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Pourquoi le prix de RAY est-il en baisse•?

TLDR

Raydium (RAY) a chuté de 6,93 % pour atteindre 1,31 $ au cours des dernières 24 heures, sous-performant le marché crypto global (-2,99 %). Les facteurs principaux sont la faiblesse de l’écosystème Solana, des signaux techniques baissiers et des inquiétudes concernant la valorisation des plateformes d’échange décentralisées (DEX).

  1. Frein de l’écosystème Solana – La baisse du prix de SOL a impacté RAY
  2. Inquiétudes sur la valorisation – La capitalisation totale diluée (FDV) de RAY (8,8 milliards $) dépasse largement les revenus annuels (79,6 millions $)
  3. Effondrement technique – Le prix est passé sous les moyennes mobiles clés et le support Fibonacci

Analyse détaillée

1. Faiblesse de l’écosystème Solana (Impact baissier)

Le prix de Solana a reculé de 5,66 % face à des signaux techniques annonçant un possible plongeon sous les 100 $ (Crypto.News). En tant que plus grande plateforme d’échange décentralisée (DEX) de Solana, Raydium est fortement corrélé à la performance de SOL. L’activité autour des « meme coins », moteur important du volume de transactions de RAY, a également diminué, avec un recul de 90 % des volumes sur les DEX Solana depuis les sommets de janvier.

2. Décalage dans la valorisation (Impact baissier)

Une analyse de Alpha Updates met en lumière un FDV de 8,8 milliards $ pour RAY, contre seulement 79,6 millions $ de revenus annuels issus des frais, soit un ratio de 110x. Ce chiffre est bien supérieur à celui de concurrents comme Uniswap (82x) ou Jupiter (25x). Cela suggère que les investisseurs valorisent RAY comme une « valeur sûre » malgré des fondamentaux plus faibles.

3. Effondrement technique (Impact baissier)

RAY est passé sous son niveau de retracement Fibonacci à 23,6 % (1,79 $) et se négocie en dessous de toutes les moyennes mobiles clés (moyenne mobile simple sur 7 jours : 1,46 $, sur 200 jours : 2,65 $). L’histogramme MACD est devenu positif (+0,021) mais reste sous la ligne de signal, indiquant une faible dynamique. Le RSI à 35,01 évite la zone de survente mais montre une pression vendeuse persistante.

Conclusion

La baisse de RAY reflète une triple menace : des vents contraires à l’échelle de l’écosystème liés au déclin de Solana, des interrogations sur sa valorisation élevée et une dégradation technique. Malgré un volume de transactions sur 24h de 54,4 millions $, la rotation des actifs de 0,155 indique un marché peu liquide, ce qui accentue la volatilité.

À surveiller : RAY parviendra-t-il à tenir le support Fibonacci à 78,6 % situé à 1,39 $ ? Une rupture pourrait entraîner un retour vers le plus bas de 2025 à 1,23 $.


Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de RAY•?

TLDR

Le prix de RAY est influencé par les évolutions de Solana et les défis de son écosystème.

  1. Adoption de LaunchLab – Les rachats de tokens financés par les frais et les lancements de tokens pourraient stabiliser le prix plancher de RAY.
  2. Mises à jour du réseau Solana – Le succès de Firedancer pourrait améliorer l’efficacité des DEX et stimuler la demande.
  3. Intégration des stablecoins – Le partenariat avec USD1 présente un risque de dilution si l’adoption tarde.

Analyse approfondie

1. Croissance de LaunchLab face à la concurrence (Impact mitigé)

Résumé : LaunchLab de Raydium génère environ 900 000 $ de frais par jour (données d’août 2025), avec plus de 35 000 lancements de tokens. Cependant, Pump.fun a capté 44 % du marché des memecoins sur Solana en juillet 2025, détournant une partie de l’activité. La combustion de 10 % des frais et les rachats de RAY (rendement annuel de 6 %) exercent une pression déflationniste, mais la faible liquidité (ratio de rotation de 0,13 contre 0,41 pour Uniswap) augmente la volatilité.
Ce que cela signifie : La position dominante de LaunchLab dans les lancements de tokens sur Solana pourrait soutenir la demande d’utilité de RAY, mais le risque de perte de projets après leur migration (comme le seuil de graduation à 85 SOL pour WAVE) pourrait réduire les frais perçus.

