Чому ціна RAY впала?
TLDR
Raydium (RAY) за останні 24 години впав на 6,93% до $1,31, що гірше за загальний крипторинок (-2,99%). Основні причини — слабкість екосистеми Solana, негативні технічні сигнали та занепокоєння щодо оцінки DEX-платформ.
- Слабкість екосистеми Solana – ризики падіння SOL вплинули на RAY
- Проблеми з оцінкою – FDV RAY ($8,8 млрд) значно перевищує річні комісії ($79,6 млн)
- Технічний розворот – ціна нижче ключових ковзних середніх і рівня підтримки за Фібоначчі
Детальний аналіз
1. Слабкість екосистеми Solana (негативний вплив)
Ціна SOL впала на 5,66% на тлі технічних сигналів про можливе падіння нижче $100 (Crypto.News). Оскільки Raydium є найбільшим DEX у мережі Solana, його курс сильно корелює з SOL. Активність у сегменті мем-монет, що є важливим фактором обсягів торгів RAY, також знизилася — обсяги торгів на Solana DEX впали на 90% від січневих максимумів.
2. Невідповідність оцінки (негативний вплив)
Дослідження Alpha Updates показує, що FDV RAY становить $8,8 млрд при річних комісіях у $79,6 млн — це співвідношення у 110 разів, що значно перевищує показники конкурентів, таких як Uniswap (82x) і Jupiter (25x). Це свідчить про те, що інвестори оцінюють RAY як «блакитну фішку», незважаючи на слабші фундаментальні показники.
3. Технічний розворот (негативний вплив)
Ціна RAY опустилася нижче рівня корекції Фібоначчі 23,6% ($1,79) і торгується нижче всіх ключових ковзних середніх (7-днів SMA: $1,46, 200-днів SMA: $2,65). Гістограма MACD стала позитивною (+0,021), але залишається нижче сигнальної лінії, що свідчить про слабкий імпульс. RSI на рівні 35,01 уникає зони перепроданості, але показує постійний тиск продавців.
Висновок
Падіння RAY відображає три основні проблеми: загальні труднощі екосистеми через спад Solana, сумніви щодо завищеної оцінки та технічне погіршення. Хоча обсяг торгів за 24 години становить $54,4 млн, коефіцієнт обороту у 0,155 вказує на тонкі ринки, що посилюють волатильність.
На що звернути увагу: Чи зможе RAY утримати рівень підтримки за Фібоначчі 78,6% на $1,39? Пробій цього рівня може призвести до повторного тестування мінімуму 2025 року на $1,23.
Що може вплинути на майбутню ціну RAY?
TLDR
Ціна RAY залежить від коливань Solana та конкуренції в її екосистемі.
- Зростання LaunchLab – викуп токенів за рахунок комісій та запуск нових токенів можуть підтримати мінімальну ціну RAY.
- Оновлення мережі Solana – успіх Firedancer може підвищити ефективність DEX і збільшити попит.
- Інтеграція стейблкоїнів – партнерство з USD1 несе ризик розмивання вартості, якщо прийняття буде повільним.
Детальний аналіз
1. Зростання LaunchLab проти конкуренції (змішаний вплив)
Огляд: LaunchLab від Raydium генерує близько $900 тис. комісій на день (станом на серпень 2025 року) та підтримує понад 35 тисяч запусків токенів. Водночас Pump.fun у липні 2025 року захопив 44% ринку мемкоїнів Solana, відволікаючи активність. Спалювання 10% комісій та викуп RAY (з річною доходністю 6%) створюють дефляційний ефект, але низька ліквідність (коефіцієнт обороту 0,13 проти 0,41 у Uniswap) підвищує волатильність.
Що це означає: Домінування LaunchLab у запуску токенів на Solana може підтримувати попит на RAY, але втрата проектів після міграції (наприклад, WAVE з порогом 85 SOL) загрожує зниженням комісій.
2. Оновлення Firedancer у Solana (позитивний фактор)
Огляд: Оновлення Firedancer (3 квартал 2025 року) має на меті досягти 1 млн транзакцій за секунду, що може вирішити проблему заторів, яка спричинила падіння SOL на 38% від вересневих максимумів. Raydium обробив $139 млрд обсягу DEX за 30 днів (листопад 2025), але нестабільність мережі залишається проблемою.
