De ce a crescut prețul PENDLE?
TLDR
Pendle (PENDLE) a scăzut cu 0,31% în ultimele 24 de ore, subperformând față de piața crypto mai largă (+1,08%). Totuși, evoluții importante indică o situație mai complexă, în contextul trendului său descendent recent (minus 47% în ultimele 30 de zile).
- Adopție instituțională – 21Shares a lansat un Pendle ETP, semnalând o recunoaștere tot mai mare din partea instituțiilor.
- Inovație în produse de randament – lansarea vault-ului nBASIS pe Pendle a crescut cererea pentru strategii de randament bazate pe active din lumea reală (RWA).
- Semnale tehnice de supravânzare – RSI la 32,98 sugerează un posibil interes de cumpărare pe termen scurt.
Analiză detaliată
1. Deschiderea porții către instituții (Impact pozitiv)
Prezentare: Pe 28 octombrie, 21Shares a lansat un Pendle ETP pe bursa SIX Swiss Exchange, oferind expunere reglementată la infrastructura Pendle pentru tokenizarea randamentelor. Aceasta a urmat după ce platforma Boros a Pendle a atins un volum de tranzacționare de 2,83 miliarde de dolari în trei luni (21Shares).
Ce înseamnă: Instituțiile pot accesa acum protocoalele Pendle de venit fix prin canale financiare tradiționale, confirmând rolul său de punte între DeFi și finanțele tradiționale (TradFi). Acest lucru ar putea stabiliza cererea pe termen lung, în ciuda volatilității recente a prețului.
Ce urmărim: Fluxurile de capital în ETP și planul Pendle pentru T4 2025 privind produse reglementate, cum ar fi Citadels.
2. Inovație în randamentele RWA (Impact mixt)
Prezentare: Lansarea pe 5 noiembrie a vault-ului nBASIS de la Plume pe Pendle a permis strategii compuse de randament pentru active din lumea reală, atrăgând 318 milioane de dolari TVL în patru zile (Plume).
Ce înseamnă: Aceasta întărește utilitatea Pendle pe piața randamentelor, însă criza mai largă de lichiditate din DeFi (după atacul asupra Balancer) a crescut costurile de împrumut, complicând strategiile cu efect de levier legate de tokenurile PT ale Pendle.
3. Potențial de revenire tehnică (Impact neutru)
Prezentare: RSI-14 al PENDLE este la 32,98 (aproape de zona de supravânzare), iar prețul se tranzacționează sub rezistența Fibonacci importantă de 3,54 dolari.
Ce înseamnă: Momentum-ul slab continuă (histograma MACD este negativă), dar condițiile de supravânzare ar putea declanșa o revenire pe termen scurt. Închiderea susținută peste 2,80 dolari (suportul din iulie) este esențială pentru o inversare bullish.
Concluzie
Performanța ușor sub așteptări a Pendle în ultimele 24 de ore ascunde câștiguri strategice în adoptarea instituțională și inovația RWA, contrabalansate de riscurile sistemice din DeFi și sentimentul bearish al pieței. Aspect de urmărit: Va reuși Pendle să-și crească TVL peste 500 milioane de dolari (în prezent: 446 milioane) pentru a confirma o cerere reînnoită pentru produsele sale de randament?
Ce ar putea influența prețul viitor al PENDLE?
TLDR
Pendle se află într-o luptă între inovația în randamente și apetitul pentru risc în DeFi.
- Lansări de produse de randament – vault-ul nBASIS și extinderea Boros ar putea stimula din nou creșterea TVL
- Integrarea instituțională – ETP-ul 21Shares și pool-urile KYC Citadels testează cererea reglementată
- Riscul de dezinvestire a pozițiilor cu efect de levier – costurile de împrumut de 30-40% amenință poziții în valoare de peste 1 miliard de dolari
Analiză detaliată
1. Integrarea randamentelor din active reale (impact pozitiv)
Prezentare: Integrarea Pendle din noiembrie 2025 cu vault-ul nBASIS al Plume permite strategii de randament conforme pentru active reale. Vault-ul a generat un TVL de 318 milioane de dolari în 4 zile de la lansare, oferind deponenților recompense de 10× PENDLE.
