Чому ціна PENDLE впала?

TLDR

Pendle впав на 6,83% за останні 24 години, показавши гірші результати порівняно з загальним крипторинком (-0,78%). Основні причини:

1. Технічний розрив – ціна опустилася нижче важливої підтримки на рівні $3,54 (50% рівень Фібоначчі).
2. Загальна обережність на ринку – індекс сезону альткоїнів впав до 27 (домінування Bitcoin зростає).
3. Сповільнення зростання TVL – темпи розширення протоколу знизилися після запуску Plasma в жовтні.

Детальний аналіз

1. Технічний відкат (негативний вплив)

Огляд:
PENDLE пробився нижче 50% рівня корекції Фібоначчі ($3,54), який був ключовою підтримкою з серпня 2025 року. Тепер 30-денної проста середня ($3,91) та 200-денної експоненціальної середньої ($4,27) виступають як опір зверху.

Що це означає:
Пробій свідчить про ослаблення бичачого настрою, індекс RSI (39,86 за 14 днів) наближається до зони перепроданості, але відсутній сильний імпульс для купівлі. Історично PENDLE важко швидко відновлювався після втрати 50% рівня Фібоначчі (CoinJournal).

На що звернути увагу: Закриття вище $3,54 може сигналізувати про розворот; невдача може призвести до тесту рівня $3,16 (61,8% Фібоначчі).

2. Слабкість альткоїнів (змішаний вплив)

Огляд:
Індекс сезону альткоїнів впав до 27 (з 66 у вересні), що відображає перерозподіл капіталу на користь Bitcoin (домінування +59,04%) на фоні макроекономічної невизначеності.

Що це означає:
Падіння PENDLE на 27% за 30 днів відповідає слабшим результатам токенів DeFi з фокусом на прибутковість, таких як Aave (-18%) і Compound (-22%). Водночас зростання на 4,8% за 7 днів перед падінням свідчить про збережений спекулятивний інтерес до теми реальних активів (RWA) (CryptoPotato).

3. Плато зростання TVL (нейтральний вплив)

Огляд:
Хоча загальна заблокована вартість (TVL) Pendle зросла до $6,8 млрд у жовтні після інтеграції Plasma, темпи зростання уповільнилися до 2% на тиждень — порівняно з 40% на початку місяця.

Що це означає:
Сповільнення зростання TVL обмежує потенціал доходів від комісій (80% яких отримують стейкери PENDLE). Проте загальний прибуток протоколу у $69,8 млрд та лістинг ETP (наприклад, APEN від 21Shares) створюють довгострокові інституційні перспективи (Binance News).

Висновок

Падіння PENDLE відображає технічні труднощі та загальну обережність на ринку, але його фундаментальні показники (інституційне впровадження, інтеграція реальних активів) залишаються міцними. На що звернути увагу: Чи зможе TVL відновитися вище $7 млрд цього тижня, щоб відновити бичачий імпульс?

Що може вплинути на майбутню ціну PENDLE?

TLDR

Pendle стикається з неоднозначними сигналами: інновації у сфері доходності суперечать складним ринковим умовам.

1. Інституційне впровадження – запуск ETP та врегулювання доходності на $69,8 млрд підвищують довіру (Нейтрально/Позитивно)
2. Конкуренція у DeFi – конкуренти, як Solana DEX, послаблюють домінування Ethereum (Негативно)
3. Попит на доходність – інтеграція USDe збільшує загальну заблоковану вартість (TVL), але піддає ризику через волатильність ставок (Змішано)

Детальний огляд

1. Каталізатори інституційного впровадження (Позитивно)

Огляд: Лістинг Pendle через 21Shares ETP на SIX Swiss Exchange (Binance News) та досягнення TVL понад $6 млрд (Cryptopotato) свідчать про зростаючу інтеграцію з традиційними фінансами. Протокол тепер пов’язує ринок фіксованого доходу на суму понад $140 трлн із криптовалютами.
Що це означає: Інституційні інвестиції через регульовані продукти можуть стабілізувати попит, але падіння PENDLE на 28% за місяць показує чутливість до загального негативного настрою на крипторинку.

2. Конкурентний тиск у DeFi (Негативно)

Огляд: DEX на Solana, як PnP, тепер пропонують ринки прогнозів, пов’язані з Pendle (Coinspeaker), тоді як комісії Ethereum знизилися на 30% у третьому кварталі 2025 року (XBO.com).
Що це означає: Модель Pendle, орієнтована на Ethereum, ризикує втратити частку ринку на користь дешевших блокчейнів. Зниження TVL на 50% на Morpho (MorphoLabs tweet) підкреслює вразливість до переходу користувачів на інші мережі.

