RAY 가격이 왜 떨어졌나요?

요약

Raydium (RAY)은 지난 24시간 동안 6.93% 하락하여 $1.31를 기록하며, 전체 암호화폐 시장(-2.99%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인으로는 Solana 생태계 약세, 기술적 하락 신호, 그리고 탈중앙화 거래소(DEX) 가치 평가에 대한 우려가 있습니다.

1. Solana 생태계 약세 – SOL 가격 하락이 RAY에 부정적 영향
2. 가치 평가 우려 – RAY의 완전 희석 시가총액(FDV) $88억이 연간 수수료 수익 $7,960만을 크게 상회
3. 기술적 하락 신호 – 가격이 주요 이동평균선과 피보나치 지지선 아래 위치

상세 분석

1. Solana 생태계 약세 (부정적 영향)

Solana(SOL) 가격은 5.66% 하락하며 $100 아래로 떨어질 위험이 있다는 기술적 경고가 나왔습니다 (Crypto.News). Raydium은 Solana 생태계 내 최대 DEX로서 SOL 가격 변동에 크게 연동됩니다. 또한 Solana 기반 밈 코인 거래가 줄어들면서 RAY 거래량의 주요 원천인 DEX 거래량이 1월 최고치 대비 90% 감소했습니다.

2. 가치 평가 불일치 (부정적 영향)

Alpha Updates의 분석에 따르면, RAY의 FDV는 $88억인 반면 연간 수수료 수익은 $7,960만에 불과해 약 110배의 비율을 보입니다. 이는 경쟁사인 Uniswap(82배), Jupiter(25배)보다 훨씬 높은 수치로, 투자자들이 RAY를 펀더멘털 대비 고평가된 "블루칩"으로 보고 있음을 시사합니다.

3. 기술적 하락 신호 (부정적 영향)

RAY 가격은 23.6% 피보나치 되돌림 수준인 $1.79 아래로 하락했으며, 7일 이동평균선($1.46)과 200일 이동평균선($2.65) 모두 밑에 위치합니다. MACD 히스토그램은 +0.021로 양전환했으나 신호선 아래에 있어 모멘텀이 약함을 나타냅니다. RSI는 35.01로 과매도 구간은 아니지만 지속적인 매도 압력이 존재합니다.

결론

RAY의 가격 하락은 Solana 생태계 전반의 부진, 고평가에 대한 의문, 그리고 기술적 약세가 복합적으로 작용한 결과입니다. 24시간 거래량 $5,440만은 유동성이 유지되고 있음을 보여주지만, 0.155의 회전율은 시장이 얇아 변동성이 커질 수 있음을 의미합니다.

중요 관전 포인트: RAY가 $1.39의 78.6% 피보나치 지지선을 지킬 수 있을지 여부입니다. 이 지지선이 무너지면 2025년 최저가 $1.23까지 재시험할 가능성이 있습니다.

RAY 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

RAY 가격은 Solana 네트워크 상황과 생태계 경쟁에 큰 영향을 받고 있습니다.

1. LaunchLab 채택 – 수수료 기반의 바이백과 토큰 출시가 RAY의 가격 하단을 지지할 수 있습니다.
2. Solana 네트워크 업그레이드 – Firedancer의 성공은 탈중앙화 거래소(DEX)의 효율성과 수요를 높일 가능성이 큽니다.
3. 스테이블코인 통합 – USD1 파트너십은 채택이 늦어지면 희석 위험이 있습니다.

상세 분석

1. LaunchLab 성장과 경쟁 상황 (복합적 영향)

개요: Raydium의 LaunchLab은 2025년 8월 기준 하루 약 90만 달러의 프로토콜 수수료를 발생시키며, 3만 5천 개 이상의 토큰을 출시했습니다. 하지만 2025년 7월에는 Pump.fun이 Solana 메모코인 시장의 44%를 차지하며 활동을 분산시켰습니다. 10% 수수료 소각과 연 6% 수익률의 RAY 바이백은 디플레이션 압력을 주지만, 유동성 부족(회전율 0.13, Uniswap의 0.41 대비)으로 변동성이 큽니다.
의미: LaunchLab이 Solana 내 토큰 출시를 주도하며 RAY 수요를 유지할 수 있으나, 프로젝트가 다른 곳으로 이동하면(예: WAVE의 85 SOL 졸업 기준) 수수료 수익이 줄어들 위험이 있습니다.

