RAYの価格が下落している理由は？
TLDR
Raydium（RAY）は過去24時間で6.93％下落し、1.31ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の下落率（-2.99％）を上回るパフォーマンスの悪さです。主な要因は、Solanaエコシステムの弱さ、弱気のテクニカル指標、そして分散型取引所（DEX）の評価に対する懸念です。
- Solanaエコシステムの低迷 – SOLの価格リスクがRAYに波及
- 評価の不一致 – RAYの完全希薄化時価総額（FDV）が88億ドルと、年間手数料（7,960万ドル）を大幅に上回る
- テクニカルの悪化 – 価格が主要な移動平均線やフィボナッチサポートを下回る
詳細分析
1. Solanaエコシステムの弱さ（弱気要因）
Solana（SOL）の価格は5.66％下落し、100ドル割れのリスクが指摘されています（Crypto.News）。Solana最大のDEXであるRaydiumはSOLの価格動向と強く連動しています。また、Solanaエコシステム内のミームコインの取引活動も減少しており、これはRAYの取引量に大きく影響します。SolanaのDEX取引量は1月のピークから90％減少しています。
2. 評価の不一致（弱気要因）
Alpha Updatesの分析によると、RAYの完全希薄化時価総額（FDV）は88億ドルに対し、年間手数料収入は7,960万ドルで、評価倍率は約110倍に達しています。これはUniswapの82倍やJupiterの25倍を大きく上回り、基礎的な収益力に比べて過剰に評価されている可能性を示唆しています。
3. テクニカルの悪化（弱気要因）
RAYの価格は23.6％のフィボナッチ・リトレースメントレベル（1.79ドル）を下回り、7日移動平均線（1.46ドル）や200日移動平均線（2.65ドル）も割り込んでいます。MACDヒストグラムはプラス圏に転じていますが（+0.021）、シグナルラインを下回っており、勢いは弱い状態です。RSIは35.01で売られ過ぎ水準には達していませんが、売り圧力が続いていることを示しています。
結論
RAYの下落は、Solanaの価格低迷によるエコシステム全体の逆風、過剰評価への疑問、そしてテクニカル指標の悪化という三重のリスクが重なった結果です。24時間の取引量は5,440万ドルと流動性は維持されていますが、0.155の回転率は市場が薄く、価格変動が大きくなりやすいことを示しています。
注目ポイント： RAYは78.6％フィボナッチサポートの1.39ドルを維持できるかが鍵です。ここを割り込むと、2025年の安値1.23ドルを再テストする可能性があります。
RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？
TLDR
RAYの価格は、Solanaの動向やエコシステム内の競争に大きく影響を受けています。
- LaunchLabの採用状況 – 手数料による買い戻しやトークン発行がRAYの価格下支えに寄与する可能性があります。
- Solanaネットワークのアップグレード – Firedancerの成功はDEXの効率向上と需要増加を促すでしょう。
- ステーブルコインの統合 – USD1との提携は採用が遅れると希薄化リスクがあります。
詳細分析
1. LaunchLabの成長と競争（影響は混在）
概要： RaydiumのLaunchLabは、2025年8月時点で1日あたり約90万ドルのプロトコル手数料を生み出し、35,000以上のトークン発行を支えています。しかし、2025年7月にはPump.funがSolanaのミームコイン市場の44％を占め、活動が分散しています。10％の手数料バーンとRAYの買い戻し（年率6％相当）はデフレ圧力をかけていますが、流動性が薄く（回転率は0.13、Uniswapの0.41と比較）、価格変動が大きくなりやすい状況です。
意味するところ： LaunchLabがSolana上のトークン発行で優位を保てればRAYの需要を支えられますが、プロジェクトが移行後に離脱（例：WAVEの85 SOL卒業条件）すると手数料収入が減少するリスクがあります。
2. SolanaのFiredancerアップグレード（強気材料）
概要： SolanaのFiredancerアップグレード（2025年第3四半期予定）は、1秒間に100万件の取引処理（TPS）を目指しており、2025年9月の高値から38％下落したSOL価格の要因となったネットワーク混雑を解消する可能性があります。Raydiumは2025年11月に1390億ドルの30日間DEX取引量を処理しましたが、ネットワークの不安定さが依然として課題です。
