Warum ist der Preis von RAY gefallen?

TLDR

Raydium (RAY) ist in den letzten 24 Stunden um 6,93 % auf 1,31 US-Dollar gefallen und hat damit den breiteren Kryptomarkt (-2,99 %) deutlich unterboten. Wichtige Gründe dafür sind die Schwäche im Solana-Ökosystem, negative technische Signale und Bedenken hinsichtlich der Bewertung von dezentralen Börsen (DEX).

1. Schwäche im Solana-Ökosystem – Der Preisrückgang von SOL wirkt sich negativ auf RAY aus
2. Bewertungsbedenken – RAYs voll verwässerte Marktkapitalisierung (FDV) von 8,8 Mrd. US-Dollar steht in keinem Verhältnis zu den jährlichen Gebühren von 79,6 Mio. US-Dollar
3. Technische Schwäche – Der Kurs liegt unter wichtigen gleitenden Durchschnitten und Fibonacci-Unterstützungen

Ausführliche Analyse

1. Schwäche im Solana-Ökosystem (negativer Einfluss)

Der Solana-Preis ist um 5,66 % gefallen, begleitet von technischen Warnsignalen, die einen Absturz unter 100 US-Dollar befürchten lassen (Crypto.News). Da Raydium die größte dezentrale Börse (DEX) im Solana-Netzwerk ist, hängt der Kurs stark von der Entwicklung von SOL ab. Zudem ist die Aktivität bei Meme-Coins, die einen wichtigen Teil des Handelsvolumens von RAY ausmachen, deutlich zurückgegangen. Das Handelsvolumen auf Solana-basierten DEXen ist seit dem Jahreshoch im Januar um 90 % gefallen.

2. Bewertungsdiskrepanz (negativer Einfluss)

Eine Analyse von Alpha Updates zeigt, dass RAY mit einer FDV von 8,8 Milliarden US-Dollar bei jährlichen Gebühren von nur 79,6 Millionen US-Dollar ein Verhältnis von 110:1 aufweist. Das ist deutlich höher als bei Konkurrenten wie Uniswap (82:1) oder Jupiter (25:1). Dies deutet darauf hin, dass Investoren RAY trotz schwächerer Fundamentaldaten als „Blue Chip“ einstufen.

3. Technische Schwäche (negativer Einfluss)

Der Kurs von RAY ist unter das 23,6 %-Fibonacci-Retracement bei 1,79 US-Dollar gefallen und liegt unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten (7-Tage-SMA: 1,46 US-Dollar, 200-Tage-SMA: 2,65 US-Dollar). Der MACD-Histogrammwert ist zwar leicht positiv (+0,021), bleibt aber unter der Signallinie, was auf eine schwache Kursdynamik hinweist. Der RSI-Wert von 35,01 zeigt zwar keine Überverkauft-Situation, signalisiert aber anhaltenden Verkaufsdruck.

Fazit

Der Kursrückgang von RAY spiegelt eine Dreifachbelastung wider: die Schwäche des gesamten Solana-Ökosystems, Zweifel an der hohen Bewertung und eine technische Verschlechterung. Trotz eines Handelsvolumens von 54,4 Millionen US-Dollar in 24 Stunden, das auf ausreichende Liquidität hinweist, deutet das niedrige Umschlagverhältnis von 0,155 auf dünne Märkte hin, die die Volatilität verstärken können.

Wichtig zu beobachten: Kann RAY die Fibonacci-Unterstützung bei 1,39 US-Dollar (78,6 %) halten? Ein Bruch könnte einen erneuten Test des Jahrestiefs von 1,23 US-Dollar auslösen.

Was könnte den zukünftigen Preis von RAYbeeinflussen?

TLDR

Der Kurs von Raydium (RAY) wird stark von den Entwicklungen im Solana-Netzwerk und dem Wettbewerb im Ökosystem beeinflusst.

1. LaunchLab-Adoption – Gebührenbasierte Rückkäufe und Token-Starts könnten den Mindestpreis von RAY stabilisieren.
2. Solana-Netzwerk-Updates – Der Erfolg von Firedancer könnte die Effizienz von dezentralen Börsen (DEX) steigern und die Nachfrage erhöhen.
3. Stablecoin-Integration – Die Partnerschaft mit USD1 birgt das Risiko einer Verwässerung, falls die Akzeptanz ausbleibt.

