Почему цена RAY упала?
Краткое содержание
Raydium (RAY) за последние 24 часа упал на 6,93% до $1,31, что значительно хуже общего крипторынка (-2,99%). Основные причины — слабость экосистемы Solana, негативные технические сигналы и опасения по поводу оценки децентрализованных бирж (DEX).
- Слабость экосистемы Solana — падение цены SOL негативно повлияло на RAY
- Проблемы с оценкой — полная оценка RAY (FDV) в $8,8 млрд сильно превышает годовые комиссии в $79,6 млн
- Технический спад — цена ниже ключевых скользящих средних и уровней поддержки по Фибоначчи
Подробный анализ
1. Слабость экосистемы Solana (негативный фактор)
Цена Solana упала на 5,66% на фоне технических предупреждений о возможном снижении ниже $100 (Crypto.News). Поскольку Raydium является крупнейшей децентрализованной биржей в экосистеме Solana, его курс сильно зависит от динамики SOL. Кроме того, активность по мем-монетам, которые играют важную роль в объёмах торгов RAY, снизилась — объёмы на Solana DEX упали на 90% по сравнению с январскими максимумами.
2. Несоответствие оценки (негативный фактор)
Анализ от Alpha Updates показывает, что FDV RAY составляет $8,8 млрд при годовых комиссиях всего $79,6 млн — это соотношение в 110 раз, что значительно выше конкурентов, таких как Uniswap (82x) и Jupiter (25x). Это говорит о том, что инвесторы оценивают RAY как "голубую фишку", несмотря на слабые фундаментальные показатели.
3. Технический спад (негативный фактор)
Цена RAY опустилась ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6% ($1,79) и торгуется ниже всех ключевых скользящих средних (7-дневная SMA — $1,46, 200-дневная SMA — $2,65). Гистограмма MACD стала положительной (+0,021), но остаётся ниже сигнальной линии, что указывает на слабый импульс. RSI на уровне 35,01 не достигает зоны перепроданности, но демонстрирует устойчивое давление продавцов.
Вывод
Падение RAY обусловлено тремя основными факторами: общим спадом в экосистеме Solana, сомнениями в завышенной оценке и ухудшением технической картины. Несмотря на объём торгов за 24 часа в $54,4 млн, коэффициент оборота в 0,155 указывает на низкую ликвидность, что усиливает волатильность.
На что обратить внимание: сможет ли RAY удержать поддержку по Фибоначчи на уровне 78,6% ($1,39)? Пробой этого уровня может привести к повторному тесту минимума 2025 года на отметке $1,23.
Что может повлиять на цену RAY?
Кратко
Цена Raydium (RAY) зависит от изменений в сети Solana и конкуренции внутри экосистемы.
- Рост LaunchLab – сборы и запуск новых токенов могут поддержать минимальную цену RAY.
- Обновления сети Solana – успех Firedancer улучшит работу децентрализованных бирж (DEX) и повысит спрос.
- Интеграция стейблкоина – партнёрство с USD1 несёт риск снижения стоимости, если не будет роста пользователей.
Подробный анализ
1. Рост LaunchLab и конкуренция (смешанный эффект)
Обзор: LaunchLab от Raydium генерирует около $900 тыс. в день комиссий (по состоянию на август 2025 года) и запустил более 35 тысяч токенов. Однако в июле 2025 года Pump.fun занял 44% рынка мемкоинов Solana, отвлекая активность. Механизм сжигания 10% комиссий и обратный выкуп RAY (доходность 6% годовых) создают дефляционное давление, но низкая ликвидность (коэффициент оборота 0,13 против 0,41 у Uniswap) увеличивает волатильность.
Что это значит: Доминирование LaunchLab в запуске токенов на Solana может поддерживать спрос на RAY, но потеря проектов после миграции (например, WAVE с порогом 85 SOL) угрожает снижением комиссий.
2. Обновление Firedancer в Solana (позитивный фактор)
Обзор: Обновление Firedancer (3 квартал 2025) нацелено на пропускную способность в 1 миллион транзакций в секунду, что может решить проблему перегрузки сети, вызвавшей падение SOL на 38% с сентября. Raydium обработал $139 млрд объёма DEX за 30 дней (ноябрь 2025), однако нестабильность сети остаётся узким местом.