意味するところ： 処理能力の向上はRaydiumの流動性プールへのプロジェクト参入を促進し、2025年第2四半期のSolanaのTVL（総ロック資産）が25％増加した動きと連動します。過去の傾向では、SOLの価格上昇はRAYの価格にも好影響を与えており、2025年11月のSOLの15％回復時にはRAYも12％上昇しました。
3. ステーブルコイン提携と規制リスク（弱気要因）
概要： Raydiumは2025年11月にWorld Liberty Financialと提携し、Solanaの140億ドル規模のステーブルコイン市場を狙ったUSD1の統合を進めています。しかし、暗号資産市場の27％は米国や英国など規制が厳しい地域からのもので、ユーザー増加に制約があります。
意味するところ： USD1の導入は流動性を深める可能性がありますが、主要市場からの排除は成長の上限を設けています。Solana関連のETF（VanEck/21Shares）が規制面での明確化をもたらせばプラス材料となりますが、遅延が続くとRAYの過去90日間で63％下落したトレンドが続く恐れがあります。
結論
RAYの今後の動きは、LaunchLabによる手数料収入の優位性とSolanaの技術的リスク、規制の逆風をどう乗り越えるかにかかっています。200日移動平均線（$2.99）を上抜ければ回復の兆しと見なせますが、2025年11月の安値$1.23を割り込むと$0.80までの再テストリスクが高まります。SolanaのETFに関する追い風がDeFi規制の逆風を上回るかが注目されます。
人々はRAYについてどう言っていますか？
TLDR
Raydium（RAY）のトレーダーは、価格の上昇期待と調整の不安で意見が分かれています。現在の注目ポイントは以下の通りです。
- $2.10の抵抗線を回復し、上昇への期待が高まる
- FTX Japanでの上場により取引量が660％増加
- 価格が50％下落し、$1.50まで落ちるとの弱気警告
詳細分析
1. @genius_sirenBSC: RAYが$2.00の節目を回復し強気に
"FTX Japan上場後、RAYは14.5％急騰し、大口投資家の買い集めで供給が引き締まっています。"
– @genius_sirenBSC (フォロワー数81.2K · インプレッション44.7K · 2025年6月19日)
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意味するところ: 取引所への上場や大口投資家の動きが機関投資家の関心を示しており、$2.10のサポートラインを維持できれば強気の展開が期待されます。
2. @ali_charts: $3.80での反発失敗は弱気のリスク
"$3.80での反発失敗は、Raydium $RAYが$1.50まで下落する可能性を示しています！"
– @ali_charts (フォロワー数163K · インプレッション11.5K · 2025年9月2日)
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意味するところ: 重要な抵抗線での失敗は弱気シグナルであり、$2.10を割り込むと55％の調整が起こる可能性があります。
3. @ElliottForecast: 第3波の上昇に向けた中立的な見解
"第2波の調整が進行中で、買い手が$2.05を守れば第3波の強気上昇が期待できます。"
– @ElliottForecast (フォロワー数37K · インプレッション380K · 2025年9月3日)
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意味するところ: 価格の方向性が明確になるまでは中立的ですが、現在の水準から反発すれば$3.50に向けた勢いが再燃する可能性があります。
結論
Raydium（RAY）に関する市場の見方は分かれており、FTX Japan上場による取引量の急増と技術的な反発失敗のリスクが拮抗しています。Raydium X v2などのプロトコルアップグレードや取引所上場は楽観的な材料ですが、年間で63％の下落が続いているため弱気派も警戒を緩めていません。特に$2.10のサポートラインが重要で、これを明確に割り込むと調整懸念が強まります。一方で、このラインを維持できれば買い集めのサインとなるでしょう。
RAYに関する最新ニュースは？
TLDR
Solana上でのDEX競争が激化する中、Raydiumはクリエイターエコノミーの可能性と評価の難題に挑んでいます。最新情報は以下の通りです。
- YouBallinがSolanaでYBLをローンチ（2025年11月13日） – SocialFiプロトコルがRaydiumの流動性と即時トークンクレーム機能を活用して登場。
