Защо цената на RAY е спаднала?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Raydium (RAY) спадна с 6.93% до $1.31 през последните 24 часа, представяйки се по-слабо от по-широкия крипто пазар (-2.99%). Основните причини са слабост в екосистемата на Solana, негативни технически сигнали и притеснения относно оценките на децентрализираните борси (DEX).
- Слабост в екосистемата на Solana – рисковете при цената на SOL се отразиха и на RAY
- Притеснения за оценката – FDV на RAY ($8.8 млрд.) значително надвишава годишните такси ($79.6 млн.)
- Технически спад – цената е под ключови пълзящи средни и подкрепа от Фибоначи
Подробен анализ
1. Слабост в екосистемата на Solana (Негативно въздействие)
Цената на Solana спадна с 5.66% на фона на технически предупреждения за възможен срив под $100 (Crypto.News). Като най-голямата децентрализирана борса в екосистемата на Solana, Raydium е силно свързан с представянето на SOL. Освен това активността около meme монети, които са ключов двигател за търговския обем на RAY, намаля значително – обемите на Solana DEX паднаха с 90% спрямо януарските върхове.
2. Несъответствие в оценката (Негативно въздействие)
Анализът на Alpha Updates показва, че FDV на RAY от $8.8 млрд. е в съотношение 110 пъти спрямо годишните такси от $79.6 млн., което е значително по-високо от конкуренти като Uniswap (82x) и Jupiter (25x). Това подсказва, че инвеститорите оценяват RAY като "blue chip" актив, въпреки по-слабите фундаментални показатели.
3. Технически спад (Негативно въздействие)
RAY проби нивото на 23.6% корекция по Фибоначи ($1.79) и се търгува под всички ключови пълзящи средни (7-дневна SMA: $1.46, 200-дневна SMA: $2.65). MACD хистограмата стана положителна (+0.021), но остава под сигналната линия, което показва слаба инерция. RSI е на 35.01, което избягва прекупеност, но показва продължаващ натиск от продажби.
Заключение
Спадът на RAY отразява тройна заплаха: негативни фактори в цялата екосистема вследствие на слабостта на Solana, въпроси около високата оценка и техническо влошаване. Въпреки че 24-часовият обем от $54.4 млн. показва налична ликвидност, коефициентът на оборот 0.155 подсказва тънки пазари, които засилват волатилността.
Основно наблюдение: Може ли RAY да задържи подкрепата на 78.6% Фибоначи при $1.39? Пробив под това ниво може да доведе до повторно тестване на дъното от 2025 г. при $1.23.
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на RAY?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Цената на RAY се влияе от развитието на Solana и конкуренцията в екосистемата ѝ.
- Приемане на LaunchLab – Таксите от обратно изкупуване и стартирането на токени могат да стабилизират минималната стойност на RAY.
- Актуализации на Solana мрежата – Успехът на Firedancer може да подобри ефективността на децентрализираните борси (DEX) и да увеличи търсенето.
- Интеграция на стабилни монети – Партньорството с USD1 носи риск от разреждане, ако приемането се забави.
Подробен анализ
1. Ръст на LaunchLab спрямо конкуренцията (смесено въздействие)
Обзор: LaunchLab на Raydium генерира такси за $900 хил. на ден (към август 2025 г.) и е стартирал над 35 000 токена. В същото време Pump.fun завладява 44% от пазара на мемкойни в Solana през юли 2025 г., което отвлича активността. Таксата от 10%, която се изгаря, и обратно изкупуване на RAY (с годишна доходност 6%) създават дефлационно влияние, но ниската ликвидност (с коефициент на оборот 0.13 спрямо 0.41 при Uniswap) увеличава волатилността.
Какво означава това: Водещата роля на LaunchLab в стартирането на токени може да поддържа търсенето на RAY, но ако проектите не останат след миграция (например прагът за завършване на WAVE е 85 SOL), таксите могат да намалеят.
2. Актуализацията Firedancer на Solana (позитивен фактор)
Обзор: Актуализацията Firedancer (трето тримесечие на 2025 г.) цели да достигне 1 милион транзакции в секунда (TPS), което може да реши задръстванията, довели до спад на SOL с 38% от септемврийските върхове. Raydium е обработил $139 млрд. обем на DEX за 30 дни (ноември 2025), но нестабилността на мрежата остава пречка.