2. Mise à jour Firedancer de Solana (Catalyseur haussier)

Résumé : La mise à jour Firedancer de Solana (prévue pour le 3e trimestre 2025) vise à atteindre 1 million de transactions par seconde, ce qui pourrait résoudre les problèmes de congestion ayant provoqué une chute de 38 % du prix de SOL depuis son pic de septembre. Raydium a traité 139 milliards de dollars en volume DEX sur 30 jours (novembre 2025), mais l’instabilité du réseau reste un frein.
Ce que cela signifie : Une meilleure capacité de traitement pourrait attirer davantage de projets vers les pools de liquidité de Raydium, en phase avec la croissance de 25 % de la valeur totale verrouillée (TVL) sur Solana au 2e trimestre 2025. Historiquement, les hausses de SOL sont corrélées avec le prix de RAY – par exemple, un rebond de 15 % de SOL en novembre 2025 a brièvement fait grimper RAY de 12 %.

3. Partenariats avec les stablecoins et risques réglementaires (Risque baissier)

Résumé : L’intégration du stablecoin USD1 par Raydium (novembre 2025), en partenariat avec World Liberty Financial, vise le marché des stablecoins de 14 milliards de dollars sur Solana. Cependant, 27 % de la capitalisation totale des cryptomonnaies provient de juridictions restreintes (États-Unis/Royaume-Uni), limitant la croissance des utilisateurs.
Ce que cela signifie : Bien que USD1 puisse renforcer la liquidité, l’exclusion de Raydium des principaux marchés freine son potentiel de croissance. Une clarification réglementaire concernant les ETF Solana (VanEck/21Shares en attente) pourrait compenser ce frein, mais tout retard pourrait prolonger la baisse de 63 % du prix de RAY sur 90 jours.

Conclusion

L’évolution de RAY dépend de l’équilibre entre la domination des frais par LaunchLab et les risques techniques et réglementaires liés à Solana. Un franchissement au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours (2,99 $) pourrait indiquer un redressement, tandis qu’une incapacité à maintenir le support à 1,23 $ (plus bas de novembre 2025) pourrait entraîner un nouveau test à 0,80 $. L’élan des ETF Solana saura-t-il compenser les frictions réglementaires dans la DeFi ?


Que disent les gens à propos de RAY•?

TLDR

Les traders de Raydium sont partagés entre l’espoir d’une cassure haussière et la crainte d’une correction. Voici les tendances actuelles :

  1. Pari sur une cassure après avoir repris la résistance à 2,10 $
  2. Introduction sur FTX Japan qui a fait exploser le volume de 660 %
  3. Avertissements baissiers évoquant une chute possible de 50 % jusqu’à 1,50 $

Analyse approfondie

1. @genius_sirenBSC : RAY reprend le pivot à 2,00 $, signe haussier

"RAY a bondi de 14,5 % après son introduction sur FTX Japan, avec une accumulation par les gros investisseurs qui réduit l’offre."
– @genius_sirenBSC (81,2K abonnés · 44,7K impressions · 19 juin 2025)
Voir le post original
Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour RAY, car les inscriptions sur les plateformes d’échange et l’activité des gros investisseurs indiquent un regain d’intérêt institutionnel. Cependant, la tenue du support à 2,10 $ sera déterminante pour la poursuite de cette dynamique.

2. @ali_charts : Rejet à 3,80 $, risque baissier

"Ce dernier rejet à 3,80 $ pourrait faire redescendre Raydium $RAY jusqu’à 1,50 $ !"
– @ali_charts (163K abonnés · 11,5K impressions · 2 septembre 2025)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Signal baissier pour RAY, car un échec technique à ce niveau de résistance clé pourrait entraîner une correction de 55 % si le support à 2,10 $ est franchi à la baisse.

3. @ElliottForecast : Configuration neutre pour la vague III

"La correction de la vague II est en cours — la vague III haussière pourrait démarrer si les acheteurs défendent le niveau à 2,05 $."
– @ElliottForecast (37K abonnés · 380K impressions · 3 septembre 2025)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Situation neutre tant que le prix ne confirme pas sa direction. Un rebond depuis les niveaux actuels pourrait relancer la dynamique vers 3,50 $.

Conclusion

Le consensus autour de RAY est partagé, entre l’augmentation des volumes liée à FTX Japan et les risques techniques de rejet. Si les mises à jour du protocole (comme Raydium X v2) et les inscriptions sur les plateformes d’échange nourrissent l’optimisme, la baisse annuelle de 63 % du token maintient les investisseurs prudents. Surveillez le support à 2,10 $ : une clôture en dessous confirmerait les craintes de correction, tandis qu’un maintien au-dessus pourrait indiquer une phase d’accumulation.


Quelles sont les dernières actualités de RAY•?