Ce înseamnă asta: Adoptarea cu succes a activelor reale ar putea inversa scăderea de 47% a prețului Pendle în ultimele 30 de zile, atrăgând capital instituțional. Datele istorice arată că fiecare creștere de 1 miliard de dolari în TVL se corelează cu o apreciere de 18-22% a PENDLE (Plume Relaunch).
2. Contagiunea prin strângerea lichidității (impact negativ)
Prezentare: Hack-ul de 128 milioane de dolari asupra Balancer a declanșat o dezinvestire masivă a pozițiilor cu efect de levier în Pendle. Ratele de împrumut au crescut până la 40%, forțând închiderea buclelor de randament care reprezentau 60% din volumul Pendle în 2025 (DeFi Liquidity Crisis).
Ce înseamnă asta: Dacă 30% din interesul deschis de 1,6 miliarde de dolari al Pendle se dezinvestește, presiunea de vânzare ar putea duce prețul sub suportul de 2,30 dolari. Totuși, ETP-ul 21Shares (SIX Listing) oferă o adâncime de cumpărare care poate contrabalansa această presiune.
3. Analiză tehnică (impact mixt)
Prezentare: PENDLE se tranzacționează cu 36% sub media mobilă exponențială pe 200 de zile (EMA) de 4,17 dolari, iar RSI este în zona de supravânzare la 30,3. Totuși, retragerea Fibonacci indică un suport puternic la 2,61 dolari (nivelul de 78,6%).
Ce înseamnă asta: Deși impulsul pe termen scurt este negativ, zona 2,60-2,70 dolari a înregistrat achiziții de 17 milioane PENDLE în octombrie 2025. Menținerea prețului peste 2,50 dolari ar putea permite o revenire către media mobilă simplă pe 30 de zile, la 3,36 dolari.
Concluzie
Traiectoria prețului Pendle depinde de capacitatea adoptării activelor reale de a depăși procesul de deleveraging din DeFi. Procentul de 45% din TVL provenit din instituții oferă stabilitate, însă lichidările în cascadă rămân o amenințare constantă. Va reuși upgrade-ul Boros să atragă peste 500 milioane de dolari în cerere de randament fără efect de levier înainte ca tokenurile PT de 1,1 miliarde să ajungă la maturitate în decembrie? Urmăriți săptămânal fluxurile DEX și ratele de utilizare Aave v3 pentru indicii suplimentare.
Ce spune lumea despre PENDLE?
TLDR
Comunitatea Pendle oscilează între optimismul generat de randamente și scepticismul tehnic. Iată ce este în trend:
- Discuții despre o posibilă spargere tehnică – Optimiștii vizează peste 5$ pe măsură ce indicatorii devin verzi.
- Acumulare instituțională – Portofelul legat de Arca a cumpărat PENDLE în valoare de 8,3 milioane de dolari.
- Impuls bazat pe TVL – Valoarea blocată de 7,7 miliarde de dolari declanșează dezbateri despre o creștere de 30% a prețului.
Analiză detaliată
1. @gemxbt: Recuperarea peste media mobilă cheie declanșează un impuls pozitiv 🚀
"PENDLE a depășit media mobilă de 20 zile, iar RSI este în creștere – următorul obiectiv este 5.0$ dacă volumul confirmă."
– @gemxbt (46.6K urmăritori · 184K postări · 31 august 2025, 09:01 UTC)
Vezi postarea originală
Ce înseamnă: Este un semnal pozitiv pentru PENDLE, deoarece traderii tehnici interpretează această depășire a mediei mobile și creșterea RSI ca semne timpurii ale unei inversări de trend după scăderile recente.
2. @cryptonewsland: Acumularea de 8,3 milioane $ a portofelului Arca indică încredere 🧮
Portofelul instituțional 0xaA3 a cumpărat 2,18 milioane PENDLE (8,31 milioane $) în șase zile, fără vânzări înregistrate.
– Cryptonewsland (raport iunie 2025)
Vezi postarea originală
Ce înseamnă: Este un semnal pozitiv pentru PENDLE, deoarece acumularea de către un „whale” sugerează o poziționare pe termen lung, deși concentrarea mare a deținerilor (87% în portofele mari) poate crește riscul de volatilitate.