Какво означава това: По-добрата пропускателна способност може да привлече повече проекти към ликвидните пулове на Raydium, в съответствие с 25% ръст на TVL на Solana през второто тримесечие на 2025 г. Исторически, покачването на SOL се отразява положително на цената на RAY – например, 15% възстановяване на SOL през ноември 2025 г. повиши RAY с 12%.
3. Партньорства със стабилни монети и регулаторни рискове (негативен риск)
Обзор: Интеграцията на стабилната монета USD1 (ноември 2025) в партньорство с World Liberty Financial цели пазара на стабилни монети на Solana, оценен на $14 млрд. Въпреки това, 27% от крипто пазарната капитализация идва от юрисдикции с ограничения (САЩ, Великобритания), което ограничава растежа на потребителите.
Какво означава това: Въпреки че USD1 може да увеличи ликвидността, изключването на Raydium от големи пазари ограничава потенциала за растеж. Регулаторната яснота около Solana ETF (VanEck/21Shares все още в процес) може да компенсира това, но забавянията могат да удължат спада на RAY с -63% за 90 дни.
Заключение
Бъдещето на RAY зависи от баланса между доминацията на LaunchLab в таксите и техническите и регулаторни рискове пред Solana. Пробив над 200-дневната средна стойност ($2.99) може да сигнализира възстановяване, но ако не се задържи нивото от $1.23 (ноември 2025), има риск от повторно тестване на $0.80. Ще надделее ли импулсът на Solana ETF над регулаторните предизвикателства в DeFi?
Какво казват хората за RAY?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Търговците на Raydium са разделени между надеждите за пробив и опасенията от корекция. Ето какво е актуално:
- Залози за пробив след възстановяване на съпротивата от $2.10
- Листинг в FTX Japan увеличи обема с 660%
- Мечи предупреждения за спад от 50% до $1.50
Подробен анализ
1. @genius_sirenBSC: RAY възвръща нивото от $2.00 – бичи сигнал
"RAY скочи с 14.5% след листинга в FTX Japan, като големи инвеститори (whales) натрупват, ограничавайки предлагането."
– @genius_sirenBSC (81.2K последователи · 44.7K импресии · 19 юни 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Положителен знак за RAY, тъй като листингите на борси и активността на големите инвеститори показват възобновен интерес от институционални участници. Устойчивостта обаче зависи от задържане на подкрепата при $2.10.
2. @ali_charts: Отхвърляне при $3.80 носи риск от мечи спад
"Последното отхвърляне при $3.80 може да върне Raydium $RAY обратно до $1.50!"
– @ali_charts (163K последователи · 11.5K импресии · 2 септември 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Мечи сигнал за RAY, тъй като технически провал при ключово ниво на съпротива може да предизвика корекция от 55%, ако подкрепата при $2.10 бъде пробита.
3. @ElliottForecast: Настройка за вълна III – неутрална перспектива
"В момента тече корекция от Вълна II – бичата Вълна III може да започне, ако купувачите защитят нивото от $2.05."
– @ElliottForecast (37K последователи · 380K импресии · 3 септември 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Неутрална позиция до потвърждаване на посоката. Възможно е отскок от текущите нива да възобнови движението към $3.50.
Заключение
Общото мнение за RAY е смесено, като се балансират силните обемни скокове, предизвикани от FTX Japan, с рисковете от технически отхвърляния. Докато ъпгрейдите на протокола (като Raydium X v2) и новите листинги подкрепят оптимизма, спадът от 63% за последната година държи мечите инвеститори нащрек. Важно е да се следи подкрепата при $2.10 – решително затваряне под това ниво може да потвърди опасенията за корекция, докато задържането над него може да е знак за натрупване.
Какви са последните новини относно RAY?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Raydium се ориентира в предизвикателствата на икономиката на създателите и въпросите около оценката си, докато битките между DEX платформи на Solana се засилват. Ето най-новото:
- YouBallin пуска YBL на Solana (13 ноември 2025) – Социален финансов протокол дебютира с ликвидност от Raydium и моментално получаване на токени.
- Разлика в оценките на DEX предизвиква дебат (12 ноември 2025) – Пазарната стойност на Raydium от 8.8 млрд. долара спрямо 79.6 млн. долара такси предизвиква въпроси.
- Технически сигнали подсказват възстановяване (3 септември 2025) – Анализ по метода Elliott Wave очаква зона на обръщане между $1.50 и $2.10.
