Mengapa harga PENDLE naik?

Pendle (PENDLE) ने पिछले 24 घंटों में 0.31% की गिरावट दर्ज की, जो व्यापक क्रिप्टो बाजार (+1.08%) की तुलना में कम प्रदर्शन है। हालांकि, कुछ महत्वपूर्ण विकास इसके हाल के मंदी के रुझान (पिछले 30 दिनों में 47% की गिरावट) के बीच एक जटिल कहानी बताते हैं।

1. संस्थागत अपनापन – 21Shares ने Pendle ETP लॉन्च किया, जो संस्थागत मान्यता बढ़ने का संकेत है।
2. यील्ड उत्पाद नवाचार – Pendle पर nBASIS वॉल्ट लॉन्च ने रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA) यील्ड रणनीतियों की मांग बढ़ाई।
3. तकनीकी ओवरसोल्ड संकेत – RSI 32.98 पर है, जो अल्पकालिक खरीदारी रुचि का संकेत दे सकता है।

विस्तार से

1. संस्थागत प्रवेश द्वार खुला (सकारात्मक प्रभाव)

सारांश: 28 अक्टूबर को, 21Shares ने SIX Swiss Exchange पर Pendle ETP लॉन्च किया, जो Pendle की यील्ड-टोकनाइजेशन तकनीक तक नियंत्रित पहुंच प्रदान करता है। इससे पहले, Pendle के Boros प्लेटफॉर्म ने तीन महीनों में $2.83 बिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम हासिल किया था (21Shares)।
इसका मतलब: अब संस्थान पारंपरिक वित्तीय माध्यमों के जरिए Pendle के फिक्स्ड-इनकम प्रोटोकॉल तक पहुंच सकते हैं, जो DeFi और पारंपरिक वित्त के बीच पुल का काम करता है। इससे हाल की कीमत अस्थिरता के बावजूद दीर्घकालिक मांग स्थिर हो सकती है।
ध्यान देने योग्य: ETP में निवेश प्रवाह और Pendle की Q4 2025 की योजनाएं जैसे Citadels जैसे नियंत्रित उत्पाद।

2. RWA यील्ड नवाचार (मिश्रित प्रभाव)

सारांश: 5 नवंबर को Plume के nBASIS वॉल्ट ने Pendle पर कंपोज़ेबल RWA यील्ड रणनीतियों को सक्षम किया, जिससे चार दिनों में $318 मिलियन TVL आकर्षित हुआ (Plume)।
इसका मतलब: यह Pendle की यील्ड बाजारों में उपयोगिता को मजबूत करता है, लेकिन DeFi की व्यापक तरलता समस्या (Balancer हैक के बाद) ने उधार दरों को दबाया है, जिससे Pendle के PT टोकन से जुड़े लीवरेज्ड रणनीतियाँ जटिल हो गई हैं।

3. तकनीकी सुधार की संभावना (तटस्थ)

सारांश: PENDLE का RSI-14 32.98 पर है (ओवरसोल्ड के करीब), जबकि कीमत $3.54 के महत्वपूर्ण Fibonacci प्रतिरोध से नीचे ट्रेड कर रही है।
इसका मतलब: कमजोर गति जारी है (MACD हिस्टोग्राम नकारात्मक), लेकिन ओवरसोल्ड स्थिति अल्पकालिक सुधार को प्रेरित कर सकती है। $2.80 (जुलाई का समर्थन) से ऊपर स्थायी बंद होना तेजी के लिए महत्वपूर्ण होगा।

निष्कर्ष

Pendle की मामूली 24 घंटे की कमजोर प्रदर्शन के पीछे संस्थागत अपनापन और RWA नवाचार में रणनीतिक जीत छिपी है, जिसे DeFi के सिस्टमिक जोखिम और मंदी के बाजार भावना ने संतुलित किया है। मुख्य नजर: क्या Pendle का TVL $500 मिलियन से ऊपर लौट पाएगा (वर्तमान: $446 मिलियन) ताकि इसके यील्ड उत्पादों की नई मांग की पुष्टि हो सके?

Apa yang dapat memengaruhi harga PENDLE?