Что это значит: Улучшение пропускной способности привлечёт больше проектов в пулы ликвидности Raydium, что соответствует росту TVL Solana на 25% во 2 квартале 2025. Исторически рост SOL положительно влияет на цену RAY — например, 15%-й рост SOL в ноябре 2025 поднял RAY на 12%.
3. Партнёрство со стейблкоином и регуляторные риски (негативный фактор)
Обзор: Интеграция стейблкоина USD1 (ноябрь 2025) с World Liberty Financial нацелена на рынок стейблкоинов Solana объёмом $14 млрд. Однако 27% крипторынка приходится на страны с ограничениями (США, Великобритания), что ограничивает рост пользователей.
Что это значит: USD1 может увеличить ликвидность, но отсутствие доступа к крупным рынкам ограничивает потенциал Raydium. Регуляторная ясность по Solana ETF (VanEck/21Shares в ожидании одобрения) может помочь, но задержки могут продлить падение RAY на 63% за последние 90 дней.
Заключение
Динамика RAY зависит от баланса между доминированием LaunchLab в комиссиях и техническими и регуляторными рисками Solana. Пробой уровня 200-дневной скользящей средней ($2,99) может сигнализировать о восстановлении, а падение ниже $1,23 (минимум ноября 2025) угрожает тестированием $0,80. Сможет ли импульс Solana ETF перевесить регуляторные сложности DeFi?
Что говорят о RAY?
Кратко
Трейдеры Raydium разделились между надеждами на прорыв и опасениями коррекции. Вот основные тренды:
- Ставки на прорыв после возврата уровня сопротивления $2.10
- Листинг на FTX Japan увеличил объёмы торгов на 660%
- Медвежьи предупреждения о возможном падении на 50% до $1.50
Подробности
1. @genius_sirenBSC: RAY возвращает уровень $2.00 — сигнал к росту
"RAY вырос на 14,5% после листинга на FTX Japan, при этом крупные инвесторы активно скупают монеты, сокращая предложение."
– @genius_sirenBSC (81,2 тыс. подписчиков · 44,7 тыс. показов · 19 июня 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Позитивный сигнал для RAY — листинги на биржах и активность крупных игроков указывают на возобновление институционального интереса. Однако устойчивость роста зависит от удержания поддержки на уровне $2.10.
2. @ali_charts: Отказ на $3.80 может привести к падению
"Последний отказ на уровне $3.80 может вернуть Raydium $RAY к отметке $1.50!"
– @ali_charts (163 тыс. подписчиков · 11,5 тыс. показов · 2 сентября 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Медвежий сигнал для RAY — технический провал на ключевом уровне сопротивления может спровоцировать коррекцию до 55%, если поддержка $2.10 будет пробита.
3. @ElliottForecast: Волна III — нейтральный настрой
"Идёт коррекция второй волны — бычья третья волна может начаться, если покупатели удержат уровень $2.05."
– @ElliottForecast (37 тыс. подписчиков · 380 тыс. показов · 3 сентября 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Нейтральный прогноз до подтверждения направления цены, но отскок от текущих уровней может возобновить рост к $3.50.
Итог
Общее мнение по RAY разделилось: с одной стороны, листинг на FTX Japan и рост объёмов внушают оптимизм, с другой — технические риски отказа вызывают опасения. Несмотря на обновления протокола (например, Raydium X v2) и новые листинги, годовое падение токена на 63% держит медведей настороже. Внимательно следите за поддержкой $2.10 — её уверенное удержание может означать накопление, а пробой подтвердит страхи коррекции.
Каковы последние новости о RAY?
Кратко
Raydium сталкивается с вызовами в сфере экономики создателей контента и вопросами оценки стоимости на фоне обострения конкуренции среди децентрализованных бирж (DEX) в экосистеме Solana. Вот последние новости:
- YouBallin запускает токен YBL на Solana (13 ноября 2025 года) – социальный финансовый протокол стартует с ликвидностью Raydium и мгновенным получением токенов.
- Разрыв в оценке DEX вызывает споры (12 ноября 2025 года) – оценка Raydium в $8,8 млрд при доходах $79,6 млн вызывает вопросы.
- Технический анализ указывает на возможное восстановление (3 сентября 2025 года) – анализ волн Эллиотта отмечает зону поддержки $1,50–$2,10.