Подробен анализ
1. YouBallin пуска YBL на Solana (13 ноември 2025)
Обзор:
YouBallin, платформа в сферата на SocialFi, стартира продажбата на своя токен YBL на Solana чрез Raydium. Процесът включва моментално получаване на токени чрез договори, поддържани от Alchemy, и динамично ценообразуване. Протоколът цели сътрудничество между създатели и фенове, като при старта 38.2% от токените са в обращение, а 10% от приходите се изгарят.
Какво означава това:
Това е положителен сигнал за RAY, тъй като показва продължаващо търсене на DeFi инфраструктура на Solana, особено за проекти, които комбинират NFT, SocialFi и ликвидност в реално време. Повишеният обем на търговия с YBL може да увеличи приходите от такси за Raydium, въпреки че конкуренцията от платформи като Pump.fun остава предизвикателство.
(Източник: crypto.news)
2. Разлика в оценките на DEX предизвиква дебат (12 ноември 2025)
Обзор:
Данни от Alpha Updates показват, че пълната оценка на Raydium (FDV) е 8.8 млрд. долара, докато годишните такси са 79.6 млн. долара – съотношение от 110 пъти такси към FDV, в сравнение с 3.8 пъти при Meteora.
Какво означава това:
Това показва оптимизъм на пазара относно ролята на RAY в растежа на Solana, въпреки ниските текущи приходи. В краткосрочен план това е негативен сигнал за модели на оценка, но разликата подсказва, че инвеститорите виждат Raydium като център за ликвидност за бъдещи токенизирани активи (например акции чрез xStocks).
(Източник: Binance News)
3. Технически сигнали подсказват възстановяване (3 септември 2025)
Обзор:
Анализ по метода Elliott Wave от @ElliottForecast показва, че спадът на RAY с 63% за 90 дни може да се стабилизира около $1.50–$1.60, с потенциален ръст до $2.10 при задържане на подкрепата.
Какво означава това:
Технически погледнато, перспективата е неутрално-положителна, но RAY е изложен на макроикономически рискове от по-широкия спад на Solana (SOL -38% от септември). Възстановяване над 200-дневната средна стойност (~$1.90) би сигнализирало промяна в настроенията, докато провал може да доведе до повторно тестване на дъната от 2025 г.
(Източник: ElliottForecast)
Заключение
Raydium балансира между експериментите в икономиката на създателите и реалностите на оценката, докато екосистемата на Solana се бори с фрагментацията на ликвидността. Новите проекти като YouBallin демонстрират полезност, но възстановяването на RAY вероятно зависи от приток на средства чрез Solana ETF и растеж на таксите от DEX. Ще помогне ли планираното за 2026 г. разширяване на LayerZero в крос-чейн пространството на Raydium да привлече ликвидност извън Solana?
Какво следва в пътната карта на RAY?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Развитието на Raydium продължава с тези ключови етапи:
- Разширяване на програмата за награди (2025–2026) – Насърчаване на търговци и създатели на съдържание за повишаване на активността на платформата.
- Ускоряване на Launchpad (Q4 2025) – Разрастване на стартирането на токени чрез механизми с bonding curve.
- Оптимизация на структурата на таксите (Q1 2026) – Корекции на таксите според обратната връзка от пазара.
Подробен анализ
1. Разширяване на програмата за награди (2025–2026)
Обзор: Системата за награди на Raydium, която вече работи, е насочена към търговци и създатели на съдържание с цел увеличаване на активността в платформата. Последните седмични покачвания на цената (+21% през юли 2025) показват оптимизъм на пазара относно тази инициатива.
Какво означава това: Това е положителен сигнал за RAY, тъй като по-голямата активност може да доведе до увеличаване на обема на търговия и приходите от такси. Въпреки това, устойчивостта зависи от избягването на прекомерна инфлация на токена.
2. Ускоряване на Launchpad (Q4 2025)
Обзор: След успешното стартиране на WAVE през юли 2025 (постигнат праг от 85 SOL за по-малко от 48 часа), Raydium планира да организира още стартирания на токени чрез своя модел с bonding curve. Над 35 000 токена са създадени в LaunchLab, но само 0.62% от тях достигат до пълна търговия (CoinMarketCap).
Какво означава това: Това е неутрален фактор за RAY. Новите стартирания могат да увеличат таксите и ликвидността, но ниският процент на успешни токени показва рискове от спекулации и потенциално разреждане на стойността.
