Защо цената на PENDLE се е покачила?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle (PENDLE) спадна с 0.31% през последните 24 часа, изоставайки спрямо по-широкия крипто пазар (+1.08%). Въпреки това, ключови събития показват по-сложна картина на фона на последната му низходяща тенденция (спад от 47% за 30 дни).
- Институционално приемане – 21Shares пусна Pendle ETP, което показва нарастващо признание от страна на институциите.
- Иновации в продуктите за доходност – стартирането на nBASIS vault на Pendle увеличи търсенето на стратегии за доходност, базирани на реални активи (RWA).
- Технически сигнали за препродаденост – RSI на 32.98 подсказва потенциален краткосрочен интерес за покупка.
Подробен анализ
1. Отваряне на институционални врати (позитивен ефект)
Обзор: На 28 октомври 21Shares пусна Pendle ETP на борсата SIX Swiss Exchange, предоставяйки регулирано излагане към инфраструктурата на Pendle за токенизация на доходност. Това се случи след като платформата Boros на Pendle достигна обем на търговия от 2.83 милиарда долара за три месеца (21Shares).
Какво означава това: Институциите вече имат достъп до протоколите за фиксиран доход на Pendle чрез традиционните финансови канали, което потвърждава ролята му като мост между DeFi и традиционните финанси. Това може да стабилизира дългосрочното търсене въпреки последната волатилност на цената.
Какво да следим: Потокът на средства в ETP и пътната карта на Pendle за четвъртото тримесечие на 2025 г. за регулирани продукти като Citadels.
2. Иновации в доходността от реални активи (смесен ефект)
Обзор: На 5 ноември стартира nBASIS vault на Plume в Pendle, който позволи създаването на комбинирани стратегии за доходност от реални активи, привличайки 318 милиона долара TVL за четири дни (Plume).
Какво означава това: Това засилва полезността на Pendle на пазара на доходност, но по-широката ликвидна криза в DeFi (след хак на Balancer) оказва натиск върху лихвените проценти по заемите, което усложнява стратегиите с ливъридж, свързани с PT токените на Pendle.
3. Потенциал за техническо възстановяване (неутрален ефект)
Обзор: RSI-14 на PENDLE е 32.98 (близо до зона на препродаденост), а цената се търгува под ключовото съпротивление на Фибоначи от $3.54.
Какво означава това: Слабият импулс продължава (MACD хистограма е отрицателна), но условията на препродаденост могат да предизвикат краткосрочни възстановявания. Устойчиви затваряния над $2.80 (подкрепа от юли) са важни за обръщане към възходящ тренд.
Заключение
Лекото изоставане на Pendle през последните 24 часа прикрива стратегически успехи в институционалното приемане и иновациите с реални активи, които са балансирани от системните рискове в DeFi и мечите настроения на пазара. Ключово за наблюдение: Ще успее ли TVL на Pendle да се възстанови над $500 милиона (текущо: $446 милиона), за да потвърди възобновено търсене на продуктите му за доходност?
Какво би могло да повлияе върху бъдещата цена на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се намира в напрежение между иновациите в доходността и риска в DeFi сектора.
- Пускане на нови доходни продукти – nBASIS vault и разширението на Boros могат да възобновят растежа на TVL (общата стойност, заключена в протокола)
- Въвеждане на институционални инвеститори – 21Shares ETP и KYC пуловете на Citadels тестват търсенето в регулирана среда
- Риск от разплитане на ливъридж позиции – разходите по заемите от 30-40% заплашват позиции на стойност над 1 милиард долара
Подробен анализ
1. Интеграция на доходност от реални активи (позитивен ефект)
Обзор: През ноември 2025 г. Pendle интегрира nBASIS vault на Plume, който позволява стратегии за доходност, базирани на реални активи и съобразени с регулациите. След пускането си, vault-ът достигна TVL от 318 милиона долара за 4 дни, като депозитарите получиха 10 пъти повече PENDLE награди.
Какво означава това: Успешното приемане на реални активи може да обърне 47% спад на цената на Pendle за 30 дни, като привлече институционален капитал. Историческите данни показват, че всеки 1 милиард долара увеличение на TVL корелира с повишение на PENDLE от 18-22% (Plume Relaunch).
2. Влияние на ликвидната криза (негативен ефект)
Обзор: Хак на стойност 128 милиона долара в Balancer доведе до масово разплитане на ливъридж позиции в Pendle. Лихвените проценти по заемите скочиха до 40%, което принуди затваряне на доходни цикли, които формираха 60% от обема на Pendle през 2025 г. (DeFi Liquidity Crisis).