Ausführliche Analyse

1. LaunchLab-Wachstum vs. Wettbewerb (Gemischte Auswirkungen)

Überblick: Raydiums LaunchLab generiert derzeit etwa 900.000 US-Dollar pro Tag an Protokollgebühren (Stand August 2025) und hat über 35.000 Token-Starts ermöglicht. Gleichzeitig hat Pump.fun im Juli 2025 44 % des Solana-Memecoin-Marktes erobert und damit einen Teil der Aktivität abgezogen. Die 10 % Gebühr, die verbrannt wird, sowie Rückkäufe von RAY-Token (mit einer jährlichen Rendite von 6 %) sorgen für einen deflationären Effekt. Allerdings führt die geringe Liquidität (Umschlagshäufigkeit 0,13 im Vergleich zu Uniswap mit 0,41) zu erhöhter Volatilität.
Bedeutung: Die starke Position von LaunchLab bei Token-Starts auf Solana könnte die Nachfrage nach RAY stabil halten. Gelingt es jedoch nicht, Projekte nach der Migration zu halten (z. B. WAVE mit einer Schwelle von 85 SOL), droht ein Rückgang der Gebühreneinnahmen.

2. Solanas Firedancer-Upgrade (Positiver Auslöser)

Überblick: Das Firedancer-Upgrade von Solana (geplant für Q3 2025) zielt auf eine Transaktionsrate von 1 Million TPS ab und könnte so Engpässe beseitigen, die im September zu einem Kursrückgang von 38 % bei SOL führten. Raydium verzeichnete im November 2025 ein DEX-Handelsvolumen von 139 Milliarden US-Dollar innerhalb von 30 Tagen, doch Netzwerkprobleme bleiben ein Hemmnis.
Bedeutung: Eine verbesserte Leistungsfähigkeit könnte mehr Projekte dazu bringen, Liquiditätspools bei Raydium zu nutzen. Dies passt zu einem Wachstum des Total Value Locked (TVL) von Solana um 25 % im zweiten Quartal 2025. Historisch gesehen korrelieren SOL-Kursanstiege mit RAY-Preisentwicklungen – so führte ein 15%iger SOL-Anstieg im November 2025 zu einem kurzfristigen RAY-Plus von 12 %.

3. Stablecoin-Partnerschaften & regulatorische Risiken (Negatives Risiko)

Überblick: Die Integration des Stablecoins USD1 (November 2025) in Zusammenarbeit mit World Liberty Financial zielt auf den 14-Milliarden-Dollar-Stablecoin-Markt von Solana ab. Allerdings stammen 27 % der gesamten Kryptowährungs-Marktkapitalisierung aus Ländern mit eingeschränktem Zugang (USA, Großbritannien), was das Nutzerwachstum begrenzt.
Bedeutung: Obwohl USD1 die Liquidität erhöhen könnte, begrenzt die fehlende Präsenz in wichtigen Märkten das Wachstumspotenzial von Raydium. Eine regulatorische Klarheit bezüglich Solana-ETFs (VanEck/21Shares stehen noch aus) könnte diesen Nachteil ausgleichen, Verzögerungen könnten jedoch die anhaltende 63%ige Kursverluste von RAY in den letzten 90 Tagen verlängern.

Fazit

Die zukünftige Entwicklung von RAY hängt davon ab, wie gut LaunchLab seine Gebührenführerschaft gegen technische Herausforderungen im Solana-Netzwerk und regulatorische Hürden ausbalancieren kann. Ein Ausbruch über den 200-Tage-Durchschnittskurs von 2,99 US-Dollar könnte eine Erholung signalisieren, während ein Unterschreiten des November-Tiefs von 1,23 US-Dollar ein erneutes Testen der Marke von 0,80 US-Dollar wahrscheinlich macht. Wird die Dynamik rund um Solana-ETFs die regulatorischen Schwierigkeiten im DeFi-Bereich überwiegen?

Was sagen die Leute über RAY?

TLDR

Die Raydium-Händler sind gespalten zwischen Hoffnungen auf einen Ausbruch und Befürchtungen einer Korrektur. Das sind die aktuellen Trends:

1. Ausbruchserwartungen nach Rückeroberung des Widerstands bei 2,10 $
2. FTX Japan-Listing sorgte für ein Volumenplus von 660 %
3. Bärische Warnungen vor einem möglichen Kursrückgang um 50 % auf 1,50 $

Ausführliche Analyse

1. @genius_sirenBSC: RAY erobert 2,00 $ zurück – bullishes Signal

"RAY stieg nach dem FTX Japan-Listing um 14,5 %, während große Investoren (Whales) ihre Bestände aufstockten und so das Angebot verknappten."
– @genius_sirenBSC (81,2K Follower · 44,7K Impressionen · 19. Juni 2025)
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Bedeutung: Positiv für RAY, da neue Börsennotierungen und Aktivitäten großer Investoren auf ein erneutes Interesse institutioneller Anleger hinweisen. Die Nachhaltigkeit hängt jedoch davon ab, ob die Unterstützung bei 2,10 $ gehalten werden kann.

