Чому ціна PENDLE підвищилася?
TLDR
Pendle (PENDLE) за останні 24 години впав на 0,31%, що гірше за загальний крипторинок (+1,08%). Проте ключові події свідчать про складну картину на фоні недавнього падіння ціни (мінус 47% за останні 30 днів).
- Інституційне впровадження – 21Shares запустила Pendle ETP, що свідчить про зростаюче визнання серед інституційних інвесторів.
- Інновації у продуктах з доходністю – запуск nBASIS vault на Pendle підвищив попит на стратегії доходності, пов’язані з реальними активами (RWA).
- Технічні сигнали перепроданості – RSI на рівні 32,98 вказує на можливий короткостроковий інтерес до купівлі.
Детальний огляд
1. Відкриття інституційного шлюзу (позитивний фактор)
Огляд: 28 жовтня 21Shares запустила Pendle ETP на швейцарській біржі SIX, що дає регульований доступ до інфраструктури токенізації доходності Pendle. Це сталося після того, як платформа Boros від Pendle досягла обсягу торгів у $2,83 млрд за три місяці (21Shares).
Що це означає: Інституції тепер можуть користуватися фіксованими доходними протоколами Pendle через традиційні фінансові канали, що підтверджує роль Pendle як моста між DeFi та традиційними фінансами (TradFi). Це може стабілізувати довгостроковий попит, незважаючи на волатильність ціни.
На що звернути увагу: потоки інвестицій у ETP та дорожню карту Pendle на IV квартал 2025 року щодо регульованих продуктів, таких як Citadels.
2. Інновації у доходності реальних активів (змішаний вплив)
Огляд: 5 листопада на Pendle запустили nBASIS vault від Plume, що дозволило створювати складні стратегії доходності на основі реальних активів (RWA), залучивши $318 млн TVL за чотири дні (Plume).
Що це означає: Це посилює корисність Pendle на ринку доходності, але загальний дефіцит ліквідності в DeFi (після хакерської атаки на Balancer) підвищив ставки за позиками, ускладнюючи стратегії з кредитним плечем, пов’язані з PT токенами Pendle.
3. Можливість технічного відскоку (нейтрально)
Огляд: RSI-14 для PENDLE становить 32,98 (наближається до перепроданості), а ціна торгується нижче ключового рівня опору за Фібоначчі на $3,54.
Що це означає: Слабка динаміка зберігається (гістограма MACD негативна), але умови перепроданості можуть спровокувати короткостроковий відскок. Важливо, щоб ціна стабільно закривалася вище $2,80 (підтримка липня) для формування бичачого розвороту.
Висновок
Незначне падіння Pendle за 24 години приховує стратегічні успіхи у сфері інституційного впровадження та інновацій з доходністю реальних активів, які протистоять системним ризикам DeFi та песимістичному настрою на ринку. Головне питання: чи зможе TVL Pendle відновитися вище $500 млн (зараз $446 млн), щоб підтвердити відновлення попиту на його продукти з доходністю?
Що може вплинути на майбутню ціну PENDLE?
TLDR
Pendle опинився між інноваціями у сфері прибутковості та ризиковою привабливістю DeFi.
- Запуск продуктів прибутковості – сховище nBASIS та розширення Boros можуть відновити зростання TVL
- Залучення інституційних інвесторів – ETP від 21Shares та KYC-пули Citadels перевіряють регульований попит
- Ризик розгортання кредитного плеча – витрати на позики 30-40% загрожують позиціям на понад $1 млрд
Детальний аналіз
1. Інтеграція прибутковості реальних активів (позитивний вплив)
Огляд: У листопаді 2025 року Pendle інтегрувався з nBASIS vault від Plume, що дозволяє використовувати прибуткові стратегії з реальними активами відповідно до регуляторних вимог. Після запуску сховище залучило $318 млн TVL за 4 дні, а вкладники отримали 10-кратні винагороди у PENDLE.
Що це означає: Успішне впровадження RWA може зупинити падіння ціни Pendle на 47% за останні 30 днів, залучаючи інституційний капітал. Історичні дані показують, що кожне збільшення TVL на $1 млрд корелює з підвищенням ціни PENDLE на 18-22% (Plume Relaunch).
2. Кризове скорочення ліквідності (негативний вплив)
Огляд: Хак на $128 млн у Balancer спричинив масове закриття позицій з кредитним плечем у Pendle. Відсотки за позиками зросли до 40%, що змусило закрити прибуткові цикли, які забезпечували 60% обсягу Pendle у 2025 році (DeFi Liquidity Crisis).
