Perché il prezzo di RAY è diminuito?

TLDR

Raydium (RAY) è sceso del 6,93% a 1,31$ nelle ultime 24 ore, sottoperformando il mercato crypto più ampio (-2,99%). I fattori principali includono la debolezza dell’ecosistema Solana, segnali tecnici negativi e preoccupazioni sulle valutazioni delle DEX.

1. Debolezza dell’ecosistema Solana – il rischio di ribasso del prezzo di SOL ha influenzato RAY
2. Preoccupazioni sulla valutazione – il FDV di RAY (8,8 miliardi di $) supera di gran lunga le commissioni annuali (79,6 milioni di $)
3. Rottura tecnica – il prezzo è sotto le medie mobili chiave e il supporto di Fibonacci

Approfondimento

1. Debolezza dell’ecosistema Solana (Impatto ribassista)

Il prezzo di Solana è calato del 5,66% a causa di segnali tecnici che indicano un possibile crollo sotto i 100$ (Crypto.News). Essendo Raydium la DEX più grande di Solana, la sua performance è strettamente correlata a quella di SOL. Inoltre, l’attività sulle meme coin, che rappresenta una parte importante del volume di scambi di RAY, è diminuita, con i volumi sulle DEX di Solana in calo del 90% rispetto ai massimi di gennaio.

2. Disallineamento nella valutazione (Impatto ribassista)

Un’analisi di Alpha Updates evidenzia come il FDV di RAY, pari a 8,8 miliardi di $, sia molto superiore alle commissioni annuali di 79,6 milioni di $, con un rapporto di 110 volte, ben più alto rispetto a concorrenti come Uniswap (82x) e Jupiter (25x). Questo suggerisce che gli investitori stanno valutando RAY come un “blue chip” nonostante fondamentali più deboli.

3. Rottura tecnica (Impatto ribassista)

RAY è sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% (1,79$) e si trova al di sotto di tutte le medie mobili chiave (SMA a 7 giorni: 1,46$, SMA a 200 giorni: 2,65$). L’istogramma MACD è diventato positivo (+0,021) ma resta sotto la linea di segnale, indicando una debolezza nel momentum. L’RSI a 35,01 evita la zona di ipervenduto ma mostra una pressione di vendita persistente.

Conclusione

Il calo di RAY riflette una triplice minaccia: difficoltà diffuse nell’ecosistema dovute al calo di Solana, dubbi sulla sua valutazione elevata e un deterioramento tecnico. Sebbene il volume nelle 24 ore di 54,4 milioni di $ indichi una liquidità ancora presente, il rapporto di rotazione di 0,155 suggerisce mercati poco profondi che amplificano la volatilità.

Punto chiave da monitorare: Riuscirà RAY a mantenere il supporto di Fibonacci al 78,6% a 1,39$? Una rottura potrebbe portare a un nuovo test del minimo del 2025 a 1,23$.

Cosa potrebbe influenzare il prezzo futuro di RAY?

TLDR

Il prezzo di RAY è influenzato dalle dinamiche di Solana e dalle sfide del suo ecosistema.

1. Adozione di LaunchLab – Le commissioni generate da buyback e nuovi lanci di token potrebbero stabilizzare il valore minimo di RAY.
2. Aggiornamenti della rete Solana – Il successo di Firedancer potrebbe migliorare l’efficienza degli exchange decentralizzati (DEX) e aumentare la domanda.
3. Integrazione di stablecoin – La partnership con USD1 rischia di diluire il valore se l’adozione dovesse rallentare.