Какво означава това: Ако 30% от открития интерес на Pendle от 1.6 милиарда долара се разплете, натискът за продажба може да свали цената под подкрепата от 2.30 долара. Въпреки това, ETP на 21Shares (SIX Listing) осигурява баланс чрез купувачески интерес.
3. Технически анализ (смесен ефект)
Обзор: PENDLE се търгува с 36% под 200-дневната си експоненциална пълзяща средна (EMA) от $4.17, а RSI индикаторът показва препродаденост при 30.3. Фибоначи корекцията показва силна подкрепа на ниво $2.61 (78.6%).
Какво означава това: Въпреки краткосрочния мечи натиск, зоната между $2.60 и $2.70 привлече покупка на 17 милиона PENDLE през октомври 2025 г. Задържане над $2.50 може да доведе до връщане към средната стойност около $3.36 (30-дневна SMA).
Заключение
Ценовото движение на Pendle зависи от това дали приемането на реални активи ще надмине разплитането на ливъридж позиции в DeFi. Институционалният дял от 45% в TVL осигурява стабилност, но рискът от каскадни ликвидации остава сериозна заплаха. Ще успее ли ъпгрейдът Boros да привлече над 500 милиона долара в неличвъридж доходност преди падежа на PT токените за 1.1 милиарда през декември? Следете седмичните потоци в DEX и нивата на използване на Aave v3.
Какво казват хората за PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Общността около Pendle се колебае между оптимизъм, подхранван от доходността, и технически скептицизъм. Ето какво е актуално:
- Обсъждания за техническо пробиване – бичият пазар цели над $5, тъй като индикаторите се обръщат в зелено.
- Институционално натрупване – портфейл, свързан с Arca, купува PENDLE за $8.3 млн.
- Импулс, движен от TVL – заключена стойност от $7.7 млрд. предизвиква дебати за 30% поскъпване на цената.
Подробен анализ
1. @gemxbt: Възстановяване над ключова средна стойност (MA) подхранва бичи импулс 🚀
"PENDLE пробива 20-дневната средна стойност с нарастващ RSI – следваща цел $5.0, ако обемът потвърди."
– @gemxbt (46.6K последователи · 184K публикации · 31.08.2025, 09:01 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен сигнал за PENDLE, тъй като техническите трейдъри възприемат пресичането на средната стойност и възходящия RSI като ранни признаци за обръщане на тренда след последните спадове.
2. @cryptonewsland: Натрупване на Arca портфейл за $8.3 млн. показва доверие 🧮
Институционален портфейл 0xaA3 е купил 2.18 милиона PENDLE (на стойност $8.31 млн.) за шест дни без регистрирани продажби.
– Cryptonewsland (доклад от юни 2025)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Позитивен знак за PENDLE, тъй като натрупването от големи инвеститори подсказва дългосрочно позициониране, въпреки че концентрираната собственост (87% държани от големи портфейли) увеличава риска от волатилност.
3. @johnmorganFL: Несъответствие между растежа на TVL и ценовото движение 📉
"TVL на Pendle достига $7.7 млрд., но цената спада с 47% за месец – подценена ли е или има счупена корелация?"
– @johnmorganFL (35.2K последователи · 552K публикации · 08.08.2025, 16:40 UTC)
Виж оригиналния пост
Какво означава това: Смесени настроения – докато растежът на TVL показва приемане на протокола, разширяващата се разлика между фундаменталните показатели и цената подсказва за натиск от макроикономически фактори.
Заключение
Общото мнение за Pendle е предпазливо оптимистично, като се балансират силните показатели на протокола (TVL, институционални покупки) с тежките макроикономически предизвикателства. Следете зоната на съпротива между $4.25 и $4.59 – устойчив пробив може да потвърди тезата за „подценен доходен актив“. За мечките остава тревожен спадът от -47.87% за 30 дни. Важно е да се наблюдава дали приемането на платформата Boros след старта ще доведе до растеж на таксите за притежателите на vePENDLE.
Какви са последните новини относно PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Pendle се справя с предизвикателствата в DeFi, предлагайки институционални продукти за доходност и справяйки се с натиска върху ликвидността. Ето най-новите новини:
- Стартиране на nBASIS Vault (6 ноември 2025) – Достъп до доходност от реални активи (RWA) за институции чрез интеграцията на Pendle с Ethereum.
- Plume ребрандира Nest Protocol (5 ноември 2025) – Доходност от реалния свят, свързана с награди в блокчейна, привличаща $318 млн. TVL за 4 дни.
- Натиск върху ликвидността в DeFi (5 ноември 2025) – Хак на стойност $128 млн. в Balancer предизвиква масово разпускане на ливъридж позиции в Pendle.