3. @johnmorganFL: Creșterea TVL versus acțiunea prețului – o nepotrivire 📉
"TVL-ul Pendle atinge 7,7 miliarde $, dar prețul a scăzut cu 47% în ultima lună – subevaluat sau corelație ruptă?"
– @johnmorganFL (35.2K urmăritori · 552K postări · 8 august 2025, 16:40 UTC)
Vezi postarea originală
Ce înseamnă: Sentiment mixt – deși creșterea TVL indică o adoptare solidă a protocolului, decalajul tot mai mare între fundamentale și preț sugerează o presiune de vânzare influențată de factori macroeconomici.
Concluzie
Consensul privind Pendle este prudent optimist, echilibrând metrici puternici ai protocolului (TVL, cumpărări instituționale) cu dificultățile macroeconomice puternice. Urmăriți zona de rezistență între 4,25$ și 4,59$ – o depășire susținută ar putea confirma ipoteza unui „instrument de randament subevaluat”. Pentru pesimiști, randamentul negativ de -47,87% pe 30 de zile rămâne un semnal de alarmă important. De asemenea, este important să monitorizați dacă adoptarea platformei Boros după lansare va duce la creșterea taxelor pentru deținătorii vePENDLE.
Care sunt ultimele știri despre PENDLE?
TLDR
Pendle gestionează provocările din DeFi prin produse de randament de nivel instituțional și presiuni asupra lichidității. Iată cele mai recente actualizări:
- Lansarea nBASIS Vault (6 noiembrie 2025) – Acces la randamente din active reale (RWA) prin integrarea Pendle pe Ethereum.
- Plume relansează Nest Protocol (5 noiembrie 2025) – Randamente din lumea reală legate de recompense on-chain, generând un TVL de 318 milioane de dolari în 4 zile.
- Presiune asupra lichidității în DeFi (5 noiembrie 2025) – Hack-ul Balancer de 128 milioane de dolari a declanșat o retragere masivă a pozițiilor cu efect de levier pe Pendle.
Analiză detaliată
1. Lansarea nBASIS Vault (6 noiembrie 2025)
Prezentare: nBASIS Vault de la Nest Protocol, integrat în Pendle, permite strategii de randament combinate pentru active reale (RWA), cum ar fi titlurile de stat tokenizate. Vault-ul folosește cadrul de conformitate Plume, oferind managementul riscului și alinierea la reglementări la nivel instituțional. Utilizatorii câștigă Nest Points pentru activitatea on-chain, creând o legătură între randamentele tradiționale și lichiditatea DeFi.
Ce înseamnă: Aceasta întărește rolul Pendle în adoptarea activelor reale, atrăgând capital instituțional interesat de randamente conforme cu reglementările. Totuși, dependența de cadrul de reglementare Plume aduce un risc de contrapartidă. (CoinMarketCap)
2. Plume relansează Nest Protocol (5 noiembrie 2025)
Prezentare: Plume a relansat Nest cu vault-uri integrate în Pendle (nBASIS, nALPHA) care distribuie Plume Nest Points (PNP), ce pot fi răscumpărate pentru tokenuri $PLUME. Utilizatorii pot obține multiplicatori de până la 10× prin utilizarea activelor pe Pendle, Morpho și Mystic.
Ce înseamnă: Aceasta stimulează migrarea lichidității către Pendle, dar există riscul unei dependențe excesive de stimulentele token, care ar putea dilua valoarea dacă cererea scade. (CoinMarketCap)
3. Presiune asupra lichidității în DeFi (5 noiembrie 2025)
Prezentare: Exploatarea Balancer a declanșat o retragere rapidă a pozițiilor cu efect de levier pe Pendle, cu rate de împrumut care au crescut la 30–40%. Strategiile cu tokenuri PT de pe Pendle (de exemplu, împrumuturi în stablecoins pentru randamente de 15%) au fost supuse apelurilor în marjă, pe măsură ce utilizarea a atins 100% în pool-urile cheie.