TLDR

Raydium navigue entre les paris sur l’économie des créateurs et les énigmes de valorisation alors que la concurrence entre DEX sur Solana s’intensifie. Voici les dernières nouvelles :

  1. YouBallin lance YBL sur Solana (13 novembre 2025) – Le protocole SocialFi débute avec la liquidité de Raydium et des réclamations instantanées de tokens.
  2. Le fossé de valorisation des DEX suscite le débat (12 novembre 2025) – La valorisation fully diluted (FDV) de Raydium à 8,8 milliards de dollars face à 79,6 millions de dollars de frais attire l’attention.
  3. Les signaux techniques suggèrent un rebond (3 septembre 2025) – L’analyse Elliott Wave identifie une zone pivot entre 1,50 $ et 2,10 $.

Analyse approfondie

1. YouBallin lance YBL sur Solana (13 novembre 2025)

Résumé :
YouBallin, une plateforme SocialFi, a lancé la vente de son token YBL sur Solana via Raydium, avec des réclamations instantanées grâce à des contrats alimentés par Alchemy et une tarification dynamique. Le protocole vise à favoriser la collaboration entre créateurs et fans, avec 38,2 % des tokens en circulation dès le lancement et un mécanisme de brûlage de 10 % des revenus.

Ce que cela signifie :
C’est un signe positif pour RAY, montrant une demande continue pour l’infrastructure DeFi basée sur Solana, en particulier pour les projets combinant NFTs, SocialFi et liquidité en temps réel. Une augmentation du volume d’échanges de YBL pourrait accroître les revenus de frais de Raydium, même si la concurrence de plateformes comme Pump.fun reste un défi.
(crypto.news)

2. Le fossé de valorisation des DEX suscite le débat (12 novembre 2025)

Résumé :
Les données d’Alpha Updates révèlent une valorisation fully diluted (FDV) de Raydium à 8,8 milliards de dollars, contre 79,6 millions de dollars de frais annuels, soit un ratio frais/FDV de 110x, comparé au ratio de 3,8x de Meteora.

Ce que cela signifie :
Cela souligne l’optimisme du marché quant au rôle de RAY dans la croissance de Solana, malgré un soutien faible des revenus actuels. Bien que cela soit pessimiste pour les modèles de valorisation à court terme, cet écart suggère que les investisseurs considèrent Raydium comme un hub de liquidité pour les futurs actifs tokenisés (par exemple, des actions via xStocks).
(Binance News)

3. Les signaux techniques suggèrent un rebond (3 septembre 2025)

Résumé :
L’analyse Elliott Wave par @ElliottForecast indique que la baisse de 63 % de RAY sur 90 jours pourrait se stabiliser autour de 1,50 $–1,60 $, avec un potentiel rallye de la vague III vers 2,10 $ si le support tient.

Ce que cela signifie :
Techniquement neutre à haussier, mais RAY fait face à des risques macroéconomiques liés au recul plus large de Solana (SOL -38 % depuis septembre). Un retour au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours (~1,90 $) signalerait un changement de sentiment, tandis qu’un échec pourrait entraîner un nouveau test des plus bas de 2025.
(ElliottForecast)

Conclusion

Raydium équilibre les expérimentations dans l’économie des créateurs avec la réalité de sa valorisation, alors que l’écosystème Solana lutte contre la fragmentation de la liquidité. Si de nouveaux lancements comme YouBallin démontrent l’utilité de la plateforme, la reprise de RAY dépendra probablement des flux entrants liés aux ETF Solana et de la croissance des frais des DEX. L’expansion cross-chain de LayerZero, prévue pour 2026, aidera-t-elle Raydium à capter la liquidité hors Solana ?


Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de RAY•?

TLDR

Le développement de Raydium progresse avec ces étapes clés :

  1. Extension du programme de récompenses (2025–2026) – Encourager les traders et créateurs pour augmenter l’activité sur la plateforme.
  2. Dynamique du Launchpad (T4 2025) – Accélérer les lancements de tokens grâce à des mécanismes de courbe de liaison.
  3. Optimisation de la structure des frais (T1 2026) – Ajuster les frais en fonction des retours du marché.

Analyse détaillée

1. Extension du programme de récompenses (2025–2026)

Présentation : Le système de récompenses en place sur Raydium cible les traders et les créateurs de contenu, dans le but de stimuler l’activité sur la plateforme. Les gains hebdomadaires récents (+21 % en juillet 2025) indiquent un optimisme du marché à propos de cette initiative.
Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour RAY, car une plus grande participation pourrait augmenter le volume des échanges et les revenus issus des frais. Cependant, la pérennité dépendra d’une gestion prudente pour éviter une inflation excessive des tokens.