Подробности
1. YouBallin запускает YBL на Solana (13 ноября 2025 года)
Обзор:
YouBallin, платформа SocialFi, провела продажу токенов YBL на блокчейне Solana через Raydium. Особенности запуска — мгновенное получение токенов благодаря смарт-контрактам на базе Alchemy и динамическое ценообразование. Протокол ориентирован на взаимодействие создателей контента и их аудитории, при этом 38,2% токенов доступны с момента запуска, а 10% доходов сжигаются для поддержания стоимости.
Что это значит:
Это положительный сигнал для Raydium, так как демонстрирует устойчивый спрос на DeFi-инфраструктуру Solana, особенно для проектов, объединяющих NFT, SocialFi и ликвидность в реальном времени. Рост объёмов торговли YBL может увеличить доходы Raydium от комиссий, хотя конкуренция с платформами вроде Pump.fun остаётся серьёзным фактором.
(crypto.news)
2. Разрыв в оценке DEX вызывает споры (12 ноября 2025 года)
Обзор:
Данные Alpha Updates показали, что полная разводнённая оценка (FDV) Raydium составляет $8,8 млрд при годовых доходах от комиссий в $79,6 млн. Это даёт соотношение доходов к оценке около 110x, что значительно выше, чем у конкурента Meteora с показателем 3,8x.
Что это значит:
Это отражает оптимизм рынка относительно роли Raydium в развитии Solana, несмотря на относительно низкие текущие доходы. Для краткосрочных моделей оценки это скорее негативный фактор, но разрыв указывает на то, что инвесторы рассматривают Raydium как ключевой центр ликвидности для будущих токенизированных активов, например, акций через xStocks.
(Binance News)
3. Технический анализ указывает на возможное восстановление (3 сентября 2025 года)
Обзор:
Анализ волн Эллиотта от @ElliottForecast показывает, что падение RAY на 63% за последние 90 дней может стабилизироваться в районе $1,50–$1,60. При сохранении поддержки возможен рост третьей волны до $2,10.
Что это значит:
Технически ситуация нейтрально-позитивная, однако RAY подвержен макроэкономическим рискам из-за общего спада Solana (SOL упал на 38% с сентября). Пробой 200-дневной скользящей средней (~$1,90) станет сигналом смены настроений, а неудача может привести к повторному тесту минимумов 2025 года.
(ElliottForecast)
Вывод
Raydium балансирует между экспериментами в экономике создателей контента и реалиями оценки стоимости на фоне фрагментации ликвидности в экосистеме Solana. Новые проекты, такие как YouBallin, демонстрируют полезность платформы, но восстановление RAY во многом зависит от притока средств через Solana ETF и роста комиссий DEX. Поможет ли расширение LayerZero в 2026 году привлечь ликвидность из других блокчейнов и укрепить позиции Raydium?
Что ожидается в развитии RAY?
Кратко
Развитие Raydium продолжается с достижением следующих ключевых этапов:
- Расширение программы вознаграждений (2025–2026 гг.) – стимулирование трейдеров и создателей контента для повышения активности на платформе.
- Развитие Launchpad (4 квартал 2025 г.) – масштабирование запуска токенов с использованием механизма bonding curve.
- Оптимизация структуры комиссий (1 квартал 2026 г.) – корректировка комиссий на основе отзывов пользователей и рыночных условий.
Подробности
1. Расширение программы вознаграждений (2025–2026 гг.)
Обзор: В настоящее время Raydium предлагает систему вознаграждений для трейдеров и создателей контента, чтобы увеличить активность на платформе. Недавний рост цены токена (+21% в июле 2025 года) отражает оптимизм рынка по поводу этой инициативы.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как рост вовлечённости может увеличить объёмы торгов и доходы от комиссий. Однако успех зависит от того, насколько устойчивой будет экономика токена и удастся ли избежать чрезмерной инфляции.
2. Развитие Launchpad (4 квартал 2025 г.)
Обзор: После успешного запуска токена WAVE в июле 2025 года (85 SOL было собрано менее чем за 48 часов), Raydium планирует проводить больше запусков токенов через модель bonding curve. На платформе LaunchLab создано более 35 000 токенов, но только 0,62% из них переходят к полноценной торговле (CoinMarketCap).