Ce înseamnă: Deși a testat reziliența Pendle, acest eveniment evidențiază riscurile sistemice ale levierului în DeFi. Pe termen lung, ar putea accelera îmbunătățirile în gestionarea riscurilor. (CryptoFrontNews)
Concluzie
Inovațiile Pendle în domeniul activelor reale contrastează cu fragilitatea DeFi, poziționând platforma ca un pod pentru capitalul instituțional în perioade de turbulență pe piață. Rămâne de văzut dacă vault-urile conforme cu reglementările, precum nBASIS, vor compensa riscurile generate de strategiile de randament cu efect de levier.
Care este următorul pas al ghidului destinat PENDLE?
TLDR
Planul de dezvoltare al Pendle se concentrează pe extinderea piețelor de randament, adoptarea instituțională și creșterea pe mai multe blockchain-uri.
- Lansarea Boros (T4 2025) – Tokenizarea ratelor de finanțare pentru contractele futures perpetue, pentru strategii avansate de randament.
- Extinderea Citadels (2026) – Produse structurate conforme cu KYC, destinate investitorilor instituționali.
- Creștere Multi-Chain (În curs) – Lansări pe Solana, TON și Hyperliquid pentru o acoperire mai largă.
- Integrarea Activelor din Lumea Reală (RWA) – Parteneriat cu Plume pentru vault-uri de randament conforme, precum nBASIS.
Analiză Detaliată
1. Lansarea Boros (T4 2025)
Prezentare:
Boros, motorul de randament îmbunătățit al Pendle, se concentrează pe tokenizarea ratelor de finanțare pentru contractele futures perpetue – o piață de derivate ce depășește 150 miliarde de dolari. Aceasta introduce tranzacționarea cu marjă pentru expunere cu efect de levier la randament, cu scopul de a crește eficiența capitalului.
Ce înseamnă asta:
Este un semnal pozitiv pentru PENDLE deoarece deschide noi piețe de randament (de exemplu, ratele de finanțare de pe exchange-urile centralizate) și atrage traderi avansați. Riscurile includ dependența de lichiditatea derivatelor și competiția din partea platformelor precum Ethena.
2. Extinderea Citadels (2026)
Prezentare:
Citadels oferă produse de randament reglementate și conforme cu Shariah, destinate instituțiilor, combinând infrastructura Pendle cu proceduri KYC. Printre realizările recente se numără lansarea ETP-ului 21Shares pe bursa SIX Swiss Exchange (21Shares).
Ce înseamnă asta:
Este o veste neutră spre pozitivă, deoarece adoptarea instituțională poate stabiliza valoarea totală blocată (TVL), dar ar putea dilua guvernanța descentralizată. Succesul depinde de claritatea reglementărilor și de parteneriatele strategice.
3. Creștere Multi-Chain (În curs)
Prezentare:
Pendle se extinde pe blockchain-urile Solana, TON și Hyperliquid, unde deja ocupă locul 3 în TVL ($515 milioane). Aceasta urmează lansările de succes pe Arbitrum și BNB Chain (NullTX).
Ce înseamnă asta:
Este un semnal pozitiv pentru creșterea numărului de utilizatori și a veniturilor din comisioane, deși există riscuri tehnice legate de securitatea cross-chain și fragmentarea lichidității.
4. Integrarea RWA prin Plume (Noiembrie 2025)
Prezentare:
Lansarea vault-ului nBASIS în parteneriat cu Plume Network leagă randamentele din lumea reală (de exemplu, titluri de stat tokenizate) de ecosistemul DeFi al Pendle, oferind recompense de 8–10× Nest Points pentru furnizorii de lichiditate (Plume).
Ce înseamnă asta:
Este un pas pozitiv pentru diversificarea surselor de venit și atragerea capitalului tradițional (TradFi). Totuși, supravegherea reglementară asupra activelor din lumea reală rămâne un risc important.
Concluzie
Pendle face legătura între DeFi și TradFi prin Boros (inovație în randament), Citadels (acces instituțional) și RWA-uri. Deși execuția tehnică și conformitatea reglementară sunt esențiale, aceste inițiative poziționează PENDLE ca un lider în piețele structurate de randament.