Pendle को यील्ड इनोवेशन और DeFi जोखिम के बीच संतुलन बनाए रखना है।

1. यील्ड प्रोडक्ट लॉन्च – nBASIS वॉल्ट और Boros विस्तार TVL वृद्धि को फिर से शुरू कर सकते हैं
2. संस्थागत ऑनबोर्डिंग – 21Shares ETP और Citadels KYC पूल नियमन के तहत मांग को परख रहे हैं
3. लीवरेज अनवाइंड जोखिम – 30-40% उधारी लागत $1B+ पोजीशन्स को खतरे में डाल सकती है

विस्तार से समझें

1. RWA यील्ड इंटीग्रेशन (सकारात्मक प्रभाव)

परिचय: Pendle ने नवंबर 2025 में Plume के nBASIS वॉल्ट के साथ इंटीग्रेशन किया, जो वास्तविक दुनिया की संपत्तियों (RWA) पर आधारित यील्ड रणनीतियों को अनुमति देता है। इस वॉल्ट ने लॉन्च के 4 दिनों में $318M TVL हासिल किया, जिसमें जमा करने वालों को 10× PENDLE इनाम मिला।

इसका मतलब: RWA को अपनाने से Pendle की हाल की 47% कीमत गिरावट रुक सकती है क्योंकि यह संस्थागत पूंजी को आकर्षित करेगा। इतिहास में हर $1B TVL वृद्धि से PENDLE की कीमत में 18-22% की बढ़ोतरी देखी गई है (Plume Relaunch)।

2. लिक्विडिटी संकट का असर (नकारात्मक प्रभाव)

परिचय: DeFi के $128M Balancer हैक ने Pendle के लीवरेज्ड पोजीशन्स को अनवाइंड करने का दबाव बढ़ाया। उधारी दरें 40% तक पहुंच गईं, जिससे यील्ड लूप्स बंद हुए जो Pendle के 2025 वॉल्यूम का 60% थे (DeFi Liquidity Crisis)।

इसका मतलब: अगर Pendle के $1.6B खुले इंटरेस्ट का 30% अनवाइंड होता है, तो कीमत $2.30 के समर्थन स्तर से नीचे जा सकती है। हालांकि, 21Shares का ETP (SIX Listing) खरीदारी का समर्थन करता है।

3. तकनीकी विश्लेषण (मिश्रित प्रभाव)

परिचय: PENDLE अपनी 200-दिन की औसत कीमत ($4.17) से 36% नीचे ट्रेड कर रहा है, RSI 30.3 के साथ ओवरसोल्ड स्थिति में है। लेकिन Fibonacci रिट्रेसमेंट $2.61 पर मजबूत समर्थन दिखाता है।

इसका मतलब: अल्पकालिक रूप से मंदी का दबाव है, लेकिन $2.60-$2.70 क्षेत्र में अक्टूबर 2025 में 17M PENDLE खरीदे गए। $2.50 से ऊपर बने रहने पर कीमत $3.36 (30-दिन SMA) तक लौट सकती है।

निष्कर्ष

Pendle की कीमत इस बात पर निर्भर करेगी कि RWA अपनाने की गति DeFi के deleveraging से तेज होती है या नहीं। प्रोटोकॉल का 45% संस्थागत TVL स्थिरता देता है, लेकिन बड़े पैमाने पर लिक्विडेशन खतरा बना हुआ है। क्या Pendle का Boros अपडेट दिसंबर में $1.1B PT टोकन की परिपक्वता से पहले $500M+ गैर-लीवरेज्ड यील्ड मांग आकर्षित कर पाएगा? साप्ताहिक DEX इनफ्लो और Aave v3 उपयोग दरों पर नजर रखें।

Apa yang orang katakan tentang PENDLE?