3. Оптимизация на структурата на таксите (Q1 2026)
Обзор: Настоящите такси от 1.25% за токени като WAVE се преразглеждат. Промените ще зависят от обратната връзка на потребителите и конкуренцията (например таксите на Uniswap V4 под 2%).
Какво означава това: Това може да бъде негативно за RAY, ако намалението на таксите доведе до по-ниски приходи за протокола, но и положително, ако по-ниските такси привлекат повече търговски обем. Важно ще бъде да се следи съотношението на оборота на RAY (0.13 спрямо 0.41 на Uniswap).
Заключение
Пътната карта на Raydium се фокусира върху растежа на потребителите чрез стимули и разширяване на LaunchLab, като същевременно се сблъсква с регулаторни рискове (27% от крипто пазарната капитализация е в ограничени юрисдикции) и предизвикателства с ликвидността. Ще помогнат ли корекциите в таксите и подобренията в инфраструктурата на Solana на RAY да завземе по-голям дял от пазара на децентрализирани борси (DEX)?
Какво е последната актуализация в кодовата база на RAY?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Актуализациите в кода на Raydium са насочени към иновации в ликвидността и инструменти за разработчици.
- Актуализация на CPMM & LaunchLab програмата (20 август 2025) – Подобрено създаване на токени с поддръжка на Token22 и корекции на таксите.
- Актуализация на V3 Beta протокола (8 юли 2025) – Хибриден модел на ликвидност, който съчетава AMM пулове с книги за поръчки.
- Стартиране на LaunchLab (16 април 2025) – Платформа за създаване на мемкойни без нужда от код с моментална ликвидност.
Подробен преглед
1. Актуализация на CPMM & LaunchLab програмата (20 август 2025)
Обзор: Raydium подобри своя Constant Product Market Maker (CPMM), за да поддържа Token22 – най-новия стандарт за токени в Solana, и направи промени в структурата на таксите за създателите на проекти.
Тази актуализация позволява на проектите да печелят между 0.05% и 0.10% от таксите за търговия в SOL, с разделяне на таксите преди и след миграция. Съвместимостта с Token22 дава възможност за по-сложни функции като такси при трансфер, което увеличава гъвкавостта при стартиране на нови токени.
Какво означава това: Това е положителен сигнал за RAY, тъй като стимулира проектите да изграждат върху Raydium, предлагайки постоянни приходи в SOL, което може да привлече повече ликвидност и търговска активност. (Източник)
2. Актуализация на V3 Beta протокола (8 юли 2025)
Обзор: V3 Beta версията на Raydium въведе хибриден модел на ликвидност, който комбинира AMM пулове с децентрализираната книга за поръчки на OpenBook. Новите смарт договори позволяват събиране на ликвидност от различни платформи, а интелигентен алгоритъм за маршрутизиране на поръчки намалява загубите при изпълнение.
Разработчиците вече могат да създават пулове с персонализирани такси, а съществуващите доставчици на ликвидност се възползват от съвместими обвиващи договори.
Какво означава това: В краткосрочен план това е неутрално за RAY, тъй като успехът зависи от приемането на OpenBook, но ако се интегрира широко, може да укрепи ролята на Raydium като основен доставчик на ликвидност в Solana. (Източник)
3. Стартиране на LaunchLab (16 април 2025)
Обзор: Raydium представи LaunchLab – платформа за създаване на мемкойни без нужда от програмиране, след раздялата с Pump.fun. Проекти, които съберат минимум 85 SOL (~11 150 долара), получават моментална ликвидност в AMM на Raydium.
Сред функциите са регулируеми криви на свързване, 1% такси за търговия и нулеви разходи за миграция. Над 10 проекта преминаха прага за ликвидност в рамките на няколко часа след старта.
Какво означава това: Това е положителен знак за RAY, тъй като отговаря на търсенето на спекулативни токени и задълбочава ликвидните пулове на Raydium, въпреки че ниският процент на успешни проекти (0.62% към май 2025) показва рискове. (Източник)
Заключение
Raydium засилва инвестициите си в инфраструктурата за ликвидност и инструменти за токенизация, като балансира иновациите с рисковете в екосистемата. Въпросът е дали тези актуализации ще обърнат негативната тенденция на RAY с -62% за последните 90 дни, докато активността в Solana DeFi се възстановява?