Analisi Approfondita

1. Crescita di LaunchLab vs. Concorrenza (Impatto Misto)

Panoramica: LaunchLab di Raydium ha generato commissioni per 900.000$ al giorno (dato di agosto 2025), con oltre 35.000 nuovi token lanciati. Tuttavia, Pump.fun ha conquistato il 44% del mercato dei memecoin su Solana a luglio 2025, sottraendo parte dell’attività. La commissione del 10% bruciata e i buyback di RAY (con un rendimento annuo del 6%) creano una pressione deflazionistica, ma la liquidità limitata (rapporto di turnover 0,13 contro 0,41 di Uniswap) aumenta la volatilità.
Cosa significa: Il predominio di LaunchLab nel lancio di token su Solana potrebbe mantenere la domanda di RAY, ma la perdita di progetti dopo la migrazione (ad esempio, la soglia di 85 SOL per WAVE) potrebbe ridurre le commissioni.

2. Aggiornamento Firedancer di Solana (Catalizzatore Rialzista)

Panoramica: L’aggiornamento Firedancer di Solana (terzo trimestre 2025) punta a raggiungere 1 milione di transazioni al secondo (TPS), risolvendo i problemi di congestione che hanno causato un calo del 38% del prezzo di SOL dai massimi di settembre. Raydium ha gestito un volume DEX di 139 miliardi di dollari in 30 giorni (novembre 2025), ma l’instabilità della rete resta un limite.
Cosa significa: Un aumento della capacità di elaborazione potrebbe attrarre più progetti nei pool di liquidità di Raydium, in linea con la crescita del 25% del valore totale bloccato (TVL) di Solana nel secondo trimestre 2025. Storicamente, i rialzi di SOL si riflettono nel prezzo di RAY: un rimbalzo del 15% di SOL a novembre 2025 ha temporaneamente fatto salire RAY del 12%.

3. Partnership con Stablecoin e Rischi Regolatori (Rischio Ribassista)

Panoramica: L’integrazione della stablecoin USD1 (novembre 2025) con World Liberty Financial mira al mercato delle stablecoin di Solana da 14 miliardi di dollari. Tuttavia, il 27% della capitalizzazione di mercato delle criptovalute proviene da giurisdizioni con restrizioni (USA/UK), limitando la crescita degli utenti.
Cosa significa: Sebbene USD1 possa aumentare la liquidità, l’esclusione di Raydium dai principali mercati limita il potenziale di crescita. La chiarezza normativa sugli ETF Solana (VanEck/21Shares in attesa di approvazione) potrebbe compensare questo aspetto, ma eventuali ritardi potrebbero prolungare il calo del 63% di RAY negli ultimi 90 giorni.

Conclusione

L’andamento di RAY dipende dall’equilibrio tra il dominio delle commissioni di LaunchLab e i rischi tecnici e regolatori di Solana. Un superamento della media mobile a 200 giorni ($2,99) potrebbe indicare una ripresa, mentre la perdita del supporto a $1,23 (minimo di novembre 2025) potrebbe portare a un nuovo test di $0,80. Il momentum degli ETF Solana riuscirà a superare le difficoltà regolatorie del settore DeFi?

Cosa dicono le persone su RAY?

TLDR

I trader di Raydium sono divisi tra speranze di breakout e timori di correzione. Ecco cosa sta emergendo:

1. Scommesse su un breakout dopo aver riconquistato la resistenza a 2,10$
2. La quotazione su FTX Japan ha fatto aumentare il volume del 660%
3. Avvisi ribassisti di un possibile calo del 50% fino a 1,50$

Analisi Approfondita

1. @genius_sirenBSC: RAY riconquista il pivot a 2,00$, segnale rialzista

"RAY è salito del 14,5% dopo la quotazione su FTX Japan, con un accumulo da parte delle whale che ha ridotto l’offerta."
– @genius_sirenBSC (81,2K follower · 44,7K impression · 19 giugno 2025)
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Cosa significa: Segnale positivo per RAY, poiché le nuove quotazioni sugli exchange e l’attività delle whale indicano un rinnovato interesse istituzionale. Tuttavia, la tenuta del supporto a 2,10$ è fondamentale per mantenere questo slancio.