Pendle समुदाय में उत्साह और सावधानी दोनों देखे जा रहे हैं। यहाँ मुख्य बातें हैं:

1. तकनीकी ब्रेकआउट की चर्चा – निवेशक $5 से ऊपर की कीमत की उम्मीद कर रहे हैं क्योंकि संकेतक हरे हो रहे हैं।
2. संस्थागत खरीदारी – Arca से जुड़ा वॉलेट 8.3 मिलियन डॉलर के PENDLE खरीद रहा है।
3. TVL (टोटल वैल्यू लॉक्ड) में वृद्धि – 7.7 बिलियन डॉलर की लॉक्ड वैल्यू ने 30% की कीमत बढ़ोतरी पर चर्चा छेड़ दी है।

विस्तार से

1. @gemxbt: मुख्य मूविंग एवरेज (MA) के ऊपर रिकवरी से तेजी का संकेत 🚀

"PENDLE ने 20MA को पार कर लिया है और RSI भी ऊपर जा रहा है – अगला लक्ष्य $5.0 होगा अगर वॉल्यूम साथ दे।"
– @gemxbt (46.6K फॉलोअर्स · 184K पोस्ट · 2025-08-31 09:01 UTC)
मूल पोस्ट देखें
मतलब: तकनीकी विश्लेषकों के लिए यह संकेत है कि PENDLE की कीमत में गिरावट के बाद अब बढ़ोतरी शुरू हो सकती है।

2. @cryptonewsland: Arca वॉलेट की 8.3 मिलियन डॉलर की खरीदारी से भरोसा दिखा 🧮

संस्थागत वॉलेट 0xaA3 ने छह दिनों में 2.18 मिलियन PENDLE खरीदे, बिना कोई बिक्री किए।
– Cryptonewsland (जून 2025 रिपोर्ट)
मूल पोस्ट देखें
मतलब: बड़े निवेशकों द्वारा खरीदारी से पता चलता है कि वे लंबी अवधि के लिए PENDLE में विश्वास रखते हैं। हालांकि, 87% टोकन बड़े वॉलेट्स के पास होने से कीमत में उतार-चढ़ाव का खतरा भी रहता है।

3. @johnmorganFL: TVL बढ़ रहा है लेकिन कीमत घट रही है 📉

"Pendle का TVL 7.7 बिलियन डॉलर पहुंच गया है, लेकिन कीमत पिछले महीने में 47% गिर गई – क्या यह कम आंका गया है या कीमत और फंडामेंटल्स में तालमेल टूट गया है?"
– @johnmorganFL (35.2K फॉलोअर्स · 552K पोस्ट · 2025-08-08 16:40 UTC)
मूल पोस्ट देखें
मतलब: TVL में वृद्धि से पता चलता है कि प्रोटोकॉल का उपयोग बढ़ रहा है, लेकिन कीमत में गिरावट से यह भी संकेत मिलता है कि बाजार में व्यापक दबाव है।

निष्कर्ष

Pendle के बारे में राय सावधानी से सकारात्मक है। मजबूत प्रोटोकॉल मेट्रिक्स (जैसे TVL और संस्थागत खरीदारी) के बावजूद, व्यापक आर्थिक दबाव चिंता का विषय है। $4.25–$4.59 के रेसिस्टेंस स्तर पर नजर रखें – अगर कीमत इस स्तर को पार कर जाती है, तो यह "कम आंका गया यील्ड प्रिमिटिव" सिद्धांत को सही साबित कर सकता है। दूसरी ओर, पिछले 30 दिनों में -47.87% की गिरावट निवेशकों के लिए चेतावनी है। Boros प्लेटफॉर्म के लॉन्च के बाद vePENDLE धारकों के लिए फीस में वृद्धि होगी या नहीं, यह भी ध्यान देने वाली बात होगी।

Apa kabar terbaru tentang PENDLE?

Pendle menghadapi tantangan di dunia DeFi dengan produk hasil investasi kelas institusional dan tekanan likuiditas. Berikut adalah pembaruan terbarunya:

1. Peluncuran nBASIS Vault (6 November 2025) – Akses hasil investasi aset nyata (RWA) melalui integrasi Pendle di Ethereum.
2. Plume Meluncurkan Kembali Nest Protocol (5 November 2025) – Hasil nyata yang terkait dengan hadiah on-chain, menghasilkan TVL sebesar $318 juta dalam 4 hari.
3. Tekanan Likuiditas DeFi (5 November 2025) – Peretasan Balancer senilai $128 juta memicu likuidasi besar-besaran posisi leverage Pendle.