2. Solana Firedancer 업그레이드 (긍정적 요인)

개요: Solana의 Firedancer 업그레이드(Q3 2025)는 초당 100만 건 처리(TPS)를 목표로 하며, 9월 최고점 대비 38% 하락한 SOL 가격의 원인이었던 네트워크 혼잡 문제를 해결할 수 있습니다. Raydium은 2025년 11월 30일간 DEX 거래량 1,390억 달러를 처리했지만, 네트워크 불안정성은 여전히 장애물입니다.
의미: 처리량 개선은 Raydium 유동성 풀에 더 많은 프로젝트를 끌어들일 수 있으며, 2025년 2분기 Solana TVL(총예치금)이 25% 성장한 것과도 맞물립니다. 과거 SOL 가격 상승은 RAY 가격과 연동되어, 2025년 11월 SOL이 15% 반등할 때 RAY도 12% 상승했습니다.

3. 스테이블코인 파트너십 및 규제 위험 (부정적 요인)

개요: Raydium은 2025년 11월 World Liberty Financial과 협력해 USD1 스테이블코인을 통합하며, Solana의 140억 달러 규모 스테이블코인 시장을 겨냥합니다. 그러나 미국과 영국 등 규제 제한 지역이 전체 암호화폐 시가총액의 27%를 차지해 사용자 성장에 제약이 있습니다.
의미: USD1 통합은 유동성을 강화할 수 있지만, 주요 시장에서의 제한은 성장 한계를 만듭니다. Solana ETF(예: VanEck, 21Shares)의 규제 승인 여부가 변수이며, 지연 시 RAY는 최근 90일간 63% 하락세가 지속될 수 있습니다.

결론

RAY의 향후 방향은 LaunchLab의 수수료 수익과 Solana의 기술적 위험, 규제 압박 사이에서 균형을 찾는 데 달려 있습니다. 200일 이동평균선($2.99) 돌파는 회복 신호가 될 수 있으나, 2025년 11월 저점인 $1.23을 지키지 못하면 $0.80 재시험 가능성이 큽니다. Solana의 ETF 모멘텀이 DeFi 규제 부담을 넘어설 수 있을까요?

RAY에 대해 뭐라고 말하나요?

요약

Raydium(RAY) 거래자들은 가격 상승 기대와 조정 우려로 의견이 나뉘고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. $2.10 저항선 회복 후 상승 기대
2. FTX Japan 상장으로 거래량 660% 급증
3. $1.50까지 50% 하락 가능성에 대한 하락 경고

상세 분석

1. @genius_sirenBSC: RAY, $2.00 지지선 회복으로 긍정적 신호

"FTX Japan 상장 후 RAY 가격이 14.5% 급등했고, 대형 투자자들이 매집하며 공급이 줄어들고 있습니다."
– @genius_sirenBSC (팔로워 8.12만 · 노출 4.47만 · 2025년 6월 19일)
원문 보기
의미: 거래소 상장과 대형 투자자의 매집은 기관 투자자의 관심이 다시 커지고 있음을 보여주며, $2.10 지지선 유지 여부가 향후 상승 지속의 관건입니다.

2. @ali_charts: $3.80 저항선 실패 시 하락 위험

"최근 $3.80 저항선에서 가격이 밀리면 Raydium $RAY가 $1.50까지 떨어질 수 있습니다!"
– @ali_charts (팔로워 16.3만 · 노출 1.15만 · 2025년 9월 2일)
원문 보기
의미: 기술적 분석상 중요한 저항선에서 실패할 경우 $2.10 지지선 붕괴와 함께 최대 55% 조정이 발생할 수 있어 하락 신호로 해석됩니다.