Va reuși Pendle să depășească concurența în cursa pentru cota de piață în domeniul randamentelor multi-chain?
Care este cea mai recentă actualizate din ghidul destinat PENDLE?
TLDR
Codul Pendle aduce îmbunătățiri infrastructurii pentru generarea de randamente și integrarea în ecosisteme diverse.
- Tharwa Adapter Open-Sourced (31 octombrie 2025) – Testele de integrare au fost finalizate cu succes, lansarea pe mainnet este iminentă.
- Revizuirea Incentivelor V2 (31 iulie 2025) – Au fost implementate structuri dinamice de taxe și comisioane de swap reduse.
- Audituri și Documentație Core v2 (5 noiembrie 2025) – Șase audituri de securitate finalizate, documentația tehnică extinsă.
Analiză Detaliată
1. Tharwa Adapter Open-Sourced (31 octombrie 2025)
Prezentare: Tharwa a finalizat integrarea cu Pendle prin publicarea codului sursă al adaptorului său și trecerea tuturor testelor, pregătind astfel lansarea pe mainnet. Aceasta permite strategii de generare a randamentelor între platformele Pendle și cele instituționale Tharwa.
Adaptorul standardizează interacțiunile cu motorul de tokenizare a randamentelor Pendle (piețele PT/YT), oferind utilizatorilor Tharwa acces la împărțirea randamentelor fixe și variabile oferite de Pendle. Testele de securitate au acoperit situații speciale, cum ar fi prelungirea maturității și acumularea taxelor.
Ce înseamnă: Aceasta este o veste pozitivă pentru PENDLE, deoarece extinde prezența Pendle în ecosisteme financiare reglementate, atrăgând potențial lichiditate instituțională. Integrarea fără probleme reduce barierele tehnice pentru parteneri.
(Sursă)
2. Revizuirea Incentivelor V2 (31 iulie 2025)
Prezentare: Pendle a reproiectat modelul de stimulente V2 pentru a corela emisiile cu performanța fiecărui pool, introducând limite dinamice și reducând comisioanele de swap de la 2% la 1,3%.
Actualizarea leagă emisiile PENDLE de contribuțiile fiecărui pool la comisioanele de swap, eliminând stimulentele generale. Limitele se ajustează săptămânal, crescând mai rapid pentru pool-urile performante și scăzând lent pentru cele mai slabe. Taxele pentru randamentele YT au crescut de la 5% la 7% pentru a susține veniturile protocolului.
Ce înseamnă: Aceasta este o veste neutră pentru PENDLE, deoarece, deși îmbunătățește sustenabilitatea pe termen lung prin reducerea stimulentelor ineficiente, lichiditatea pe termen scurt ar putea scădea în pool-urile cu volum redus. Ajustările taxelor urmăresc un echilibru între costurile utilizatorilor și veniturile protocolului.
(Sursă)
3. Audituri și Documentație Core v2 (5 noiembrie 2025)
Prezentare: Contractele principale V2 ale Pendle au fost auditate de șase firme, rapoartele fiind publicate în depozitul GitHub. Documentația tehnică include acum ghiduri detaliate pentru tokenizarea randamentelor și interacțiunile cu AMM.
Auditul s-a concentrat pe situații speciale legate de mecanica de decădere în timp și distribuția taxelor. Documentația explică funcții avansate precum Boros (tranzacționarea ratelor de finanțare) și mecanismele de guvernanță vePENDLE, facilitând integrarea dezvoltatorilor terți.
Ce înseamnă: Aceasta este o veste pozitivă pentru PENDLE, deoarece audituri riguroase cresc încrederea în derivatele complexe de randament, iar documentația îmbunătățită accelerează integrarea terților și interoperabilitatea în DeFi.
(Sursă)
Concluzie
Actualizările codului Pendle pun accent pe scalabilitate, securitate și adoptare instituțională. Cu integrarea Tharwa activă și stimulentele V2 optimizate, protocolul se poziționează ca o bază solidă pentru piețele de randamente cross-chain. Rămâne de văzut dacă tranzacționarea ratelor de finanțare Boros va atrage noi fluxuri de capital în trimestrul 4 din 2025.