Що це означає: Покращена пропускна здатність може залучити більше проектів до пулів ліквідності Raydium, що відповідає зростанню TVL Solana на 25% у 2 кварталі 2025 року. Історично, зростання SOL корелює з ціною RAY — наприклад, 15% підйом SOL у листопаді 2025 тимчасово підняв RAY на 12%.
3. Партнерства зі стейблкоїнами та регуляторні ризики (негативний фактор)
Огляд: Інтеграція стейблкоїна USD1 (листопад 2025) у співпраці з World Liberty Financial націлена на $14 млрд ринку стейблкоїнів Solana. Проте 27% капіталізації крипторинку припадає на юрисдикції з обмеженнями (США, Великобританія), що стримує зростання користувачів.
Що це означає: Хоча USD1 може збільшити ліквідність, відсутність Raydium на ключових ринках обмежує потенціал зростання. Регуляторна ясність щодо ETF на Solana (VanEck/21Shares у процесі затвердження) може компенсувати це, але затримки можуть продовжити падіння RAY на 63% за останні 90 днів.
Висновок
Подальший рух RAY залежить від балансу між домінуванням LaunchLab у комісіях та технічними і регуляторними викликами Solana. Пробій вище 200-денної SMA ($2,99) може сигналізувати про відновлення, але падіння нижче $1,23 (листопадовий мінімум 2025) загрожує повторним тестом $0,80. Чи переважить імпульс Solana ETF регуляторні труднощі DeFi?
Що люди говорять про RAY?
TLDR
Трейдери Raydium розділилися між надіями на прорив і побоюваннями корекції. Ось що зараз у тренді:
- Ставки на прорив після повернення рівня опору $2.10
- Лістинг на FTX Japan збільшив обсяги торгів на 660%
- Медвежі попередження про можливе падіння на 50% до $1.50
Детальний огляд
1. @genius_sirenBSC: RAY повертає рівень $2.00 — сигнал до зростання
"Після лістингу на FTX Japan RAY виріс на 14,5%, а накопичення великих гравців (whales) звужує пропозицію."
– @genius_sirenBSC (81,2 тис. підписників · 44,7 тис. переглядів · 19 червня 2025)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Позитивний сигнал для RAY, адже лістинги на біржах і активність великих інвесторів свідчать про відновлення інституційного інтересу. Однак подальший успіх залежить від утримання підтримки на рівні $2.10.
2. @ali_charts: Відбій на $3.80 може призвести до падіння
"Останній відбій на рівні $3.80 може повернути Raydium $RAY до $1.50!"
– @ali_charts (163 тис. підписників · 11,5 тис. переглядів · 2 вересня 2025)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Негативний сигнал для RAY, адже технічний провал на ключовому рівні опору може спричинити корекцію до 55%, якщо підтримка $2.10 буде пробита.
3. @ElliottForecast: Нейтральний прогноз із потенціалом для зростання
"Триває корекція хвилі II — хвиля III може початися, якщо покупці утримають рівень $2.05."
– @ElliottForecast (37 тис. підписників · 380 тис. переглядів · 3 вересня 2025)
Переглянути оригінальний допис
Що це означає: Нейтральний прогноз до підтвердження напрямку руху, але відскок від поточних рівнів може відновити зростання до $3.50.
Висновок
Консенсус щодо RAY змішаний: з одного боку, лістинг на FTX Japan спричинив значне зростання обсягів, з іншого — технічні ризики відхилення від рівня опору. Оновлення протоколу (наприклад, Raydium X v2) і нові лістинги підтримують оптимізм, але падіння токена на 63% за рік тримає медведів у стані готовності. Важливо стежити за рівнем підтримки $2.10 — впевнене утримання може свідчити про накопичення, а закриття нижче підтвердить побоювання корекції.
Які останні новини про RAY?
TLDR
Raydium адаптується до викликів економіки творців і складнощів оцінки вартості на тлі загострення конкуренції DEX на Solana. Ось останні новини:
- YouBallin запускає YBL на Solana (13 листопада 2025) – Соціальний фінансовий протокол стартує з ліквідністю Raydium і миттєвими претензіями на токени.
- Розбіжність у оцінці DEX викликає дискусії (12 листопада 2025) – $8,8 млрд повної оцінки Raydium проти $79,6 млн зборів викликає питання.