2. @ali_charts: Rifiuto a 3,80$, rischio ribassista

"Questo ultimo rifiuto a 3,80$ potrebbe far tornare Raydium $RAY a 1,50$!"
– @ali_charts (163K follower · 11,5K impression · 2 settembre 2025)
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Cosa significa: Segnale negativo per RAY, poiché un fallimento tecnico a un livello chiave di resistenza potrebbe innescare una correzione del 55% se il supporto a 2,10$ viene rotto.

3. @ElliottForecast: Setup neutro per il rally Wave III

"La correzione Wave II è in corso—la Wave III rialzista potrebbe partire se i compratori difendono i 2,05$."
– @ElliottForecast (37K follower · 380K impression · 3 settembre 2025)
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Cosa significa: Situazione neutra finché il prezzo non conferma una direzione chiara, ma un rimbalzo dai livelli attuali potrebbe rilanciare il momentum verso i 3,50$.

Conclusione

Il consenso su RAY è diviso, con un equilibrio tra l’aumento dei volumi guidato da FTX Japan e i rischi tecnici di rifiuto. Mentre gli aggiornamenti del protocollo (come Raydium X v2) e le nuove quotazioni sugli exchange alimentano l’ottimismo, il calo del 63% su base annua mantiene alta la guardia dei ribassisti. È importante monitorare il supporto a 2,10$: una chiusura decisiva al di sotto potrebbe confermare i timori di correzione, mentre il mantenimento sopra questo livello potrebbe indicare una fase di accumulo.

Quali sono le ultime notizie su RAY?

TLDR

Raydium affronta le sfide legate all’economia dei creatori e ai dubbi sulla valutazione mentre la competizione tra DEX su Solana si intensifica. Ecco le ultime novità:

1. YouBallin lancia YBL su Solana (13 novembre 2025) – Il protocollo SocialFi debutta con liquidità su Raydium e possibilità di reclamo immediato dei token.
2. Dibattito sulla differenza di valutazione dei DEX (12 novembre 2025) – La valutazione di Raydium a 8,8 miliardi di dollari contro 79,6 milioni di dollari di commissioni annuali suscita discussioni.
3. Segnali tecnici indicano un possibile rimbalzo (3 settembre 2025) – L’analisi Elliott Wave individua una zona di supporto tra 1,50 e 2,10 dollari.

Approfondimento

1. YouBallin lancia YBL su Solana (13 novembre 2025)

Panoramica:
YouBallin, una piattaforma SocialFi, ha lanciato la vendita del token YBL su Solana tramite Raydium, offrendo reclami istantanei grazie a contratti basati su Alchemy e un prezzo dinamico. Il protocollo punta a favorire la collaborazione tra creatori e fan, con il 38,2% dei token in circolazione al lancio e un meccanismo di “burn” del 10% sui ricavi.

Cosa significa:
Questo è un segnale positivo per RAY, poiché dimostra una domanda continua per infrastrutture DeFi su Solana, soprattutto per progetti che combinano NFT, SocialFi e liquidità in tempo reale. Un aumento del volume di scambi di YBL potrebbe incrementare le commissioni di Raydium, anche se la concorrenza di piattaforme come Pump.fun resta un fattore da considerare.
(crypto.news)

2. Dibattito sulla differenza di valutazione dei DEX (12 novembre 2025)

Panoramica:
I dati di Alpha Updates mostrano una valutazione completamente diluita (FDV) di Raydium pari a 8,8 miliardi di dollari, a fronte di commissioni annuali di 79,6 milioni di dollari — un rapporto commissioni-FDV di 110 volte, rispetto a un rapporto di 3,8 volte di Meteora.