Що це означає: Якщо 30% відкритих позицій Pendle на $1,6 млрд будуть ліквідовані, це може спричинити тиск на продаж і знизити ціну нижче підтримки $2,30. Проте ETP від 21Shares (SIX Listing) забезпечує додатковий попит з боку покупців.
3. Технічний аналіз (змішаний вплив)
Огляд: PENDLE торгується на 36% нижче 200-денної експоненційної середньої ($4,17), а RSI знаходиться на рівні перепроданості 30,3. Водночас рівень корекції Фібоначчі показує сильну підтримку на $2,61 (78,6%).
Що це означає: Хоча короткостроковий тренд негативний, у зоні $2,60–$2,70 було куплено 17 млн PENDLE у жовтні 2025 року. Утримання ціни вище $2,50 може сприяти поверненню до середньої ціни $3,36 (30-дня SMA).
Висновок
Цінова динаміка Pendle залежить від того, чи перевищить впровадження RWA темпи скорочення кредитного плеча в DeFi. Інституційна частка TVL у 45% забезпечує стабільність, але ризик каскадних ліквідацій залишається. Чи зможе оновлення Boros залучити понад $500 млн у прибуткові позиції без кредитного плеча до погашення $1,1 млрд PT токенів у грудні? Слідкуйте за щотижневими потоками на DEX та рівнями використання Aave v3.
Що люди говорять про PENDLE?
TLDR
Спільнота Pendle коливається між оптимізмом через прибутковість і технічною скептичністю. Ось що зараз на слуху:
- Обговорення технічного прориву – оптимісти націлені на $5+ після зелених сигналів індикаторів.
- Інституційне накопичення – гаманець, пов’язаний з Arca, купив PENDLE на $8,3 млн.
- Імпульс завдяки TVL – заблокована вартість $7,7 млрд викликає дискусії про зростання ціни на 30%.
Детальний огляд
1. @gemxbt: Відновлення вище ключової MA запускає бичачий імпульс 🚀
"PENDLE пробиває 20MA з ростом RSI – наступна ціль $5.0, якщо обсяги підтвердять."
– @gemxbt (46,6 тис. підписників · 184 тис. постів · 2025-08-31 09:01 UTC)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Позитивний сигнал для PENDLE, оскільки технічні трейдери бачать у перетині MA та відновленні RSI ознаки зміни тренду після нещодавніх спадів.
2. @cryptonewsland: Накопичення Arca Wallet на $8,3 млн свідчить про довіру 🧮
Інституційний гаманець 0xaA3 купив 2,18 млн PENDLE (на $8,31 млн) за шість днів без продажів.
– Cryptonewsland (звіт за червень 2025)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Позитивний сигнал для PENDLE, адже накопичення великими гравцями свідчить про довгострокові плани. Водночас концентрація власності (87% у великих гаманцях) підвищує ризики волатильності.
3. @johnmorganFL: Зростання TVL не відповідає руху ціни 📉
"TVL Pendle досяг $7,7 млрд, але ціна впала на 47% за місяць – недооцінка чи порушення кореляції?"
– @johnmorganFL (35,2 тис. підписників · 552 тис. постів · 2025-08-08 16:40 UTC)
Переглянути оригінальний пост
Що це означає: Змішані настрої – зростання TVL свідчить про прийняття протоколу, але розбіжність між фундаментальними показниками і ціною вказує на тиск з боку макроекономічних факторів.
Висновок
Загальна думка про Pendle – обережний оптимізм, який поєднує сильні показники протоколу (TVL, інституційні покупки) з жорсткими макроекономічними викликами. Слідкуйте за зоною опору $4,25–$4,59 – тривале подолання може підтвердити тезу про "недооцінений прибутковий актив". Для песимістів тривала 30-денна втрата в -47,87% залишається серйозним попередженням. Важливо простежити, чи призведе впровадження платформи Boros після запуску до зростання комісій для власників vePENDLE.
Які останні новини про PENDLE?
TLDR
Pendle долає виклики DeFi, пропонуючи інституційні продукти з прибутковістю та вирішуючи проблеми ліквідності. Ось останні новини:
- Запуск nBASIS Vault (6 листопада 2025) – доступ до прибутковості реальних активів (RWA) через інтеграцію Pendle з Ethereum.
- Plume перезапускає Nest Protocol (5 листопада 2025) – прибутковість реальних активів пов’язана з винагородами на блокчейні, що призвело до $318 млн TVL за 4 дні.
- Криза ліквідності в DeFi (5 листопада 2025) – хак Balancer на $128 млн спричинив масове закриття кредитних позицій Pendle.