- Технічні сигнали вказують на можливе відновлення (3 вересня 2025) – Аналіз хвиль Елліотта прогнозує зону підтримки $1,50–$2,10.
Детальніше
1. YouBallin запускає YBL на Solana (13 листопада 2025)
Огляд:
YouBallin, платформа SocialFi, провела продаж токенів YBL на Solana через Raydium, забезпечуючи миттєве отримання токенів за допомогою контрактів на базі Alchemy та динамічне ціноутворення. Протокол спрямований на співпрацю творців і фанатів, при цьому 38,2% токенів було випущено одразу, а 10% доходів йде на викуп і спалення токенів.
Що це означає:
Це позитивний сигнал для RAY, оскільки демонструє стійкий попит на DeFi-інфраструктуру Solana, особливо для проєктів, що поєднують NFT, SocialFi та миттєву ліквідність. Зростання обсягів торгів YBL може збільшити доходи Raydium від комісій, хоча конкуренція з платформами на кшталт Pump.fun залишається викликом.
(crypto.news)
2. Розбіжність у оцінці DEX викликає дискусії (12 листопада 2025)
Огляд:
Дані Alpha Updates показали, що повна оцінка Raydium (FDV) становить $8,8 млрд, тоді як річні збори – лише $79,6 млн, що дає коефіцієнт зборів до FDV у 110 разів, порівняно з 3,8 у Meteora.
Що це означає:
Це свідчить про оптимізм ринку щодо ролі RAY у розвитку Solana, незважаючи на невеликі поточні доходи. Хоча це песимістично для короткострокових моделей оцінки, така різниця вказує, що інвестори розглядають Raydium як центр ліквідності для майбутніх токенізованих активів (наприклад, акцій через xStocks).
(Binance News)
3. Технічні сигнали вказують на можливе відновлення (3 вересня 2025)
Огляд:
Аналіз хвиль Елліотта від @ElliottForecast показує, що падіння RAY на 63% за 90 днів може стабілізуватися в зоні $1,50–$1,60, з потенційним зростанням до $2,10 у разі утримання підтримки.
Що це означає:
Технічно це нейтрально-позитивний сигнал, але RAY стикається з макроекономічними ризиками через загальне падіння Solana (SOL -38% з вересня). Відновлення вище 200-денної середньої (~$1,90) сигналізуватиме зміну настроїв, а невдача може призвести до повторного тестування мінімумів 2025 року.
(ElliottForecast)
Висновок
Raydium поєднує експерименти в економіці творців із реаліями оцінки вартості на фоні фрагментації ліквідності в екосистемі Solana. Хоча нові запускі, як YouBallin, демонструють корисність, відновлення RAY, ймовірно, залежатиме від припливу коштів у Solana ETF та зростання комісій DEX. Чи допоможе розширення LayerZero на кросчейн (заплановане на 2026 рік) Raydium залучити ліквідність поза Solana?
Що далі в плані дій щодо RAY?
TLDR
Розвиток Raydium продовжується з такими ключовими етапами:
- Розширення програми винагород (2025–2026) – заохочення трейдерів і творців контенту для підвищення активності на платформі.
- Зростання Launchpad (IV квартал 2025) – масштабування запусків токенів за допомогою механізмів bonding curve.
- Оптимізація структури комісій (I квартал 2026) – коригування комісій на основі відгуків ринку.
Детальніше
1. Розширення програми винагород (2025–2026)
Огляд: Активна система винагород Raydium орієнтована на трейдерів і творців контенту, щоб збільшити активність на платформі. Останнє зростання ціни на 21% у липні 2025 року свідчить про оптимізм ринку щодо цієї ініціативи.
Що це означає: Це позитивний сигнал для RAY, адже більша активність може збільшити обсяг торгів і доходи від комісій. Водночас важливо уникнути надмірної інфляції токенів, щоб зберегти стабільність.
2. Зростання Launchpad (IV квартал 2025)
Огляд: Після успішного запуску WAVE у липні 2025 року (досягнення 85 SOL менш ніж за 48 годин), Raydium планує проводити більше запусків токенів через модель bonding curve. На платформі LaunchLab створено понад 35 000 токенів, але лише 0,62% з них переходять до повноцінної торгівлі (CoinMarketCap).