Cosa significa:
Questo evidenzia un ottimismo di mercato sul ruolo di RAY nella crescita di Solana, nonostante i guadagni siano relativamente bassi. Sebbene questo possa essere visto come un segnale negativo per i modelli di valutazione a breve termine, la differenza suggerisce che gli investitori considerano Raydium come un hub di liquidità per asset tokenizzati futuri (ad esempio, azioni tramite xStocks).
(Binance News)

3. Segnali tecnici indicano un possibile rimbalzo (3 settembre 2025)

Panoramica:
L’analisi Elliott Wave di @ElliottForecast indica che il calo del 63% di RAY negli ultimi 90 giorni potrebbe stabilizzarsi intorno a 1,50–1,60 dollari, con un potenziale rally della Wave III verso 2,10 dollari se il supporto regge.

Cosa significa:
Dal punto di vista tecnico, il quadro è neutro-positivo, ma RAY deve fare i conti con i rischi macro derivanti dal calo più ampio di Solana (SOL -38% da settembre). Un ritorno sopra la media mobile a 200 giorni (~1,90 dollari) segnerebbe un cambiamento di sentiment, mentre un fallimento potrebbe portare a un nuovo test dei minimi del 2025.
(ElliottForecast)

Conclusione

Raydium cerca di bilanciare le sperimentazioni nell’economia dei creatori con la realtà della valutazione, mentre l’ecosistema Solana affronta la frammentazione della liquidità. Sebbene nuovi lanci come YouBallin dimostrino utilità concreta, la ripresa di RAY dipenderà probabilmente dai flussi verso ETF su Solana e dalla crescita delle commissioni DEX. L’espansione cross-chain di LayerZero, prevista per il 2026, potrà aiutare Raydium a catturare liquidità al di fuori di Solana?

Qual è il prossimo passo nella roadmap di RAY?

TLDR

Lo sviluppo di Raydium procede con questi traguardi principali:

1. Espansione del Programma Premi (2025–2026) – Incentivare trader e creatori di contenuti per aumentare l’attività sulla piattaforma.
2. Impulso al Launchpad (Q4 2025) – Incrementare i lanci di token utilizzando meccanismi di bonding curve.
3. Ottimizzazione della Struttura delle Commissioni (Q1 2026) – Adeguare le commissioni in base al feedback del mercato.

Approfondimento

1. Espansione del Programma Premi (2025–2026)

Panoramica: Il sistema di premi attivo di Raydium è rivolto a trader e creatori di contenuti, con l’obiettivo di aumentare l’attività sulla piattaforma. I recenti guadagni settimanali del prezzo (+21% a luglio 2025) indicano un ottimismo del mercato riguardo a questa iniziativa.
Cosa significa: Questo è positivo per RAY, perché un maggiore coinvolgimento potrebbe aumentare il volume degli scambi e le entrate da commissioni. Tuttavia, la sostenibilità dipende dal fatto che la tokenomics non diventi iperinflazionistica.

2. Impulso al Launchpad (Q4 2025)

Panoramica: Dopo il successo di WAVE a luglio 2025 (soglia di 85 SOL raggiunta in meno di 48 ore), Raydium prevede di ospitare altri lanci di token tramite il suo modello di bonding curve. Sono stati creati oltre 35.000 token su LaunchLab, anche se solo lo 0,62% raggiunge la piena negoziabilità (CoinMarketCap).
Cosa significa: Questo è neutro per RAY. Sebbene nuovi lanci possano aumentare commissioni e liquidità, il basso tasso di successo evidenzia rischi speculativi e potenziali diluizioni.

3. Ottimizzazione della Struttura delle Commissioni (Q1 2026)

Panoramica: Le commissioni attuali dell’1,25% su token come WAVE sono in fase di revisione. Le modifiche dipenderanno dal feedback degli utenti e dalla concorrenza (ad esempio, Uniswap V4 con commissioni inferiori al 2%).
Cosa significa: Questo può essere negativo se la riduzione delle commissioni diminuisce le entrate del protocollo, ma positivo se commissioni più basse attirano più volume. Sarà importante monitorare il rapporto di rotazione di RAY (0,13 contro 0,41 di Uniswap).