Детальніше
1. Запуск nBASIS Vault (6 листопада 2025)
Огляд: nBASIS vault від Nest Protocol на Pendle дозволяє створювати складні стратегії прибутковості для реальних активів (RWA), таких як токенізовані державні облігації. Сховище інтегрує систему відповідності Plume, забезпечуючи інституційний рівень управління ризиками та відповідність регуляціям. Користувачі отримують Nest Points за активність у мережі, що поєднує традиційну фінансову прибутковість із ліквідністю DeFi.
Що це означає: Це посилює роль Pendle у впровадженні RWA, приваблюючи інституційний капітал, який шукає регуляторно відповідні прибуткові інструменти. Водночас залежність від регуляторної системи Plume створює ризики контрагента. (CoinMarketCap)
2. Plume перезапускає Nest Protocol (5 листопада 2025)
Огляд: Plume оновила Nest, додавши vaults (nBASIS, nALPHA) з інтеграцією Pendle, які розподіляють Plume Nest Points (PNP) — токени, що можна обміняти на $PLUME. Користувачі можуть отримувати до 10-кратного множника прибутковості, розподіляючи активи між Pendle, Morpho та Mystic.
Що це означає: Це стимулює перетікання ліквідності до Pendle, але існує ризик надмірної залежності від токенних винагород, що може знизити їхню цінність при зниженні попиту. (CoinMarketCap)
3. Криза ліквідності в DeFi (5 листопада 2025)
Огляд: Використання вразливості Balancer спричинило масовий вихід з кредитних позицій Pendle, де ставки позик зросли до 30–40%. Стратегії з PT токенами Pendle (наприклад, позики в стейблкоїнах для отримання 15% прибутку) зіткнулися з маржин-колами через 100% завантаження ключових пулів.
Що це означає: Хоча це випробування стійкості Pendle, воно також підкреслює системні ризики кредитного плеча в DeFi. У довгостроковій перспективі це може прискорити вдосконалення управління ризиками. (CryptoFrontNews)
Висновок
Інновації Pendle у сфері RWA контрастують із вразливістю DeFi, позиціонуючи платформу як міст для інституційного капіталу в умовах ринкової нестабільності. Чи зможуть регуляторно відповідні vaults, як nBASIS, компенсувати ризики, пов’язані з кредитними стратегіями прибутковості?
Що далі в плані дій щодо PENDLE?
Коротко
Дорожня карта Pendle зосереджена на розширенні ринків доходності, впровадженні для інституційних інвесторів та розвитку на кількох блокчейнах.
- Запуск Boros (IV квартал 2025) – Токенізація фінансування безстрокових ф’ючерсів для просунутих стратегій доходності.
- Розширення Citadels (2026) – Регульовані продукти з KYC для інституційних інвесторів.
- Розвиток мультичейну (постійно) – Запуск на Solana, TON та Hyperliquid для більшого охоплення.
- Інтеграція активів реального світу (RWA) – Співпраця з Plume для створення відповідних сховищ доходності, як-от nBASIS.
Детальніше
1. Запуск Boros (IV квартал 2025)
Огляд:
Boros — це оновлений двигун доходності Pendle, який токенізує фінансування безстрокових ф’ючерсів — ринок деривативів із капіталізацією понад $150 млрд. Він вводить маржинальну торгівлю для збільшення доходності з кредитним плечем, що має підвищити ефективність використання капіталу.
Що це означає:
Це позитивно для PENDLE, оскільки відкриває нові ринки доходності (наприклад, фінансування централізованих бірж) і приваблює досвідчених трейдерів. Ризики пов’язані з ліквідністю деривативів і конкуренцією з платформами на кшталт Ethena.
2. Розширення Citadels (2026)
Огляд:
Citadels пропонує регульовані продукти доходності, що відповідають нормам шаріату, для інституційних інвесторів, поєднуючи інфраструктуру Pendle з KYC-процедурами. Недавній успіх — запуск 21Shares ETP на SIX Swiss Exchange (21Shares).
Що це означає:
Це нейтрально-позитивний фактор, адже інституційне впровадження може стабілізувати загальну заблоковану вартість (TVL), але водночас може послабити децентралізоване управління. Успіх залежить від регуляторної ясності та партнерств.
3. Розвиток мультичейну (постійно)
Огляд:
Pendle розширюється на Solana, TON та Hyperliquid, де вже займає 3-тє місце за TVL ($515 млн). Це продовження успішних запусків на Arbitrum та BNB Chain (NullTX).
Що це означає:
Позитивно для зростання користувачів і доходів від комісій, хоча технічні ризики (безпека між ланцюгами) та фрагментація ліквідності можуть створювати виклики.
