturados vai ajudá-lo a superar a volatilidade geral do DeFi?