Penjelasan Mendalam

1. Peluncuran nBASIS Vault (6 November 2025)

Gambaran: Vault nBASIS dari Nest Protocol di Pendle memungkinkan strategi hasil investasi yang dapat digabungkan untuk aset nyata seperti Treasury yang sudah di-tokenisasi. Vault ini menggunakan kerangka kepatuhan Plume, memberikan manajemen risiko dan kepatuhan regulasi tingkat institusional. Pengguna mendapatkan Nest Points untuk aktivitas on-chain, menghubungkan hasil investasi tradisional dengan likuiditas DeFi.
Maknanya: Ini memperkuat peran Pendle dalam adopsi aset nyata (RWA), menarik modal institusional yang mencari hasil investasi yang sesuai regulasi. Namun, ketergantungan pada kerangka regulasi Plume membawa risiko pihak lawan. (CoinMarketCap)

2. Plume Meluncurkan Kembali Nest Protocol (5 November 2025)

Gambaran: Plume meluncurkan kembali Nest dengan vault yang terintegrasi di Pendle (nBASIS, nALPHA) yang mendistribusikan Plume Nest Points (PNP) yang dapat ditukar dengan token $PLUME. Pengguna bisa mendapatkan hingga 10× pengali dengan menggunakan aset di Pendle, Morpho, dan Mystic.
Maknanya: Ini mendorong migrasi likuiditas ke Pendle, tetapi ada risiko ketergantungan berlebihan pada insentif token yang bisa menurunkan nilai jika permintaan melambat. (CoinMarketCap)

3. Tekanan Likuiditas DeFi (5 November 2025)

Gambaran: Peretasan Balancer memicu kepanikan untuk keluar dari posisi leverage Pendle, dengan tingkat pinjaman melonjak hingga 30–40%. Strategi token PT Pendle (misalnya meminjam stablecoin untuk mendapatkan hasil 15%) menghadapi margin call karena pemanfaatan likuiditas mencapai 100% di pool utama.
Maknanya: Meskipun menguji ketahanan Pendle, ini menunjukkan risiko sistemik dalam leverage DeFi. Dalam jangka panjang, kejadian ini bisa mempercepat peningkatan manajemen risiko. (CryptoFrontNews)

Kesimpulan

Inovasi Pendle dalam aset nyata (RWA) menunjukkan kontras dengan kerentanan DeFi, menjadikannya jembatan bagi modal institusional di tengah gejolak pasar. Apakah vault yang sesuai regulasi seperti nBASIS dapat mengimbangi risiko dari strategi hasil leverage?

Apa yang diharapkan dalam perkembangan PENDLE?

सारांश

Pendle की योजना यील्ड मार्केट्स का विस्तार, संस्थागत अपनापन, और क्रॉस-चेन विकास पर केंद्रित है।

1. Boros लॉन्च (Q4 2025) – परपेचुअल फ्यूचर्स फंडिंग रेट्स को टोकनाइज़ करके उन्नत यील्ड रणनीतियाँ।
2. Citadels विस्तार (2026) – संस्थागत निवेशकों के लिए KYC-संगत संरचित उत्पाद।
3. मल्टी-चेन विकास (चल रहा है) – Solana, TON, और Hyperliquid पर विस्तार।
4. रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA) इंटीग्रेशन – Plume के साथ साझेदारी में अनुपालन यील्ड वॉल्ट्स जैसे nBASIS।

विस्तार से समझें

1. Boros लॉन्च (Q4 2025)

परिचय:
Boros, Pendle का नया यील्ड इंजन, परपेचुअल फ्यूचर्स फंडिंग रेट्स को टोकनाइज़ करता है, जो $150 बिलियन से अधिक के डेरिवेटिव्स मार्केट का हिस्सा है। यह मार्जिन ट्रेडिंग को सक्षम बनाता है, जिससे यील्ड पर लीवरेज्ड एक्सपोजर मिलता है और पूंजी की दक्षता बढ़ती है।

इसका मतलब:
यह PENDLE के लिए सकारात्मक है क्योंकि यह नए यील्ड मार्केट्स (जैसे सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज फंडिंग रेट्स) खोलता है और अनुभवी ट्रेडर्स को आकर्षित करता है। जोखिमों में डेरिवेटिव्स की तरलता पर निर्भरता और Ethena जैसे प्लेटफॉर्म से प्रतिस्पर्धा शामिल है।