4. Інтеграція RWA через Plume (листопад 2025)
Огляд:
Запуск сховища nBASIS у партнерстві з Plume Network пов’язує доходи від активів реального світу (наприклад, токенізованих державних облігацій) з екосистемою DeFi Pendle, пропонуючи 8–10× винагороди Nest Points для постачальників ліквідності (Plume).
Що це означає:
Позитивно для диверсифікації джерел доходу та залучення капіталу з традиційних фінансів. Водночас регуляторний контроль над RWA залишається важливим ризиком.
Висновок
Pendle поєднує DeFi та TradFi через Boros (інновації доходності), Citadels (доступ для інституцій) та RWA. Хоча технічне виконання та дотримання регуляцій є ключовими, ці кроки ставлять PENDLE в лідери на ринку структурованої доходності.
Чи зможе мультичейнова стратегія Pendle випередити конкурентів у гонці за частку ринку доходності?
Яке останнє оновлення в кодовій базі PENDLE?
TLDR
Кодова база Pendle розвиває інфраструктуру для доходності та інтеграції в екосистеми.
- Відкриття коду адаптера Tharwa (31 жовтня 2025) – пройдено інтеграційні тести, незабаром запуск у мережі mainnet.
- Оновлення стимулів V2 (31 липня 2025) – впроваджено динамічні структури комісій та знижено комісії за свопи.
- Аудити та документація Core v2 (5 листопада 2025) – проведено шість аудитів безпеки, розширено технічну документацію.
Детальніше
1. Відкриття коду адаптера Tharwa (31 жовтня 2025)
Огляд: Tharwa завершила інтеграцію з Pendle, відкривши код свого адаптера та успішно пройшовши всі тести. Це означає, що незабаром адаптер буде запущено в основній мережі (mainnet). Завдяки цьому користувачі Tharwa зможуть використовувати стратегії доходності між платформами Pendle і Tharwa, які орієнтовані на інституційних користувачів.
Адаптер стандартизує взаємодію з механізмом токенізації доходності Pendle (ринками PT/YT), що дозволяє користувачам Tharwa отримувати фіксовану або змінну частину доходу. Тести безпеки охопили складні випадки, такі як пролонгація термінів і нарахування комісій.
Що це означає: Це позитивний сигнал для PENDLE, оскільки розширює присутність Pendle у регульованих фінансових екосистемах і може залучити інституційну ліквідність. Безшовна інтеграція знижує технічні бар’єри для партнерів.
(Джерело)
2. Оновлення стимулів V2 (31 липня 2025)
Огляд: Pendle переглянув модель стимулів у версії V2, щоб краще узгодити випуск токенів з ефективністю пулів. Було введено динамічні обмеження та знижено комісію за свопи з 2% до 1,3%.
Тепер випуск токенів PENDLE залежить від внеску кожного пулу у комісії за свопи, поступово відмовляючись від загальних стимулів. Обмеження змінюються щотижня: швидше зростають для успішних пулів і повільно знижуються для менш активних. Також комісія за доходність YT підвищена з 5% до 7%, щоб підтримати доходи протоколу.
Що це означає: Це нейтрально для PENDLE, оскільки покращує довгострокову стійкість, зменшуючи неефективні стимули, але короткостроково ліквідність у менш активних пулах може знизитися. Зміни у комісіях спрямовані на балансування витрат користувачів і доходів протоколу.
(Джерело)
3. Аудити та документація Core v2 (5 листопада 2025)
Огляд: Основні контракти Pendle V2 пройшли аудит у шести компаніях, звіти опубліковані у репозиторії GitHub. Технічна документація доповнена детальними інструкціями щодо токенізації доходності та взаємодії з AMM.
Аудити зосереджувалися на складних випадках, пов’язаних із механікою зменшення доходу з часом і розподілом комісій. Документація пояснює просунуті функції, такі як Boros (торгівля ставками фінансування) та механізми управління vePENDLE, що полегшує роботу розробників.
Що це означає: Це позитивний сигнал для PENDLE, оскільки ретельні аудити підвищують довіру до складних деривативів доходності, а покращена документація прискорює інтеграцію сторонніх розробників і розвиток DeFi.
(Джерело)
Висновок
Оновлення коду Pendle підкреслюють масштабованість, безпеку та орієнтацію на інституційне впровадження. Завдяки інтеграції з Tharwa та оптимізації стимулів V2 протокол позиціонує себе як основа для міжмережевих ринків доходності. Чи приверне торгівля ставками фінансування Boros нові інвестиції у четвертому кварталі 2025 року?