- DEXの評価ギャップが議論を呼ぶ（2025年11月12日） – Raydiumの88億ドルの完全希薄化評価額（FDV）に対し、年間手数料は7,960万ドルと大きな差が注目される。
- テクニカル指標が反発の兆しを示す（2025年9月3日） – エリオット波動分析で1.50ドル〜2.10ドルの反転ゾーンを示唆。
詳細解説
1. YouBallinがSolanaでYBLをローンチ（2025年11月13日）
概要：
SocialFiプラットフォームのYouBallinが、Raydiumを通じてSolana上でYBLトークンの販売を開始しました。Alchemyのスマートコントラクトを使い、即時にトークンを受け取れる仕組みと動的価格設定を特徴としています。クリエイターとファンの協力を促進し、発行時には38.2％のトークンが流通し、収益の10％をバーン（焼却）する仕組みもあります。
意味するところ：
これはRaydiumにとって好材料です。NFTやSocialFi、リアルタイム流動性を組み合わせたプロジェクトへの需要がSolanaベースのDeFiインフラに継続してあることを示しています。YBLの取引量増加はRaydiumの手数料収入増加につながる可能性がありますが、Pump.funなどの競合プラットフォームの存在は注意が必要です。
（参照：crypto.news）
2. DEXの評価ギャップが議論を呼ぶ（2025年11月12日）
概要：
Alpha Updatesのデータによると、Raydiumの完全希薄化評価額は88億ドルですが、年間手数料収入は7,960万ドルにとどまっています。これは手数料収入に対する評価額の倍率が約110倍となり、Meteoraの3.8倍と比べて非常に高い数値です。
意味するところ：
この差は、RaydiumがSolanaの成長において重要な役割を果たすという市場の期待感を反映しています。一方で、収益面での裏付けが薄いため短期的な評価モデルには弱気材料です。しかし、このギャップは投資家がRaydiumを将来的なトークン化資産（例：xStocksによる株式）向けの流動性ハブとして評価していることを示唆しています。
（参照：Binance News）
3. テクニカル指標が反発の兆しを示す（2025年9月3日）
概要：
@ElliottForecastによるエリオット波動分析では、Raydiumの90日間で63％の下落が1.50ドル〜1.60ドル付近で安定し、サポートが維持されれば第3波の上昇で2.10ドルまで回復する可能性があるとしています。
意味するところ：
テクニカル的には中立から強気の見方ですが、Solana全体の下落（9月以降で-38％）というマクロリスクも存在します。200日移動平均線（約1.90ドル）を回復できれば市場心理の改善が期待されますが、失敗すると2025年の安値を再テストするリスクがあります。
（参照：ElliottForecast）
結論
Raydiumはクリエイターエコノミーの実験と評価の現実の間でバランスを取っています。YouBallinのような新規ローンチは実用性を示していますが、RAYの回復はSolana ETFへの資金流入やDEXの手数料収入の成長に依存すると見られます。2026年に予定されているLayerZeroのクロスチェーン拡張は、RaydiumがSolana以外の流動性も取り込む上で重要な鍵となるでしょう。
RAYのロードマップの次の予定は何ですか？
TLDR
Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンを目指しています：
- 報酬プログラムの拡大（2025～2026年） – トレーダーやクリエイターへのインセンティブを強化し、プラットフォームの活性化を図る。
- Launchpadの活性化（2025年第4四半期） – ボンディングカーブ方式を使ったトークンローンチの拡大。
- 手数料構造の最適化（2026年第1四半期） – 市場の反応を踏まえた手数料の調整。
詳細解説
1. 報酬プログラムの拡大（2025～2026年）
概要： Raydiumの報酬システムは、トレーダーやコンテンツクリエイターを対象にしており、プラットフォームの利用促進を目指しています。2025年7月には週間で21％の価格上昇が見られ、市場からの期待が高まっていることを示しています。
意味するところ： これはRAYにとって好材料です。利用者の増加は取引量や手数料収入の増加につながる可能性があります。ただし、トークンの過剰発行によるインフレリスクを避けることが持続可能性の鍵となります。
2. Launchpadの活性化（2025年第4四半期）