3. @ElliottForecast: Wave III 상승 가능성 관망

"현재 Wave II 조정 중이며, 매수세가 $2.05를 지키면 Wave III 상승이 시작될 수 있습니다."
– @ElliottForecast (팔로워 3.7만 · 노출 38만 · 2025년 9월 3일)
원문 보기
의미: 가격 방향이 확정될 때까지 중립적 입장이지만, 현재 가격대에서 반등하면 $3.50까지 상승 모멘텀을 재개할 가능성이 있습니다.

결론

Raydium(RAY)에 대한 시장 의견은 FTX Japan 상장으로 인한 거래량 급증과 기술적 저항 실패 위험 사이에서 엇갈리고 있습니다. Raydium X v2 같은 프로토콜 업그레이드와 거래소 상장은 긍정적 요인이나, 연간 63% 하락한 점은 투자자들에게 경계심을 줍니다. 특히 $2.10 지지선이 중요한 분기점으로, 이 선 아래로 마감하면 조정 우려가 현실화될 수 있고, 반대로 지지하면 매집 신호로 볼 수 있습니다.

RAY에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Raydium은 Solana 생태계 내 DEX 경쟁이 치열해지는 가운데, 크리에이터 경제와 가치 평가 문제를 동시에 해결하려 노력하고 있습니다. 최근 주요 소식은 다음과 같습니다:

1. YouBallin, Solana에서 YBL 토큰 출시 (2025년 11월 13일) – Raydium 유동성을 활용한 SocialFi 프로토콜이 즉시 토큰 클레임 기능과 함께 등장했습니다.
2. DEX 가치 평가 격차 논란 (2025년 11월 12일) – Raydium의 88억 달러 FDV와 7,960만 달러 수수료 간 큰 차이가 주목받고 있습니다.
3. 기술적 신호, 반등 가능성 시사 (2025년 9월 3일) – Elliott Wave 분석에서 $1.50~$2.10 구간에서 반등 기대가 제기되었습니다.

상세 분석

1. YouBallin, Solana에서 YBL 토큰 출시 (2025년 11월 13일)

개요:
YouBallin은 SocialFi 플랫폼으로, Solana 기반 Raydium을 통해 YBL 토큰 세일을 시작했습니다. Alchemy 기술을 활용해 즉시 토큰 클레임이 가능하며, 동적 가격 책정이 적용됩니다. 이 프로토콜은 크리에이터와 팬 간 협업을 목표로 하며, 출시 시점에 38.2%의 토큰이 유통되고, 수익의 10%를 소각하는 메커니즘을 갖추고 있습니다.

의미:
이는 Solana 기반 DeFi 인프라에 대한 지속적인 수요를 보여주며, 특히 NFT, SocialFi, 실시간 유동성을 결합한 프로젝트에 긍정적입니다. YBL 거래량 증가가 Raydium의 수수료 수익을 높일 수 있지만, Pump.fun 같은 경쟁 플랫폼의 존재는 부담 요인입니다.
(crypto.news)

2. DEX 가치 평가 격차 논란 (2025년 11월 12일)

개요:
Alpha Updates 데이터에 따르면 Raydium의 완전 희석 가치(FDV)는 88억 달러인 반면, 연간 수수료 수익은 7,960만 달러에 불과해 수수료 대비 FDV 비율이 110배에 달합니다. 이는 Meteora의 3.8배와 큰 차이를 보입니다.

의미:
이는 단기 수익 기반 가치 평가 모델에는 부정적이지만, 투자자들이 Raydium을 미래 토큰화 자산(예: xStocks를 통한 주식) 유동성 허브로 보고 있음을 나타냅니다. Solana 성장에 대한 시장의 낙관적 기대가 반영된 결과입니다.
(Binance News)

3. 기술적 신호, 반등 가능성 시사 (2025년 9월 3일)

개요:
@ElliottForecast의 Elliott Wave 분석에 따르면, RAY는 최근 90일간 63% 하락했으나 $1.50~$1.60 구간에서 안정될 가능성이 있으며, 이 지지선이 유지되면 Wave III 반등으로 $2.10까지 상승할 수 있습니다.