Подробен преглед
1. Стартиране на nBASIS Vault (6 ноември 2025)
Обзор: nBASIS vault на Nest Protocol, интегриран в Pendle, позволява създаване на сложни стратегии за доходност с реални активи като токенизирани държавни облигации. Този vault използва рамката за съответствие на Plume, осигурявайки управление на риска и съобразяване с регулациите на институционално ниво. Потребителите печелят Nest Points за активност в блокчейна, свързвайки традиционната финансова доходност с DeFi ликвидността.
Какво означава това: Това засилва ролята на Pendle в приемането на реални активи, привличайки институционален капитал, който търси съответствие с регулациите. В същото време обаче зависимостта от регулаторната рамка на Plume носи риск от страна на контрагента. (CoinMarketCap)
2. Plume ребрандира Nest Protocol (5 ноември 2025)
Обзор: Plume ребрандира Nest, като интегрира vaults в Pendle (nBASIS, nALPHA), които разпределят Plume Nest Points (PNP), обменяеми за $PLUME токени. Потребителите могат да получат до 10× множители, като разпределят активи между Pendle, Morpho и Mystic.
Какво означава това: Това стимулира преноса на ликвидност към Pendle, но съществува риск от прекалена зависимост от токенови стимули, което може да намали стойността им при спад на търсенето. (CoinMarketCap)
3. Натиск върху ликвидността в DeFi (5 ноември 2025)
Обзор: Хакът в Balancer предизвика бързо излизане от ливъридж позиции в Pendle, като лихвените проценти по заемите скочиха до 30–40%. Стратегиите с PT токени на Pendle (например заемане на стабилни монети за доходност от 15%) бяха засегнати от маржин колове, тъй като използването на ликвидността достигна 100% в ключови пулове.
Какво означава това: Това изпита устойчивостта на Pendle, като същевременно подчерта системните рискове при използване на ливъридж в DeFi. В дългосрочен план това може да ускори подобрения в управлението на риска. (CryptoFrontNews)
Заключение
Иновациите на Pendle с реални активи се отличават на фона на уязвимостта на DeFi, позиционирайки платформата като мост за институционален капитал в условия на пазарна нестабилност. Ще успеят ли регулаторно съобразените vaults като nBASIS да компенсират рисковете от ливъридж стратегиите за доходност?
Какво следва в пътната карта на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Пътната карта на Pendle се фокусира върху разширяване на пазарите за доходност, институционално приемане и растеж в множество блокчейн мрежи.
- Стартиране на Boros (Q4 2025) – Токенизиране на постоянните фючърсни лихвени ставки за по-сложни стратегии за доходност.
- Разширяване на Citadels (2026) – Регулирани продукти, съвместими с KYC, за институционални инвеститори.
- Растеж в множество вериги (в процес) – Разгръщане в Solana, TON и Hyperliquid за по-широко покритие.
- Интеграция на реални активи (RWA) – Партньорство с Plume за съвместими хранилища за доходност като nBASIS.
Подробен преглед
1. Стартиране на Boros (Q4 2025)
Обзор:
Boros е подобрената система за доходност на Pendle, която се фокусира върху токенизиране на постоянните фючърсни лихвени ставки – пазар на деривати с обем над 150 милиарда долара. Тя въвежда маржин търговия за ливъриджирана експозиция към доходността, с цел повишаване на ефективността на капитала.
Какво означава това:
Това е положително за PENDLE, тъй като отваря нови пазари за доходност (например лихвени ставки на централизирани борси) и привлича по-опитни търговци. Рисковете включват зависимост от ликвидността на дериватите и конкуренция от платформи като Ethena.
2. Разширяване на Citadels (2026)
Обзор:
Citadels предлага регулирани продукти за доходност, съвместими със шариатското право, насочени към институционални инвеститори. Те комбинират инфраструктурата на Pendle с KYC процедури. Сред последните постижения е пускането на 21Shares ETP на борсата SIX Swiss Exchange (21Shares).
Какво означава това:
Това е неутрално до положително, тъй като институционалното приемане може да стабилизира общата стойност, заключена в платформата (TVL), но може да намали децентрализацията на управлението. Успехът зависи от регулаторната яснота и партньорствата.
3. Растеж в множество вериги (в процес)
Обзор:
Pendle се разширява към Solana, TON и Hyperliquid, където вече заема трето място по TVL ($515 млн.). Това следва успешните внедрявания в Arbitrum и BNB Chain (NullTX).