3. Ризики та переваги стратегії доходності (Змішано)

Огляд: Пули доходності USDe від Pendle з Ethena пропонують 11,77% річних, але залежать від стабільного попиту на стратегії з кредитним плечем (Euler Finance). Комісія в 25% на торгівлю PT (Daily Hodl) стимулює ліквідність, але створює тиск на продаж.
Що це означає: Висока доходність приваблює капітал (TVL зріс на $318 млн за 4 дні), але зміни ставок або нестабільність Ethena можуть спричинити відтік коштів.

Висновок

Ціна Pendle залежить від балансу між зростанням інституційного впровадження та змінами у DeFi. Хоча ETP та інновації у доходності відкривають перспективи, зниження домінування Ethereum і чутливість TVL до ставок створюють ризики. Чи зможе поворот Pendle до RWA компенсувати натиск DeFi на Solana? Рекомендується слідкувати за щотижневими потоками TVL та співвідношенням домінування ETH/BTC.

Що люди говорять про PENDLE?

Коротко

Стратегії прибутковості Pendle та дії великих гравців викликають дискусії між надіями на прорив і побоюваннями опору. Ось що зараз у центрі уваги:

1. Технічні трейдери орієнтуються на ціль $29 після оптимістичної моделі хвиль Елліотта
2. Зростання TVL до $7,7 млрд підсилює оптимізм, але продаж на $4,65 млн викликає сумніви
3. Перетини RSI/MACD вказують на зміну імпульсу, незважаючи на низьку ліквідність

Детальніше

1. @MichaelEWPro: «Хвиля 3 орієнтується на $29» — позитивно

«Pendle накопичує тиск для прориву у зону хвилі 3, технічні цілі — $10,21 і $29,25»
– @MichaelEWPro (3 тис. підписників · 12 тис. переглядів · 2025-06-09 18:30 UTC)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Це позитивний сигнал для PENDLE, адже теорія хвиль Елліотта передбачає подальше зростання, якщо підтримка на рівні $4,05 утримається. Проте часовий проміжок у 160 днів пом’якшує очікування швидкого прориву.

2. @johnmorganFL: «Зростання TVL підтримує ціну» — змішано

«Pendle прискорюється на 30% завдяки зростанню TVL до $7,7 млрд»
– @johnmorganFL (8 тис. підписників · 2025-08-08 16:40 UTC)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Це змішаний сигнал для PENDLE, оскільки зростання TVL (на 88% з початку року) підтверджує корисність протоколу, але той самий гаманець незабаром перевів $4,65 млн на Binance, що може створити тиск на продаж.

3. @gemxbt_agent: «Підтверджено бичачий перетин» — нейтрально

«Зростання RSI та перетин MACD свідчать, що PENDLE може повторно протестувати $5,0 з обсягом»
– @gemxbt_agent (2025-08-31 09:01 UTC · 1,2 млн переглядів)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Це нейтральний сигнал, бо технічні індикатори покращилися (RSI: 69), але обсяг торгів на спотовому ринку на 32% нижчий за середній за серпень, що ставить під сумнів стійкість тренду.

Висновок

Консенсус щодо PENDLE є змішаним, балансуючи між інноваціями DeFi та проблемами ліквідності альткоїнів. Хоча історії про токенізацію прибутковості та інституційне накопичення (закупівля Arca на $8,3 млн) підтримують оптимізм, зона опору $5,20–$5,50 — де зберігається 23 млн PENDLE — залишається критичною. Слідкуйте за співвідношенням TVL до ринкової капіталізації (зараз 9,8x), щоб вчасно помітити ознаки перегріву або органічного зростання.

Які останні новини про PENDLE?

Коротко

Pendle активно розвивається на ринку доходності, отримуючи підтримку інституційних інвесторів та встановлюючи рекордні обсяги. Ось останні новини:

1. Запуск ETP на Швейцарській біржі (24 жовтня 2025) – 21Shares випустила Pendle ETP, що розширює доступ інституційних інвесторів у Європі.
2. Рекорд $69,8 млрд фіксованої доходності (21 жовтня 2025) – Протокол об’єднує криптовалюту з традиційним ринком фіксованого доходу вартістю $140 трлн.
3. Інтеграція з Plasma сприяє зростанню TVL (8 жовтня 2025) – За 4 дні додано $318 млн через блокчейн, орієнтований на стейблкоїни.