2. Dynamique du Launchpad (T4 2025)

Présentation : Après la réussite de WAVE en juillet 2025 (seuil de 85 SOL atteint en moins de 48 heures), Raydium prévoit d’organiser davantage de lancements de tokens via son modèle de courbe de liaison. Plus de 35 000 tokens ont été créés sur LaunchLab, mais seulement 0,62 % passent à la phase de trading complet (CoinMarketCap).
Ce que cela signifie : L’impact est neutre pour RAY. Si ces nouveaux lancements peuvent augmenter les frais et la liquidité, le faible taux de réussite souligne des risques spéculatifs et un potentiel d’émission excessive.

3. Optimisation de la structure des frais (T1 2026)

Présentation : Les frais actuels de 1,25 % sur des tokens comme WAVE sont en cours de révision. Les ajustements dépendront des retours des utilisateurs et de la concurrence (par exemple, Uniswap V4 propose des frais inférieurs à 2 %).
Ce que cela signifie : Cela peut être négatif si la réduction des frais diminue les revenus du protocole, mais positif si des frais plus bas attirent plus de volume. Il sera important de suivre le ratio de rotation de RAY (0,13 contre 0,41 pour Uniswap).

Conclusion

La feuille de route de Raydium mise sur la croissance des utilisateurs via des incitations et l’extension de LaunchLab, tout en faisant face à des risques réglementaires (27 % de la capitalisation crypto dans des juridictions restreintes) et des défis de liquidité. Les ajustements des frais et les améliorations de l’infrastructure Solana permettront-ils à RAY de gagner davantage de parts sur le marché des DEX ?


Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de RAY•?

TLDR

Les mises à jour du code de Raydium se concentrent sur l’innovation en matière de liquidité et les outils pour les développeurs.

  1. Mise à jour du CPMM & du programme LaunchLab (20 août 2025) – Amélioration de la création de tokens avec le support de Token22 et ajustements des frais.
  2. Mise à niveau du protocole V3 Beta (8 juillet 2025) – Modèle de liquidité hybride combinant pools AMM et carnet d’ordres décentralisé.
  3. Lancement de LaunchLab (16 avril 2025) – Création sans permission de memecoins avec liquidité instantanée.

Analyse détaillée

1. Mise à jour du CPMM & du programme LaunchLab (20 août 2025)

Résumé : Raydium a amélioré son Constant Product Market Maker (CPMM) pour prendre en charge Token22, la dernière norme de token sur Solana, et a ajusté les structures de frais pour les créateurs.
Cette mise à jour permet aux projets de gagner entre 0,05 % et 0,10 % des frais de trading en SOL, avec une répartition des frais avant et après migration. La compatibilité avec Token22 offre des fonctionnalités avancées comme les frais de transfert, ce qui améliore la flexibilité pour le lancement de nouveaux tokens.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela incite les projets à se développer sur Raydium en offrant des revenus continus en SOL, ce qui pourrait attirer plus de liquidité et d’activité de trading. (Source)

2. Mise à niveau du protocole V3 Beta (8 juillet 2025)

Résumé : La version V3 Beta de Raydium introduit un modèle de liquidité hybride, combinant les pools AMM avec le carnet d’ordres décentralisé d’OpenBook. De nouveaux contrats intelligents permettent d’agréger la liquidité entre différentes plateformes, et un algorithme de routage intelligent minimise le glissement des prix.
Les développeurs peuvent désormais créer des pools avec des frais personnalisables, tandis que les fournisseurs de liquidité existants bénéficient de contrats wrapper compatibles avec les versions précédentes.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour RAY à court terme, car le succès dépendra de l’adoption d’OpenBook. Cependant, si cette intégration se généralise, cela pourrait renforcer le rôle de Raydium comme pilier de la liquidité sur Solana. (Source)

3. Lancement de LaunchLab (16 avril 2025)

Résumé : Raydium a lancé LaunchLab, une plateforme sans code pour créer des memecoins, après sa séparation avec Pump.fun. Les projets levant au moins 85 SOL (~11 150 $) bénéficient d’une liquidité instantanée sur l’AMM de Raydium.
Parmi les fonctionnalités, on trouve des courbes de liaison ajustables, des frais de trading de 1 % et aucune charge de migration. Plus de 10 projets ont dépassé le seuil de liquidité quelques heures après le lancement.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela répond à la demande pour des tokens spéculatifs tout en renforçant les pools de liquidité de Raydium. Toutefois, le faible taux de réussite (0,62 % en mai 2025) souligne les risques associés. (Source)

Conclusion

Raydium mise fortement sur l’infrastructure de liquidité et les outils de tokenisation, en cherchant un équilibre entre innovation et risques pour l’écosystème. Ces mises à jour permettront-elles d’inverser la tendance baissière de -62 % du prix de RAY sur 90 jours, alors que l’activité DeFi sur Solana reprend ?