概要： 2025年7月にWAVEが48時間以内に85 SOLの閾値を達成し卒業したことを受け、Raydiumはボンディングカーブモデルを活用したトークンローンチをさらに拡大する計画です。LaunchLabでは35,000以上のトークンが作成されましたが、そのうち完全な取引開始に至るのはわずか0.62％にとどまっています（CoinMarketCap参照）。
意味するところ： これはRAYにとって中立的な材料です。新しいローンチは手数料や流動性の増加に寄与する可能性がありますが、卒業率の低さは投機的リスクやトークンの希薄化の懸念を示しています。
3. 手数料構造の最適化（2026年第1四半期）
概要： 現在、WAVEなどのトークンに対して1.25％の手数料が設定されていますが、これを見直す予定です。調整はユーザーの意見や競合他社の動向（例：Uniswap V4の2％未満の手数料）を考慮して行われます。
意味するところ： 手数料の引き下げがプロトコル収益を減らす場合はネガティブですが、低い手数料が取引量を増やすならポジティブです。RAYの回転率（0.13）とUniswapの0.41を比較しながら動向を注視することが重要です。
結論
Raydiumのロードマップは、報酬によるユーザー増加とLaunchLabの拡大に重点を置いています。一方で、規制リスク（暗号資産市場の27％が規制対象地域に存在）や流動性の課題もあります。手数料の調整やSolanaのインフラ改善が、RAYがDEX市場でのシェア拡大にどのように寄与するかが今後の注目点です。
RAYのコードベースの最新のアップデートは？
TLDR
Raydiumのコードベースのアップデートは、流動性の革新と開発者向けツールに焦点を当てています。
- CPMM＆LaunchLabプログラムの更新（2025年8月20日） – Token22対応によるトークン作成の強化と手数料の調整。
- V3ベータプロトコルアップグレード（2025年7月8日） – AMMプールとオーダーブックを組み合わせたハイブリッド流動性モデルの導入。
- LaunchLabのローンチ（2025年4月16日） – 許可不要のミームコイン作成と即時流動性の提供。
詳細解説
1. CPMM＆LaunchLabプログラムの更新（2025年8月20日）
概要： Raydiumは、Constant Product Market Maker（CPMM）をSolanaの最新トークン規格であるToken22に対応させ、クリエイター向けの手数料構造も調整しました。
このアップデートにより、プロジェクトは取引手数料の0.05～0.10％をSOLで受け取れるようになり、移行前後での手数料分配も可能です。Token22対応により、転送手数料などの高度な機能が使えるようになり、新しいトークン発行の柔軟性が向上しました。
意味するところ： これはRAYにとって強気の材料です。なぜなら、プロジェクトがRaydium上で継続的にSOL収益を得られる仕組みができるため、より多くの流動性と取引活動を引き寄せる可能性があるからです。(出典)
2. V3ベータプロトコルアップグレード（2025年7月8日）
概要： RaydiumのV3ベータでは、AMMプールとOpenBookの分散型オーダーブックを組み合わせたハイブリッド流動性モデルを導入しました。新しいスマートコントラクトにより、複数の取引所の流動性をまとめて活用でき、スマートオーダールーティングアルゴリズムでスリッページを最小化します。
開発者は手数料をカスタマイズできるプールを作成可能で、既存の流動性提供者も互換性のあるラッパーコントラクトで恩恵を受けられます。
意味するところ： 短期的にはOpenBookの普及状況に依存するため中立的ですが、広く採用されればSolanaの流動性の基盤としてRaydiumの役割が強化される可能性があります。(出典)
3. LaunchLabのローンチ（2025年4月16日）
概要： RaydiumはPump.funとの分裂後、ノーコードでミームコインを立ち上げられるLaunchLabを開始しました。85 SOL（約11,150ドル）以上を調達したプロジェクトは、RaydiumのAMMで即時に流動性を得られます。
特徴は、調整可能なボンディングカーブ、1％の取引手数料、移行コストゼロです。ローンチ直後に10以上のプロジェクトが流動性の閾値を超えました。
意味するところ： これはRAYにとって強気の材料です。投機的なトークン需要を取り込みつつ、Raydiumの流動性プールを深める効果があります。ただし、2025年5月時点での卒業率が0.62％と低いことはリスクも示しています。(出典)
結論
Raydiumは流動性インフラとトークン化ツールに注力し、革新とエコシステムのリスクのバランスを取っています。これらのアップデートが、SolanaのDeFi活動の回復とともにRAYの過去90日間の-62％の価格下落を食い止めるか注目されます。