Какво означава това:
Положително за растежа на потребителите и приходите от такси, въпреки че техническите рискове (сигурност при междублокчейн взаимодействия) и фрагментираната ликвидност могат да създадат предизвикателства.
4. Интеграция на реални активи чрез Plume (ноември 2025)
Обзор:
Стартирането на хранилището nBASIS с Plume Network свързва реални доходности (например токенизирани държавни облигации) с DeFi екосистемата на Pendle, предлагайки 8–10 пъти повече Nest Points като награда за доставчиците на ликвидност (Plume).
Какво означава това:
Положително за диверсификацията на приходите и привличането на капитал от традиционните финансови пазари. Регулаторният контрол върху реалните активи остава ключов риск.
Заключение
Pendle създава мост между DeFi и традиционните финанси чрез Boros (иновативна доходност), Citadels (институционален достъп) и реални активи. Въпреки че техническото изпълнение и регулаторното съответствие са от съществено значение, тези стъпки позиционират PENDLE като лидер в структурирани пазари за доходност.
Ще успее ли Pendle да изпревари конкурентите в надпреварата за пазарен дял в доходността?
Какво е последната актуализация в кодовата база на PENDLE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Кодът на Pendle развива инфраструктурата за доходност и интеграциите в екосистемата.
- Tharwa Adapter с отворен код (31 октомври 2025) – Тестовете за интеграция са успешни, скоро ще бъде пуснат в mainnet.
- Промени в стимулиращия модел V2 (31 юли 2025) – Въведени са динамични такси и намалени такси за суапове.
- Одити и документация на Core v2 (5 ноември 2025) – Извършени са шест одита за сигурност, техническата документация е разширена.
Подробности
1. Tharwa Adapter с отворен код (31 октомври 2025)
Обзор: Tharwa завърши интеграцията си с Pendle, като публикува своя адаптер с отворен код и премина всички тестове, което означава, че скоро ще бъде пуснат в mainnet. Това позволява стратегии за доходност между протоколите Pendle и институционалните платформи на Tharwa.
Адаптерът стандартизира взаимодействията с механизма за токенизация на доходността на Pendle (PT/YT пазари), давайки възможност на потребителите на Tharwa да използват фиксирани и променливи доходи от Pendle. Тестовете за сигурност покриха различни случаи, включително прехвърляне на срокове и натрупване на такси.
Какво означава това: Това е положителен знак за PENDLE, тъй като разширява присъствието на Pendle в регулирани финансови среди и може да привлече институционална ликвидност. Безпроблемната интеграция намалява техническите пречки за партньорите.
(Източник)
2. Промени в стимулиращия модел V2 (31 юли 2025)
Обзор: Pendle преработи своя модел за стимулиране във версия V2, като свърза емисиите с представянето на пуловете, въведе динамични лимити и намали таксите за суапове от 2% на 1.3%.
Актуализацията свързва емисиите на PENDLE с таксите от суапове във всеки пул, като постепенно премахва общите стимули. Лимитите се променят седмично – растат по-бързо за по-добре представящите се пулове и намаляват бавно за по-слабо представящите се. Таксите върху доходността от YT също са увеличени от 5% на 7%, за да се увеличат приходите на протокола.
Какво означава това: Това е неутрално за PENDLE, тъй като подобрява устойчивостта на протокола в дългосрочен план, като намалява неефективните стимули, но в краткосрочен план ликвидността в по-слабо активните пулове може да спадне. Промените в таксите целят баланс между разходите за потребителите и приходите на протокола.
(Източник)
3. Одити и документация на Core v2 (5 ноември 2025)
Обзор: Основните договори на Pendle V2 бяха одитирани от шест фирми, а докладите са публикувани в GitHub хранилището. Техническата документация вече включва подробни ръководства за токенизация на доходността и взаимодействия с AMM.
Одитите се фокусираха върху специфични случаи, свързани с времевото изтичане и разпределението на таксите. Документацията обяснява и по-сложни функции като Boros (търговия с лихвени проценти) и механиката на управление vePENDLE, което улеснява включването на разработчици.
Какво означава това: Това е положителен знак за PENDLE, тъй като строгите одити повишават доверието в сложните деривати на доходността, а подобрената документация ускорява интеграциите от трети страни и съвместимостта в DeFi.
(Източник)
Заключение
Актуализациите в кода на Pendle поставят акцент върху мащабируемостта, сигурността и институционалното приемане. С активната интеграция на Tharwa и оптимизираните стимули във V2, протоколът се позиционира като основа за крос-чейн пазари на доходност. Ще привлече ли Boros търговията с лихвени проценти нови капиталови потоци през четвъртото тримесечие на 2025 г.?