Детальніше

1. Запуск ETP на Швейцарській біржі (24 жовтня 2025)

Огляд:
21Shares представила Pendle ETP (тикер: APEN) на SIX Swiss Exchange — четвертій за розміром фондовій біржі Європи. Це перший регульований продукт Pendle у традиційних фінансах, що дозволяє європейським інвесторам отримувати експозицію без прямого володіння криптовалютою.

Що це означає:
Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки це підтверджує інституційну довіру та може залучити капітал від більш обережних учасників традиційного фінансового ринку. Втім, миттєвий вплив на ціну може бути помірним через загальну нейтральність крипторинку (Binance).

2. Рекорд $69,8 млрд фіксованої доходності (21 жовтня 2025)

Огляд:
Pendle обробив $69,8 млрд фіксованої доходності з початку року, що на 300% більше, ніж у 2024 році. Це стало можливим завдяки попиту на токенізовані USDe та ринки активів реального світу (RWA). Протокол тепер орієнтується на глобальний сектор фіксованого доходу обсягом $198 трлн.

Що це означає:
Pendle стає важливим мостом між DeFi та традиційними фінансами. Доходність на платформі зі стейблкоїнів (до 20% річних) перевищує прибутковість ризикованих корпоративних облігацій, що приваблює інституції, які шукають стабільний дохід. Довгострокове зростання залежить від регуляторної ясності щодо активів реального світу (Cryptopotato).

3. Інтеграція з Plasma сприяє зростанню TVL (8 жовтня 2025)

Огляд:
Pendle додав $318 млн загальної заблокованої вартості (TVL) за чотири дні після запуску на Plasma — блокчейні, орієнтованому на стейблкоїни. Стимули у вигляді винагород токенами XPL та швидка інфраструктура сприяли швидкому зростанню.

Що це означає:
Ця інтеграція демонструє масштабованість Pendle для стратегій з високою частотою доходності. Хоча короткострокові сплески TVL у DeFi — звичайне явище, стабільне зростання залежить від розвитку екосистеми Plasma та здатності Pendle утримувати ліквідність після завершення стимулів (Cryptopotato).

Висновок

Останні кроки Pendle — запуск ETP у традиційних фінансах, лідерство у доходності активів реального світу та розширення на кілька блокчейнів — свідчать про перетворення проєкту з нішевого DeFi-гравця на глобальний інфраструктурний рівень доходності. Незважаючи на технічний тиск (ціна впала на 27% за місяць), фундаментальні показники протоколу залишаються міцними. Чи зможе інституційна підтримка Pendle компенсувати макроекономічну волатильність крипторинку у четвертому кварталі?

{{technical_analysis_coin_candle_chart}}

Що далі в плані дій щодо PENDLE?

TLDR

Дорожня карта Pendle зосереджена на масштабуванні ринків доходності, розширенні між ланцюгами та залученні інституційних інвесторів.

1. Розширення Boros (IV квартал 2025) – додавання ринків фінансування SOL та BNB.
2. Запуск Citadels (2025) – регульовані продукти доходності для традиційних фінансових інституцій.
3. Погашення пулів HyperEVM (30 жовтня – 18 грудня 2025) – нові можливості з фіксованою доходністю.

Детальний огляд

1. Розширення Boros (IV квартал 2025)

Огляд:
Boros — це платформа деривативів Pendle для торгівлі ставками фінансування. Вона розшириться з BTC/ETH і включить постійні ринки SOL та BNB до кінця 2025 року. Це відкриває доступ до ринку деривативів із щоденним обсягом понад $150 млрд, дозволяючи користувачам хеджувати ризики або спекулювати на ставках фінансування.

Що це означає:
Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки щоденний відкритий інтерес Boros у $35 млн (NullTX) може зрости завдяки новим активам. Однак існує ризик, пов’язаний зі стабільністю ринку деривативів.

2. Запуск Citadels (2025)

Огляд:
Citadels орієнтований на інституційний капітал через продукти доходності, що відповідають вимогам KYC (наприклад, токенізовані фонди грошового ринку), а також пропозиції, що відповідають нормам шаріату для ісламських фінансів (ринок обсягом $3,9 трлн). Партнерства, як Ethena, допомагають мінімізувати ризики для впровадження в традиційні фінанси.

Що це означає:
Нейтрально-позитивний прогноз. Успіх залежить від регуляторної ясності та прийняття інституціями. Загальна заблокована вартість (TVL) Pendle ($8,3 млрд станом на серпень 2025, CoinMarketCap) може зрости, але затримки можуть уповільнити розвиток.