Що це означає: Це нейтральний фактор для RAY. Нові запуски можуть збільшити комісії та ліквідність, але низький відсоток успішних проектів вказує на спекулятивні ризики і можливе розмивання вартості.
3. Оптимізація структури комісій (I квартал 2026)
Огляд: Поточні комісії у розмірі 1,25% на токени, як WAVE, переглядаються. Зміни залежатимуть від відгуків користувачів і дій конкурентів, наприклад, Uniswap V4 з комісіями менше 2%.
Що це означає: Це може бути негативним для RAY, якщо зниження комісій зменшить доходи протоколу, але позитивним, якщо це приверне більший обсяг торгів. Важливо стежити за коефіцієнтом обороту RAY (0,13 у порівнянні з 0,41 у Uniswap).
Висновок
Дорожня карта Raydium зосереджена на зростанні користувачів через стимули та масштабування LaunchLab, але стикається з регуляторними ризиками (27% капіталізації крипторинку у юрисдикціях з обмеженнями) та викликами ліквідності. Чи допоможуть коригування комісій і оновлення інфраструктури Solana Raydium захопити більшу частку ринку DEX?
Яке останнє оновлення в кодовій базі RAY?
TLDR
Оновлення коду Raydium зосереджені на інноваціях у сфері ліквідності та інструментах для розробників.
- Оновлення CPMM та програми LaunchLab (20 серпня 2025) – покращене створення токенів із підтримкою Token22 та змінами у структурі комісій.
- Оновлення протоколу V3 Beta (8 липня 2025) – гібридна модель ліквідності, що поєднує AMM-пули з ордербуком.
- Запуск LaunchLab (16 квітня 2025) – платформа для створення мем-токенів без коду з миттєвою ліквідністю.
Детальніше
1. Оновлення CPMM та програми LaunchLab (20 серпня 2025)
Огляд: Raydium оновив свій Constant Product Market Maker (CPMM), додавши підтримку Token22 — нового стандарту токенів у мережі Solana, а також змінив структуру комісій для творців проєктів.
Це оновлення дозволяє проєктам отримувати від 0,05% до 0,10% торгових комісій у SOL, з розподілом комісій до та після міграції. Підтримка Token22 відкриває нові можливості, наприклад, комісії за перекази, що робить запуск нових токенів більш гнучким.
Що це означає: Це позитивний сигнал для RAY, оскільки стимулює проєкти будуватися на Raydium, пропонуючи постійний дохід у SOL, що може залучити більше ліквідності та активності на торгах. (Джерело)
2. Оновлення протоколу V3 Beta (8 липня 2025)
Огляд: У версії V3 Beta Raydium представив гібридну модель ліквідності, яка поєднує AMM-пули з децентралізованим ордербуком OpenBook. Нові смарт-контракти дозволяють агрегувати ліквідність з різних майданчиків, а алгоритм маршрутизації замовлень зменшує проскальзування.
Розробники можуть створювати пули з налаштовуваними комісіями, а існуючі постачальники ліквідності отримують підтримку через сумісні контракти-обгортки.
Що це означає: У короткостроковій перспективі це нейтрально для RAY, оскільки успіх залежить від прийняття OpenBook, але в довгостроковій перспективі це може зміцнити позиції Raydium як основного постачальника ліквідності в екосистемі Solana. (Джерело)
3. Запуск LaunchLab (16 квітня 2025)
Огляд: Raydium запустив LaunchLab — платформу для створення мем-токенів без необхідності програмування, після розриву з Pump.fun. Проєкти, які збирають не менше 85 SOL (~11 150 доларів), отримують миттєву ліквідність на AMM Raydium.
Серед особливостей — регульовані криві зв’язування, комісія 1% за торгівлю та відсутність витрат на міграцію. За кілька годин після запуску понад 10 проєктів перевищили поріг ліквідності.
Що це означає: Це позитивно для RAY, оскільки задовольняє попит на спекулятивні токени та збільшує ліквідність Raydium, хоча низький відсоток успішного завершення проєктів (0,62% станом на травень 2025) вказує на ризики. (Джерело)
Висновок
Raydium активно розвиває інфраструктуру ліквідності та інструменти для токенізації, поєднуючи інновації з управлінням ризиками в екосистемі. Чи зможуть ці оновлення змінити негативну тенденцію ціни RAY (-62% за останні 90 днів) на фоні відновлення активності DeFi в Solana?