2. @ali_charts: Ablehnung bei 3,80 $ könnte bärisch sein

"Die letzte Ablehnung bei 3,80 $ könnte Raydium $RAY auf 1,50 $ zurückfallen lassen!"
– @ali_charts (163K Follower · 11,5K Impressionen · 2. September 2025)
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Bedeutung: Negativ für RAY, da ein technisches Scheitern an einem wichtigen Widerstand eine Korrektur von bis zu 55 % auslösen könnte, falls die Unterstützung bei 2,10 $ bricht.

3. @ElliottForecast: Welle III-Rallye in Vorbereitung – neutral

"Die Korrektur der Welle II läuft – eine bullishe Welle III könnte folgen, wenn Käufer die Marke bei 2,05 $ verteidigen."
– @ElliottForecast (37K Follower · 380K Impressionen · 3. September 2025)
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Bedeutung: Neutral, bis der Kurs eine klare Richtung zeigt. Ein Abprallen von den aktuellen Kursniveaus könnte die Dynamik in Richtung 3,50 $ wiederbeleben.

Fazit

Die Meinungen zu RAY sind gemischt: Auf der einen Seite stehen die durch das FTX Japan-Listing ausgelösten starken Volumenzuwächse, auf der anderen Seite technische Risiken durch mögliche Kursablehnungen. Während Protokoll-Updates wie Raydium X v2 und neue Börsennotierungen für Optimismus sorgen, bleibt der Rückgang von 63 % im Jahresvergleich ein Warnsignal für Bären. Besonders wichtig ist die Unterstützung bei 2,10 $: Ein deutlicher Schlusskurs darunter könnte die Korrekturängste bestätigen, während ein Halten darüber auf eine Akkumulationsphase hindeuten könnte.

Was sind die neuesten Nachrichten über RAY?

TLDR

Raydium bewegt sich zwischen Wetten auf die Creator Economy und Bewertungsfragen, während der Wettbewerb der DEXs auf Solana intensiver wird. Hier die wichtigsten Neuigkeiten:

1. YouBallin startet YBL auf Solana (13. November 2025) – Das SocialFi-Protokoll geht mit Raydium-Liquidität und sofortiger Token-Ausgabe an den Start.
2. Bewertungsunterschied bei DEXs sorgt für Diskussion (12. November 2025) – Raydiums $8,8 Mrd. FDV im Vergleich zu $79,6 Mio. Gebühren wird kritisch hinterfragt.
3. Technische Signale deuten auf Erholung hin (3. September 2025) – Elliott-Wellen-Analyse sieht eine wichtige Unterstützungszone bei $1,50–$2,10.

Ausführliche Analyse

1. YouBallin startet YBL auf Solana (13. November 2025)

Überblick:
YouBallin, eine SocialFi-Plattform, hat den Verkauf ihres YBL-Tokens auf Solana über Raydium gestartet. Dabei werden Token sofort über Alchemy-basierte Smart Contracts ausgegeben, und der Preis passt sich dynamisch an. Das Protokoll fördert die Zusammenarbeit zwischen Creatorn und Fans, wobei 38,2 % der Token zum Start im Umlauf sind und 10 % der Einnahmen verbrannt werden.

Bedeutung:
Das ist ein positives Signal für RAY, da es die anhaltende Nachfrage nach DeFi-Infrastruktur auf Solana zeigt – besonders für Projekte, die NFTs, SocialFi und Echtzeit-Liquidität verbinden. Ein höheres Handelsvolumen von YBL könnte Raydiums Gebühreneinnahmen steigern, auch wenn Konkurrenz durch Plattformen wie Pump.fun weiterhin besteht.
(crypto.news)

2. Bewertungsunterschied bei DEXs sorgt für Diskussion (12. November 2025)

Überblick:
Daten von Alpha Updates zeigen, dass Raydiums vollständig verwässerte Bewertung (FDV) bei $8,8 Mrd. liegt, während die jährlichen Gebühren nur $79,6 Mio. betragen – das entspricht einem Verhältnis von 110x Gebühren zu FDV. Zum Vergleich: Meteora hat ein Verhältnis von 3,8x.