Conclusione

La roadmap di Raydium punta alla crescita degli utenti attraverso incentivi e scalabilità di LaunchLab, ma deve fare i conti con rischi regolatori (27% della capitalizzazione crypto in giurisdizioni restrittive) e sfide di liquidità. Le modifiche alle commissioni e gli aggiornamenti infrastrutturali di Solana riusciranno a far guadagnare a RAY una fetta più ampia del mercato DEX?

Qual è l'ultimo aggiornamento nella codebase di RAY?

TLDR

Gli aggiornamenti del codice di Raydium si concentrano sull’innovazione della liquidità e sugli strumenti per sviluppatori.

1. Aggiornamento CPMM & Programma LaunchLab (20 agosto 2025) – Migliorata la creazione di token con supporto a Token22 e modifiche alle commissioni.
2. Aggiornamento Protocollo V3 Beta (8 luglio 2025) – Modello di liquidità ibrido che unisce pool AMM e order book decentralizzato.
3. Lancio di LaunchLab (16 aprile 2025) – Creazione senza permessi di memecoin con liquidità immediata.

Approfondimento

1. Aggiornamento CPMM & Programma LaunchLab (20 agosto 2025)

Panoramica: Raydium ha aggiornato il suo Constant Product Market Maker (CPMM) per supportare Token22, il nuovo standard token di Solana, e ha modificato la struttura delle commissioni per i creatori.
L’aggiornamento permette ai progetti di guadagnare tra lo 0,05% e lo 0,10% delle commissioni di trading in SOL, con divisioni delle commissioni prima e dopo la migrazione. La compatibilità con Token22 abilita funzionalità avanzate come le commissioni di trasferimento, aumentando la flessibilità per il lancio di nuovi token.

Cosa significa: Questo è positivo per RAY perché incentiva i progetti a costruire su Raydium offrendo flussi di entrate continui in SOL, potenzialmente attirando più liquidità e attività di trading. (Fonte)

2. Aggiornamento Protocollo V3 Beta (8 luglio 2025)

Panoramica: La versione V3 Beta di Raydium ha introdotto un modello di liquidità ibrido, che combina pool AMM con l’order book decentralizzato di OpenBook. Nuovi smart contract permettono l’aggregazione della liquidità tra diverse piattaforme, mentre un algoritmo intelligente di routing degli ordini riduce lo slippage.
Gli sviluppatori possono ora creare pool con commissioni personalizzabili, e i fornitori di liquidità esistenti beneficiano di contratti wrapper compatibili con le versioni precedenti.

Cosa significa: Questo è neutro per RAY nel breve termine, poiché il successo dipende dall’adozione di OpenBook, ma potrebbe rafforzare il ruolo di Raydium come pilastro della liquidità su Solana se integrato su larga scala. (Fonte)

3. Lancio di LaunchLab (16 aprile 2025)

Panoramica: Raydium ha lanciato LaunchLab, una piattaforma no-code per il lancio di memecoin, dopo la separazione da Pump.fun. I progetti che raccolgono almeno 85 SOL (~11.150 dollari) ottengono liquidità immediata sull’AMM di Raydium.
Le caratteristiche includono curve di bonding regolabili, commissioni di trading dell’1% e nessun costo di migrazione. Oltre 10 progetti hanno superato la soglia di liquidità nelle prime ore dal lancio.

Cosa significa: Questo è positivo per RAY perché soddisfa la domanda di token speculativi e allo stesso tempo aumenta la profondità delle pool di liquidità di Raydium, anche se il basso tasso di successo (0,62% a maggio 2025) evidenzia i rischi. (Fonte)

Conclusione

Raydium sta puntando con decisione sull’infrastruttura della liquidità e sugli strumenti di tokenizzazione, bilanciando innovazione e rischi per l’ecosistema. Questi aggiornamenti riusciranno a invertire il trend negativo del prezzo di RAY, che ha perso il 62% negli ultimi 90 giorni, mentre l’attività DeFi su Solana torna a crescere?