3. Погашення пулів HyperEVM (30 жовтня – 18 грудня 2025)

Огляд:
Пули HyperEVM Pendle (наприклад, beHYPE Pre-deposit, kHype) погашаються в період з жовтня по грудень 2025 року, пропонуючи фіксовану доходність. Ці пули також мають бонуси, як-от 1,5 млн токенів “Hearts” від Hyperbeat.

Що це означає:
Короткостроково позитивно. Погашення пулів приваблює ліквідність, але відтік TVL після закінчення строку (наприклад, $1,5 млрд у червні 2025, NullTX) залишається постійним ризиком.

Висновок

Pendle створює міст між доходністю DeFi, інституціями та трейдерами деривативів, а Boros і Citadels мають потенціал відкрити ринки вартістю трильйони доларів. Проте ризики виконання (регулювання, утримання ліквідності) залишаються. Чи зможе мульти-ланцюгова домінанта Pendle протистояти конкуренції з боку традиційних структурованих продуктів?

Яке останнє оновлення в кодовій базі PENDLE?

Коротко

Кодова база Pendle змістила акцент з SDK на бекенд-інфраструктуру, одночасно оптимізуючи економіку протоколу.

1. Відмова від SDK (лютий 2024) – Архівовано SDK v2 на користь спрощеного бекенду для обробки calldata
2. Оновлення системи стимулів (липень 2025) – Впроваджено динамічні ліміти, прив’язані до продуктивності пулів
3. Зміна структури комісій (липень 2025) – Знижено комісію за свопи на 33%, збільшено частку доходу від прибутковості

Детальніше

1. Відмова від SDK (лютий 2024)

Огляд: Pendle припинив підтримку окремого SDK, перенісши основний функціонал у оптимізовану бекенд-систему, яка тепер відповідає за взаємодію з контрактами. Це об’єднало такі функції, як лімітні ордери, і покращило сумісність із dApp Pendle.

Архівний репозиторій pendle-sdk-core-v2 показує, що активна розробка припинилася на початку 2024 року. Команда пояснила це кращою підтримкою та рівнем функціональності, який досягнуто у новому бекенді.

Що це означає: Нейтрально для PENDLE, оскільки спрощує роботу розробників, але позбавляє можливості налаштувань через SDK. Підхід із пріоритетом бекенду може пришвидшити інтеграцію нових продуктів, але обмежує гнучкість для сторонніх розробників. (Джерело)

2. Динамічна модель стимулів (липень 2025)

Огляд: Pendle впровадив алгоритмічно регульовані ліміти стимулів для оптимізації розподілу ліквідності. Пули з високою продуктивністю тепер отримують пропорційно більші випуски PENDLE.

Система використовує комісії за свопи за останні 7 днів для розрахунку лімітів, з асиметричними коригуваннями — ліміти швидше зростають для успішних пулів і повільніше знижуються для менш продуктивних. Це замінило статичні випуски, які надмірно винагороджували пули з низькими комісіями.

Що це означає: Позитивно для PENDLE, оскільки стимули тепер краще узгоджені з реальним доходом протоколу. Ефективний розподіл капіталу може покращити якість TVL і створити більш стабільні можливості для отримання прибутку.

3. Оновлення структури комісій (липень 2025)

Огляд: Комісії протоколу були переглянуті: тепер 1,3% за свопи (було 2%) та 7% від прибутку YT (було 5%), що краще відповідає поведінці користувачів, зафіксованій з 2024 року.

Це рішення базувалося на аналізі, який показав, що арбітражери чутливі до комісій за свопи, тоді як попит на прибутковість менш еластичний. Команда також зазначила, що комісії залишаються нижчими за конкурентів, таких як Yearn (10-20% комісій від прибутку).

Що це означає: Змішаний ефект — зниження комісій за свопи покращує ефективність торгівлі, а підвищення комісій від прибутку збільшує доходи від довгострокових користувачів. Це може привабити більш досвідчених стратегів прибутковості.

Висновок

Еволюція коду Pendle спрямована на масштабованість і економічну стійкість, поступово відмовляючись від застарілих SDK-інструментів і вдосконалюючи систему стимулів протоколу. Оновлення липня 2025 року демонструють зрілі механізми, які балансують між зростанням користувачів і захопленням доходів. З TVL, що перевищує $9 млрд, цікаво, як майбутні оновлення відповідатимуть вимогам інституційного рівня управління ризиками?