Bedeutung:
Das zeigt, dass der Markt trotz geringer Einnahmen optimistisch ist, was Raydiums Rolle im Wachstum von Solana angeht. Kurzfristig ist das für Bewertungsmodelle eher negativ, aber die große Lücke deutet darauf hin, dass Investoren Raydium als wichtigen Liquiditätspool für zukünftige tokenisierte Vermögenswerte sehen (z. B. Aktien über xStocks).
(Binance News)

3. Technische Signale deuten auf Erholung hin (3. September 2025)

Überblick:
Die Elliott-Wellen-Analyse von @ElliottForecast zeigt, dass der 63%ige Kursrückgang von RAY in 90 Tagen sich nahe $1,50–$1,60 stabilisieren könnte. Wenn diese Unterstützung hält, ist eine Rallye bis etwa $2,10 (Welle III) möglich.

Bedeutung:
Technisch gesehen ist die Lage neutral bis leicht positiv. Allerdings bestehen makroökonomische Risiken durch den allgemeinen Abwärtstrend von Solana (SOL -38 % seit September). Ein Überschreiten des 200-Tage-Durchschnitts (~$1,90) würde auf eine positive Stimmung hindeuten, während ein Scheitern einen erneuten Test der Tiefstände von 2025 bedeuten könnte.
(ElliottForecast)

Fazit

Raydium steht vor der Herausforderung, Experimente in der Creator Economy mit realistischen Bewertungen in Einklang zu bringen, während das Solana-Ökosystem mit fragmentierter Liquidität kämpft. Neue Projekte wie YouBallin zeigen den praktischen Nutzen, doch die Erholung von RAY hängt wahrscheinlich von Zuflüssen in Solana-ETFs und steigenden DEX-Gebühren ab. Wird die geplante LayerZero Cross-Chain-Erweiterung (für 2026) Raydium helfen, auch Liquidität außerhalb von Solana zu gewinnen?

Was steht als Nächstes auf der Roadmap von RAY?

TLDR

Die Entwicklung von Raydium schreitet mit folgenden Meilensteinen voran:

1. Erweiterung des Belohnungsprogramms (2025–2026) – Anreize für Trader und Content-Ersteller, um die Aktivität auf der Plattform zu steigern.
2. Launchpad-Momentum (Q4 2025) – Ausbau von Token-Starts mithilfe von Bonding-Curve-Mechanismen.
3. Optimierung der Gebührenstruktur (Q1 2026) – Anpassung der Gebühren basierend auf Marktfeedback.

Detaillierte Analyse

1. Erweiterung des Belohnungsprogramms (2025–2026)

Überblick: Das aktive Belohnungssystem von Raydium richtet sich an Trader und Content-Ersteller, um die Nutzung der Plattform zu erhöhen. Die jüngsten wöchentlichen Kursgewinne (+21 % im Juli 2025) deuten auf eine positive Marktreaktion auf diese Initiative hin.
Bedeutung: Das ist positiv für RAY, da eine höhere Nutzeraktivität das Handelsvolumen und die Einnahmen aus Gebühren steigern kann. Allerdings hängt die Nachhaltigkeit davon ab, dass keine übermäßige Inflation der Token entsteht.

2. Launchpad-Momentum (Q4 2025)

Überblick: Nach dem erfolgreichen Abschluss von WAVE im Juli 2025 (85 SOL Schwelle in weniger als 48 Stunden erreicht) plant Raydium weitere Token-Starts über sein Bonding-Curve-Modell. Auf LaunchLab wurden bereits über 35.000 Token erstellt, doch nur 0,62 % schaffen den Sprung zum regulären Handel (CoinMarketCap).
Bedeutung: Das ist neutral für RAY. Neue Token-Starts könnten zwar Gebühren und Liquidität erhöhen, aber die geringe Erfolgsquote zeigt spekulative Risiken und mögliche Verwässerung.

3. Optimierung der Gebührenstruktur (Q1 2026)

Überblick: Die aktuellen Gebühren von 1,25 % auf Token wie WAVE werden überprüft. Änderungen hängen vom Feedback der Nutzer und dem Wettbewerb ab (z. B. Uniswap V4 mit Gebühren unter 2 %).
Bedeutung: Das kann negativ sein, wenn niedrigere Gebühren die Einnahmen des Protokolls schmälern, aber auch positiv, wenn dadurch mehr Handelsvolumen angezogen wird. Wichtig wird sein, das Handelsvolumen-Verhältnis von RAY (0,13 im Vergleich zu Uniswap mit 0,41) zu beobachten.