Что это значит: Для RAY это нейтральный фактор. Новые запуски могут увеличить комиссионные и ликвидность, но низкий процент успешных запусков указывает на высокие спекулятивные риски и возможное размывание стоимости токена.
3. Оптимизация структуры комиссий (1 квартал 2026 г.)
Обзор: Текущие комиссии в размере 1,25% на токены, такие как WAVE, находятся на пересмотре. Изменения будут зависеть от отзывов пользователей и конкурентной среды (например, Uniswap V4 предлагает комиссии ниже 2%).
Что это значит: Это может быть негативным для RAY, если снижение комиссий уменьшит доходы протокола, но положительным, если более низкие комиссии привлекут больший объём торгов. Важным показателем будет коэффициент оборота RAY (0,13 по сравнению с 0,41 у Uniswap).
Заключение
Дорожная карта Raydium направлена на рост числа пользователей через стимулирующие программы и масштабирование LaunchLab, но сталкивается с рисками регулирования (27% рыночной капитализации криптовалют в юрисдикциях с ограничениями) и проблемами ликвидности. Вопрос в том, помогут ли корректировки комиссий и обновления инфраструктуры Solana увеличить долю RAY на рынке децентрализованных бирж (DEX).
Какие обновления в кодовой базе RAY?
Кратко
Обновления кода Raydium сосредоточены на инновациях в области ликвидности и инструментах для разработчиков.
- Обновление CPMM и программы LaunchLab (20 августа 2025 года) — улучшенное создание токенов с поддержкой Token22 и изменениями в структуре комиссий.
- Обновление протокола V3 Beta (8 июля 2025 года) — гибридная модель ликвидности, объединяющая AMM-пулы и книги ордеров.
- Запуск LaunchLab (16 апреля 2025 года) — платформа для создания мемкоинов без кода с мгновенной ликвидностью.
Подробности
1. Обновление CPMM и программы LaunchLab (20 августа 2025 года)
Обзор: Raydium обновил свой Constant Product Market Maker (CPMM), добавив поддержку Token22 — нового стандарта токенов в сети Solana, а также изменил структуру комиссий для создателей проектов.
Теперь проекты могут получать от 0,05% до 0,10% торговых комиссий в SOL, причем комиссии распределяются как до, так и после миграции. Совместимость с Token22 открывает новые возможности, например, взимание комиссий при переводах, что повышает гибкость при запуске новых токенов.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как стимулирует проекты строиться на Raydium, предлагая постоянный доход в SOL. Это может привлечь больше ликвидности и торговой активности. (Источник)
2. Обновление протокола V3 Beta (8 июля 2025 года)
Обзор: В версии V3 Beta Raydium внедрил гибридную модель ликвидности, которая объединяет AMM-пулы с децентрализованной книгой ордеров OpenBook. Новые смарт-контракты позволяют агрегировать ликвидность с разных площадок, а алгоритм умного маршрутизации ордеров снижает проскальзывание.
Разработчики теперь могут создавать пулы с настраиваемыми комиссиями, а существующие поставщики ликвидности получают поддержку через совместимые обертки.
Что это значит: В краткосрочной перспективе это нейтрально для RAY, поскольку успех зависит от популярности OpenBook. Однако при широком внедрении это может укрепить позицию Raydium как ключевого поставщика ликвидности в экосистеме Solana. (Источник)
3. Запуск LaunchLab (16 апреля 2025 года)
Обзор: Raydium представил LaunchLab — платформу для запуска мемкоинов без необходимости программирования, после отделения от Pump.fun. Проекты, привлекающие не менее 85 SOL (~11 150 долларов), получают мгновенную ликвидность на AMM Raydium.
Платформа предлагает настраиваемые кривые бондирования, комиссию 1% за торговлю и отсутствие затрат на миграцию. Более 10 проектов преодолели порог ликвидности в первые часы после запуска.
Что это значит: Это позитивно для RAY, так как удовлетворяет спрос на спекулятивные токены и увеличивает ликвидность Raydium. Однако низкий процент успешных выпусков (0,62% к маю 2025 года) указывает на определённые риски. (Источник)
Заключение
Raydium делает ставку на развитие инфраструктуры ликвидности и инструментов токенизации, сочетая инновации с управлением рисками экосистемы. Смогут ли эти обновления остановить падение цены RAY на 62% за последние 90 дней и поддержать рост активности DeFi на Solana?