2. Citadels विस्तार (2026)

परिचय:
Citadels संस्थागत निवेशकों के लिए नियामक और शरिया-अनुपालन यील्ड उत्पाद प्रदान करता है, जो Pendle की तकनीक को KYC गेट्स के साथ जोड़ता है। हाल ही में 21Shares ETP का SIX Swiss Exchange पर लॉन्च हुआ है (21Shares)।

इसका मतलब:
यह तटस्थ से सकारात्मक संकेत देता है क्योंकि संस्थागत अपनापन TVL को स्थिर कर सकता है, लेकिन इससे विकेंद्रीकृत शासन कमजोर हो सकता है। सफलता नियामक स्पष्टता और साझेदारियों पर निर्भर करेगी।

3. मल्टी-चेन विकास (चल रहा है)

परिचय:
Pendle Solana, TON, और Hyperliquid पर विस्तार कर रहा है, जहाँ यह पहले से ही TVL में #3 स्थान पर है ($515M)। यह Arbitrum और BNB Chain पर सफल तैनाती के बाद हो रहा है (NullTX)।

इसका मतलब:
यह उपयोगकर्ता वृद्धि और फीस राजस्व के लिए सकारात्मक है, हालांकि तकनीकी जोखिम (क्रॉस-चेन सुरक्षा) और तरलता के विभाजन की चुनौतियाँ हो सकती हैं।

4. RWA इंटीग्रेशन Plume के माध्यम से (नवंबर 2025)

परिचय:
Plume Network के साथ nBASIS वॉल्ट लॉन्च Pendle के DeFi इकोसिस्टम में रियल-वर्ल्ड यील्ड्स (जैसे टोकनाइज़्ड ट्रेजरी) को जोड़ता है, जो लिक्विडिटी प्रदाताओं को 8–10× Nest Points पुरस्कार देता है (Plume)।

इसका मतलब:
यह राजस्व स्रोतों को विविध बनाता है और पारंपरिक वित्त (TradFi) पूंजी को आकर्षित करता है। RWA के आसपास नियामक जांच एक महत्वपूर्ण जोखिम बनी हुई है।

निष्कर्ष

Pendle Boros (यील्ड नवाचार), Citadels (संस्थागत पहुँच), और RWA के माध्यम से DeFi और TradFi के बीच पुल बना रहा है। तकनीकी कार्यान्वयन और नियामक अनुपालन महत्वपूर्ण हैं, लेकिन ये कदम PENDLE को संरचित यील्ड मार्केट्स में अग्रणी बनाते हैं।

क्या Pendle का मल्टी-चेन विस्तार यील्ड मार्केट हिस्सेदारी की दौड़ में प्रतिस्पर्धियों से आगे निकल पाएगा?

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Apa saja pembaruan dalam basis kode PENDLE?

Pendle के कोडबेस ने यील्ड इंफ्रास्ट्रक्चर और इकोसिस्टम इंटीग्रेशन को आगे बढ़ाया है।

1. Tharwa Adapter ओपन-सोर्स किया गया (31 अक्टूबर 2025) – इंटीग्रेशन टेस्ट सफल, मुख्य नेटवर्क पर जल्द लॉन्च।
2. V2 इंसेंटिव ओवरहाल (31 जुलाई 2025) – डायनामिक फीस स्ट्रक्चर और स्वैप फीस में कमी लागू की गई।
3. Core v2 ऑडिट्स और डॉक्यूमेंटेशन (5 नवंबर 2025) – छह सुरक्षा ऑडिट पूरे हुए, तकनीकी दस्तावेज विस्तारित।

विस्तार से

1. Tharwa Adapter ओपन-सोर्स किया गया (31 अक्टूबर 2025)

संक्षिप्त में: Tharwa ने Pendle के साथ अपनी इंटीग्रेशन पूरी कर ली है और अपना adapter contract ओपन-सोर्स कर दिया है। सभी टेस्ट पास हो गए हैं, जिससे यह मुख्य नेटवर्क पर जल्द ही लागू होने वाला है। यह Pendle और Tharwa के प्लेटफॉर्म के बीच यील्ड रणनीतियों को जोड़ने में मदद करेगा।