Fazit

Raydiums Fahrplan konzentriert sich auf Nutzerwachstum durch Anreize und die Skalierung von LaunchLab, steht jedoch regulatorischen Risiken (27 % der Krypto-Marktkapitalisierung in eingeschränkten Regionen) und Liquiditätsproblemen gegenüber. Ob Gebührenanpassungen und Infrastruktur-Verbesserungen von Solana RAY helfen, einen größeren Anteil am DEX-Markt zu gewinnen, bleibt abzuwarten.

Was ist das neueste Update in der Codebasis von RAY?

TLDR

Raydiums Code-Updates konzentrieren sich auf Innovationen im Bereich Liquidität und Entwickler-Tools.

1. CPMM & LaunchLab Programm Update (20. August 2025) – Verbesserte Token-Erstellung mit Token22-Unterstützung und Anpassungen bei den Gebühren.
2. V3 Beta Protokoll-Upgrade (8. Juli 2025) – Hybrides Liquiditätsmodell, das AMM-Pools mit Orderbüchern kombiniert.
3. LaunchLab Start (16. April 2025) – Erlaubnisfreie Erstellung von Memecoins mit sofortiger Liquidität.

Ausführliche Erklärung

1. CPMM & LaunchLab Programm Update (20. August 2025)

Überblick: Raydium hat seinen Constant Product Market Maker (CPMM) aktualisiert, um Token22 zu unterstützen – den neuesten Token-Standard von Solana – und die Gebührenstruktur für Entwickler angepasst.
Das Update ermöglicht es Projekten, 0,05–0,10 % der Handelsgebühren in SOL zu verdienen, mit unterschiedlichen Gebührenanteilen vor und nach der Migration. Die Kompatibilität mit Token22 erlaubt neue Funktionen wie Übertragungsgebühren, was mehr Flexibilität für neue Token-Starts bietet.

Was das bedeutet: Das ist positiv für RAY, da es Projekte motiviert, auf Raydium aufzubauen, indem es dauerhafte Einnahmequellen in SOL schafft. Dadurch könnte mehr Liquidität und Handelsaktivität angezogen werden. (Quelle)

2. V3 Beta Protokoll-Upgrade (8. Juli 2025)

Überblick: Die V3 Beta von Raydium führt ein hybrides Liquiditätsmodell ein, das AMM-Pools mit dem dezentralen Orderbuch von OpenBook kombiniert. Neue Smart Contracts ermöglichen die Zusammenführung von Liquidität über verschiedene Plattformen hinweg, und ein intelligenter Order-Routing-Algorithmus reduziert Kursverluste (Slippage).
Entwickler können Pools mit individuell anpassbaren Gebühren erstellen, und bestehende Liquiditätsanbieter profitieren von abwärtskompatiblen Wrapper-Verträgen.

Was das bedeutet: Kurzfristig ist das neutral für RAY, da der Erfolg von der Akzeptanz von OpenBook abhängt. Langfristig könnte es Raydium jedoch als zentrale Liquiditätsquelle im Solana-Ökosystem stärken, wenn es breit integriert wird. (Quelle)

3. LaunchLab Start (16. April 2025)

Überblick: Raydium hat LaunchLab vorgestellt, eine Plattform zur einfachen, erlaubnisfreien Erstellung von Memecoins, nach der Trennung von Pump.fun. Projekte, die mindestens 85 SOL (~11.150 USD) sammeln, erhalten sofortige Liquidität auf Raydiums AMM.
Zu den Funktionen gehören anpassbare Bonding-Kurven, 1 % Handelsgebühren und keine Migrationskosten. Innerhalb weniger Stunden nach dem Start überschritten mehr als 10 Projekte die Liquiditätsgrenze.

Was das bedeutet: Das ist positiv für RAY, da es die Nachfrage nach spekulativen Token bedient und gleichzeitig Raydiums Liquiditätspools vertieft. Allerdings zeigen niedrige Abschlussraten (0,62 % bis Mai 2025) auch Risiken auf. (Quelle)

Fazit

Raydium setzt verstärkt auf Liquiditätsinfrastruktur und Tokenisierungstools und versucht, Innovation mit den Risiken im Ökosystem auszubalancieren. Ob diese Updates den 90-Tage-Preisrückgang von -62 % umkehren können, hängt davon ab, wie sich die DeFi-Aktivitäten auf Solana entwickeln.