의미:
기술적으로는 중립에서 긍정적 신호이나, Solana 전체 시장의 약세(SOL -38% 하락)라는 거시적 위험도 존재합니다. 200일 이동평균선(약 $1.90)을 회복하면 투자 심리 개선 신호가 되지만, 실패 시 2025년 최저점 재시험 가능성도 있습니다.
(ElliottForecast)

결론

Raydium은 크리에이터 경제 실험과 가치 평가 현실 사이에서 균형을 모색하고 있습니다. YouBallin 같은 신규 프로젝트는 실용성을 보여주지만, RAY의 회복은 Solana ETF 자금 유입과 DEX 수수료 성장에 달려 있습니다. 2026년 예정된 LayerZero의 크로스체인 확장이 Raydium이 Solana 외부 유동성을 확보하는 데 도움이 될지 주목됩니다.

RAY의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Raydium의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. 보상 프로그램 확대 (2025–2026년) – 거래자와 콘텐츠 제작자를 유도하여 플랫폼 참여를 늘리는 목표입니다.
2. 런치패드 활성화 (2025년 4분기) – 본딩 커브(bonding curve) 방식을 활용해 토큰 출시를 확대합니다.
3. 수수료 구조 최적화 (2026년 1분기) – 시장 반응을 반영해 수수료를 조정할 계획입니다.

상세 분석

1. 보상 프로그램 확대 (2025–2026년)

개요: Raydium은 현재 거래자와 콘텐츠 제작자를 대상으로 보상 시스템을 운영 중이며, 이를 통해 플랫폼 내 활동을 증가시키려 합니다. 2025년 7월에 주간 가격이 21% 상승한 것은 이 계획에 대한 시장의 긍정적인 기대를 보여줍니다.
의미: 이는 RAY에 긍정적인 신호입니다. 사용자 참여가 늘어나면 거래량과 수수료 수익이 증가할 수 있기 때문입니다. 다만, 토큰의 과도한 발행으로 인한 인플레이션 위험을 관리하는 것이 중요합니다.

2. 런치패드 활성화 (2025년 4분기)

개요: 2025년 7월 WAVE 토큰이 48시간 이내에 85 SOL 기준을 달성하며 성공적으로 런치패드를 졸업했습니다. Raydium은 본딩 커브 모델을 활용해 더 많은 토큰 출시를 계획 중입니다. 현재 LaunchLab에서 35,000개 이상의 토큰이 생성되었으나, 이 중 0.62%만이 정식 거래 단계로 진입했습니다 (CoinMarketCap).
의미: 이는 RAY에 중립적인 영향입니다. 신규 토큰 출시는 수수료와 유동성을 늘릴 수 있지만, 낮은 졸업률은 투기적 위험과 토큰 희석 가능성을 시사합니다.

3. 수수료 구조 최적화 (2026년 1분기)

개요: 현재 WAVE 등 토큰에 적용되는 1.25% 수수료가 재검토 중입니다. 조정은 사용자 의견과 경쟁사(예: Uniswap V4의 2% 미만 수수료) 동향에 따라 결정됩니다.
의미: 수수료 인하는 프로토콜 수익 감소로 부정적일 수 있으나, 낮은 수수료가 거래량 증가를 유도하면 긍정적일 수 있습니다. RAY의 거래 회전율(0.13)이 Uniswap(0.41)과 비교해 어떤 변화를 보이는지 주목해야 합니다.