यह adapter Pendle के यील्ड टोकनाइजेशन इंजन (PT/YT मार्केट्स) के साथ इंटरैक्शन को मानकीकृत करता है, जिससे Tharwa के यूजर्स Pendle के फिक्स्ड और वेरिएबल यील्ड ऑप्शंस तक पहुंच सकते हैं। सुरक्षा टेस्ट में मच्योरिटी रोलओवर और फीस एक्यूअल जैसे जटिल मामलों को भी कवर किया गया।

इसका मतलब: यह PENDLE के लिए सकारात्मक है क्योंकि यह Pendle को रेगुलेटेड फाइनेंशियल सिस्टम में ले जाता है और संस्थागत निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। आसान इंटीग्रेशन से पार्टनर्स के लिए तकनीकी बाधाएं कम होंगी।
(Source)

2. V2 इंसेंटिव ओवरहाल (31 जुलाई 2025)

संक्षिप्त में: Pendle ने अपने V2 इंसेंटिव मॉडल को फिर से डिजाइन किया है ताकि इमिशन पूल के प्रदर्शन के अनुसार हो। इसमें डायनामिक कैप्स जोड़े गए हैं और स्वैप फीस 2% से घटाकर 1.3% कर दी गई है।

अब PENDLE टोकन इमिशन हर पूल की स्वैप फीस योगदान के आधार पर तय होगी, जिससे समान इंसेंटिव खत्म हो जाएंगे। कैप्स हर हफ्ते एडजस्ट होंगे — अच्छे प्रदर्शन करने वाले पूल के लिए तेजी से बढ़ेंगे और कम प्रदर्शन वाले के लिए धीरे-धीरे घटेंगे। YT यील्ड फीस भी 5% से बढ़ाकर 7% कर दी गई है ताकि प्रोटोकॉल की आय बढ़े।

इसका मतलब: यह PENDLE के लिए न्यूट्रल है क्योंकि यह लंबे समय में स्थिरता बढ़ाएगा लेकिन कम वॉल्यूम वाले पूल में अल्पकालिक तरलता कम हो सकती है। फीस बदलाव से यूजर्स और प्रोटोकॉल दोनों के बीच संतुलन बनाने की कोशिश की गई है।
(Source)

3. Core v2 ऑडिट्स और डॉक्यूमेंटेशन (5 नवंबर 2025)

संक्षिप्त में: Pendle के Core V2 कॉन्ट्रैक्ट्स की छह अलग-अलग फर्मों द्वारा ऑडिट की गई है, जिनकी रिपोर्ट GitHub पर उपलब्ध है। तकनीकी दस्तावेजों में यील्ड टोकनाइजेशन और AMM इंटरैक्शन के लिए विस्तृत गाइड शामिल किए गए हैं।

ऑडिट्स ने टाइम-डिके मैकेनिक्स और फीस वितरण के जटिल मामलों पर ध्यान दिया। दस्तावेज Boros (फंडिंग रेट ट्रेडिंग) और vePENDLE गवर्नेंस जैसे एडवांस फीचर्स को समझाने में मदद करते हैं, जिससे डेवलपर्स के लिए काम आसान होगा।

इसका मतलब: यह PENDLE के लिए सकारात्मक है क्योंकि मजबूत ऑडिट से प्रोटोकॉल पर भरोसा बढ़ता है और बेहतर दस्तावेजीकरण से थर्ड-पार्टी इंटीग्रेशन और DeFi के अन्य प्रोजेक्ट्स के साथ जुड़ाव तेज होगा।
(Source)

निष्कर्ष

Pendle के कोडबेस अपडेट स्केलेबिलिटी, सुरक्षा और संस्थागत अपनाने पर जोर देते हैं। Tharwa इंटीग्रेशन लाइव हो चुका है और V2 इंसेंटिव मॉडल बेहतर हुआ है, जिससे यह प्रोटोकॉल क्रॉस-चेन यील्ड मार्केट्स के लिए मजबूत आधार बन रहा है। क्या Boros की फंडिंग रेट ट्रेडिंग Q4 2025 में नए निवेश आकर्षित करेगी?

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