결론

Raydium의 로드맵은 보상 인센티브와 LaunchLab 확장을 통해 사용자 기반을 확대하는 데 중점을 두고 있습니다. 그러나 전 세계 암호화폐 시장의 27%가 규제 제한 지역에 위치하는 등 규제 위험과 유동성 문제도 존재합니다. 수수료 조정과 Solana 인프라 개선이 RAY가 탈중앙화 거래소(DEX) 시장에서 더 큰 점유율을 확보하는 데 도움이 될지 주목됩니다.

RAY 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

요약

Raydium의 코드 업데이트는 유동성 혁신과 개발자 도구 개선에 중점을 두고 있습니다.

1. CPMM 및 LaunchLab 프로그램 업데이트 (2025년 8월 20일) – Token22 지원과 수수료 조정을 통한 토큰 생성 기능 강화
2. V3 베타 프로토콜 업그레이드 (2025년 7월 8일) – AMM 풀과 주문장(order book)을 결합한 하이브리드 유동성 모델 도입
3. LaunchLab 출시 (2025년 4월 16일) – 즉시 유동성을 제공하는 무허가(memecoin) 생성 플랫폼 출시

상세 내용

1. CPMM 및 LaunchLab 프로그램 업데이트 (2025년 8월 20일)

개요: Raydium은 Constant Product Market Maker(CPMM)를 Solana의 최신 토큰 표준인 Token22를 지원하도록 업그레이드하고, 크리에이터를 위한 수수료 구조를 조정했습니다.
이번 업데이트로 프로젝트는 거래 수수료의 0.05~0.10%를 SOL로 받을 수 있으며, 이전과 이후의 수수료 분배 방식도 개선되었습니다. Token22 호환성 덕분에 전송 수수료 같은 고급 기능도 사용할 수 있어 새로운 토큰 출시가 더 유연해졌습니다.

의미: 이 업데이트는 RAY에 긍정적입니다. 프로젝트들이 Raydium 위에서 지속적인 SOL 수익을 얻을 수 있어 더 많은 유동성과 거래 활동을 유도할 가능성이 큽니다. (출처)

2. V3 베타 프로토콜 업그레이드 (2025년 7월 8일)

개요: Raydium의 V3 베타는 AMM 풀과 OpenBook의 분산형 주문장을 결합한 하이브리드 유동성 모델을 도입했습니다. 새로운 스마트 계약은 여러 거래소의 유동성을 모으고, 스마트 주문 라우팅 알고리즘은 거래 슬리피지를 줄여줍니다.
개발자는 수수료를 자유롭게 설정할 수 있는 풀을 만들 수 있고, 기존 유동성 공급자는 호환 가능한 래퍼 계약을 통해 혜택을 받습니다.

의미: 단기적으로는 OpenBook의 채택 여부에 따라 달라지므로 중립적입니다. 하지만 OpenBook이 널리 사용된다면 Solana 생태계에서 Raydium의 유동성 허브 역할이 강화될 수 있습니다. (출처)

3. LaunchLab 출시 (2025년 4월 16일)

개요: Raydium은 Pump.fun과 분리 후 무코드(memecoin) 생성 플랫폼인 LaunchLab을 선보였습니다. 85 SOL(약 11,150달러) 이상 자금을 모은 프로젝트는 Raydium AMM에서 즉시 유동성을 확보할 수 있습니다.
조정 가능한 본딩 커브, 1% 거래 수수료, 무이전 비용 등이 특징이며, 출시 직후 10개 이상의 프로젝트가 유동성 기준을 넘겼습니다.

의미: 이는 RAY에 긍정적입니다. 투기성 토큰 수요를 포착하고 Raydium의 유동성 풀을 확장하지만, 2025년 5월 기준 졸업률이 0.62%로 낮아 위험도 존재합니다. (출처)

결론

Raydium은 유동성 인프라와 토큰화 도구에 집중하며 혁신과 생태계 위험 사이에서 균형을 맞추고 있습니다. 이번 업데이트가 Solana DeFi 활동이 회복되는 가운데 RAY의 최근 90일간 -62% 가격 하락을 반전시킬 수 있을지 주목됩니다.